文化产业供应链金融模式的构建的分析.pdf

学位论文独创性声明 本人声明兹呈交的学位论文是本人在导师指导下完成的研究成 果。论文写作中不包含其他人已经发表或撰写过的研究内容，如参考 他人或集体的科研成果，均在论文中以明确的方式说明。本人依法享 有和承担由此论文所产生的权利和责任。 论文作者签名： 签名日期： 学位论文版权使用授权声明 本人同意授权华侨大学有权保留并向国家机关或机构送交学位论 文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅。本人授权华侨大 学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 论文作者签名： 指导教师签名： 签 名 日 期： 签 名 日 期： 万方数据 摘要 i 摘 要 我国文化产业是国家软实力的重要代表，即将成为国民经济的支柱性产业。 随着全球经济和科学信息技术的迅速发展，文化产业与科技、金融的融合逐步 加强， “文化金融”的概念被提出。实现金融和文化产业的深度对接，促进文化 产业的发展已经成为政府、银行、企业关注的重点。本文在国内外学者对文化 金融研究的基础上，结合供应链金融理论及我国文化产业的发展现状，构建我 国文化产业的供应链金融运作模式，提出了我国文化产业供应链金融发展的建 议和对策。 首先，本文在相关理论的基础上，分析了在我国文化产业领域供应链金融 实施的必要性和可行性，提出采用供应链金融的基本理论，解决我国文化金融 存在的问题，尤其是文化中小企业融资难的困境，促进我国文化产业的结构升 级和发展。同时本文通过借鉴已成功的金融运作模式，构建出适合我国文化产 业发展的供应链金融运作模式，强化核心企业的主导作用。其次，以基于第四 方物流（4pl）的舞台剧供应链金融运作模式为例，提出三种适合舞台剧的供应 链金融模式，采用模糊综合评价法和基于马尔科夫链的信用评级矩阵，阐述文 化产品的供应链金融实施过程中的信用风险控制体系，验证了供应链金融在文 化产业的可行性。最后结合理论和例证的结果，提出我国文化产业供应链金融 发展建议和对策。 关键字：关键字：文化产业 供应链金融 运作模式 风险控制 万方数据 华侨大学硕士学位论文 ii abstract cultural industry, as the symbol of state soft power,will become one of the mainstay industries of national economy in future .with the rapid development of the global economy and scientific and information technology, the integration among cultural industry, science and technology and finance was gradually enhanced.the concept of the “cultural finance”is proposed. it is one of the important content among government,bank and enterprise which are promote cultural industry in order to realize connecting finance with them.based on the researches on cultural finance by domestic and foreign scholars,it is taken into consideration the current situation of chinese cultural industry development in this paper, which provides suggestions and methods for the development of supply chain finance of chinese cultural industry by referring to relevant theories and constructing operation models for supply chain finance. firstly, on the foundation of related theories, the article conducts analysis of the