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第二篇 宏观经济学第九章 国民收入核算原理与结构第一节 国民收入核算原理宏观经济学研究的是各种经济总量，而总量是对个量的加总。因此，国民经济的核算(Measurement)即对反映各种微观经济活动的个量进行加总，从而构成宏观经济学的基础。在20世纪前半叶，诺贝尔经济学奖得住西蒙库茨涅茨是第一位对国民经济产出进行全面核算并对核算作出详尽研究的经济学家。本章研究与宏观经济核算有关的问题。首先关注用以衡量经济活动的国民收入账户(National Income Accounts)。国民收入账户是以反映经济结构的方式建立起来的。一、国民收入核算：生产法、收入法和支出法国民收入账户是一个用户核算当前经济活动的会计框架。几乎所有的国家都有官方形式的国民收入账户。国民收入账户的建立是以这样的理念：一定时期内发生的经济活动的数量可以从三个方面或用三种方法加以度量。每一种方法给出一个不同的角度。但是，国民收入核算的一个基本原则是，除了不完全的或被歪曲上报的数据之外，上述三种方法计算出的当前经济活动的总量应该是一致的。1. 生产法。通过加总产品的市场价值，同时扣减中间消耗的产品来计算经济活动总量。该方法运用了增加值的概念。增加值(Value Added)是生产者的产出总价值减去投入的价值。生产法通过加总所有生产者的增加值来计算经济活动。2. 收入法。通过加总收入(包括工人的工资和企业主的利润)计算总体经济活动。3. 支出法。通过加总产品的最终购买者的支出计算经济活动总量。生产法、收入法、支出法三种方法计算结果之所以相等，在于三种方法的内在逻辑使他们必然给出相同的答案。由于三种方法的等同性，在任何特定的时期：总产出 = 总收入 = 总支出当生产、收入和支出都以同样的单位核算时，上式被称为国民收入核算的基本恒等式，并构成国民收入核算的基础。二、国内生产总值对经济活动总量最宽泛的测量是对国内生产总值(Gross Domestic Product, GDP)的测度。一国的GDP可以用生产法、收入法或支出法核算。1. 以生产法计算GDP根据生产法，GDP被定义为在既定时期(通常为一个季度或者一年)内，一国领土上最终产品(包括物品和服务)的当期市场价值。(1) 市场价值(Market Value)。GDP中的产品是以它们的市场价值即卖价计算的。使用市场价值的好处在于它使不同的产品能够加总。使用市场价值的意义在于它考虑了不同产品在经济重要性上的相对差别。用市场价值核算GDP的一个问题就是有些有用的物品或服务不在正式市场上出售。理论上，GDP应该向上调整以反映这些物品和服务的存在。但是，由于得到可信数据的难度，某些非市场物品和服务简单地被忽略了。某些非市场性物品和服务部分地包含在官方GDP核算中。如政府提供的服务，包括国防、公共教育、公路桥梁的建设与维护。许多政府服务不在市场上出售，这意味着当计算政府对GDP的贡献时，缺乏一个市场价值。在这种情况下，可以用政府服务的成本去计算其价值。同样，公共教育对GDP的贡献由教师工资、校园建设等成本来衡量。(2) 新产品。作为对当前经济活动的测量，GDP只包含最近时期内生产的新产品。前期生产的产品的购买和销售被GDP排除在外。因此，一所新建房的市场价格包含在GDP中，而为一所住过的房子支付的价格不包含在GDP中(它已经含在建立当年的GDP中)。但是，在旧房出售过程中涉及的房地产代理人的服务价值是GDP的一部分，因为这些服务是当期提供的。(3) 最终产品。一段时期内生产的物品和服务可以分为中间产品(Intermediate Product)和最终产品(Final Product)。中间产品是那些在本身被生产出来的同一个时期内，又被生产其他产品的过程中所耗尽的产品。例如，一年内生产的用于制造面包的面粉即是中间产品；运送面粉到面包房的卡车公司提供的服务是中间产品。最终产品是那些不是中间产品的东西，它们是一个过程的最终产品。例如，卖给消费者的面包和面包房提供的销售服务。因为经济活动的目的是生产最终产品，中间产品只是途中的一步，只有最终产品计入GDP。与中间产品不同，资本品在生产出来之后，可以在一个较长时间被使用。国民收入账户的制定者决定将资本品作为最终产品以便将它们包含在GDP中。他们的推理是，新生产的资本品附加的生产能力是经济活动的一个重要目的。另一个细微的差别存在于存货投资。存货包括未售出商品、生产之中的商品和原材料的库存。存货投资是年内这些存货的增加量。存货投资被看做最终产品，构成GDP的一部分，因为目前的存货增加暗含着未来生产能力的增强。(4) 国民生产总值。与GDP密切相关的一个概念是国民生产总值GNP(Gross National Product)，即一国国民在一个既定时期内获得的收入总值。在一个与其他国家没有贸易往来和资本流动的封闭经济中，GDP与GNP是相等的。但在现实开放的经济中，因为实际上总有部分国内产值为外国人所有，而部分外国产值又构成本国居民的收入，所以这两个数字不同。GDP衡量的是在一国境内生产要素的收入，而GNP衡量的是一国居民的收入，不管收入是从国内还是从国外生产中获得。