金融风险管理和对冲会计.doc

金融风险管理和对冲会计摘 要近年来，企业遇到了许多风险商业生活快速发展的结果。减少投资损失是由企业或借贷的金融风险，以防在这激烈的竞争环境已成为一个重要的必要条件。最基本的方法之一处理这些风险是金融衍生工具的使用。众所周知，金融衍生工具所使用的工具是企业为了减少或降低财务风险,影响企业的财务结构以消极的方式。研究IAS 39金融工具：现金会计和测量标准的金融衍生工具，这项研究已经检查，也包括对冲会计。关键词：金融衍生工具；对冲会计；金融风险介 绍发达国家和发展中国家关心的是发展的国际金融市场。金融风险管理了的重要性在世界经济全球化的趋势,技术发展、利率、汇率和突然的变化这发生在产品的价格。布雷顿森林体系,成立于1944年,基于固定汇率制度,到1960年代中期,但操作被废除的工业化国家的钱是留给自由浮动1973年3月。与布雷顿森林体系,汇率的波动答:Kablan(&)Departmant会计和财务管理、_Istanbul大学,_Istanbul、土耳其电子邮件:.trU。Hacioglu和h Dincer(ed),在金融和银行管理问题,DOI:10.1007 / 978 - 3 - 319 - 01387 - 9_7 _施普林格国际出版2014年瑞士99暴露了企业汇率风险(室2007年,p . 1)。相应地,国际货币市场利率的变化提出了利率风险高的问题(Kaygusuzog陆2011,p . 138)。由于这些发展金融衍生工具已经开始被使用为了稳定市场在宏观层面和实施一个有效的政策,尽量减少由于未来的不确定性引起的风险在企业级别。金 融 衍 生 工 具金融衍生工具出现,因为对产品的需求减少或降低企业遇到的风险。第一金融衍生工具出现在市场远期、期货、期权和互换协议(Selvi 2000年,p . 6)。金融衍生工具是两党之间的协议完成。在这些协议中,一方接受支付现金到另一方在任何时候在特定日期或相应的金融工具的一方,产品或金钱(Turkkan 1999年,p . 5)。金融衍生工具可以影响企业面临的风险。通过使用衍生产品可以去除那些不必要的风险和变化的风险采取的方向。金融衍生工具: 用于描述各种各样的产品,从另一种金融工具,其价值和价格他们是连接(装载机2005年,p . 11)。一方面衍生工具协议减少市场交易成本的投资和交易,另一方面它有利于套期保值和增加市场的深度。远期交易协议:场外(OTC)市场交易将有义务购买或出售财产约定的价格在指定的未来日期在柜台市场(OTC)是一个混乱的市场。未来的协议有相同的目标和功能作为一个协议。它们之间的主要区别是,未来的协议标准和他们在股票市场交易。选择协议的区别从未来和转发协议,选择协议提供了一个买家,不要离开买方义务依照下购买或出售的产品。说正确的获得通过支付期权溢价(土耳其衍生品交易所2008年,p . 2008)。互换双方改变浮动和固定的现金,并提供汇率和利率风险管理是一个协议(室2007年,p . 2)。在互换交易的金融工具或金钱上的指定利率在未来特定日期是可能的(Selvi 2000年,p . 22)。互换协议是一个外汇交易,主要是基于经济学家大卫李嘉图的比较优势理论和当事人可以降低信贷成本通过改变利率或汇率(Tenker 1999,p . 1999)。互换协议,真正的债务不改变,100年a Kablan方按时偿还债务。改变了假想的资本。(Sevilengul 1999,p . 279)的预期使用衍生产品可以分为三组。这是(我)套期保值(2)(3)套利投机行为。衍生品市场投资者类型是贸易保护主义者想要减少或降低风险,投机者采取风险为了赚取利润,建立流动性的做市商的交易和套利人正试图让利润价格失衡。金 融 风 险 管 理今日财务风险不仅决定了企业的盈利能力,也决定企业是否存在与否。汇率可能会导致意想不到的利率的变化,商品价格和可能造成的风险不容忽视。从现在开始是不够的企业最先进的制造技术,找到便宜的劳动力或安装最好的营销系统。在金融风险的情况下并不是管理得当,企业遭遇破产。