necessity and feasibility of the development of supply chain finance of chinese cultural industry and advises to apply basic theories of supply chain finance to resolving the problems in chinese cultural industry development, especially to the financing dilemma for small-to-medium-sized enterprises, in order to promote the structure upgrading and development of chinese cultural industry. secondly, the stage play based on the fourth party logistics (4pl) supply chain finance as an example, especially addressing the implementation process of supply chain finance credit risk control ,in order to prove the effectiveness of supply chain finance in the cultural industry.last but not the least, effective suggestions concerning the development of supply chain finance in chinese cultural industry were offered in combination with related theories and example analysis. keywords: cultural industry supply chain finance operation models risk control 万方数据 目录 iii 目 录 第 1 章 绪论 . 1 1.1 选题来源和意义 . 1 1.1.1 选题来源 . 1 1.1.2 选题意义 . 1 1.2 文献综述 . 2 1.2.1 国外文献综述 . 2 1.2.2 国内文献综述 . 3 1.2.3 文献评述 . 4 1.3 研究内容 . 5 1.4 研究方法 . 5 1.5 研究特色与创新 . 5 第 2 章 文化产业供应链金融的理论基础 . 7 2.1 供应链金融理论分析 . 7 2.1.1 金融系统工程理论 . 7 2.1.2 供应链融资理论 . 8 2.2 金融与文化产业发展的相关理论 . 9 第 3 章 文化产业的供应链金融分析 . 11 3.1 基本概念介绍 . 11 3.1.1 文化产业 . 11 3.1.2 文化产业供应链 . 11 3.1.3 文化产业供应链金融 . 12 3.2 我国文化产业供应链金融现状分析 . 13 3.2.1 我国文化产业供应链金融的必要性分析 . 13 3.2.2 我国文化产业供应链金融的可行性分析 . 15 3.3 我国文化产业融资难的原因分析 . 20 3.3.1 金融机构 . 20 3.3.2 企业自身 . 21 3.3.3 政府 . 22 万方数据 华侨大学硕士学位论文 iv 第 4 章 文化产业供应链金融模式的构建 . 24 4.1 财务供应链 . 24 4.2 风险控制体系 . 25 4.2.1 基本原则 . 26 4.2.2 风险管理流程 . 26 4.3 文化产业供应链金融服务模式 . 31 4.3.1 以大型文化企业为核心的文化产业供应链金融模式 . 31 4.3.2 以第三方物流为核心企业的供应链金融模式 . 34 4.3.3 以第四方物流平台为核心企业的供应链金融模式 . 35 第 5 章 舞台剧的供应链金融模式分析 . 39 5.1 舞台剧的产业供应链介绍 . 39 5.1.1 涉及的主体 . 39 5.1.2 供应链流程 . 39 5.2 基于 4pl 的舞台剧文化产品供应链金融模式 . 40 5.3 舞台剧的供应链金融信用风险控制 . 44 5.3.1 事前控制：风险评估机制 . 45 5.3.2 事中控制：信用风险等级转移机制 . 46 5.3.3 事后控制：信息回馈机制 . 48 第 6 章 总结与对策 . 49 6.1 结论 . 49 6.2 我国发展文化产业供应链金融的对策研究 . 