中部地区经济发展中投融资策略研究提纲.doc

中部地区经济发展中投融资策略研究提纲王启元今年八月胡锦涛总书记、温家宝总理分别到中部省份调研，并作了重要讲话，为中部地区经济、社会发展指明了方向。如何结合中央的精神，在追求均衡发展、和谐发展的目标下获得新的发展机遇，缩小与东部地区日益扩大的差距，实现中部地区崛起？这就要求中部地区认真研究和审视在新发展观指导下中部地区发展所面对的新情况、新问题，尤其要研究中部崛起过程中的投融资战略和策略问题。下面就中部发展中的投融资策略作点探讨。一、中部崛起过程中的环境特点（一）中部崛起战略的提出 中部地区是中国历史上农业开发比较早的地区，是重要的农副产品生产基地，也是经济、社会发展比较落后，城乡二元结构明显的地区。然而，中部地区人口稠密，土地肥沃，连接南北又承东启西，其区位、资源、和产业对于国家具有极其重要的战略意义，是关系到中国发展和稳定的关键区域。在东部沿海地区率先发展，西部大开发和振兴东北老工业基地战略正在加紧实施的格局下，促进中部崛起必然要提到议事日程。（二）中国经济和社会发展的态势 我们来探讨中国未来经济和社会发展的趋势，因为这是中部地区崛起过程中必须把握的大局和方向。中国经济和社会发展态势具有以下特点：A，消费结构由温饱型向小康型升级，必将创造新的消费需求和市场。B，工业化和产业结构的升级，必将打破现有的结构平衡，拓展经济增长的空间。C，城市化进程的加快，促进投资和消费需求的扩大，同时也加速产业结构的调整。D，技术创新和制度创新的增强必将进一步激发经济活力，提高资源效率。E，加入世贸组织过渡期的结束，经济全球化的增强，中国经济将更加融入世界经济之中。总之，消费结构的升级，工业化、城市化的加快，产业结构的调整，经济全球化等内外因素构成了中国未来经济发展的动力源。而随着经济和社会的发展，环境、资源、经济和社会自身发展的平衡、协调与否，则成为未来发展的约束条件。（三）中部地区发展的自身条件和特点1，中部经济和社会发展的不利因素。中部地区尽管各省发展水平不尽相同，但其共同点是：A. 经济发展水平偏低，粗放型增长的特征明显，产业结构滞后，比如：中部人均规模以上工业增加值只及全国人均水平的54.6%，工业在地区生产总值中的比重比全国低5.6个百分点，目前中部地区国有企业综合经济效益指数与全国水平相比仍低15个百分点。B. 城乡二元结构明显。比如：2004年中部地区城镇化水平为35.1%，比全国水平低6.8个百分点。C. 开放程度低。比如：2004年中部地区的对外依存度仅为9.0%，而全国为70%；D. 市场意识和市场观念较为淡薄，技术创新和制度创新能力不强等。所有这些构成了中部崛起的隐忧之处。2，中部经济和社会发展的有利因素。 当然中部地区发展的优势也是明显的。我们知道经济增长的源泉不外乎以下三个方面：一是生产要素量的投入，其二是引起资本、土地、劳动力等生产要素质量变化的技术进步，再就是制度创新。从生产要素来讲，中部地区具有比较优势，这是因为中部地区的土地储备潜力较大，而东部可利用的土地越来越少，西部虽地域辽阔，但能作为资源可利用的土地还是相对较少。还有劳动力的供给，中部既有量上的优势，更有劳动力成本方面的优势。再从产业结构的调整来看，虽然中部也面临一些困难，但中部地区传统工业的积累并不像东北老工业基地那样对结构调整构成巨大的压力，因此转型的成本相对要低些。中部地区还有其独特的区位、资源优势。另外，作为后发展地区，东部发达地区在环保、技术、体制等方面积累的经验、教训也使中部地区在未来发展过程中少走弯路，趋利避害。二、中部崛起过程中发展战略的探讨 在国家提出促进中部地区崛起的区域战略后，学术界、理论界提出了诸多加快中部地区发展的思路和策略。