把国外净要素支付NFP(Net Factor Payment)定义为国外支付给国内生产要素的收入减去国内支付给国外要素的收入。这样，可得到一个重要的宏观经济等式，即GDP和GNP的关系可表示为：一个国家的人均国民生产总值是衡量经济发展水平的最普遍的一个标准。通常认为，人均国民生产总值高的国家比人均国民生产总值低的国家，具有更高的经济福利。一般来讲，人均国民生产总值高的国家，个人消费、教育和期望寿命水平也高。2. 以支出法核算GDP使用支出法，GDP可以表示为一定时期内最终产品的总支出，也就是说，通过消费(C)、投资(I)、政府对产品的购买(G)、产品的净出口(NX)4种支出的加总可以得到GDP。用支出法计算GDP可以表述为：上式是宏观经济学基本关系式之一，说明了总收入Y等于总支出C + I + G +NX，因而成为收入支出恒等式(Income-Expenditure Identity)。(1) 消费。消费(Consumption)是国内居民对最终产品的支出，包括国外产品。是支出的最大构成部分。消费分为三类：第一，耐用品消费，即长期存在的消费物品，如汽车、电视、家具和主要设施(但不包括房子，它被归为投资类)；第二，非耐用品消费，即短期持续的物品，如食品、衣服及燃料；第三，服务，如教育、健康护理、金融服务、交通运输。(2) 投资。投资(Investment)包括对新资本品的支出，称为固定投资；企业存货规模增加，称为存货投资。固定投资有两个组成部分：企业固定投资，是企业对工厂、库房、办公楼和设备(机器、工具和家具)的支出；家庭投资，是对家庭住房的支付。与消费一样，投资包括对国外生产商品的支付。存货增加之所以包含在投资支出中，是因为如果一个企业生产的产品卖不出去，结果就如同企业存货投资账户上升。对国民经济核算的目标而言，可以看做企业购买了自己生产的未售出的商品。这条核算法则的重要之处在于保证了国民收入账户上生产和支付将一直平衡。任何生产出来的东西从定义上来说，或者被消费者购买，或者被企业自身购买。(3) 政府购买。政府购买(Government Purchases)，包括政府对当期生产的产品的支付，无论这些产品是国内还是国外生产的，都是支出的第三个组成部门。并非所有政府签出的支票都用于购买产品。政府的总支出中包含有转移支付(Transfer Payments)。转移支付由两部分构成：一是政府对社会保障和医疗保健、失业保险、社会福利等的支出；二是对国债利息的支付。政府购买产品与私人的消费、投资非常相似，一部分政府购买流向当其需求(如雇员工资等)，一部分用于获得资本品(如办公楼等)。但是，说起“投资”时，一般是指私人部门投资I，将政府投资与其他政府购买合在一起，记为G。(4) 净出口。净出口(Net Exports)是出口减进口。出口是国内生产而被国外购买的产品；进口是国外生产而被国内居民购买的产品。如果出口大于进口，净出口是正的；如果进口超过出口，净出口是负的。出口被包含在总支出中，是因为它代表了由外国人对一国生产的最终产品进行支付的那部分。而因为消费、投资、政府购买在定义上包括了进口产品，所以进口就要从总支出中间掉，这样保证总支出只反映对一个国家生产的产出的支付。3. 以收入法核算GDP收入法通过加总生产者的收入、利润及付给政府的税收来核算GDP。国民收入NI(National Income)概念是理解收入法的关键。NI是五种收入的总和。其一是雇员补偿。雇员补偿是工人的收入(除去自我雇佣)，包括工资、薪水、雇员福利(含雇员对养老金计划的贡献)及雇员对社会保障的贡献。其二是财产所有者收入。因为许多自我雇佣的人(非公司制业主)拥有某些资本，所以财产所有者收入包括劳动收入和资本收入。其三是个人租金。个人租金是个人拥有土地或设备但租给别人而赚取的收入。许多不同种类的收入，如付给作者的版税，也包括在此类收入中。其四是公司利润。公司利润是公司收益扣除工资、利息、租金及其他成本支付后的剩余。公司利润用来支付对公司的征税，如公司收入税，并支付股票持有人红利。支付税收及红利后的利润成为留存收益，由公司保留。公司利润通常占GDP的一个很小部分。其五是净利息。净利息是个人从企业或国外获取的利息减去个人支付的利息。除以上讨论的五种国民收入的构成部分，还有其他三个项目必须加以考虑：其一是间接税(Indirect Business Taxes)，如流转税，由企业支付给国家。间接税不包括在前述5种收入中的任何一种类型中，但因为它们是政府的收入，必须与国民收入相加以计算一个国家的全部收入。国民收入加上企业间接税等于净国民产出NNP(Net National Product)。其二是折旧(Depreciation)。折旧是在经济活动核算期内损耗的资本价值。由于它过去已随资本本身被计算过，所以，在计算国民收入的构成部分(财产所有者收入、公司利润、租金收入)时，折旧应该从总收入中扣除。而为了计算总收入，必须加回折旧。净国民产出与折旧之和是国民生产总值GNP。GNP和GDP之所以被称为“总的”，因为它们衡量国民总产出而不扣除折旧。如前所述，从GNP中减去国外净要素支付NFP，即得到GDP。