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外汇风险管理论文 企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中下面请参考外汇风险管理论文！ 摘要随着国际金融市场的日益活跃和拓展物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义本文分析了物流企业外汇风险及表现并对我国物流企业外汇风险管理的现状进行了分析提出了相应的对策 关键词物流企业外汇风险交易风险 我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展已经成为国民经济的一个重要行业随着我国物流企业的发展作业的范围已经跨越了世界各个角落成为名副其实的国际企业随着国际金融市场的日益活跃和拓展物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币汇率的波动对企业的经营活动影响很大如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险不仅关系到一些企业的经济效益问题特别是我国年人民币的汇率制度改革我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义 一、物流企业外汇风险及表现 物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性外汇风险可能具有两种结果或是获得利益；或是遭受损失（Loss）目前一些国家货币汇率经常动荡不定国际金融市场变幻莫测外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题 1.交易风险即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务在货物已发运或劳务提供后而物流劳务费尚未收支这一期间外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动包括向外投资和向外筹资或对外债务如遇投资本息收入的外币汇率下降投资的实际收益就会下降使对外投资者蒙受损失 2.折算风险折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌 3.经营风险经营风险也称为经济风险是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力所以经济风险取决于经济分析带有很大主观性 二、我国物流企业外汇风险管理现状 1.外汇风险在我国物流企业涉外业务中主要表现为交易风险和经济风险 对于我国大多数涉外物流企业来说由于经营的国际化程度不高它们面临的外汇风险主要来自于进口付汇、出口收汇当企业在这些背景下产生了净外币头寸时由于有关汇率可能发生变动将使企业直接面临外汇交易风险同时我国物流企业代理出口的商品中劳动密集型产品的数量占有较高的比例需求价格弹性较大汇率的变动对于产品的需求有较大影响对于物流企业企业而言就意味着面临着汇率的经济风险 2.中国大多数物流企业缺乏外汇风险意识和风险管理体系 国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展使得我国物流企业外汇业务迅猛增长越来越多的物流头寸于外汇风险之中加之当前国际金融市场上汇率变动频繁剧烈外汇风险已成为我国物流企业普遍面临的重大问题但事实上我国大多数物流企业由于从事国际业务时间不长普遍缺乏外汇风险意识企业对于国际经济交往中所面临的可能的外汇风险暴露要么视而不见要么抱着侥幸的心理消极应对对汇率风险的重要性缺乏深刻认识由于外汇风险管理业务部门在企业经营中最直接的表现是增加了公司运营的成本而不能给企业带来利润企业难以看到汇率风险管理所体现的价值从而忽视外汇风险管理对于物流企业从事国际业务的必要性 3.外汇交易币种和风险防范方法不够丰富 目前国内银行间外汇市场上的交易币种仅限于人民币对美元、欧元、港币和日元四种货币且外汇市场上提供企业进行外汇风险避险的产品也十分匾乏除四大国有银行可以向客户提供一年期以内远期交易外具有保值性质的外汇期货、期权和掉期等衍生产品交易要么尚未开展要么市场规模过小而难以满足企业进行外汇风险套期保值的需要 目前国内银行对外汇风险管理的产品还处于开发或刚起步阶段有的还是空白与国际水平有很大差距目前我国人民币利率还远远没有形成一个有效地市场化的利率形成机制而非市场化的利率不可能给出外汇衍生产品的合理定价从而限制了较为复杂的外汇衍生产品的设计和推广显然过于单一的外汇市场交易品种和风险防范手段限制了我国物流企业对套期保值手段的选择进而影响了对外汇风险的有效管理 三、我国物流企业外汇风险管理对策 物流企业选择什么币种进行计价结算、选择国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算,这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响,使外汇风险的影响结果截然不同,因此,我国物流企业要管理好外汇风险,需要做以下几方面的工作: 1.提高外汇风险意识 对于任何一个物流企业只要有外汇的收支外汇风险就会客观存在而风险的大小最终取决于风险暴露头寸及国际外汇市场的变化完全没有风险的外汇收支是不存在的但如果能够正视风险的存在采用合适的方法外汇风险并不是不可以化解的对我国物流企业而言随着企业的发展外汇风险将会越来越多地出现在其日常经营之中在这种情况下加强外汇风险防范管理首要任务就是要提高各级管理人员特别是公司的高层决策与管理人员的风险管理意识以积极的态度来面对积极发现问题、解决问题把企业的外汇风险防范列为企业日常工作的一项重要日程而不是消极应对谨慎对待外汇风险以化解风险而不是投机作为风险管理的目标 2.选择好合同计价货币 在对外贸易和资本借贷等经济交易中交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币往往成为交易双方谈判时争论的焦点因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题首先是尽量采用本国货币作为计价货币这样就避免了货币的兑换问题也就不存在汇率风险其次是物流劳务收入结算是时争取选用币值稳定、坚挺的“硬币”；而物流劳务支出争取选用币值疲软的“软币” 3.以远期外汇交易弥补风险 通过预先决定汇率和金额的远期交易是一种最直接的弥补风险手段假定物流企业预定在三个月后收进以美元计价的物流劳务款可与银行预先约定在三个月后卖出美元当美元资金一入账就进行交割也就是以约定的汇率将美元卖给银行换成人民币这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范 4.物流企业成立专门外汇风险管理委员会 该委员会由高层决策人员及专业的金融和财务人员组成统一对全公司的外汇风险进行管理和控制该委员会的日常工作以外汇分析为主针对外汇市场的走势及公司内部的外汇收支情况寻找发现外汇风险根据企业自身特点和风险承受能力确定外汇风险限额参考专家、外汇指定银行的意见制定相应的外汇风险管理方案除了制定和执行风险