50 6.2.1 商业银行提高文化产业供应链金融服务的能力 . 50 6.2.2 多方文化企业积极配合，增强供应链金融的稳定性 . 50 6.2.3 政府充分发挥职能和监管作用 . 51 参考文献 . 52 致谢 . 54 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 . 55 万方数据 第 1 章 绪论 1 第 1 章 绪论 1.1 选题来源和意义 1.1.1 选题来源 在金融实践中，指导理论主要有两大类：实体经济学理论和虚拟经济学理 论 1。如由实体经济衍生的房地产金融、能源金融、农业金融、钢铁金融的金融 理论，虚拟经济学理论包括股票、证券、期货等。文化产业由于自身特殊性， 发展规律既有别于房地产，也有别于股市，因此不能完全照搬这两类经济学指 导理论，而应结合文化产业的发展特点提出便于实现文化产业与金融深度对接 的理论体系。近年来，在科技进步和金融创新推动下,我国的文化产业取得了巨 大的发展。但是因为没有完整的文化金融理论的指导，在发展道路上走了很多 弯路。随着文化产业的日益成熟，文化产业融资、信用风险控制、成本收益等 问题的出现都急需文化金融的思想来解决这一问题。 供应链核心企业对供应链的整合优化的核心本质是挤压和掌握上下游企业 获取更多的附加价值，这种企业间的天然矛盾使得供应链上的资金流失衡的时 候更需要得到外部金融的有效支持。1916 年的美国仓库储藏法案是早期供 应链金融的第一步规范性法案，它的颁布开启了物流金融规范化运作的大门。 除发达国家外，亚洲的菲律宾，非洲的赞比西供应链金融的起步也较早。20 世 纪 80 年代以来，随着供应链管理在企业中的逐步兴起和发展，供应链资金流的 整合优化也得到了企业、金融机构的关注，随之，供应链金融理论被提出，用 以解决供应链资金流的瓶颈问题。本文正是基于文化金融的发展现状和供应链 管理思想提出文化产业供应链金融的概念，采用供应链金融的系统集成和优化 方法来解决文化产业供应链中资金流的问题。 1.1.2 选题意义 20052012 年文化及相关产业增加值从 2005 年的 4263 亿元增加至 2012 年 的 18071 亿元，文化产业增加值占 gdp 的比重由 2.3%上升至 3.48%，对当年经 济总量增长的贡献为 5.5%，在过去的五年我国的文化产业以远高于其他行业即 20%以上的速度增长。这个数据说明我国文化产业发展的总体趋势是稳定发展 万方数据 华侨大学硕士学位论文 2 的，而且在将来可能成为我国 gdp 的支柱产业。随着文化市场的日渐开放和激 烈的国际竞争需要，中国文化产业中供应链金融的运用，对我国政治、经济、 社会的发展有重大的意义。文化供应链金融理论提出有利于国家文化政策的实 施，符合国务院文化产业振兴规划 、九部委关于金融支持文化产业振 兴和发展繁荣的指导意见以及中共中央关于深化文化体制改革、推动社会 主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定 等一系列国家政策文件的要求。 文化产业供应链金融的运用不仅满足了社会投资者对新的投资渠道的需求，另 一方面满足了文化企业融资发展的需求。文化产业供应链金融提高了银行供应 链金融的风险管理水平和对企业的授信度，使银行全面了解整个供应链的动态 信息，突破传统的信贷体系，避免信息不对称的问题，降低经营业务的风险， 提高银行的综合服务能力。对文化企业而言，供应链金融思想的融入开创了企 业融资的崭新模式，可以防止整体供应链资金链断裂，能够充分利用企业的应 收账款等业务，密切供应链节点企业上下游的关系，提升整体供应链的竞争能 力，降低银行对中小企业融资门槛的限制，解决中小文化企业融资难的问题， 促进文化产业的繁荣发展。 1.2 文献综述 1.2.1 国外文献综述 (1) 文化产业供应链研究 tobias nielsen & dominic power (2011) 2认为创意文化产业主要是集聚在生 产和制造活动区域和面向最终用户的区域，同时不同文化产品的企业在发展过 程中可能因为相似的知识技能，广告效应等协同作用而产生集聚，形成创意文 化产业化链条。 (2) 供应链金融研究 从供应链金融概念的角度， the research company killen & associates (2001) 3 把供应链金融定义为在产品供应链中从客户的初始订单到最终消费者交付的交 易活动有关的现金流。gonzalo guillen (2006) 4等从融资管理的角度，定义供应 2009 年 7 月 22 日由国务院常委会议审议通过。 