浅谈BOT在我国基础设施建设中的应用.doc

研 究 生 课 程 论 文(2016-2017学年第一学期)浅谈BOT在我国基础设施建设中的应用研究生：wsx提交日期： 2016年7月15日 研究生签名： 学 号Xxxxxxx学 院土木与交通学院课程编号Xxxxxx课程名称工程项目融资学位类别工程硕士任课教师Xxx教授教师评语： 成绩评定： 分 任课教师签名： 年 月 日说 明1、课程论文要有题目、作者姓名、摘要、关键词、正文及参考文献。论文题目由研究生结合课程所学内容选定；摘要500字以下，博士生课程论文要求有英文摘要；关键词35个；参考文献不少于10篇，并应有一定的外文文献。2、论文要求自己动手撰写，如发现论文是从网上下载的，或者是抄袭剽窃别人文章的，按作弊处理，本门课程考核成绩计0分。3、课程论文用A4纸双面打印。字体全部用宋体简体，题目要求用小二号字加粗，标题行要求用小四号字加粗，正文内容要求用小四号字；经学院同意，课程论文可以用英文撰写，字体全部用Times New Roman，题目要求用18号字加粗；标题行要求用14号字加粗，正文内容要求用12号字；行距为2倍行距（方便教师批注）；页边距左为3cm、右为2cm、上为2.5cm、下为2.5cm；其它格式请参照学位论文要求。4、学位类别按博士、硕士、工程硕士、MBA、MPA等填写。5、篇幅、内容等由任课教师提出具体要求。浅谈BOT在我国基础设施建设中的应用Wsx摘要：BOT项目融资是2O世纪80年代以来在世界范围内，尤其是发展中国家迅速发展起来的一种新兴的主要用于公共基础设施建设的项目融资。对于发展中国家的我国来说，特定的社会制度和市扬环境，以及实施BOT方式本身的复杂性，致使BOT在我国尚属探索阶段。本文在介绍了BOT项目融资的概念，通过分析了其在我国现有建设环境中运作的优缺点，论述了其在我国基础设施建设的意义。关键词：BOT；项目融资；基础设施建设一、BOT融资方式概述BOT是英文BuildOperateTransfer的简称,即“建设运营转让”，是一些国家和地区直接利用外资和吸收民间资本参与基础设施建设的有效手段，也是目前国际建筑市场颇具竞争力的承包方式。一般有东道国政府或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司(Project company)，由项目公司负责基础设施(或基础产业)项目的投融资、建造、经营和维护；在规定的特许期内，项目公司拥有投资建造设施的所有权(但不是完整意义上的所有权)，允许向设施的使用者收取适当的费用，并以此回收项目投融资、建造、经营和维护的成本费用，偿还贷款；特许期满后，项目公司将设施无偿移交给东道国政府。BOT项目融资模式作为一种创新型的融资方式，它的最大优点在于，较圆满地解决了政府与民间资本之间在基础设施领域的合作问题。BOT项目融资模式与其他承发包方式的根本区别，在于建设项目是由承包商和银行投资团体发起，并筹措资金、组织实施以及经营管理。这种方式的实质是将国家的基础设施建设、经营和管理民营化了。二、我国BOT融资方式优缺点对于我国来说，采用BOT项目融资模式引进、利用外国资本投资经营基础设施项目具有以下几个方面的意义。 首先，采用BOT项目融资模式有利于加快我国基础设施的建设速度。我国有世界上最广大的BOT项目融资的市场，外商有充分的选择余地。如果采用BOT项目融资模式，政府把拟建的部分基础设施项目转让给外商设计、筹资、建造和运营，这不仅可以减轻政府直接的财政负担，缓解经济发展中资金短缺的矛盾，而且还可以把原来必须用于该项目的建设资金转用于其他项目的投资，从而使政府投向基础设施建设的资金有宽绰的回旋余地，以弥补基础设施建设中的缺口，使基础设施建设项目能够早日建成并投入使用，从而加快我国基础设施的建设速度，及时地满足社会公众的需求，促进经济和社会的发展。