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论金融法对金融企业战略管理的意义 摘要：从金融企业安全、效率、公平因素考虑，金融战略管理离不开金融法的保驾护航。本文针对金融全球化、金融可持续发展等方面的趋势，简要的论述了金融组织法、金融风险援助法、金融资源保护法对金融战略管理的重要作用。 关键词: 金融法 金融企业 战略管理 金融监管 一、金融企业战略管理需要注重法律保障 进行金融管理需要考虑社会经济状况、社会政治状况、市场情况、技术发展情况乃至社会风俗人情。但从战略管理的角度讲，首先必须考虑的是要有足够的法律保障，这是基于如下几方面的考虑： （一）安全的需要 安全是人类一切活动的基本需要。金融经营的安全目标包括三个层次： 1、交易安全。金融交易不同于一般的交易，由于交易对象多为金融工具等无形财产，交易主体又复杂多样，特别是在金融全球化的背景下交易主体通常是不同国家的主体，交易工具复杂多变，交易方法灵活多样等原因，致使金融交易活动极为复杂，风险较大。从这一意义上讲，金融机构交易比一般交易更需要安全保障。而法律则可从三种途径提供安全保障：一是为交易提供可预见的结果。金融法专门为金融交易提供可预见的结果，避免因交易不可预见性而产生高成本的现象，为减少交易成本提供条件。二是为金融交易提供冲突解决机制。三是为金融交易提供预设的补偿。金融交易是在规则下进行的一系列活动，但由于交易环境的可变性与交易主体的利益选择，可能会出现风险。因此，金融交易主体可以依据法律设定交易风险防范机制，补偿交易风险造成的不利影响。保证交易的安全性。 2、金融体系及经济的安全。由于金融市场的缺陷，金融体系时刻面临着各种各样的风险。特别是金融全球化大大加剧了金融体系的风险性。因此，国家必然用法律手段调整金融交易主体所形成的金融关系，并通过对这些金融关系的调整将其纳入到社会安全体系之中。金融监管法律就承担着这方面的重任。另一方面，金融体系自身的安全对国家经济甚至国家安全都有一定的影响，尤其在金融市场存在差别及不完全的情况下，各国为了本国的经济安全与经济主权的安全，都会通过准入制度对境内外金融主体加以管制。 3、社会公共利益安全。金融业务涉及广大客户及权利人的利益，金融主体自身的安全同样会影响公众的利益，甚至波及整个社会的信用稳定。因此，为了保护广大客户的利益，政府必须加强对金融主体安全的控制，并以此实现对社会公共利益安全的保护。 （二）效率的需要 效率同样是一切经济活动的目标，金融企业以经济人的面目出现在市场经济中，其本质也在于追求利益最大化。金融法律为金融活动提供效率保障，具体表现为：一是在交易前先将产权界定清晰。关于产权对效率的影响的问题，由科斯创立的产权归属论认为：产权在法律上的归属是企业效率的决定因素。根据这一理论，产权在法律上的界定同样是金融企业效率的决定因素。二是引导资源优化配置。三是预设行为的后果，避免浪费。四是给予强制性救济。 （三）公平的需要 公平是影响效率的重要因素，也是交易之外人们所追求的社会性目标之一。金融交易必须建立在公平基础之上，这就需要法律解决下列三个方面的问题：一是通过确定金融企业在同行业中的平等地位，维护公平竞争环境；二是确立金融企业与其他交易主体间的平等、自愿的地位；三是确立金融企业在诉讼中的平等地位。上述几个方面的需要在错综复杂的社会关系中，很容易变成某些人或某些组织为了自己的需要而任意解释的不确定的要求，同时在全球化的趋势下，金融资源的配置与利用已经超越了主权国家政治体制的控制界限，国家直接干预的措施与手段受到极大的限制。因而，通过法律获得需要目的的统一，并合理化为一种规范是一种必然。 二、金融法在金融企业战略管理中的功能 金融战略者关注法律是需要借助法律特有的功能促进其战略的实现。要达此目的，必须依靠金融部门法。在整个法律体系中金融法是一个相对独立的子系统。根据金融管理战略的不同，金融法律系统可以有不同的组合，从而形成不同的金融部门法，发挥不同的作用。 （一）依据金融主体法，架构适应金融全球化的金融体系金融主体法是规范金融组织的法律。不同国家的金融主体法对金融组织的形式及业务方式有不同的要求。金融战略者要在金融全球化的环境中展开竞争，首先应考虑法律环境对设立什么样的金融机构更有利。金融机构国际化使金融组织形式可供选择的范围更加广阔。国际上的普通银行有单一制、总分制、集团制、连锁制多种形式；证券公司既有会员制也有股份制；信托公司可分为专业制和附属制；保险机构更是名目繁多，保险股份公司是民营保险业的主要形式，相互保险公司是另外一种形式，又可按经营方式将其分为摊收保费制、预收保费制和永久保险制；此外，合作制也不失为一种较好的组织形式。