我国商业银 行不良资产研究.pdf

天津大学 硕士学位论文 我国商业银行不良资产研究 姓名 金鲜峰 申请学位级别 硕士 专业 工商管理 指导教师 王春峰 20040601 中文摘要 文章首先介绍了商业银行资产质量的鉴别标准以及对商业银行资产进行分 类的 不同方法 然后对商业银行不良 资 产进行了界定 接着探讨了 我国商业银行 不良 资 产形成的原因以 及我国商业银行不良 资产的 现实 状况 剖析了我国商业银 行不良资产对金融体系和整个国民经济的危害性 指出消化不良 资产是我国商业 银行的当务 之急 为了 全面 深入地把握商业银行不良 资产的内 涵 文章 接着对 我国 商业银行不良 资产进行了经济学解释 进而对商业银行的不良 资产处置方式 进行了 国际比 较 主要比较了 美国和日 本商业银行的不良 资产处 置方式 在与美 国及日 本的比 较中得到一些有益于我国商 业银行不良 资产处置的启示 特别是可 以借鉴日本的经验 推进我国债转股的进行 然后通过大量案例研究了 我国 商业银行处置不良 资产的 具体方法 不良 资产 的处置方法可以 分为内部处置方法和外部处置 方法 其中 不良 资产的内 部处置 方法有以法律诉讼手段清收 贷款核销 银政合作整体处置不良 资 产等 不良 资 产的外部处置方法有债权转股权 多 样化的资 产出售方式 资产证券化 引进外 资 债务重组 股权重组等 最后探讨了其他适合我国国 情的商业银行不良 资 产处置方法 提出了不良 资 产处置的四方合作方式以 及制度创新的必要性 并进一步提出 资产管理公司发展 成为现代投资银行的必要性和可能性 关键词 商 业 银 行 不良 资 产 资 产 管 理 公 司 不良 资 产 处 置 资 产 证 券 化 abs t ract f i r s t l y i t i n t r o d u c e s t h e s t a n d a r d o f a s s e t s q u a l i t y o f t h e c o mm e r c i a l b a n k s a n d t h e m e t h o d s o f c l a s s i 尔n g t h e a s s e t s o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s a n d t h e n i t g i v e s t h e d e fi n i t i o n o f n p a s s e c o n d l y i t s h o w s t h e c a u s e s s t a t e a n d h a z a r d o f t h e c h i n e s e c o m m e r c i a l b a n k s a n d t e l l s u s t h a t i t i s t h e m o s t i m p o r t a n t t a s k f o r t h e c h i n e s e c o m me r c i a l b a n k s t o d e a l w i t h t h e n p a s t o ma s t e r t h e d e e p me a n i n g o f n p a s o f t h e c h i n e s e c o m m e r c i a l b a n k s it g i v e s t h e e c o n o m i c e x p l a i n s o f n p a s t h i r d l y i t c o m p a r e s t h e m e t h o d s o f d e a l i n g w i t h n p a s b e t w e e n t h e us a n d j a p a n a n d d r a w s o u t s o m e u s e f u l e x p e r i e n c e s f o r u s e s p e c i a l ly w e c a n l e a rn f o r m j a p a n d e a l i n g w i t h n p a s t h r o u g h d e b t e q u i t y s w a p s a ft e r a n a l y s i n g l o t s o f c a s e s i t s h o w s t h e s p e c i a l m e t h o d s o f t r e a t m e n t t o n p a s o f t h e c h i n e s e c o mm e r c i a l b a n k s t h e s e me t h o d s c a n b e p u t i n t o t w o g r o u p s o n e g r o u p i s c a l l e d i n n e r t r e a t me n t me t h o d s i n c l u d i n g l o a n s r e c l a i m e d b y l e g i s l a t i o n w r i t i n g o ff b a d