即：其三是私人部门和政府部门收入。私人部门收入，成为个人可支配收入DPI(Disposable Personal Income)，是衡量私人部门可用以进行支付的收入量。与单个家庭一样，私人部门总的可支配收入等于私人部门活动获得的收入总和，加上私人部门从政府获得的转移支付，再减去付给政府的税收。定义为：式中，私人可支配收入等于GDP加国外净要素支付NFP，加政府部门对私人部门的支付(转移收入TR及国债利息INT)，减去付给政府的税收T。未计入私人可支配收入的GDP是政府部门的净收入。净政府收入等于私人部门付的税减去政府对私人部门的支付：净政府收入 = T INT TR私人可支配收入和净政府收入之和 = Y + NFP，这就是GNP。三、国民储蓄1. 国民储蓄(National Saving)或称经济总储蓄，等于私人储蓄加上政府储蓄。即：上式表明国民储蓄等于经济总收入(GNP = Y + NFP)减去满足当期需求的支付(消费C与政府购买G)。2. 私人储蓄的用途私人储蓄用来为新增资本提供资金，为政府弥补财政赤字的需要提供资源，从国外获取或借出资产。将Y = C + I + G + NX代入上式，得到：其中项是净出口和净要素支付之和，称为经常项目CA(Current Account)。经常项目等于对国外出口产品而获得的收入减去相应的本国向国外的支付。用CA代替TX + NFP可得：则私人储蓄表达式为：式中，表示政府预算赤字。上式是另外一个重要的宏观经济学恒等式，称为储蓄应用恒等式。它表明一个经济的私人储蓄有三种用途：(1) 投资(I)。企业从私人储蓄者手中借钱去建造和购买新的资本品(包括住房资本)和进行存货投资。(2) 政府预算赤字()。当政府有预算赤字时，它必须从私人储蓄者手中借钱以填补收支差距。(3) 经常项目(CA)。当一国经常项目为正时，国外从该国接受的支付不能弥补对该国的支付。为弥补此差额，外国必须向该国私人储蓄者借债或向该国出售资产如土地、工厂、股票或债券。因此，为平衡经常项目融资是私人储蓄的一种用途。相反，当该国CA为负时，它不能补足对国外的支付。为了消除过量支付，该国必须从国外借款或向国外出售资产。在这种情况下，外国用其私人储蓄来借给该国或获得该国资产。3. 储蓄和财富的关系储蓄是一个关键的经济变量，因为它与财富积累率高度相关。(1) 存量和流量。用单位时间衡量的变量称为流量(Flows)。被定义为一个时间点上的经济变量称为存量(Stocks)。在许多情况下，流量是存量的变化率。(2) 作为存量和流量的财富和储蓄。任何经济单位的财富也叫净财富，是其资产减去其负债的值。财富用时点衡量，是存量。储蓄用每时间单位的货币单位来衡量，是一个流量。储蓄以资产积累或负债下降的形式出现，它增加着财富。储蓄等于财富的变化率。(3) 国民财富。国民财富(National Wealth)是一个国家居民的总财富。它包含两个部分：一是国内物资资产，如资本品和土地的存量；二是国外净资产，国外净资产等于国家的国外资产(外国股票、债券、工厂)减去国外负债(外国人拥有的国内物资和金融资产)。国外净资产是国民财富的一部分，它代表了未被外国人对国内经济的索取权对冲的本国居民对外国人的索取权。国内居民持有的国内金融资产不是国民财富的一部分，因为任何国内金融资产的价值都被国内金融负债冲销掉。例如，一个中国居民在中国银行的存款账户对存款人来说是资产，对银行来说是负债。但它不代表经济整体的财富。相反，一个中国人在外国银行中的支票账户与国内金融负债无关，所以是中国国民财富的一部分。在一定时期内，国内财富以两种方式变化：一种方式是构成国民财富的现存资产和负债的变化。因此，如同持有的国外证券价格上升一样，土地价值的上升增加国民财富，使资产价值下降的物资资产的折旧则减少国民财富。第二种方式是通过国民储蓄。在任何一个特定时期，当现存资产和负债的价值固定不变时，国民储蓄额外地增加1美元便会增加1美元的国民财富。这就是说，这个等式表明国民储蓄有两种用途：第一种通过增加投资增加国内物资资本存量；第二种通过借债给外国人或获得国外资产增加国外净资产存量。但是国内物资资产或所拥有的国外净资产增加的每一美元，即是国民财富增加的量。四、价格指数、通货膨胀率和利息率基本的宏观经济变量如GDP、支出和收入、国民财富、储蓄等，都是以当前市场价值来衡量的，被称为名义变量(Nominal Variable)。用市场价值测量经济的好处是允许加总不同种类的商品。名义变量衡量的一个问题就是，假设要对两个不同时点上的经济变量的值如GDP进行比较，如果其数值在一段时间内发生变化，实际上无法区分这一变化反映的是生产的产品在量上的变化，还是这些产品在价格上的变化，或是这些因素的综合变化。解决这一问题的一个标准方法就是，在每一个时期通过使用基期的价格去测算产值。一般来说，一个用基期价格测算的经济变量成为实际变量(Real Variable)，实际经济变量测算经济活动的物质量。1. 价格指数为测算通货膨胀，即价格变化率，需要价格指数的概念。价格指数(Price Index)是指与特定基期相比的某组特定商品集合的平均价格水平。