金融战略者建立合适的金融组织形式参与国际金融竞争必须审时度势，既要考虑东道国的法律模式又要考虑母国的法律要求，不能不慎重行事。金融业务国际化主要反映为业务的多元化、全能化。金融机构的业务必须多元化、全能化才能参与国际金融竞争。 （二）借助风险援助法律，降低全球化经营的风险 防范金融风险的手段是多样的，但法律的控制机制永远是防范来自多方面金融风险的必要手段。防范全球化金融风险的法律控制机制是由一系列针对金融风险多样化的法律法规组成的有机整体。下列几个部分是该机制必不可少的重要方面： 1、适应全球性和区域性的国际金融风险防范模式的监管体系。防止金融危机，法律监管是必须的。金融监管反映了一国的经济主权。但过于严格的监管往往使金融主体丧失自由度，对金融创新与金融竞争不利，故在金融全球化的背景下，金融监管的模式必须与之相适应。 2、体现政府干预的货币法律政策。金融风险包含了金融市场风险。金融市场风险主要有利率风险和汇率风险。所谓利率风险是指因利率的变化而导致资产收益减少或负债成本增加的风险。在全球化的情况下，利率风险既可能来自负债方面，也可能来自资产方面，还可能来自下列原因:（1）国际金融市场上金融贷款的供求变化；（2）现代国际金融管制的放松；（3）国际金融领域的金融创新；（4）信贷期限的长短。所谓汇率风险是指由于汇率的波动而导致的损失。汇率风险是在进行汇率交易时发生的。导致汇率风险的主要原因有:（1）一国国际收支的变化；（2）通货膨胀的程度；（3）利率水平；（4）各国汇率政策及对市场干预的程度；（5）外汇市场的投机行为。在实践中，上述原因往往是交织在一起影响汇率的波动并导致汇率风险的发生。要防范利率风险和汇率风险不能不掌握货币法律政策，因为利率和汇率是政府干预经济的重要杠杆。妥善地运用利率、汇率措施可以有效地遏制金融危机的发生。 3、保障公平交易的信用保障体系。信用是指不需要提供物质保证或担保也会按时偿付的信誉。在市场经济情况下，信用应当是可以物质化的，它是人们从事经济活动的根本。金融界更将之视为生命线。然而由于信息不对称，金融界常为失信所困扰。为保障金融交易的公平性，交易双方应有较透明的信用保障。这就依赖于国家信用管理体系的建立。国家信用管理体系是一种社会机制，它保证一国的市场经济从原始支付手段为主流的市场交易方式向以信用交易为主流的市场交易方式转变。该体系应包括的组成部分有：（1）征信数据的开放和信用管理行业的发展；（2）信用管理法律体系的建立；（3）政府对信用交易和信用管理行业的监督和管理；（4）信用管理教育和科研的发展。在一个有健全的国家信用管理体系的国家，可以快速取得有关企业和个人的正式信用调查报告，保证与其进行经济往来的安全性，这样的国家被称为征信国家。征信国家的信用法律体系一般很发达。在金融全球化战略下，不能忽视对这种国家资源的充分利用，否则就不可避免地会遭遇信用风险。 （三）立足金融资源保护法，保持金融可持续发展金融资源是社会资源的一种，当然也与一切社会资源一样具有有限性。这种有限性是客观的，因为金融作为社会财富的索取权，是货币化的社会资财。其量的积累和功能积累程度完全取决于社会财富积累过程和积累规模，不论这种索取权集中程度如何，掌握在谁的手中或如何流动，索取权的行使只能以社会财富的累积程度为据，索取权的再分配只能以社会财富的累积规模为限。因而合理开发利用金融资源也就成了金融可持续发展战略的核心。确立金融资源保护法是合理开发利用金融资源，保护金融可持续发展的必由之路。金融资源保护法的客体即其保护的对象主要是金融资源。金融资源按其层次性可分为货币资源、资本资源、体制资源和商品资源四个部分，其中商品资源是金融经营者竞相开发的对象。经营者为了谋求战略经营的优势地位，热衷于开发金融商品。开发金融商品成为金融创新的热点。金融商品的开发使传统金融交易发生了巨大的改变，也使金融资源的保护对法律提出了新的要求。特别是金融交易的“非中介化”与“电子化”对金融资源保护法形成了新的挑战。所谓“非中介化”就是由于银行等金融中介机构借款的成本较高，越来越多的企业以直接融资方式代替从银行借款。人们将这种企业在自身经营过程中直接进行资金融通的行为称之为企业金融。借款企业不仅对金融机构的经营构成了相当大的压力，借款企业采用发行国际债券、商业票据甚至更高风险的债券方式，更使金融商品不断衍生。各国中央银行面对国际上越来越多的这类新型金融商品，监管表现得力不从心。在金融“非中介化”信用交易情况之下，原来法律发挥监管作用的基础正在逐步削弱，针对新的信用基础的法律监管尚不成熟。所以，伴随金融“非中介化”而来的金融商品创新必然伴随着巨大的风险。金融市场的“电子化”也称“高科技化”，是指国际金融市场业务越来越多地采用电子设备或先进的科技手段来处理金融业务。“电子化”为金融创新的贡献集中反映在金融工具的“非纸面化”电子货