九部委是指中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化部、广电总局、新闻出版社、银监会、证监会、 保监会。 2011 年 10 月 18 日中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过。 万方数据 第 1 章 绪论 3 链融资是在单位时间内，将企业融资计划与供应链管理的生产实现对接，依据 生产计划提出相应的供应链金融管理模式，认为供应链融资模式系统优化了融 资企业的运营，还能够增加整体供应链的效益。the aberdeen group (2009) 5定 义供应链金融是建立一个技术平台上将所有的参与者和金融中介机构组织起来 展开涉及金融机构、第三方物流和融资企业的供应链融资交易。 从实践的角度，caster man (2010) 6认为银行已经认识到在全球信贷紧缩背 景下融资活动已经成为一个挑战性工作，同时企业及监管机构要求通过银行中 介的供应链金融解决方案来提供更好的创新业务。fratini passi & liliana(2012) 7 通过介绍意大利银行和企业凭借电子发票市场，创造性的运作支持供应链融资 的金融服务方案来阐述如何通过提高综合业务服务能力来优化供应链金融。 virgil popa (2013) 8从商业信用的角度根据银行供应链金融服务的内容和基本指 标提出了保理与反保理的新型供应链金融解决方案。 (3) 文化产业供应链金融研究 国外关于文化金融的研究主要是政府的角度提出各项发展战略和融资支 持。 jeongmee kim (2003) 9从 20 世纪 90 年代的电影文化产业的转型升级中阐述 了经济金融结构的变化路径。john hartly (2005) 10提出伦敦的文化基础设施的收 益补贴等金融支持主要是来自 the national lotterylargesse 的补贴，如新的泰 特现代美术馆等。tyler cowen (2006) 11提出美国系统的结合政府和私人机构支 持文化艺术产业的发展，认为政府补助艺术项目不应该废除，另一方面联邦预 算不能在某些项目上增加支出。 1.2.2 国内文献综述 (1) 文化产业供应链研究 沈望舒 (2008) 12从大芬村的文化产业崛起之路分析成功的原因和不足，指 出文化产业的升级发展需要加强产业链的主体核心业务，借助自已拥有的软实 力等自有资源，加大产业纵深发展，改善文化产业结构。吴志华 (2008) 13从集 群式供应链的角度对文化供应链的发展模式进行分析，提出文化产业从源头到 最终消费的供应链整合发展之路。方志国 (2010) 14对创新文化产业的供应链发 展模式进行分析，提出创新型文化产业发展模式和发展措施。于平等 (2013) 15 从创新文化产业的角度对涉及我国文化产业发展的创新角度问题提出了各种发 展建议，在文化产业链等问题上提出了政策性的建议。 万方数据 华侨大学硕士学位论文 4 (2) 供应链金融研究 供应链金融的定义，胡跃飞，黄少卿 (2009) 16从供应链金融业务发展的实 体经济背景入手，定义供应链金融是人们为了适应供应链生产组织体系的资金 需要而开展的资金与相关服务定价的市场交易活动。从供应链金融运作模式来 看，目前研究的重点主要在融资模式上，陈娟 (2011) 17从供应链组织体系发展 的角度；乔晓宇 (2011) 18运用经济博弈论的方法分析供应链金融模式的成本收 益；刘迎欢，史臣旭 (2012) 19等从线上供应链金融的角度；阮平南，张文婧 (2012) 20从应收账款融资定价的博弈分析的角度分别提出了供应链金融的发展 模式和发展建议。 供应链金融的风险管理，杨凤梅 (2012) 21运用经济博弈论的方法从物流金 融违约风险的角度研究分析，提出各项解决措施。李嫚 (2012) 22从供应链金融 信用风险的特征进行分析，系统提出供应链金融信用风险防范措施。 (3) 文化产业供应链金融研究 目前国内关于文化供应链金融的研究主要是从财务供应链融资和投资问题 的角度来分析。岳红记 (2007) 23和于婷 (2008)24企业根据文化产业项目是否可 以实施分为以下几种融资模式: bot(建设经营转让)模式、abs(资产支持 证券化)模式、tot(移交经营移交)模式、ppt(公司合作)模式。张庆等 (2012) 25从供应链融资的角度结合湖北中小企业的实际情况对文化产业供应链 融资模式进行分析，提出多条中小企业的文化产业的发展建议研究。