价格指数最为简单的一种形式，是单个商品的价格指数，例如汉堡的价格指数。但是通常经济学家想知道的不只是一种商品，而是一个很大的商品集合，甚至是整个经济生产的所有商品的价格如何变化。因此，必须将许多商品的价格综合为一个价格指数。通常有两个基本的价格指数，可变权数指数和固定权数指数，在测算商品集合的平均价格变化时会被采用。可变权数指数(Variable-Weight Index)是从当期生产的商品集合出发，将当期的价格与基期的价格相比，表示为：固定权数价格指数(Fixed-Weight Index)，是测算与基期相对应的固定商品篮子的变化：最常用的固定权数价格指数是消费者价格指数，或称CPI(Consumer Price Index)。每月的CPI是统计局通过派出人员去搜集一个固定篮子或消费品的当期价格，包括许多特定的食品、衣服、房屋、燃料等，由消费品篮子的当其价值除以基年同一消费品篮子的价值而计算出来的。2. 实际GDP与名义GDP名义GDP是以当前市场价格计算的一个经济体内的最终产品；实际GDP是用不变的价格(基期价格)计算的一个经济体内的最终产品。实际GDP通过以下公式从名义GDP中求出：其中，GDP平减指数或称GDP缩减指数(GDP Deflator)，是测量GDP中产品平均价格水平的指数。同样，GDP的构成部分消费、投资、政府支出也可以由名义或实际量值表示，每个构成部分都有自己的平减指数。在测算物质数量时，实际变量比名义变量能够更好地表现一个国家在一段时期内的生活水平和生产力的变化。价值指数可用来测算的一个重要变量就是通货膨胀率。通货膨胀率(Inflation Rate)等于每期价格指数增加的百分率。一般地，如果是时期t的价格水平，是时期t + 1的价格水平，则t期和t + 1期之间的通货膨胀率为：3. 利息率(Interest Rate)利率会根据借款人的不同、借款期限的长短及其他因素的不同而变化。利率与其他收益率呈现出一起上下变动的趋势。(1) 实际利率和名义利率。利息表明生息资产名义价值在一段时期内的增加，但它不反映实际资产价值的增加，或购买力的增加。为区别资产的名义价值和实际价值的变化，经济学家经常使用实际利息率(Real Interest Rate)概念。资产的实际利息率(或实际收益率)是一定时期内资产增加的实际价值或购买力。为了与实际利率区分开来，将传统意义上的利率，称为名义利息率(Nominal Interest Rate)。名义利率(名义收益率)是一定时期内资产名义价值的增长率，表示为i。用r表示实际利率，实际利率r与名义利率i和通货膨胀的关系：(2) 预期实际利率。实际利率依赖于存款或贷款期内的通货膨胀率。由于通货膨胀率的不确定性，在存款或贷款的时点上，实际利息率是不确定的。因此，借者、贷者、存款者将以预期实际利息率(Expected Real Interest Rate)为基础来决定借入、贷出或存入多少资金。他们事先知道名义利率，所以预期实际利率依赖于预期通货膨胀率。预期实际利率等于名义利率减去预期通货膨胀率：测算预期实际利率的难点是经济学家通常不能确切知道公众的预期通货膨胀率。经济学家用不同方式去测算预期通货膨胀率。第一种方法是对公众调查并简单询问人们希望通货膨胀率为多少。第二种方法是假设公众的预期通货膨胀率与公开宣布的政府与私人预测的值相同。第三种可能是假设人们的预期通货膨胀率是对近期观察到的通货膨胀率的推测。但没有一种方法是完美的，因此，预期实际利率的测算经常含有错误。第二节 总收入与总支出的NI-AE模型NI-AE模型是凯恩斯根据总收入与总支出之间的基本关系而建立的宏观经济模型。它是用来研究最终产品市场总供求均衡状态的。需要指出的是，该模型使用的是用货币表现的价值概念。“NI”是国民收入或总收入，“AE”是最终产品市场上的总支出，也是用货币表现的总需求，因此，NI-AE模型称为“总收入总支出”模型。凯恩斯主义经济学认为，国民收入的决定主要取决于总支出AE的水品。因此，在NI-AE模型中，总支出AE的构成及其水平如何，对国民收入决定处在怎样的水平上，起着决定性作用。一、NI-AE模型概述在一个简单的经济中，所有个人收入总和就是总收入或国民收入NI。理论上，它等于总产品的价值GDP，所以国民收入就是用货币计算的总供给。总支出AE是指最终产品市场上所有用于产品和劳务的购买支出总额，是用货币表现的总需求。在一个完全的模型中，AE由总消费C、总投资支出I、政府购买支出GP和国外部门的购买支出即出口EX构成。如果NI = AE，意味着用货币计算的总供给等于用货币计算的总需求，最终产品市场达到均衡。NI-AE模型研究的就是最终产品市场达到均衡状态的那些调节机制，包括市场自动均衡机制以及导致均衡状态变化的那些调节机制。NI与AE相等时的NI是均衡的国民收入。1. 消费函数在一个简单的经济中，由于没有政府和国外部门，总支出AE只包括消费支出C和投资支出I。消费支出是总支出的重要组成部分，消费函数是反映消费支出与影响消费支出的因素之间的函数关系式。(1) 消费函数和边际消费倾向。国民收入NI减去净税收NT(Net Taxes)可以得到消费者的个人可支配收入DI。