l o a n s a n d c o o p e r a t i o n w i t h t h e g o v e r n me n t t h e o t h e r i s c a l l e d o u t e r t r e a t m e n t m e t h o d s i n c l u d i n g d e b t e q u i t y s w a p s s e l l i n g o u t n p a s a s s e t s e c u r i z a t i o n u t i l i z a t i o n o f f o r e i g n c a p i t a l s d e b t s r e s t r u c t u r i n g a n d e q u i ty r e s t r u c t u r i n g i n t h e e n d i t p res e n t s o t h e r p r o p e r m e th o d s o f t r e a t m e n t t o n p a s o f t h e c h i n e s e c o m m e r c i a l b a n k s s u c h a s c o o p e r a t i o n a m o n g t h e e n t e r p r i s e s t h e c o mm e r c i a l b a n k s t h e a mc s a n d t h e g o v e r n me n t s m e c h a n i s m in n o v a t i o n a n d t h e n e c e s s i t y a n d p o s s i b i l i t y o f t r a n s f o r m i n g t h e a mc s i n t o t h e in v e s t me n t b a n k s ke y word s c o m me r c i a l b a n k s n o n p e r f o r m i n g a s s e t s n p a s a s s e t s ma n a g e me n t c o r p o r a t i o n a mc t r e a t me n t t o no n p e r f o r mi n g a s s e t s a s s e t s e c u r i t i z a t i o n 独创性声明 本人声明 所呈交的学位论文是 本人在导师指导下进行的 研究工作和取得的 研究成果 除了文中特别 加以标注和致谢之处外 论文中不包含其 他人已 经发表 或撰 写 过的 研 究 成果 也 不 包 含 为 获 得 2e 鱿或 其 他 教育 机 构的 学 位 或 证 书而 使用过的材料 与我一同工作的同 志对本研究所做的任何贡献均己 在论文中 作了明确的说明并表示了谢意 学 位 论 文 作 者 州 签 一恻 怜 学位论文版权使用授权书 本 学 位 论 文 作 者完 全了 解 3 进大 有 关 保留 使 用学 位 论 文的 规定 特授 权 人生大 生可以 将 学 位论 文的 全 部 或部 分内 容 编 入有 关 数据 库进 行 检 索 并采用影印 缩印或扫描等复 制手段保 存 汇编以 供查阅和借阅 同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和磁盘 保密的学位论文在解密后适用本授权说明 学 f 11 il z作 签 一 海幸 签 字 日 期 渺 户子 年 7 8 日 一 q 签 字 日 期 q p 年2月 日 第一章 商业银行不良资产的界定 第一章 商业银行不良资产的界定 研究资产质量的意义 由 企业会计准则可知 资产是企业拥有或者控制的能以货币 计量的经济资 源 包括各种财产 债权和其他权利 企业经营成果严格地说应该是企业经营 各 类资产所取得的净收益 企业要获 得较好的经营成果的 两个基本条件是 第一 资产优质 第二 经营有方 在这里 资产优质是基础性前提 经营有方是必要 的保证 企业没有优质的资产 就不能生产出优质的产品或提供优质的劳务 经 营再有方也只能事倍功半 俗话说 资产质量是企业的生命 其道理也在于此 银行虽然是 经营货币 资金的 特殊企业 但作为一个企业 在这方面也具 有共性 银行资产的主要组成部分表 现为大量的债权 一旦这些债权质量低劣 表现为大 量的呆滞 呆帐贷款 届时利息无收 存量冲销 净收益为负值 就无经营成果 可言 从这一角度看 银行资产质量对其经营成果的高低有决定性的影响 要提 高银行经营成果必须首先把住资产质量关 这是我们研究资产质量的一般意义 随 着我国金融体制改革的不断深入发展 国 有商业银行正面临着一系列的挑 战 和选择 其中 之一是资产多 元化问题 银行选择资产多元化一方面是为了 减少 经营 风险 提高资产质量 另一方面是为了选择高效资 产 调整资产结构 提高 经营成果 这就产生如何客观地评价各类资产质量的高低及其对银行经营成果的 影响问题 由 于我国银行资产构成比 较单一 加上非最优化选择因素较多 使我 们很难在这方面提出具有一定深度的理论价值或实践意义的研究成果 很难确定 