张彬等 (2012) 26通过对比分析中国和日本文化产业现状及投融资模式，指出中国的文化 金融发展存在的问题，提出大力发展文化产业内投资基金与投资联盟，完善投 融资的法律保障体系，促进我国文化金融的发展，解决文化产业资金困境的难 题。 1.2.3 文献评述 综上所述，国内外学者对文化供应链、供应链金融、文化金融都有一定的 研究成果。关于这几方面的研究主要是从概念，运作模式，实践等角度进行定 性定量分析。在这些研究中文化和金融的思想相互交叉，但是并没有将供应链 金融的思想系统融入到文化产业中，本文基于供应链金融和文化产业发展的理 论为出发点，对供应链金融支持文化产业发展进行次从理论到实践的梳理和整 合，使读者对我国文化供应链金融发展有比较全面的认识。 万方数据 第 1 章 绪论 5 1.3 研究内容 在我国文化改革的背景下，本论文结合我国文化金融的发展现状和供应链 金融的理论知识，从金融的角度构建我国文化产业供应链金融模式，对我国文 化金融的发展提出建议和对策。全文共分为六个篇章，具体内容如下： 第 1 章是绪论。主要介绍论文的选题来源、意义及国内外研究动态综述。 第 2 章是文化产业供应链金融的相关理论。金融系统工程理论、供应链融 资理论、文化产业发展与金融的相关性理论研究，为接下来的文化产业供应链 金融研究提供了理论基础。 第 3 章是文化产业供应链金融的现状分析。重点提炼了文化产业供应链金 融的基本概念，对文化产业供应链金融进行可行性和必要性分析，提出了我国 文化产业融资难的原因。 第 4 章从宏观的角度构建了我国文化产业的供应链金融模式。从财务供应 链、风险控制系统、运作模式三方面构建我国的文化产业供应链金融，提出三 类适合我国文化产业发展的供应链金融模式。 第 5 章从微观的角度例证分析了我国的文化产业供应链金融模式。以基于 4pl 的舞台剧供应链金融为例， 具体舞台剧的供应链金融实施过程和信用风险控 制体系，验证供应链金融在文化产业的可行性。 第 6 章总结与对策。概况性的总结全文，提出我国文化产业供应链金融的 发展对策与建议。 1.4 研究方法 (1) 参考文献法。回顾相关领域的文献成果，对现有的研究成果进行评述总 结，分析我国文化金融和供应链金融发展现状。 (2) 模糊综合评价法。文化产业供应链金融的风险评估采取模糊综合分析方 法评估融资企业的潜在风险，考虑行业地位引进风险修正因子因素。 (3) 举例说明法。本文以基于第四方物流（4pl）的舞台剧供应链金融为例， 验证文化产业供应链金融的可行性。 1.5 研究特色与创新 本文的研究特色与创新主要有如下几点： 万方数据 华侨大学硕士学位论文 6 (1) 论文选题具有一定新意。本文在国际经济复苏和文化产业结构转型背景 环境下，对新兴供应链金融理论与文化产业进行研究，因此选题具有创新性。 (2) 从链式的角度思考文化产业金融发展问题，构建我国文化产业供应链金 融的运作模式，并提出相关的发展建议。 (3) 分析方法具有一定的创新性。举例分析文化产业供应链金融的相关判定 及决策方法，运用了模糊综合评价法和基于马尔科夫链的信用风险评级矩阵进 行风险控制。 万方数据 第 2 章 文化产业供应链金融的理论基础 7 第 2 章 文化产业供应链金融的理论基础 2.1 供应链金融理论分析 2.1.1 金融系统工程理论 系统是为了达到某种共同的目标，由若干相互作用的因素有机结合而构成 的整体。在运用系统思想和工程方法时，金融系统工程强调要从金融系统整体 出发将系统进行分解，在研究分解因子的基础上将其整合集成到金融系统整体， 实现整体效益的最大化，最终从整体上研究和解决金融系统问题 27。因此，金 融系统工程实际上是从系统整体出发，根据金融系统总体目标的要求，运用钱 学森提出的综合集成方法，把与金融系统有关的学科理论方法与技术综合集成 起来，对金融系统的环境、结构域功能进行系统分析、论证、设计和协调，并 最终付诸实施解决问题的动态过程 28。金融系统具有一般系统所具有的整体性、 相关性、目的型、环境适应性、规模庞大、结构复杂等共性，还具有金融系统 本身的个性。金融系统的基本特征是： (1) 金融系统是一个大跨度系统。随着经济全球化、科学信息技术的发展， 金融系统逐渐呈现出跨区域、跨行业、跨集团、跨时间等方面的特点。系统的 跨度，加强了对技术和信息的依赖性，提高了对信息整合的能力及资本资源配 置能力的要求。因此金融系统是一大跨度系统。 (2) 金融系统是一个多层次和多目标系统。如前文所言，各个系统都有自已 的实现目标，金融系统通过资源配置和整合优化形成相互协作、风险分担、信 息共享的机制。金融系统中的各个子系统相互影响、相互作用形成了多层次、 多目标的资本资产体系。 (3) 金融系统是一个动态系统。