发展和不断变化的环境表明,独自承担的风险还不够为了谈成功的企业,它有可能获得真正的成功,如果风险管理得当,这种理解已经被这句话sloganized“管理和承担风险”(Saylgan 1995,p . 1995)。简而言之,金融风险管理包括消除和避免财务风险。标准IAS 39号“金融工具会计评估”常设委员会标准没有。39岁,“这是为了评估和考虑金融工具”。本标准的目的是把必要的原则向前为了帐户,评估和解释相关的金融工具的信息放置在企业的财务报表。当我们看这个标准的范围:注意应付款,股票、贷款、应收款项、应付货款,利率互换、远期协议,和选项协议是本标准的范围内。然而子公司,子公司,融资租赁交易,长期资产和保险合同不是本标准的范围内。这个标准要求对金融资产进行分类根据购买日期和评估目的根据这种分类有不同的方法。按照IAS 39岁(2005年),金融资产分为四个主要组:金融风险管理持有金融资产交易:这些类型的资产包括的贵重物品,目的是获得盈利通过出售短期价格变化。固定天举行金融资产:金融资产有一个特定的固定日期、意图和机会在这组举行。企业贷款和应收账款造成的交易:这个集团的金融资产包括信用已被允许使用。准备出售的金融资产:资产未被分类的规定三个类在这个班。根据IAS 39包括金融衍生工具所有金融资产和义务参与资产负债表。成本价值,第一个记录价值在资产负债表,包括公允价值的价格支付或收到为了有资产或负债。在未来估值评估他们将显示在下面的图表。对 冲 会 计按照IAS 39岁,企业可以申请“对冲会计”为了保护自己免受风险金融衍生工具的实现“对冲会计”的标准(IAS-39,第71条)。的主要目的“对冲会计”技术包括:反射造成的损失或收入变化对套期工具的公允价值(导数)收入图表,确保时间或时期之间的同步造成的损失或收入变化对元素的公允价值(风险因素)这是对冲。换句话说,如果被套期项目估价结果是在损益表中反映在一个特定的时期,估值结果申请的金融衍生工具套期保值活动反映在损益表在同一时间。预期结果是会议产生的损失风险由申请套期保值的金融衍生工具的收入(Tenker 1999,p . 1999)。从这个角度来看,如果没有应用“对冲会计”,它可能导致漂浮在以后各期的利润和损失和收入。估值方法的金融资产和金融资产收入/费用识别原则的估值方法的地方改变,在账面价值,公允价值是认识到贸易目的损益表坚持向前,直到日期贴现价值溢价和折扣显示在损益表的信贷和应收账款收集直接打折价值溢价和折扣显示在损益表购买公允价值股票102 a . Kablan属于对冲项目和套期工具可以在不同的时间跨度在损益表报告(埃尔南德斯和旧金山2003,p . 82)。不时浮动利润可能阴影的对冲策略的企业,导致出现严重的税务相关问题(Kawaller蒂滋还2004,p . 140)。“对冲会计”的应用能够防止这些波动很大。对 冲 会 计 标 准 申 请根据IAS-39企业应提供以下五个标准，完全为了应用“对冲会计”。a.一开始的对冲风险管理的目标和策略导致应用对冲交易的企业和套期关系,必须建立在一个正式的文档和一个正式的定义,b .对冲交易预计将在平衡的流动非常有效现金或公允价值归因于对冲风险和保持一致记录相关套期风险管理策略的关系(接受事件率范围是80 - 125%)c.现金流对冲交易,出现的概率的近似事务包括在对冲交易必须高,影响现金流的变化一定质量的损失或利润d.对冲交易的有效性必须可靠地计量e.评估对冲交易必须不断,它必须确定所有财务报告期间有效地定义它为了申请“对冲会计”“对冲会计”的标准应该完成。如果不完成,该标准项目之一的衍生工具合约的支持,“有贸易目标”,报告和评估金融工具。估值的结果反映在“损益表”。金融负债的估值方法和收入/费用识别原则金融资产的估值方法改变的地方,账面价值,是公认的贸易目的公允价值收益表坚持向前,直到日期贴现价值溢价和折扣显示在损益表中直接的信贷和应收账款收集贴现价值溢价和折扣显示在损益表中购买公允价值股票金 融 风 险 管 理反映了衍生工具合约，在会计报表和类型的套期保值根据IAS 39岁,作为一个金融资产或负债衍生产品合同必须在资产负债表上报道(IAS-39,14日文章)和评估根据“公允价值”(IAS-39四十三