什么是银行的 不良 资 产 什么是银行的高 效资产 当 前 由于 部分国有企业效益滑坡 造成国有商业银行资 产质量趋降 我们 十分需要研究出对策 同时 我们必须采取资产多元化等手段来改革资产结构 以提高资产总 体的质量水平 这是一 项十分紧迫的任务 由此可见 银行资 产质 量研究不仅具 有深刻的理论意义 而且富有重大的实践意义 2 商业银行资产质量的鉴别标准及其分类 2 1 商业银行资产质量的鉴别标准 现有银行经营管理研究成果表明 一般商业银行的经营目 标是实 现利润的最 第一章 商业银行不良资产的界定 第一章 商业银行不良资产的界定 研究资产质量的意义 由 企业会计准则可知 资产是企业拥有或者控制的能以货币 计量的经济资 源 包括各种财产 债权和其他权利 企业经营成果严格地说应该是企业经营 各 类资产所取得的净收益 企业要获 得较好的经营成果的 两个基本条件是 第一 资产优质 第二 经营有方 在这里 资产优质是基础性前提 经营有方是必要 的保证 企业没有优质的资产 就不能生产出优质的产品或提供优质的劳务 经 营再有方也只能事倍功半 俗话说 资产质量是企业的生命 其道理也在于此 银行虽然是 经营货币 资金的 特殊企业 但作为一个企业 在这方面也具 有共性 银行资产的主要组成部分表 现为大量的债权 一旦这些债权质量低劣 表现为大 量的呆滞 呆帐贷款 届时利息无收 存量冲销 净收益为负值 就无经营成果 可言 从这一角度看 银行资产质量对其经营成果的高低有决定性的影响 要提 高银行经营成果必须首先把住资产质量关 这是我们研究资产质量的一般意义 随 着我国金融体制改革的不断深入发展 国 有商业银行正面临着一系列的挑 战 和选择 其中 之一是资产多 元化问题 银行选择资产多元化一方面是为了 减少 经营 风险 提高资产质量 另一方面是为了选择高效资 产 调整资产结构 提高 经营成果 这就产生如何客观地评价各类资产质量的高低及其对银行经营成果的 影响问题 由 于我国银行资产构成比 较单一 加上非最优化选择因素较多 使我 们很难在这方面提出具有一定深度的理论价值或实践意义的研究成果 很难确定 什么是银行的 不良 资 产 什么是银行的高 效资产 当 前 由于 部分国有企业效益滑坡 造成国有商业银行资 产质量趋降 我们 十分需要研究出对策 同时 我们必须采取资产多元化等手段来改革资产结构 以提高资产总 体的质量水平 这是一 项十分紧迫的任务 由此可见 银行资 产质 量研究不仅具 有深刻的理论意义 而且富有重大的实践意义 2 商业银行资产质量的鉴别标准及其分类 2 1 商业银行资产质量的鉴别标准 现有银行经营管理研究成果表明 一般商业银行的经营目 标是实 现利润的最 第一章 商业银行不良资产的界定 大化 商业银行为实现这一目标的经营方针是通常要求其资产具有盈利性 安全 性 流动性 因为具有三性统一的资产才 一 是实现利润最大化 或者说实现经营成 果最佳化的保证 由此推理 具有三性统一的资产是高效益资产或高效资产 一 般来说资 产质量的高 低与经营成果的高低成正比 因此 鉴别银行资产质量的标 准可以借 助资产的三性来判别 1 银行资产的盈利性标准通常有两个 一是对盈利性资产可以以单位资产的净 收 益率来 衡量 如贷款资产的净利润率 证券投资的净利润率等 二是对非盈利 性资产可以以 折旧 和摊销的费用水平来衡量 如 折旧费用率 无形 递延 其他 三类资 产摊销费用率等 银行资产的安全性标准也有两个 一是以资产的风险度来衡量 如信贷资产 的风险通常以企业的 信用度等级和贷款形态的风险系数加以 测定 二是以资产的 保证形式来衡量 如抵押 质押 担保 信用保证 财产保险等 银行资产的流动性标准也可以从两个方面来建立 一是规定资产的周转使用 期限 考察其能否如期周转 如盈利性资产的如期归还 固定资产寿命期内的有 效利用等 二是规定资产的补偿条件 考察其能否足额补偿 如还本付息是否正 常 证券投资本息是否足额回收 非盈利性资产转让是否保本等 2 1 2 2 商业银行资产的分类 银行资 产可以因考察目 的 不同而 产生许多不同的 分类方法 我们从本课题研 究需要出 发大致可作如下分 类 3 1 按资产的 周转性分类可分为 固定资产 现金资产 放款 证券及投资 无形资产 递延资产以 及其他资产七类 这是根据我国 企业财务通则 和 企 业会计准则 结合银行业的特点 对银行资产进行一般会计学意义上的分类 因 此 也是一种最基本的分类方法 2 按资 产的盈利性分类可分为 盈利性资 产和非盈利性资产 盈利性资 产 通常包括现金资产 放款 证券及投资等以 取得收入为目 的的营运资产 按它 们 的盈利水平又可以分为高效益资 产 低效益资产和负效益资产等 高效益资产是 指盈利水平达到或超过平均水平的 盈利性资产 如正常的放款 正常的 证券及 投 资 低效益资 产是指盈利水平低于平 均水平 但能保本的 盈利性资产 如现金资 产 不正常放款或证券及投资中能收回本金的部分 负效益资产是盈利水平低于 零的资产 如贷款呆帐 证券及投资中发生亏损的部分 非盈利性资产通常包括 固定资产 无形资产 递延资产及其他资 产等以折旧或摊销方式补偿的资产 这 类资产不直接带来收入 但为营业所必需 虽无直接效益 但有间接的相对效益 因此 严格地说也有利用的高 效 低效之分 其中费用率达到或 低于平均水平的 第一章 商业银行不良资产的界定 大化 