由于政策、经济、社会环境、供需求关系与 投资主体行为的不确定等原因，金融系统内部经常会发生变化，因此金融系统 具有明显的动态特征。 (4) 金融系统是一个复杂的系统。 金融系统的主体包括政府监管部门、 银行、 保险、企业、证券公司等多类参与者，同时金融系统不只是资金的运作问题， 还和业务操作过程中的物流、信息流息息相关，涉及到不同的面，面与面之间 的相关性。金融系统主体的多样性和内容的丰富性决定了金融系统具有明显的 万方数据 华侨大学硕士学位论文 8 复杂性。 2.1.2 供应链融资理论 供应链融资理论是从新的视角即供应链的理念来探索企业投融资的问题， 胡跃飞(2007)认为供应链金融是在自偿性贸易融资的基础上，对供应链的业务流 程和贸易背景关系进行分析，将核心企业、物流企业、金融机构和融资企业统 一对接，形成多链式的融资结构，提供结算、理财、保险等配套的金融服务方 案。本文作者提出供应链融资即基于供应链的基本思想，提供一体化金融服务 的配套服务方案，为供应链节点企业获得更低成本的融资，减少自有资金的占 有率，盘活供应链的资金流，实现供应链的整体有效运作。供应链金融有如下 几个特点： (1) 供应链金融运作模式以整体供应链为载体实施。供应链金融从字面上理 解即为“供应链”和“金融”的对接，是需要以整体供应链为载体的，在分析 供应链节点企业上下游关系的基础上实施的。因此，发展供应链金融，首先要 整合优化供应链，实现企业之间的协调合作，优化配置现有资源，实现产业链 的集成化、系统化。 (2) 自偿性贸易融资。20 世纪 60 年代的商业贷款理论（又称真实票据理论 或自动清偿理论）为自偿性贸易融资的实施提供了理论依据 29。自偿性贸易融 资有以下几个特点：期限一般为短期。自偿性贸易融资是根据真实的贸易关系 和资金流的流通情况进行贷款，贸易关系结束，资金流活动就结束，因此自偿 性贸易融资一般为短期。 单一授信。自偿性贸易融资不仅考虑单个企业的财 务状况，还需要在评估贸易关系真实性和评估信用级别的基础上进行对融资企 业的单一授信或者实行企业内资金封闭。直接销售收入作为还款来源。自偿性 贸易融资是以融资企业的融资销售收入为主要还款来源。因此，供应链金融是 在自偿性贸易融资的基础上发展起来的，注重结合真实的贸易关系和资金流的 流通情况，将贸易融资的单一授信拓展为整体授信，更加注重集成化、系统化 的融资模式 30。 (3) 供应链金融通过对供应链的信用捆绑进行整体授信。在供应链金融中， 银行等金融机构对企业的评估，不再以企业本身信用风险的评估为主要标准， 不再强调企业的财务特征和行业地位，而是对整体供应链及其交易活动的评估， 将整体供应链的信用进行捆绑，使得获贷的中小企业范围扩大，同时降低了银 万方数据 第 2 章 文化产业供应链金融的理论基础 9 行等金融机构贷款的真实风险，实现银行、融资企业的“双赢” 。 2.2 金融与文化产业发展的相关理论 金融是现代经济的核心，金融引导资源配置，调节经济运行，服务经济社 会，对文化产业的发展有着极大的促进作用，因此，文化产业的快速发展需要 金融的大力支持。同时，文化产业为金融工具及其产品的创新提供了载体,文化 产业的发展在一定程度上促进了金融的发展。因此，文化产业与金融的发展是 相互促进、相辅相成的。 (1) 文化产业为文化金融的发展提供了基础。 文化产业发展产生的金融 需求促进了文化金融服务水平的提升。文化产业作为低消耗、高附加价值的朝 阳“绿色产业” ，是国家软实力的重要组成部分，在我国 gdp 的贡献值中即将 成为我国的支柱产业。文化产品的产业化、资本化程度提高，对金融的需求提 高，对文化金融的产品组合和创新性要求提高，越会促进文化金融服务的发展， 促进金融的发展。 文化产业的发展为文化金融的进一步创新提供了基础。只 有文化产业发展到一定的阶段，金融创新服务在一系列平台的支持，建立稳定 的运行机制，有良好的内外部环境才能发展起来，文化产业的发展是金融创新 的基础。 (2) 金融对文化产业的发展有极大的促进作用。金融发展的过程就是金融功 能不断深化的过程，一个良好的金融体系可以降低交易成本，提高信息透明度， 影响到企业的投资决策和整个产业的发展。金融对文化产业的发展作用主要体 现在以下几个方面： 金融发展对文化产业提供了一个支持作用，是整合壮大 文化产业的资本基础。如果没有资金，文化产业的各种生产要素投入会非常困 难。因此，积极推动企业债券、股票、信托、担保、产业基金活动，发挥金融 杠杆的带动作用，充分发挥各类金融市场的作用，有利于进一步改善文化产业 的投融资结构，有利于吸引民间资本，有利于建立文化产业的多层次金融市场， 有利于文化产业的发展。 