在一个简单的经济中，由于不存在政府部门，可假定净税收NT = 0。这样，国民收入NI可等同于个人可支配收入DI，分析国民收入水平的决定只是考虑可支配收入DI的影响。人们的消费支出C可定义为人们可支配收入DI的函数：消费者的可支配收入DI可以分为两大部分：一部分用于消费C，另一部分用于储蓄S。因此，可支配收入可写成：由于消费是可支配收入的函数，而储蓄是可支配收入减去消费部分的余额，因而，储蓄也是可支配收入的一个函数，只要确定了消费函数，储蓄函数也就确定了。一般来讲，全部消费可以分为两部分：一部分是不取决于收入的自主消费，另一部分是随收入变动而变动的引致消费。边际消费倾向(Marginal Propensity to Consume, MPC)是指消费增量和可支配收入增量之比，它表示每增加一个单位收入时的消费的变动情况。其公式是：若收入增量和消费增量极小，上述公式可以写成：假设消费函数是线性的，消费函数的一般形式可以写为：式中，表示自主消费；MPC与DI的乘积就是引致消费；、MPC均为常数，且，表示当收入为0时，消费仍然大于0；，表示随着收入的增加，消费也增加，但消费的增加不如收入增加得快。储蓄是收入中未被消费的部分，将储蓄增量与可支配收入增量之比称为边际储蓄倾向，用MPS(Marginal Propensity to Save)表示：根据的关系，可以推导出相应的储蓄函数如下：一般线性储蓄函数表示为：表示不随收入变化而变化的储蓄，其值为负表示消费者在没有收入时必须靠借债度日，负储蓄就是债务，数值上等于。，即边际消费倾向与边际储蓄倾向的关系为：边际消费倾向是反映消费与可支配收入关系的一个重要指标，它表示增加的消费与增加的可支配收入的比例。此外，在实际工作中还常常用到平均消费倾向的概念。平均消费倾向用APC(Average Propensity to Consumption)表示，是指消费在可支配收入中所占的比例，其公式是：如前所述，由于消费增量只是收入增量的一部分，因此边际消费倾向总是大于0而小于1，但平均消费倾向则可能大于、等于或小于1，因为消费是可能大于、等于或小于可支配收入的。同样，可以定义储蓄占可支配收入的比例为平均储蓄倾向APS(Average Propensity of Saving)：可见，平均消费倾向与平均储蓄倾向之和也等于1：(2) 边际消费倾向递减规律。在边际消费倾向不变的情况下，消费函数C为一直线。但是，凯恩斯主义认为，边际消费倾向不是不变的，随着人们收入的增加，边际消费倾向递减。也就是说，随着收入的增加，消费支出总量C虽然也增加，但消费增量占收入增量的比重却越来越小，而储蓄占收入的比重却在上升。这意味着消费函数曲线不再是直线，而往往是一条向右上方上升但其斜率越来越小的曲线。2. 投资函数投资是总支出AE的另一个重要组成部分。根据凯恩斯的理论，投资支出的大小取决于投资者的决策，而投资者的决策又依赖于对该项投资的预期利润率。预期利润的大小与两方面因素有关，一是该项投资的成本，二是该项投资的预期收益。投资成本等于预期购买成本加上相当于这笔投资价款的利息。利息率是投资成本的重要决定因素，预期未来收益是影响投资的另一个重要因素。未来收益要小于同量的现期收益。一项投资的预期未来收益必须贴现为现值后才能与该项投资的成本比较，以便估计出预期利润率。将投资预期收益折现为现值的贴现率通常以现期市场利息率为基础。显然，无论从成本看，还是从预期收益的现值方面看，利息率都有重要的决定作用。因此，投资可以看做是预期利润和利息率的函数。用r表示利息率，用PE(Profit Expenditure)表示预期利润，投资函数可以写为：利息率越高，就表示将未来收入贴现为现值的贴现率越高，同等预期收入的现值就越低；同时，利息率越高，意味着投资成本越高，而成本高、收入的低现值，投资就会减少。显然，投资是利息率的减函数。预期利润越高，在利息率既定时，投资就会增加，这表明投资是预期利润的增函数。在简单的NI-AE模型中，常常假定I是一个常数。但是如果总量增加了，那么总产量中用于投资品的部分也将增大，因此将投资看成总产量的增函数。二、简单的NI-AE模型建立一个只有两部门的NI-AE模型，即假定只有家庭部门和企业部门，不存在政府和对外经济关系。在两部门模型中，净税收NT和政府购买支出GP以及净出口NX，三个量都等于0。在国民收入核算中曾经指出，个人可支配收入是国民收入减去净税收以后的余额：由于净税收NT在简单的模型中等于0，所以个人可支配收入就等于国民收入，消费就可以直接看做国民收入NI的函数：假定总投资I是不随国民收入的变化而变化的自主投资，为常数，那么，总支出为：如果总收入等于总支出，即NI = AE，就意味着总供求相等。把总收入与总支出相等的国民收入称为均衡国民收入，将“NI = AE”称作总收入与总支出均衡的公式，它也是最终产品市场上总供求均衡的公式，此时可计算出均衡的国民收入。三、完全的NI-AE模型完全的NI-AE模型中包括政府开支和税收，还包括进出口。完全的NI-AE模型仍是以最终产品市场为基本对象，它虽包括了企业、家庭、政府和国外这四大部门，但不包括金融市场和生产要素市场在内，因此，完全的NI-AE模型并不等于完全的国民收入决定理论。