商业银行为实现这一目标的经营方针是通常要求其资产具有盈利性 安全 性 流动性 因为具有三性统一的资产才 一 是实现利润最大化 或者说实现经营成 果最佳化的保证 由此推理 具有三性统一的资产是高效益资产或高效资产 一 般来说资 产质量的高 低与经营成果的高低成正比 因此 鉴别银行资产质量的标 准可以借 助资产的三性来判别 1 银行资产的盈利性标准通常有两个 一是对盈利性资产可以以单位资产的净 收 益率来 衡量 如贷款资产的净利润率 证券投资的净利润率等 二是对非盈利 性资产可以以 折旧 和摊销的费用水平来衡量 如 折旧费用率 无形 递延 其他 三类资 产摊销费用率等 银行资产的安全性标准也有两个 一是以资产的风险度来衡量 如信贷资产 的风险通常以企业的 信用度等级和贷款形态的风险系数加以 测定 二是以资产的 保证形式来衡量 如抵押 质押 担保 信用保证 财产保险等 银行资产的流动性标准也可以从两个方面来建立 一是规定资产的周转使用 期限 考察其能否如期周转 如盈利性资产的如期归还 固定资产寿命期内的有 效利用等 二是规定资产的补偿条件 考察其能否足额补偿 如还本付息是否正 常 证券投资本息是否足额回收 非盈利性资产转让是否保本等 2 1 2 2 商业银行资产的分类 银行资 产可以因考察目 的 不同而 产生许多不同的 分类方法 我们从本课题研 究需要出 发大致可作如下分 类 3 1 按资产的 周转性分类可分为 固定资产 现金资产 放款 证券及投资 无形资产 递延资产以 及其他资产七类 这是根据我国 企业财务通则 和 企 业会计准则 结合银行业的特点 对银行资产进行一般会计学意义上的分类 因 此 也是一种最基本的分类方法 2 按资 产的盈利性分类可分为 盈利性资 产和非盈利性资产 盈利性资 产 通常包括现金资产 放款 证券及投资等以 取得收入为目 的的营运资产 按它 们 的盈利水平又可以分为高效益资 产 低效益资产和负效益资产等 高效益资产是 指盈利水平达到或超过平均水平的 盈利性资产 如正常的放款 正常的 证券及 投 资 低效益资 产是指盈利水平低于平 均水平 但能保本的 盈利性资产 如现金资 产 不正常放款或证券及投资中能收回本金的部分 负效益资产是盈利水平低于 零的资产 如贷款呆帐 证券及投资中发生亏损的部分 非盈利性资产通常包括 固定资产 无形资产 递延资产及其他资 产等以折旧或摊销方式补偿的资产 这 类资产不直接带来收入 但为营业所必需 虽无直接效益 但有间接的相对效益 因此 严格地说也有利用的高 效 低效之分 其中费用率达到或 低于平均水平的 第一章 商业银行不良资产的界定 可列为高效资产 费用率高于平均水平的列为低效益资产 提前报废或毁损的应 作负效益资产 3 按资 产的安全性分 类可分为高风险资产 低风险资产和无风险资产 高 风险资 产是指风险度较高或 保证系数较低的资产 如对信用等级为b b 级以 下的 企业发放信用贷款 低风险资产是指风险度较低或保证系数较高的资产 如对信 用等级为a a级以上的企业发放抵押放款等 无风险资产是指风险度几乎近于零 的资 产或风险全额转嫁的资产 如现金资产 全额投保的固定资产等 4 按资产的流动性分类可分为 有偿资产和不需偿还资产 有偿资产是指 有偿转让 要求还本或付息的资产如放款 证券投资等 其按期限性可分为长期 性有偿资产和短期性有偿资产 按偿还状况可分为按期偿还资产 逾期资产 呆 帐资 产及坏帐资产等 不需 偿还资产是指无条件转让 占 用的资产 如库存现金 固定资产 对控股企业的投资等 3 商业银行不良资产的界定和分析 根据上述银行资产质量的鉴别标准及分类 我们可以把银行不良资产界定为 银行盈利性资产中表现为低效益 负效益 综合风险系数较高 流动性系数为零 的资产 以及投向明显不符合国家产业政策发展要求的资产 银行非盈利性资产 中超过标准营运 占用 摊提成本高于平均费用率的资产及非法财产 由于上述界定具有多标准 综合性 所以每一种资产均具有多种质量特性 为此 我们不能简单地一概而论地断定某一种资产是不良或优 良的 而必须对每 一种资产的质量特征作综合分析 以下我们就按财务通则分类对各类资产的质量 特征作具体分析 4 1 现金资产的 质量分析 现金资产是 银行占 有的 可以随时支配的资产 它 流动性最强 风险最小 但效益为零 从盈利性要求来看是不良资产 从安全性 流动性要求看是优质资产 判别现金资产的综合质量可以有两种方法 第一种方法是 1 3 的现金资产作为不良 资产 其依据是 设定现金的安全性系数为 1 流动性系数为 1 盈利性系数为 0 现金不良资产率的公式为 现金不良资产率 1 一现金优质资产率 现金优质资产率 现金总量x i 十 现金总量x卜现金总量x 0 现金总 量x 3 第二种方 法是以 现金准备的 行为标准为准 超过行业标准的占 用额作不良 资 产 例如 某地现金准备的行业标准为 1 6 某行现金资产总数占 资产总 额的 第一章 商业银行不良资产的界定 可列为高效资产 费用率高于平均水平的列为低效益资产 提前报废或毁损的应 作负效益资产 3 按资 产的安全性分 类可分为高风险资产 低风险资产和无风险资产 高 风险资 产是指风险度较高或 保证系数较低的资产 如对信用等级为b b 级以 下的 企业发放信用贷款 低风险资产是指风险度较低或保证系数较高的资产 如对信 用等级为a a级以上的企业发放抵押放款等 无风险资产是指风险度几乎近于零 