金融支持有利于文化产业结构的优化升级。在相当 长的时期内，我国文化产业的发展需要突破内部企业的瓶颈，实现集约化、高 效率的发展，实现企业内部结构的优化升级，需要金融行业的大力支持。文化 产业企业往往采取分散经营的模式，联系分散化，经过金融的整合集成作用， 加大各企业间的紧密联系，促进文化产业化的结构升级，提升文化产业的核心 万方数据 华侨大学硕士学位论文 10 竞争力。 金融支持有助于文化产业走向高端化、成熟化。文化产业同金融的 结合使得文化产业逐渐走向高端化，从纵向和横向扩大了文化产业链，创造出 了广阔的投资空间，资金带动文化产业全面增长。总的来说，文化产业的发展 离不开金融系统的支持和保障。 万方数据 第 3 章 文化产业的供应链金融分析 11 第 3 章 文化产业的供应链金融分析 3.1 基本概念介绍 文化产业是一个非常宽泛的概念，文化产业的供应链金融在目前还没有一 个统一的定义，在本节中，先简单定义本文中所指的“文化产业” 、 “文化产业 供应链” 、 “文化产业供应链金融”三个概念，明确本文的研究对象。 3.1.1 文化产业 2012 年国家统计局 文化及相关产业分类(2012) 定义文化及相关产业进一 步完善为“指为社会公众提供文化产品和文化相关产品的生产活动的集合” 31。 文化创意产业则一般指那些“来源于创意或文化的积累，通过知识产权的形成 与运用，具有创造财富与就业机会潜力，并促进整体生活环境提升的行业。 ” 32 文化创意型产业是发达国家进入知识经济时代提出的一个概念，重视传统文化 产业的创新增值，重视知识产权的运用，重视与科技、计算机技术等融合。文 化产业涉及面较广，内容较宽泛，本文将研究对象“文化产业供应链金融”中 的文化产业限定为文化创意型产业，即通过知识产权的形成和运用发展起来的 文化产业。在本文章节中，所提到的文化产业即为创新型文化产业， “文化产业” 和“创意型文化产业”具有同等意思。 3.1.2 文化产业供应链 结合众多学者的研究及我国文化产业发展现状，本文认为目前我国文化产 业在未来的发展将会逐渐形成了两类供应链发展模式：一是实体的产业园区及 产业集聚，二是虚体即网络层面上的供应链发展模式。在文化产业发展过程中 充分发挥供应链管理功能，资金流通一体化功能，资金再造功能。文化产业供 应链流程如图 3.1 所示： 万方数据 华侨大学硕士学位论文 12 图 3.1 文化产业供应链流程 3.1.3 文化产业供应链金融 基于前文供应链金融和文化产业供应链的分析，本文简单定义文化产业供 应链金融为从金融的角度对整个文化产业的供应链进行系统性和集成化的优化 和整合。在文化产业供应链金融即资金流主要是涉及融资活动、支付结算、采 购活动和风险控制等方面，通过对文化产业供应链的整体授信，有效控制上下 游节点企业的物流、信息流、资金流，作出对文化产业供应链成员的资金流决 策。文化产业供应链金融运作模式的主体简单来说为银行和供应链企业双方， 结合文化产品的传统融资模式和供应链金融融资模式的特点，本文从银行的视 角分析银行文化企业供应链金融的融资模式主要包括四大系统：信息管理系 统、数据分析系统、投融资管理系统、反馈系统。文化产业供应链金融基本业 务模式如图 3.2： （1）信息管理系统：负责信息数据的搜集； （2）数据分析系统：负责对搜集的数据进行风险分析、评估； （3）投融资管理系统：负责设计投融资方案，制定具体的合同协议； （4）反馈系统：负责对融资活动后的信息反馈。 供 应 源 需 求 源 个人 供 应 商 团体 企业 政府 客 户 分 销 商 制 造 商 企业 团体 政府 个人 物流 信息流、资金流 万方数据 第 3 章 文化产业的供应链金融分析 13 图 3.2 文化产业供应链金融流程图 3.2 我国文化产业供应链金融现状分析 3.2.1 我国文化产业供应链金融的必要性分析 我国文化产业金融的发展还存在着若干问题：(1) 文化金融需求与供给之间 的缺口大；(2) 文化金融产品的流动性低；(3) 文化金融产品风险性高；(4) 市 场化水平相对较低，产业集成化程度低；(5) 文化金融型复合人才缺乏；(6) 相 关理论缺乏。我国文化产业投融资体系主要由政府拨款、银行贷款、二级市场 融资、风险投资和私募股权、债券融资、民营资本进入、信托融资、产权融资 融资企业 最终消费者 供应链节点企业 产业供应链 供应链稳定性 供应链贸易关系 。 。 。 。 。 。 。 。 供应链整体信用 银行（金融机构） 信用风险 操作风险 法律风险 流动性风险 其他风险 风 险 评 估 审核结果 合格 否 链 条 优 化 结 果 反 馈 融资方案 供应链优化整合银 行再次评估 信 息 传 递 万方数据 华侨大学硕士学位论文 14 和产业引导资金、担保、保险等组成。