财管公式2017年度中级会计考试.docx

2017年中级财管教材公式汇总第二章财务管理基础复利终值 F=P*(1+i)n复利现值 P=F/(1+i)n普通年金终值F=A*(F/A,i,n) 逆运算偿债基金 A=F/(F/A,i,n)普通年金现值P=A*(P/A,i,n) 逆运算资本回收额 A=P/(P/A,i,n)预付年金终值F=A*(F/A,i,n)*(1+i)或=A*（F/A,i,n+1)-1预付年金现值P=A*(P/A,i,n)*(1+i)或=A*(P/A,i,n-1)+1递延年金现值P=A*(P/A,i,n)*(P/F,i,m)永续年金现值P=A/i利率的计算一年内多次计息，有效年利率的推算i=(1+r/m)m-1实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1证券资产组合的风险与收益预期收益率=各项资产收益率的加权平均数两项资产组合方差的计算方差=权重1*方差1+权重2*方差2+2*权重1*权重2*相关系数*方差1*方差2贝塔系数的计算贝塔系数=相关系数*标准差/市场组合标准差资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+贝塔系数*（市场平均收益率-无风险收益率）=Rf+Bp*(Rm-Rf)高低点法（成本性态分析）单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点业务量）总成本=固定成本总额+单位变动成本*业务量第三章预算管理生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产品存货-预计期初产品存货预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量可供使用现金=期初现金余额+现金收入现金余缺=可供使用现金-现金支出期末现金余额=现金余缺+现金筹措-现金运用注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息第五章筹资管理（下）可转换债券：转换比率=债券面值/转换价格因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增加率）*（1-预测期资金周转速度增长率）销售百分比法外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预期利润留存预计利润留存=预测期销售收入*预测期销售净利率*（1-预计股利支付率）资本成本一般模式资本成本率=年资金占用率/（筹资总额-筹资费用）银行借款总额100万，筹资费率1%，年利率10%，所得税率25%。资金成本率为多少？100*10%*（1-25%）/100*（1-1%）资本成本贴现模式 现金流入的现值等于现金流出的折现率银行借款：借款额*（1-手续费率）=年利息*（1-所得税税率）*（P/A,I,N)+借款额*（P/F,I,N)公司债券：筹资总额*（1-手续费率）=年利息*（1-所得税率）*（P/A,I,N)+债券面值*（P/F,I,N)融资租赁 设备价款-残值*（P/F,I,N)=租金*（P/A,I,N)普通股资本成本计算之股利增长模型法KS=预计第一期股利/当前股价*（1-筹资费率）+股利增长率经营杠杆系数=边际贡献/边际贡献-固定费用经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率财务杠杆系数=息税前利润/息税前利润-利息小姑大债财务杠杆系数=普通股盈余变动率/息税前利润变动率每股收益无差别点的计算 (EBIT-I)*(1-所得税率）-优先股股利 = (EBIT-I)*(1-所得税率）-优先股股利 股数 股数 第六章投资管理营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本营业现金净流量=收入*（1-所得税）-付现*（1-所得税）+非付现*所得税固定资产变现的税收问题纳税额=（变现价值-账面价值）*所得税（正要纳税，负可以抵税）1净现值0未来现金净流量现值-原始投资额现值2年金净流量0净现值/年金现值系数3现值指数1未来现金净流量现值/原始投资额现值4内含报酬率必未来现金净流量现值-原始投资额现值=0的折现率5回收期静态投资引起的累计现金流量等于0所需时间动态投资引起的累计现金流量现值等于0所需时间方案可行：净现值0，年金净流量0，现值指数1，内含报酬率必要报酬率。