的资 产或风险全额转嫁的资产 如现金资产 全额投保的固定资产等 4 按资产的流动性分类可分为 有偿资产和不需偿还资产 有偿资产是指 有偿转让 要求还本或付息的资产如放款 证券投资等 其按期限性可分为长期 性有偿资产和短期性有偿资产 按偿还状况可分为按期偿还资产 逾期资产 呆 帐资 产及坏帐资产等 不需 偿还资产是指无条件转让 占 用的资产 如库存现金 固定资产 对控股企业的投资等 3 商业银行不良资产的界定和分析 根据上述银行资产质量的鉴别标准及分类 我们可以把银行不良资产界定为 银行盈利性资产中表现为低效益 负效益 综合风险系数较高 流动性系数为零 的资产 以及投向明显不符合国家产业政策发展要求的资产 银行非盈利性资产 中超过标准营运 占用 摊提成本高于平均费用率的资产及非法财产 由于上述界定具有多标准 综合性 所以每一种资产均具有多种质量特性 为此 我们不能简单地一概而论地断定某一种资产是不良或优 良的 而必须对每 一种资产的质量特征作综合分析 以下我们就按财务通则分类对各类资产的质量 特征作具体分析 4 1 现金资产的 质量分析 现金资产是 银行占 有的 可以随时支配的资产 它 流动性最强 风险最小 但效益为零 从盈利性要求来看是不良资产 从安全性 流动性要求看是优质资产 判别现金资产的综合质量可以有两种方法 第一种方法是 1 3 的现金资产作为不良 资产 其依据是 设定现金的安全性系数为 1 流动性系数为 1 盈利性系数为 0 现金不良资产率的公式为 现金不良资产率 1 一现金优质资产率 现金优质资产率 现金总量x i 十 现金总量x卜现金总量x 0 现金总 量x 3 第二种方 法是以 现金准备的 行为标准为准 超过行业标准的占 用额作不良 资 产 例如 某地现金准备的行业标准为 1 6 某行现金资产总数占 资产总 额的 第一章 商业银行不良资产的界定 1 6 以下者 则其全部作优质资产 如超过 2 则超过部分作不 良资产 其现 金资 产中的不良 资产率 应为1 2 5 2 1 6 e 2 放款的质量分析 放款是一种三性差异不定 差距极大的盈利性资产 目 前 放款按周转状况一般分为正常放款 逾期放款 催收放款 呆帐放款和应 收利息坏帐等类别 它们的质量特征可作如下分析 1 盈利性 正常放款 逾期 放款属高效益资产 催收放款由于应收利息不 再计入当期损益可定为低效益资产 呆帐放款和坏帐属负效益资产 2 安全性 放款的综合风险系数可以 从两 个角度分析 一是企业的信用等 级 二是保证形式 通过测算放款的信用等级系数和保证系数 可以求得放款的 综合风险系数 综合风险系数在 0 6 以上的应列为不 良资产 3 流动性 放款属有偿资产 正常放款的流动性系数为1 逾期放 款的流动 性系数按逾期长短确定 逾期每增加一个月下降0 1 个流动性系数 逾期半年以 上 即流动性系数达0 4 以 下的 贷款作 不良 资产计 催收放款 呆帐 坏帐的 流 动性系数为0 综合上述分析 放款中的不良资产应包括全部催收放款 呆帐放款和坏帐以 及综合风险系数高于 0 6的放款和流动性系数低于 0 4的逾期放款 在实际工作 中可以采取分步分析剔除法 先分析一般放款的盈利性 剔除催收放款 呆帐放 款 坏帐等不 良资产 然后分析剩余部分的安全性 剔除综合风险系数高的作不 良 资产 再分析安全性合格部分的流 动性 剔除流动性系 数低于0 4 的 部分 最 后把三性分析中剔除的不 良资产加总 即为本行放款中的不良资产数 3 证券及投资的质量分析 投资有长 短期之分 证券有投资性证券和经 营性证券之分 为便于分析 我们把投资性证券纳入长期性投资 经营性证券纳 入短期性投资 一般来说 长期性投资盈利稳定 安全性较好 流动性较差 短期性投资的 盈利性 安全性波动较大 但流动性好 在质量分析中 投资可以逐笔分析其盈利性 安全性和流动性 首先分析投 资的盈利性 投资收益率高于或等于盈利性资产平均收益率的列为优质资产 低 于平均收益率或造成损失的 列入不良资产 分析盈利上属于优质资产部分的安 全性 其综合风险系数高于0 6 的 属不良 资 产 最后分析综合风险系数低于0 6 的这部分投资的流动性 通常可以把超过半年不能到期回收的长 短期投资作不 良资产计 4 固定资 产等非盈利性资产的质量分析 银行的非盈利性资 产主要包括固 定资产 无形资产 递延资产和待处置财产 这类资产除非法资产外很难评估其 单项资产的质量优劣 且各地的行业标准不一 为此 我们只能进行综合分析 第一章 商业银行不 良资产的界定 银行非盈利性资产的不 良资产率通常可以分三步测算 第一步计算非法资产 闲置财产和待处置财产的总额 全部作为不良资产 第二步 计算合法的使用中资产的不良 资产总额 第三步加总前两步计算出的不良资产总额 求出非盈利性资产的不良资产 率 其中合法的使用中资产的不良资产总额可以通过计算折旧摊销的费用率和行 业标准比 较来测算 如这一费 用率等于或低于行业标准的则全部列为优质资 产 如高于行业标准的按超标准率来推算不 良资产额 折旧摊销费用 率 折旧费 无形资产摊销十 递延资产摊销 不良资产超标准率 营业收入一 金融机构往来利息收入 折旧摊销费用率一 行业标准费用率 x 1 0 0 行业标准费用率 x 1 0 0 不良资产占用额 不良资产超标准率x合法资产和使用中资产总额 第二章 商业银行不良 资产的 形成原因 现状及危害 