但是这些投融资方式具有自身的局限性， 并不能够解决文化产业融资难尤其是中小企业融资难的问题。本文经过归纳整 理，分析出我国文化产业投融资模式的特点及局限性，具体如表 3.1： 表 3.1 现有文化产业融资模式 标 准 融资方式 特点 局限性 融 资 渠 道 内部融资 资金（除股本） 、折旧基金转化为重置资 产和留成收益转化为新增投资。具有原始 性、 低成本性、 自主性和抗风险性等特点。 受企业的资产规模限 制，适用范围较小，局 限于大型文化企业。 直接融资 商业期票、商业汇票、债券和股票的融资 方式。主要适合于大型企业上市发行股票 和创业性风险投资。 风险性高，兑现流通受 到限制。 间接融资 具有间接性、相对的集中性、全部具有可 逆性、融资的主动权掌握在金融中介手。 质押物难以评估的文化 产品企业是很难满足融 资需求的。 政策性融资 政策性贷款、政策性担保、财政贴息、政 策性投资、专项扶持基金等方式。我国的 文化公共事业单位一般的资金来源都是 政策性融资。 政策性融资只能作为扶 持性手段，不能作为融 资性的主要方式。 项 目 融 资 模 式 bot 模式 建设-经营-转让，政府与相关企业签订特 许权协议。 银行风险不易评估；政 府的风险容易极端化。 tot 模式 政府部门将基础设施完善的园区的一定 期限的产权或经营权，有权转让给投资 方。 只适用于以政府为主导 的模式；易造成文化产 业国有资产的流失。 ppp 模式 公私营合作，将民间资本引入文化公共事 业单位。 企业间的协调难度大； 政府职能需要精确的定 位。 万方数据 第 3 章 文化产业的供应链金融分析 15 续表 3.1 现有文化产业融资模式 标 准 融资方式 特点 局限性 金 融 创 新 模 式 股权融资 在电影行业中，融资时间一般在 57 年， 合同规定片商一般会和投资方在特定的 时期内回购融资方的股份。 企业的经营者、股东的 委托代理关系，股权融 资容易产生道德风险。 夹层融资 文化产业的夹层融资是借助于信托方式， 满足开发商在项目获利钱对自己的迫切 需求。 文化企业的核心价值是 无形资产，上市比较困 难。 基金融资 由中央财政注资引导，融资对象是文化内 容和传播渠道领域中市场条件好、发展潜 力大的传统文化和文化创意和新媒体企 业 33。 只适用于市场条件好， 发展潜力大的企业；存 在一定的风险性。 产权交易融 资 通过对艺术品价值层面的拆分与发行，使 得文化产权交易成为我国文化艺术品资 本市场的一种大众化的投融资方式。如天 津产权交易所。 入市的门槛会比股票市 场仍高一些；份额价格 背离艺术品价值，投资 风险相对而言比较大。 总之，通过表 3.1 可知，现有的文化产业投融资模式无论是传统还是创新性 的，银行投融资服务对象主要是大型文化产业、有价值的文化产品以及有一定 发展基础的文化企业，而对大部分中小型文化企业来说，这些投融资模式以实 体固有资产或者有价值的文化产品抵押物为主，银行贷款门槛偏高，没有合适 的融资方案，不能解决融资难的困境。因此在我国文化产业领域中创新银行 文化企业的投融资模式，探索出一套适合我国文化产业发展的投融资体系，对 解决文化企业融资难的困境，促进我国文化产业的发展是非常具有现实意义。 3.2.2 我国文化产业供应链金融的可行性分析 (1) 我国文化产业供应链金融发展环境良好 文化产业发展的宏观环境良好。2013 年，世界经济开始缓慢复苏，我国 经济增长正处在速度转换时期， 经济运行稳中求好。 2013 年我国 gdp 保持 7.7% 的增长速度，全年居民消费价格指数（cpi）涨幅控制在 2.6%，居民收入和经济 效益持续提高，结构调整取得积极的成效，实施积极的财政政策和稳健的货币 政策。2014 年的预期目标是国内生产总值增长 7.5%左右，居民消费价格涨幅控 万方数据 华侨大学硕士学位论文 16 制在 3.5%，努力实现居民收入和经济发展同步，总体为稳中求进的发展局势为 我国文化产业的发展提供了一个相对稳定的宏观环境。 文化产业的发展得到了政府的大力支持。我国政府最近把发展文化产业 作为提升我国经济发展水平的重要途径，增强国家实力的重要手段，增强民族 凝聚力的重要因素，而且作为优化就业结构、提高生活质量，丰富人民生活的 重要方面。2009 年 7 月 22 日， 文化产业振兴规划的颁布标志着我国文化产 业成为我国战略性产业；2011 年关于继续执行宣传文化增值税和营业税优惠 政策的通知和文化企业上市以及股权融资等方面政策；2012 年 5 月，文化部 发布 “十二五” 文化发展改革规划 具体阐