下面由简到繁，逐步简历完全的NI-AE模型1. 三部门的NI-AE模型在只有两部门的简单模型中，政府税收为0，消费可以直接看做国民收入的函数。加入政府部门以后，有了政府的财政收支，消费就不能直接看做国民收入的函数，而必须看做可支配收入的函数。这会使消费与国民收入之间的关系发生变化。(1) 财政收支及税收函数。在宏观经济分析中，政府的财政支出与其税收之间的关系，以及国民收入与可支配收入之间的关系，可概括如下：政府的总支出G由政府转移支付GT和政府购买两部分构成：政府实际得到的净税收NT为税收T减去政府转移支付：即：政府的财政收支平衡关系“G = T”也可用下式表示：该式表明，在考察政府部门对宏观经济的影响时，只考察净税收NT和政府支出GP就够了。它们与考察政府总开支G和总税收T对国民收入循环流的影响是完全相同的。政府的税收来自于国民收入。国民收入越高，税收就会随之提高；国民收入减少，税收就会随之减少。因此，可以把税收看做国民收入的增函数，即：其一般形式通常写为：式中，MT为边际税率。在模型中，与政府购买支出相对应的是净税收。由于净税收，净税收函数可以写为：式中，GT是政府的转移支付，它是不随国民收入变动而自行变动的量，由政府决定。GT可以看做是负的净税收，用表示，即：该式表示，净税收函数中不随国民收入变动而变动的净税收部分是负的，它等于政府的转移支付。这样，净税收函数可以写为：(2) 消费函数与总支出的变化。前面考察两部门模型时的消费函数为：因为没有个人所得税，在前面各种假设下，这里的国民收入NI实际上就是个人可支配收入DI。所以，消费函数实际上就是：三部门模型中加上了税收，那么可支配收入DI就等于国民收入NI减去净税收NT：此时有了税收后的消费函数为：这样，就在消费函数中加入了税收。税收NT越大，消费支出就越小；税收越小，消费支出就越大。将NT表达式带入，得到完整的消费函数：即：政府的购买支出GP是总支出AE的重要组成部分。因此，加入政府部门的总支出为：即：加入政府部门后，总支出中有包括了净税收和政府购买支出两个因素。(3) 三部门的NI-AE模型。通过上面的分析，给出三部门经济中总支出的构成。如果知道消费函数、税收函数、投资和政府支出，根据国民收入均衡公式NI = AE，就可以求出均衡国民收入以及消费和税收。2. 三部门经济中的乘数加入政府部门后，影响总支出的因素多了，在这些新的因素影响下，总支出与国民收入的关系发生了变化，也会引起乘数效果。(1) 支出乘数。支出乘数就是总支出的变动所引起的国民收入变动与支出变动量的比值。在两部门经济中，根据，到处乘数I为：。在三部门经济中，由于有了税收和政府支出，总支出的构成发生了变化。从而均衡国民收入的公式变为：投资I、自主消费以及政府购买GP发生变动时，有：整理后有：因此，投资I、自主消费以及政府购买GP的任何变动都会使国民收入产生变动倍。加入政府部门这一乘数，我们称为乘数II，用表示：这一乘数的大小由边际消费倾向和边际税率决定。边际消费倾向提高，乘数就要增加。这是因为，边际消费倾向越大，由增加总支出所增加的收入中有更大部分用于消费。同样边际税率越高，则乘数越小。这是因为，边际税率越高，说明由增加总支出而增加的收入中税后可支配收入越小，因而用作消费的部分也就越小。由于边际税率，即。由此可见，加入了政府部门后，由于有了税收作用，乘数的作用减弱了。(2) 税收乘数(Tax Multiplier)。从消费函数和总支出函数中可以看出，税收的变化可以使消费从而使总支出发生相反的变化，而总支出的变化()则会使国民收入水平发生数倍于的变化。因为税收变动从而引起的国民收入变动的倍数便称为税收乘数。由于DI = NI NT，净税收增加多少，个人可支配收入DI就减少多少。所以与符号相反，绝对值相等：一笔税收的变化量加上负号就可以等同于可支配收入的变化，而可支配收入的变化()乘以边际消费倾向MPC，便可得到由于可支配收入变化而引起的消费变化，即：消费量的变化再乘以支出乘数，就可以得出消费变化引起的国民收入的变化量，即：从该式可以看出，当净税收变动数量时，国民收入将以的倍数引起相反的变化。因此，税收乘数KT是：由于边际消费倾向一般小于，因此税收乘数的绝对值小于支出乘数。(3) 转移支付乘数(Government Expenditure Multiplier)。政府转移支付的增加也会增加总需求，从而使产量和国民收入增加。增加转移支付与减少税收的效果相同，即都会引起个人可支配收入的增加。由税收乘数可知转移支付乘数公式为：税收乘数和政府转移支付乘数的绝对值虽然相等，但是符号相反，因为增加税收，使总支出下降，国民收入会成倍下降；而增加政府转移支付，会使总支出上升，国民收入将会成倍上升。(4) 平衡预算乘数(Balanced budget Multiplier)。当NT = GP时，表示预算收支平衡。如果净税收增量与政府购买支出增量相等，表示财政收支是平衡变动的。平衡预算乘数是指政府财政收支平衡变动因素的国民收入变动的乘数。