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 2 1 我国商业银行不良资产形成的原因 2 1 1 商业银行不良 资产始于关系混乱 银行不 良资产问题是世界各国无法回避 始终存在而且堕待解决的全球性金 融难题 其形成的原因主要有信贷政治化 经济周期性衰退时企业违约 历史遍 留 或经济决策失误 银行贷款管理放松或不当 等 金融资产关系运作混乱是我国 商业银行不良 资产形成的根 本原因15 1 信贷资金和财政资金区别不清 关系混乱 长期以来我国银行一直代行 部分财政职能 把信贷资金强行用于财政性支出 混淆了银行信贷资金与财政资 金的本质区别 忽视了信贷资金回流和付息的内在要求 把信贷资金用于无法偿 还的资金用途 如扶贫贷款等 2 0 世纪 8 0 年代以来进行的经济改革使我国宏观 经济行为普遍具有软约束特征 采取粗放型经济增长方式 经济改革对利益格局 进行了巨大调整 改革后的国民收入最终分配格局发生了深刻的变化 财政收入 占国民收入的比 重及规模大幅度下降 而个人收入占 国民 收入的比重却大幅度提 高 导致财政对国有企业或新项目的资金投入能力不足 使企业的融资渠道由依 靠财政拨款转为依靠银行贷款 使得 银行信贷资金和财政资金混乱的局面更加严 重 2 银行的企业化性质与政府职能长期共存的混乱 我国正处在经济转轨时 期 市场体系还没有完全规范地建立起来 而经济转轨是一个渐进的过程 在此 过程中 计划经济与市场经济并存 使得经济主体行为准则带有双重性 政府过 多干预银行经营成为必然 一方面国 家和地方政 府要求企业和 银行服从大局 遵 从国家计划或地方区域计划 按国家或地方政府的意图发放贷款 开发项目 承 担社会性负担 并接受行政管制 另一方面 又要求企业和银行面向市场经营 追求经济效益 自 求生存与发展 当 两方面发生矛盾和冲突时 往往政府行政干 预占上风 银行只能被动服从 3 融资对象资本金与负 债资金关系颠倒 运作混乱 企业经营首先必须具 备一定的条件 包括人 财 物以 及其他附属条件等 只有条件具备 生产经营 活动才能得以 正常展开 而企业拥有一定 数量的资本金是企业经营的先决条件 因为一方面有投入才能有产出 投入越多产出才可能多 无本经营的买卖在市场 第二章 商业银行不良 资产的 形成原因 现状及危害 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 2 1 我国商业银行不良资产形成的原因 2 1 1 商业银行不良 资产始于关系混乱 银行不 良资产问题是世界各国无法回避 始终存在而且堕待解决的全球性金 融难题 其形成的原因主要有信贷政治化 经济周期性衰退时企业违约 历史遍 留 或经济决策失误 银行贷款管理放松或不当 等 金融资产关系运作混乱是我国 商业银行不良 资产形成的根 本原因15 1 信贷资金和财政资金区别不清 关系混乱 长期以来我国银行一直代行 部分财政职能 把信贷资金强行用于财政性支出 混淆了银行信贷资金与财政资 金的本质区别 忽视了信贷资金回流和付息的内在要求 把信贷资金用于无法偿 还的资金用途 如扶贫贷款等 2 0 世纪 8 0 年代以来进行的经济改革使我国宏观 经济行为普遍具有软约束特征 采取粗放型经济增长方式 经济改革对利益格局 进行了巨大调整 改革后的国民收入最终分配格局发生了深刻的变化 财政收入 占国民收入的比 重及规模大幅度下降 而个人收入占 国民 收入的比重却大幅度提 高 导致财政对国有企业或新项目的资金投入能力不足 使企业的融资渠道由依 靠财政拨款转为依靠银行贷款 使得 银行信贷资金和财政资金混乱的局面更加严 重 2 银行的企业化性质与政府职能长期共存的混乱 我国正处在经济转轨时 期 市场体系还没有完全规范地建立起来 而经济转轨是一个渐进的过程 在此 过程中 计划经济与市场经济并存 使得经济主体行为准则带有双重性 政府过 多干预银行经营成为必然 一方面国 家和地方政 府要求企业和 银行服从大局 遵 从国家计划或地方区域计划 按国家或地方政府的意图发放贷款 开发项目 承 担社会性负担 并接受行政管制 另一方面 又要求企业和银行面向市场经营 追求经济效益 自 求生存与发展 当 两方面发生矛盾和冲突时 往往政府行政干 预占上风 银行只能被动服从 3 融资对象资本金与负 债资金关系颠倒 运作混乱 企业经营首先必须具 备一定的条件 包括人 财 物以 及其他附属条件等 只有条件具备 生产经营 活动才能得以 正常展开 而企业拥有一定 数量的资本金是企业经营的先决条件 因为一方面有投入才能有产出 投入越多产出才可能多 无本经营的买卖在市场 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 经济中机会极少 另一方面资本金可以 抵御企业面向市场经营而遇到的风险及损 失 从发达国家企业资产负债率水平看 无论是社会生产力处于高速发展时期还 是 停滞时期 一 般都维持在4 0 至6 0 之间 而我国国有企业普遍资本金不足 出现高负债经营情况 许多企业资产负债率高达 8 0 以上 更有甚者 还有部 分 企 业 完 全 靠 举 借开 发 项目 创 办 企 业 在国 家开 发 银 行 贷 款 建设 的 项目 中 有 相当一部分企业资产负债率高达 9 0 甚至 1 0 0 高负债一方面使企业承受巨 大的财务压力 