其次，BOT项目融资模式有利于提高项目运作效率。由于基础设施传统上由政府专营，在经营上一般不按市场规律运作，所以营运过程中计划经济的流弊较多。基础设施项目一般涉及巨额的资金投入，项目建设的周期较长，不可预见的风险很大，使得项目的建设、运营中潜伏着极大的风险，投资人及金融机构对项目的要求会更严格。基础设施建设主要由外商和国内私营投资者进行承包建设，对于项目建设与运营中出现的一些风险就由外商或国内私营投资者承担，这样就让政府风险得以分散与转移。外商或国内私营投资者为了降低风险，实现利润最大化，会努力加强管理，降低成本，减少不必要的开支，从而提高政府投资项目的建设的运作效率。此外，积极运用BOT模式有利于拉动需求增加就业。经济理论和经济实践表明，经济增长率与失业率之间存在着负相关关系，经济增长速度太低，失业率就回上升。保证国民经济的快速，持续，稳定增长，则不仅有利于避免由于经济波动产生周期性事业，而且有利于拓展就业渠道，扩大就业规模。根据经济学家的测算，我国目前的劳动就业弹性系数为GDP每增长一个百分点，可吸纳125万人口就业。在此情况下，积极运用BOT模式来建设基础设施，就可以使需求扩大并使就业增加。最后，BOT项目融资模式有助于提高我国基础设施领域的管理水平。据世界银行测算，我国基础设施由于技术、管理水低所造成的损失约相当于GDP的1%，造成了资源的极大浪费。其原因是基础设施建设中的许多项目属技术密集型项目，在设计施工中会涉及到尖端技术，部分大型施工设备和高科技材料在我国还不能制造，存在较大的缺口。BOT项目融资模式从设计、施工及材料采购，均由投资人负责，并采用先进的技术管理方法，我们不出国门就可以学到当今世界先进的国际管理技术，从而提高我国基础设施领域的管理水平。尽管BOT在国外的应用已经相当广泛，但它是一种出现时间较短的项目融资结构，由于其复杂，涉及面多，融资成本高，这种融资方式在我国的运用遇到了不少的问题。第一，BOT对于我国来说是一个新生事物，对它的认识还需一个熟悉、认识、探索、提高的过程。人们思想观念的不适应主要表现在以下两个方面。第一，对在中国基础设施建设中运用BOT还存在疑虑，有人担心BOT的运用会导致国家对基础设施项目控制权的丧失。第二，由于以往基础设施大多由财政拨款或国家贷款来进行建设，所以设施的使用费用很低，甚至不收取费用，老百姓已经习惯了免费使用很多基础设施，而采用BOT模式筹建的项目为替项目公司收回投资，并赚取一定利润，必须收取一定的使用费用，老百姓可能接受不了。因此，对这个问题的认识也是影响BOT项目融资模式在我国健康发展的一大障碍。第二，我国对BOT模式的具体内容和操作要领尚不熟悉。在许多人看来，BOT道理很简单，其实，他们并不了解其复杂的一面，对BOT的起源、适用性、具体操作方式等缺乏基本的认识，学术界对BOT也缺乏全面系统的研究，缺乏在社会主义市场经济体制下，在基础设施领域引入私营机构参与投资建设和运营的理论指导和实践经验，应用BOT的许多具体问题尚未弄清楚。而且，随着BOT方式在不同国家和地区深入发展及其所带来许多变种的情形，将对我们正确掌握BOT的知识结构，造成很大的不便。第三，国内融资环境有待改善。这首先表现为专门的BOT相关法律体系的不完善。对于营造一个BOT项目融资在中国的良好的发展环境，我国颁布的法律、法规在许多具体问题上与国际惯例还有一定的距离，法律阶位太低且不系统，有的规定也过于拘谨，还没有一套比较完善的BOT项目方面的管理法规，容易导致BOT项目运用上的无序和混乱。