债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值现值股票的价值=未来第一期股利/（折现率-增长率）波动性流动资产非流动资产永久性流动资产激进融资策略短期来源长期来源匹配融资策略短期来源长期来源保守融资策略短期来源长期来源总结：长期越短越紧张，长期越长就越保守。等于是匹配。第七章营运资金管理最佳现金持有量=（管理成本+机会成本+短缺成本）最小最佳存货模式最佳现金持有量=（考虑交易成本和机会成本）随机模型最高控制线=3R-2L现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期日销售额全年销售额/360天应收账款平均余额全年销售额/360天*平均收现期应收账款占用资金全年销售额/360天*平均收现期*变动成本率应收账款机会成本全年销售额/360天*平均收现期*变动成本率*资本成本经济订货批量的基本模型经济订货量=存货相关总成本=陆续供应经济订货批量=陆续供应相关总成本=考虑保险储备的再订货点=平均交货时间*每日平均需用量+保险储备量1. 补偿性余额实际利率=2. 收款法-实际利率=名义利率3. 贴现法-实际利率=4. 加息法-实际利率2倍名义利率放弃折扣的信用成本率=第八章成本管理息税前利润=销售收入-总成本销售收入-变成成本-固定成本销售收入*边际贡献率-固定成本销售收入*（1-变动成本率）-固定成本边际贡献-固定成本销售量*（单价-单位变动成本）-固定成本销售量*单位边际贡献-固定成本销售收入*安全边际率*边际贡献率销售收入*（1-保本作业率）*边际贡献率安全边际额*边际贡献率安全边际额*（1-变动成本率）单位变动成本=单价*变动成本率变动成本率=保本作业率+安全边际率= 1 单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献率=保本销售量=利润等于0的销售量保本作业率=边际贡献率+变动成本率= 1 安全边际量=正常销售量-保本销售量安全边际率=敏感系数=价标量实变动成本差异分析直接材料差异价差价格差异=（实际单价-标准单价）*实际用量量差用量差异=（实际用量-实际产量标准用量）*标准价格直接人工差异价差工资率差异=（实际工资率-标准工资率）*实际工时量差效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*标准工资率变动制造费用差异价差量差耗费差异=（实际分配率-标准分配率）*实际工时效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*标准分配率固定制造费用差异分析实际产量两差和三差：-=耗费差异实际固定制造费用预计产量预算工时三差：-=产量差异标准分配率实际产量实际工时三差：-=效率差异标准分配率实际产量标准工时标准分配率两差：-=能量差异标准分配率=利润中心边际贡献=销售收入总额-变动成本总额可控边际贡献=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本部门边际贡献=销售收入总额-变动成本总额-该中心负责人可控固定成本-该中心不可控固定成本投资中心1、平均经营资产=2、投资报酬率=3、剩余收益=息税前利润-（平均经营资产*最低投资报酬率）第九章收入与分配管理销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值=加权平均法：销售量预测值=加权两字移动平均法：销售量预测值=(算术法）修正移动平均法=本年预测销售量+（本年预测销售量-上年预测销售量）指数平滑法 =上年实际销售量*平滑指数a+上年预测销售量*（1-平滑指数a）以成本为基础的定价方法成本利润率=销售利润率=X*销售利润率=销售量*（X-单位变动成本）*(1-所得税）-固定成本第十章财务分析与评价财务分析的方法定基动态比率环比动态比率构成比率短期营运资金流动资产流动负债流动比率速动比率现金比率长期资产负债率产权比率权益乘数利息保障倍数应收账款周转次数销售收入应收账款平均余额应收账款周转天数计算期天数应收账款周转次数存货周转次数销售成本存货平均余额存货周转天数计算期天数存货周转次数盈利能力分析销售毛利率销售净利率总资产净利率净资产收益率总资产净利率=销售净利率*总资产周转率净资产收益率=*=资产净利率*权益发展能力分析销售收入增长率本年销售收入增长率上年销售收入总资产增长率本年资产增长额年初资产总额营业利润增长率本年营业利润增长额上年营业利润总额资本保值增值率期末所有者权益期初所有者权益资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益本年所有权益增长额年末所有者权益年初所有者权益现金流量分析销售现金比率经营活动现