另一方面使企业抵御风险的能力 脆弱 一旦发生经营风险 就只 有转嫁给银行及其他债权人 4 融资对象产权不明 经营权与所有权长期混乱不清 国有企业的改革仍 在进行 但是国企改革还未到位 尚没有建立起符合市场经济发展要求的现代企 业制度 大部分企业仍沿袭过去计划经济条件下的企业制度 其主要缺陷表现在 企业产权不明 企业主体缺 位 监控机制缺乏 企业产权不明 就是没有对企 业 产权进行明确界定 对于企业产权哪些属于国家 哪些属于企业自身 哪些属于 其他投资者没有进行具体的界定 以至于国家包揽企业 对企业负无限责任 企 业自然躺在国家身上吃大锅饭 企业主体缺位 是指企业缺乏责任主体 即没有 明确的单位或个人对企业负责 承担企业亏损责任 企业领导人是由代行所有者 的各级政府部门或国家行业主管部门指派的 他没有资格也没有能力来承担企业 盈亏重任 企业的 重大决策都是由国 家或企业主管部门 决定的 而政府部门 或行 业主管部门是国家或地方政府的行政机构 是非经济实体 其经济利益与企业无 关 因此 他没有承担企业经营风险的能力 也没有内在动力 因而造成企业主 体缺位 正是这种缺位 导致责任不清 企业处于人人都管 又无人负最终责任 的状态 监督机制缺乏 是指企业缺乏建立在市场机制基础上的外部监控机制 由于国 有企业完全属于国家 对企业的管理与监控都是由 各级政府部门或国 家行 业主管部门通过行政手段来进行的 对来自 社会的通过市场的监控力量 企业完 全可以置之不理 企业得到的是国家银行的贷款 而不是个人的贷款 与国企从 国家获得财政拨款一样 都是国 家对国家 性质是一样的 只不过银 行贷款是有 偿的 国企欠国 家的钱 还不了就不还 仍然是软约束 正是这种软约束造成 国有企业经营管理不善 新 建或扩建项目 长期低效或无效运转 从而形成银行不 良资产 2 1 2 不良 资产形成的直接原因 在金融贷款交易中 由于放出与收回在时空上发生分离 出现了交易后果难 以直接控制的情形 它与日常商品买卖中的现款交易过程相比 具有四大困难 一是贷款风险的潜伏性大 预测避免风险难 二是借款人能否按时还款信誉测定 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 经济中机会极少 另一方面资本金可以 抵御企业面向市场经营而遇到的风险及损 失 从发达国家企业资产负债率水平看 无论是社会生产力处于高速发展时期还 是 停滞时期 一 般都维持在4 0 至6 0 之间 而我国国有企业普遍资本金不足 出现高负债经营情况 许多企业资产负债率高达 8 0 以上 更有甚者 还有部 分 企 业 完 全 靠 举 借开 发 项目 创 办 企 业 在国 家开 发 银 行 贷 款 建设 的 项目 中 有 相当一部分企业资产负债率高达 9 0 甚至 1 0 0 高负债一方面使企业承受巨 大的财务压力 另一方面使企业抵御风险的能力 脆弱 一旦发生经营风险 就只 有转嫁给银行及其他债权人 4 融资对象产权不明 经营权与所有权长期混乱不清 国有企业的改革仍 在进行 但是国企改革还未到位 尚没有建立起符合市场经济发展要求的现代企 业制度 大部分企业仍沿袭过去计划经济条件下的企业制度 其主要缺陷表现在 企业产权不明 企业主体缺 位 监控机制缺乏 企业产权不明 就是没有对企 业 产权进行明确界定 对于企业产权哪些属于国家 哪些属于企业自身 哪些属于 其他投资者没有进行具体的界定 以至于国家包揽企业 对企业负无限责任 企 业自然躺在国家身上吃大锅饭 企业主体缺位 是指企业缺乏责任主体 即没有 明确的单位或个人对企业负责 承担企业亏损责任 企业领导人是由代行所有者 的各级政府部门或国家行业主管部门指派的 他没有资格也没有能力来承担企业 盈亏重任 企业的 重大决策都是由国 家或企业主管部门 决定的 而政府部门 或行 业主管部门是国家或地方政府的行政机构 是非经济实体 其经济利益与企业无 关 因此 他没有承担企业经营风险的能力 也没有内在动力 因而造成企业主 体缺位 正是这种缺位 导致责任不清 企业处于人人都管 又无人负最终责任 的状态 监督机制缺乏 是指企业缺乏建立在市场机制基础上的外部监控机制 由于国 有企业完全属于国家 对企业的管理与监控都是由 各级政府部门或国 家行 业主管部门通过行政手段来进行的 对来自 社会的通过市场的监控力量 企业完 全可以置之不理 企业得到的是国家银行的贷款 而不是个人的贷款 与国企从 国家获得财政拨款一样 都是国 家对国家 性质是一样的 只不过银 行贷款是有 偿的 国企欠国 家的钱 还不了就不还 仍然是软约束 正是这种软约束造成 国有企业经营管理不善 新 建或扩建项目 长期低效或无效运转 从而形成银行不 良资产 2 1 2 不良 资产形成的直接原因 在金融贷款交易中 由于放出与收回在时空上发生分离 出现了交易后果难 以直接控制的情形 它与日常商品买卖中的现款交易过程相比 具有四大困难 一是贷款风险的潜伏性大 预测避免风险难 二是借款人能否按时还款信誉测定 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 准确难 三 是市场经济瞬息万变 日 常监督控制难 四是法制不 健全 到期收回 贷款难 这些都是不良 资产形成的普 遍原因 联系我国实际 深入剖析事物本质 以下五个方面是我国商业银行不良资 产 形成的直接原因 6 1 政策性因素 为了分散 