例如：有的学者认为中央应该给予中部地区类似于振兴东北老工业基地的支持政策；有的学者认为应该利用中部地区承东启西的区域优势吸引东部地区和境外资本，以加快中部地区的发展。这些观点有一个共同点，就是均寄希望于外力。我们知道在改革开放已经进入完善社会主义市场经济体制阶段，中央政府已实行了西部大开发和振兴东北老工业基地战略的情况下，希望中央政府再给予更优惠的政策，恐怕有一定难度。至于利用中部的区位优势吸引东部等地区的资源，固然有可取之处。但一方面东部形成的发达的产业集群，已经将东部地区的资本、技术等要素固化在东部；另一方面，东部发达地区即使在产业需要转移时，也有其本省、市的广大地区作为接纳腹地。例如作为长三角龙头的上海，在产业需要转移时，上海的嘉定、青浦、松江等地便是产业转移的直接接纳地；而相邻的浙江、江苏两省还有较大的发展空间，对上海转移出来的产业的吸引力与承接能力要远大于中部地区。因此，中部地区对接东部地区产业转移，东部地区经济对中部地区经济要形成强大的辐射和带动作用尚需时日。那么中部地区崛起的根本驱动力在哪里呢？中部地区经济发展该采取怎样的发展战略和投资策略呢？基于以上对中国经济发展趋势和中部地区自身特点的分析，中部地区的发展战略和投资策略应考虑以下几方面：首先，中部地区既要在要素流动的背景下，正确认识和判断产业发展的比较优势，形成接受产业转移的竞争优势。同时也应采取反梯度的工业化推进策略。即：在工业化的进程上超越某些传统阶段，积极发展高加工度和高附加值的产业，优先开发高新技术产业，实现向现代工业化阶段的跨越。否则，中部与东部地区的技术和经济上的差距将无法缩小。其次，在发展的过程中，既要发挥中部地区要素、资源的比较优势，选择适宜中部地区发展的产业，加速中部地区工业化的进程。同时更应注意产业结构的升级，尤其要注意大力发展现代服务业。因为随着国际制造业向中国转移形成相当规模后，很可能出现国际服务业跟进的局面。有资料显示，全球外商直接投资中70%集中在服务业。还有随着产业分工的细分，也将形成巨大的“生产型”服务业的需求和市场。可以预见在不久的将来现代服务业必将在中国形成大的气候。因此，中部地区应发挥自身的区位优势，大规模吸引和加速发展现代服务业，决不可坐失良机。再次，中部地区城乡二元结构明显，“三农”问题尤为突出。直到2004年人口如此稠密的中部地区，其城镇化水平比全国水平仍低6.8个百分点。因此，中部问题其实质就是在农业人口异常庞大的地区推进工业化和城市化的问题。由此，中部地区应把解决“三农”问题与加快城市化进程紧密结合起来。“三农”问题的关键是农民问题，是如何减少和转移农民的问题。而其根本途径只能是城市化。应大量提高对农民教育、培训的投入，大力提高农民转化为非农居民的能力。农村改革和发展走到今天，再继续就“三农”论“三农”是找不到解决“三农”问题的出路的，离开城市化去谈解决“三农”问题是根本不可能的。美国著名经济学家斯蒂格利茨预言，影响未来世界发展的是两件大事，其一是美国高科技的发展，其二就是中国的城市化。这不无道理。当然在城市化的进程中要破除一些旧的观念和思维定式。要注意城市圈和城市群的培养。这里讲的城市圈和城市群是经济和文化上的概念而非行政区的概念，切忌画地为牢。注意培养中部地区的经济增长中心，使资源向优势区域集中。提高优势区域、城市的综合实力和竞争力，以增强优势区域、城市带动周边地区的发展的能力。培养经济增长级，发展城市圈和城市群的成功经验已被发达国家经济在社会发展的历史所证实。中部崛起过程中值得借鉴。三、发达国家促进欠发达地区发展的投融资模式和措施（一）金融政策方面各国政府为加强本国欠发达地区的投融资能力，采取了一些特殊的金融支持手段。对受援区内的公司有选择的提供与项目相联系的软贷款，利息低、期限长、额度可达到项目开支的较大比例；对于受援区内的关键企业发生危机时，政府出面担保向银行贷款，届时企业无力归还，政府代为支付贷款，但代付金额一年不超过预先规定的数目。