假定净税收增量与政府购买支出增量都等于，通过对支出乘数分析可知，国民收入增量为：再通过对税收乘数KT分析可知，国民收入的增量为(因为税收增加会引起国民收入减少，所以为负)：此时，国民收入的增量为与之和：因为净税收增量与政府购买支出增量都等于，政府财政收支是平衡变动的。由此可导出平衡预算乘数KB就是与相等时，使国民收入增加的倍数减去使国民收入减少的倍数：平衡预算乘数实际上就是政府购买支出乘数与税收乘数之和：在简单的经济模型分析中，如果假定税收是一个常数，即边际税率MT = 0，将其代入平衡预算乘数公式，可知此时的平衡预算乘数的值为1.3. 完全的NI-AE模型完全的NI-AE模型是在三部门的宏观模型中加入投资函数和国外部门而建立的。(1) 投资函数与考虑边际投资倾向的乘数III。在简单的NI-AE模型和三部门NI-AE模型中，投资被假定为不随国民收入变化而变化的常量。考虑投资函数问题。投资可以视为总产量的增函数：由于名义国民收入，总产量Q被称作实际国民收入。在投资函数中，Q可以用NI来近似地替代。这样，投资函数可以写为：这样，就可以建立如下的投资函数：其中，是不随国民收入变化而变化的自主投资，为一常数。MPI(Marginal Propensity to Invest)为边际投资倾向，它是投资增量占国民收入增量的比例：或它表示每增加一单位国民收入所带来的投资增量。加入边际投资倾向MPI以后，乘数效应增强了。将消费函数、投资函数和税收函数一并考虑在内的乘数称作乘数III，其公式为：(2) 完全的NI-AE模型与乘数IV。在开放经济中，一国均衡的国民收入不仅取决于国内消费、投资和政府支出，还取决于净出口。加上净出口后的总支出才是真正的对本国产品的总支出后总需求。完全的NI-AE模型中包括了国外部门，即加入了进出口的影响。因此，进出口的变动也同其他总支出组成部分一样，也会引起国民收入的变动。进口一般与本国的国民收入水平直接相关。当国民收入水平提高时，进口随之增加，当国民收入下降时，进口随之减少，因此，进口通常可以看做国民收入的增函数。假定进口函数为：其中，为不随国民收入变动而变动的自主进口；MPM(Marginal Propensity to Import)为边际进口倾向。在进口中，一部分是同收入水平没有关系的自主进口，如一国不能生产，但又为国计民生所必须的产品，不管收入水平如何，都是必须进口的；另一部分是同收入有着密切联系的产品，收入水平越高，进口额越大。这是由于收入水平提高时，人们对进口消费品和投资品(如机器设备、仪器等)的需求会增加。出口EX常被看做本国货币对外币的汇率函数，不与本国的国民收入直接发生关系。在不考虑外汇市场的情况下，可以将出口假定为一常熟，用表示。这样，净出口函数可以写为：完全的NI-AE模型中总支出为：其中，包含了如下四个函数：消费函数：税收函数：投资函数：净出口函数：政府购买支出是由政府决定的，在模型中仍为一常量，用GP表示。完全的NI-AE模型中，均衡国民收入为：加入国外部门后，支出乘数会再次减小。这一完全的NI-AE模型中的支出乘数被成为乘数IV，其公式为：(4) 引致投资与加速原理前述模型中，投资的增量会引起总支出AE增加，从而使国民收入NI增加，但是，国民收入的增加又会反过来使投资增加。这一关系可由投资函数看出来，暂不考虑利息率，投资函数可以写为如下形式：该式表示，投资是国民收入的增函数。当国民收入增加时，投资就会随之增加。由国民收入增加而引起的投资增量称为“引致投资”。当人们的收入增加时，消费会随之增加，这意味着厂商会有更大的销售额，这也会导致更高的预期投资收益率，也就是说，国民收入NI的提高意味着利润增加，这些利润会成为未来投资的资金来源。只要投资的预期收益率足够高，这些资金就会形成投资。资金的增加会改善销售前景，促进投资，增加资本存量。边际投资倾向MPI为国民收入的增加量()与其所引起的投资增加量()之间的比例：在关于乘数III的考虑中，已经把引致投资加入到收入支出模型中，既考虑到投资对总支出AE从而对国民收入NI的影响，也考虑到国民收入对投资的影响。不难看出，乘数III之所以比乘数II大，正是因为国民收入的增加引致了更多的投资，而增加的投资又增加了总开支，从而进一步引起国民收入的增加。加速原理(Acceleration Principle)认为，决定投资最重要的因素是销售量而不是利润，利润率的增加往往不足以引起厂商扩大生产，而销售量的增加则必然促使厂商投资扩大生产。产量增加需要增加资本存量，即投资。用表示资本存量的增加量，有下式成立：销售量(或总产量)的增量与投资I或资本增量有着密切的关系，要使产量增加，就必须增加一定的资本，否则产量增加是无法生产出来的。把增加一单位产量所需要增加的资本量定义为加速数。用W表示加速数，其定义公式为：根据此公式，要增加的产量，需要增加的资本存量(即投资)为：或：式中，为投资后的T时期的总产量；为投资前一时期的总产量，二者之差为投资造成的产量增量。一方面，国民收入的增加会反作用于投资，使投资的增长以数倍的速度(加速数W)增加，快于国民收入的增长，从而引起总需求的加速增长；另一方面，投资的加速增加又会通过乘数作用引起国民收入的数倍于投资的增长。