其次，我国目前从事BOT项目的咨询机构和专业人员严重短缺，直接制约了BOT模式的发展。BOT项目融资模式作为一种新型的项目组织管理方法，在项目建设的资金筹措、合同的谈判、项目的实施、生产经营管理、收益计算与分配、资产的检测、合同纠纷的解决以及相应政策的制定等方面，都有一套独特的运行规则和方法，并需要有专门的机构和人员负责实施，这是保证BOT项目得以顺利执行的基本条件。如果没有一支专业队伍，不熟知BOT投资方式基本规则，在BOT项目谈判中就很难维护我们自身的利益，而且BOT项目的成功率也会比较低。第四，项目风险分担问题。我国BOT项目，在特许权协议中遵循这样一个基本原则，即成本加分红价格，指的是在一定的条件下，产品（服务）的价格将根据成本而调整,并确保投资者的利润汇报，这样风险分担不合理。BOT项目是高风险的项目,它涉及到项目实施、市场需求、汇率、环境、经营、政治等多种风险,这些要由项目参加各方来分担。我国采用BOT模式后，政府要直接对项目做出承诺，比如：BOT项目中要求政府承担通货膨胀和外汇风险。这样，有可能将项目风险转移到政府身上。BOT项目持续时间长，注入资金量大，如果风险得不到有效分担,势必影响到贷款者与投资者的积极性，甚至导致资金无法落实到位。可见，如何有效地实施风险分担是BOT项目成功的关键。第五，投资回报率问题。过高或过低的投资回报率均不利于BOT项目的发展，回报率高了相应的BOT项目产品的价格就会抬高。过高的价格会使社会经济和人民生活难以承受，政府不可能给项目投资方提供过高的回报率担保；同样，如果回报率低了，投资方难以在有限的特许经营期内收回成本，更不用说获得合理的利润了。目前我国城市基础设施的建设和运营市场化进展缓慢，一个重要的原因就是合理的投资回报问题没有解决，除少数发达地区有市场化的运作外，多数地区的基础设施建设仍以国债投资为主。不适当的投资回报率不仅会影响现有BOT项目的运营，也会限制BOT项目未来的发展。三、结语基础设施是国民经济发展的先决条件。我国积极发展基础设施建设是经济发展的关键因素。由于基础建设周期长，资金投入量大，回收期长，只依靠政府出资建设远远不够。中国基础设施相对薄弱的局面对经济发展形成了瓶颈制约，基础建设急需大量资金。加强对BOT项目融资模式地灵活运用和创新。根据进入市场的变化，选择合适的融资方式。鼓励外商以收入的人民币在我国继续投资，综合开发。在项目融资方面，可以采用国内民间资金与外国资金相结合的方式。前者可以解决工程建设需要的人民币部分，后者可以解决工程建设所需的外币部分。随着我国对基础设施建设的需求日增，BOT项目融资模式日益受到重视，我国政府也正在给予大力支持。随着我国法律框架的建立完善，政策的调整以及项目实际需求者的推动和努力，BOT项目融资模式已经成为基础设施领域融资制度改革的有效途径。参考文献1方芳.工程项目投资与融资M.上海：上海财经大学出版社，2004.2赵立力等.基础设施BOT项目中的可控制风险管理研究J.软科学，2008，22（2）：83-86.3张红丽,邹骥,王海芹.BOT项目融资与城市基础设施J.环境与可持续发展.2007. (3)4杨华,谢德明,李霖.项目融资的BOT模式J.财会通讯.2003.35张利,张彬彬,陶全军.论投融资体制对内资BOT的限制J.重庆建筑大学学报.2001.66吴之明等著.项目管理引论M.北京:清华大学出版社, 20017刘子斌.城市基础设施投融资方式的探索J,中国石油大学学报, 2005, (2).8马秀岩,卢洪升.项目融资M,大连,东北财经大学出版社, 2002年.9周继红.我国BO