降低转轨的社会风险 不得不以增大银行资产 风险的方式来降 低转 轨的社会风险 一是在无 政策性银行或政策性银行营运机制 尚不完善的情况下 依靠国家 专业银 行来承担贷款投放时间长 风险大 收益 低 的政策性贷款业务 诸如国 家产业政策倾斜的 农业和能源 交通 原材料基础设 施建设项目 农副产品收购和出口创汇产品的收购与储备等 二是在国家社会保 障体系尚 未建立或不健全的情况下 依靠国家专业银行来承担社会保障功能 诸 如社会救灾扶贫贷款 保困难企立的职工生活贷款 粮棉赊销贷款和困难企业损 失挂帐停息等 2 地方行政千预因素 随 着中央向地方政府放权 财政 分灶 及包干体 制的实施 地方政府的 投资决策权 企业财务 控制权和地方 物资分配权也大大增 强 加之国 家银行地方化的 户籍效应 的影响 地方政府对辖区金融机构的 控 制力大大增强 且上级对地方政府官员的政绩考核又以上了多少项 目 增加了多 少产值为主要指标 加之市场发育无 序和不 完善 一些地方搞资源 贸易封锁 进行 重复建设盲目 引进 外延扩张的小而全的 诸侯经济 鼓励和支持国 家专 业银行抵制中央宏观调控政策措施的 落实 以为其承担政治责任风险 保官票 党票为诱饵 实施行政 长官 项目 条子 贷款 一时间加工厂林立 以万县 市辖区为例 市 区 县乡 镇层层新建小丝绸厂 小罐头厂 小酒厂 小兰麻厂 和小水电厂 结果是有的 缺资金 形成半拉子工程或建成后无流动资金投产 有的 缺原料无法生产或生产 吃不饱 有的设备不配套或缺技术人员无法生产出 合 格产品 有的虽能勉强投入生产但产品成本高质量低不为市场所接受 有的管理 严重混乱长期亏损 形成资不抵债等 3 财政挤占 银行资金 主 要表现在两个方面 一是虚盈实亏 用银行贷款 保财政上缴 买行 包死 基数 确保上 缴 的办法 一些企业的承包人为了 获取 自身效益 在完不成基数的情况下 有的采取拼资金 拼设备 对设备当修不修 当保不 保 有的采取少 摊成本 虚转销售 用虚增收入 支出 损失挂帐等方式 保财政 税利和职工福利 二是我国 长期对主要生 产 生活资料实行 价格双轨制 对粮油 食品 交通和一些关系国计民生的部门 实行政策性亏损补贴 差价补贴 这类补贴各级地方财政也未足额及时 到位 其缺口也是占 用的 银行贷 款 4 企业生产经营决策失误 有的盲目 生产出现边生产边积压 生产 越多亏 损越大 或经营的失策造成商品 积压 残损 霉变 或产品 商品未经保险而出 现 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 灾害事故损失 或在购销经营业务活动中出现被诈骗等损失 有的地方政府为了 帮助企业摆脱困境支持或纵容一些企业把卸债务包袱作为国营企业改革的 突破 口 一些乡镇或集体企 业也照此办理 其主要 表现形式 一是母体裂变悬债 有 的运用企业资产重组和分离新的企业 让其享有资产却不承担相应的债务 或只 承担极不 对称的少量债务 其银行贷款债务仍挂在 剥离 后的空壳 企业身上 二是承包租赁搁 债 有的承包 租赁企业 在签订合同时把银行贷款搁置一边 三 是破产拍卖甩债 有的 通过破产低估资产 多甩银行贷款 有的无视企业财产已 作抵押的 事实 不顾银行利益 使银行在抵押手续健全的情况下蒙受不 应有的损 失 四是更名换人挂债 有的变更企业名称或并入别的企业 有的更换法人代表 而将银行债务挂帐等等 5 银行自 身因素 主 要表 现在 一是银行管理人员素质不高 对 效 益性 安全性和流动性的经营原则 理解不深 坚持不力 放贷失误多 二是未建立 审 贷分离 的 信贷管理制度 信贷人员集审贷于一身 且缺乏承担风险责 任损失的 约束制度 三是贷款 三查 制度 流于形式 企业经济档案不健全 盲目 性较大 四 是个别管理 业务人员索贿受贿 以贷谋私 发放关系信用贷款或无安全保障 的担保抵押贷款 造成信贷资产呆损 案例 1 湖北利川烟草公司放弃巨额债权申 请破产 资不抵债的 湖北利川烟草公司 放弃 1 亿多元的 债权不追讨而向 法院申 请破 产 这么大的一笔钱明明能追讨为何不追讨 原来 利川烟草公司近4 亿元的 债 务中 9 2 都是欠国 有银行的债 也就是说 他们放弃的 绝大部分是国有银行 的钱 1 银 行的不良资产是如何形成的 2 0 0 1 年2 月1 3 日 中国长城资产管理公司 国 家农业发展银行恩施分行 等 数家金融机构收到通知 得知它们的 债务人一湖北省烟草公司 利川市公司 以 下 称利川烟草公司 提出的破产申请 己由湖北省恩施土家族苗族自治州中级人民 法院 以 下称恩施中院 受理 利川烟草公司向 恩施中院 提交的 破产申请材料反映 截至2 0 0 0 年9 月3 0 日 公司账面总资产 3 2 6 亿元 其中待处理损失为 1 5 4亿元 总负债为3 亿元 净资产为一 0 7 亿元 账面累计亏损达 1 2 4亿元 不含待处理损失 资产负债率 2 3 1 由于资不抵债 不能清偿到期债务 湖北省烟草公司己于 2 0 0 0 年 6月批 准了利川烟草公司的破产申请 企业依法破产 本无可非议 但有关材料证实 利川烟草公司在提交的破产 申 请材料中隐匿了其对利川市 卷烟厂 以下称利川烟厂 的巨额债权 并放弃 追 索 此事因 涉及一系列债权 债务人的权益 所以 格外引人关注 第二章 商业银行不良资产的形成原因 现状及危害 故意放弃债权谁得益 利