加速原理与乘数原理合在一起，被一些经济学家用来解释经济周期。第十章 IS-LM模型与AS-AD模型第一节 IS-LM模型一、产品市场均衡：IS曲线1. IS曲线IS曲线描述了在产品市场均衡时，总产出(或收入)Y与实际利率之间的一一对应关系。这里，I代表投资(Investment)，S代表储蓄(Save)。IS曲线名称的缘由是，在经济中，投资完全是由储蓄决定的，I = S，即IS曲线上每一点代表合意的投资等于合意的国民储蓄。对于任何给定的国民产出，IS曲线代表了产品市场出清时的实际利率。经济均衡时，较高的国民收入与较低的利率相联系(即IS曲线向右下方倾斜)。这是因为，一般而言，国民收入的增加会增加合意的国民储蓄，对合意的投资没有影响，要使增加的合意国民储蓄与没有变化的合意投资相等，市场的实际利率将降低，从而实现产品市场的出清。2. IS曲线的移动IS曲线表示的是产品出清时的国民收入与实际利率的关系。对于给定的国民收入，任何改变市场利率的因素变化都将使IS曲线发生移动，更具体地来讲，由于市场出清要求合意储蓄与合意投资相等，任何使合意储蓄相对于合意投资增加较多的因素变化，都将会使市场出清的实际利率降低，从而使IS曲线左移；任何使合意储蓄相对于合意投资减少更多的因素变化，都将会使市场出清的实际利率上升，从而使IS曲线右移。一般而言，使IS曲线发生移动的主要因素包括：(1) 预期未来产出的增加、财富的增加和政府支出的上升，将会使合意储蓄下降，使市场出清的实际利率上升，从而使IS曲线右移。预期资本边际产品的增加和资本税率的下降，使合意的投资增加，使利率水平上升，从而使IS曲线右移。(2) 预期未来产出的减少、财富的降低和政府支出的下降，将使合意储蓄增加，使市场出清的实际利率下降，从而使IS曲线左移。预期资本边际产品的减少和资本税率的上升，使合意的投资减少，使利率水平下降，从而使IS曲线左移。(3) 税收的变化。如果税收对消费没有发生影响，则储蓄也不会发生变化，IS曲线将保持不变；如果税收增加使合意的消费降低，将相应地增加合意储蓄，从而使市场出清的利率降低，将使IS曲线左移。二、资本市场均衡：LM曲线在宏观经济分析框架中，资本市场均衡是指财富的拥有者对资产的总需求与总供给相等的一种经济状态。把所有资产分为两类：货币资产和非货币资产。为分析资产市场均衡，需首先介绍非货币资产的价格与利率的关系。1. 非货币资产的利率与价格非货币资产的利率，也称非货币资产的收益率，表示投资者持有该笔资产在一定时期内获得的收益。从融资者角度来说，它反映了融资者发行非货币资产所承诺的偿还条件。非货币资产的价格是投资者为获得该项资产必须付出的货币数量。非货币资产的价格与其利率(收益率)是密切相关的。一般而言，对于债券或其他非货币资产，如果给定未来收益，则该资产的价格越高，该资产所支付的利率越低。资产的价格与其名义利率是负相关的，而由于实际利率等于名义利率见通货膨胀率，即，名义利率的变动与实际利率的变动是一致的，因此，非货币资产的价格与其实际利率也是负相关的。2. LM曲线LM曲线表示资产市场均衡时国民收入与实际利率的不同组合。当货币需求等于货币供给时，资产市场达到均衡状态。产出的增加会增加对实际货币的需求，为保持资产市场均衡，实际利率必须上升。一般而言，经济学家用LM曲线表示产出与资产市场均衡时实际利率的关系。对不同的产出水平，LM曲线表示资产市场均衡时的实际利率。LM曲线的命名源自资产市场均衡条件：由需求函数L决定的实际货币需求必须等于实际货币供给。LM曲线是向右上方倾斜的，也就是说实际利率与收入水平呈正向变化趋势。这是因为收入的增加，将相应地增加货币需求，在货币供给不变时，非货币资产的实际利率上升才能使资产市场出清。3. LM曲线的移动当收入固定时，任何使实际货币供给相对于货币需求减少的因素变化，都将使资产市场出清的利率上升，并使LM曲线向上移动；同样地，对于固定的收入水平，任何使实际货币供给相对于货币需求增加的因素变化，都将使资产市场出清的利率下降，并使LM曲线向右移动。一般而言，由于实际货币供给为，当名义货币供给M比价格水平P增长得更快时，或当名义货币供给量M比价格水平P下降得更慢时，实际货币供给将会增加；当价格水平P比名义货币供给量M增长得更快时，或价格水平P比名义货币供给M下降得更慢时，实际货币供给将会降低。影响LM曲线移动的主要因素包括：(1) 名义货币供给量M。在价格水平P不变时，名义货币供给量M的增加将使实际货币供给量增加，从而使MS曲线右移，使资产市场出清的实际利率下降，LM曲线将向下平行移动。当名义货币供给量减少时，LM向上平行移动。(2) 价格水平P。在名义货币供给量不变时，价格水平P的上升，将会使实际货币供给量降低，MS曲线向左移动，资产市场出清的实际利率上升，LM曲线向上移动；当价格水平P下降时，LM则向下移动。(3) 预期通货膨胀率。预期通货膨胀率的上升，使居民对实际货币的需求降低，相应地使货币需求曲线MD左移，资产市场出清的实际利率将降低，并使LM曲线向右移动；当预期通货膨胀率下降时，LM曲线向左移动。(4) 名义利率。货币名义利率上升，将使居民对实际货币的需求增加，货币需