以美国为例，美国对较落后的西部进行开发时，就实行了灵活的金融政策。A，西部的有关建设项目，经联邦政府批准可向社会发行债券，并由州政府担保。B，给企业长期低息贷款。C，对效益好的中小企业提供出口信贷。D，为在西部的投资者给予资金返还和折扣的优惠等。日本在金融手段方面，通过政府的金融机构以优惠贷款方式向落后地区提供援助。意大利1950年成立了“意大利南方开发银行”即著名的“南方基金局”，接受政府拨款并进行开发投资等。（二）财政、税收政策方面实行分税制的国家都实行财政转移支付或财政补贴，主要是因为各地区的社会公共服务能力存在较大的差异。欠发达地区的公共服务能力差，以致投资效益低下，资本和劳动力流向公共服务水平高的发达地区，经济更加落后，而转移支付有助于打破这种恶性循环。所以，各国都增加对欠发达地区的政府间转移支付补助或财政补贴，以此作为开发欠发达地区的重要手段。例如：德国对后发展地区采取了直接和间接两种形式的财政补贴。直接补贴包括投资补贴、特定资助、低息贷款和特殊折旧；间接补贴是政府为改善地区基础设施条件而给予的低息贷款。尤其利用投资的补贴吸引更多的投资者到落后地区投资。英国政府对于在特别发展区、发展区和中间区投资的资本设备分别按44，40和20三个比例给予补贴。法国对在受援区内投资的企业，按投资的25补贴等。对欠发达地区实行税收优惠，是市场经济国家普遍采取的刺激工具。如美国的东北部和五大湖地区的征税高于南部、西部和山地诸州等经济落后地区。另外，美国的财税体制允许各州实行相对独立的有差别的税收政策，以利于各州创造有利的地区投资环境。（三）公共投资方面 各国政府对开发本国欠发达地区都提供了强大的资金支持，采取了多样的政策倾斜。各国的财政投资和公共部门投资一般都向欠发达地区倾斜，公共投资工具最常运用于欠发达地区开发上。例如：法国的公共投资按人均收人相当于全国平均水平来分配，主要援助相对落后地区，而巴黎等发达地区得不到中央投资援助。意大利50年代南方银行成立之初，法律即规定，每年拿出国民收人的l0%作南方银行的创业基金，以后不断追加，并用法律形式固定下来。各国政府都把基础设施的投资作为重点。如美国在开发西部中，先大力发展铁路，又先后修成5条平行的东西大干线。日本把大力建设和完善交通系统作为政府公共投资的重点，并提供优惠政策，以吸引企业进入参与经济开发。四、中部地区发展的投融资对策与借鉴（一）投资方面的对策与借鉴1，既坚持市场化原则，同时又充分发挥政府在经济发展中的重要作用。 美国西部开发一开始就是在市场经济的框架下展开的。在市场经济的作用下，经过上百年的开发，美国西部实现了与东、中部经济发展的一体化。我国中部地区发展过程中也必须坚持市场导向原则，即让市场在经济发展中起基础性作用，实行投资主体多元化和投融资方式多元化。同时又要充分发挥政府在西部开发中的作用。美国历史上的西部开发，政府就起了不可替代的作用。美国政府对西部开发事务的介入，不仅涉及到有关政策法规的制定与特别政府部门的建立，而且涉及到政府对西部发展的资金投入与收入所得的再分配。联邦政府强有力的资金支持，为美国西部的开发与发展解决了资金的困难。这些我国中部地区在发展过程中值得借鉴。2，重视基础设施建设。 美国在西部开发的过程中，十分重视基础设施的建设，特别是交通运输设施的建设。按照产业结构演进的一般规律，交通运输应是第二次产业巨大发展的产物。但在美国西部开发中，美国政府和人民一开始就致力于交通运输业的建设和改良，把西部开发置于一个发达的交通运输基础上。交通运输业的优先发展，促进了西部经济的地区专业化和全国统一市场的形成，也为西部其他部门、行业的发展创造了条件。因此，我国中部发展，一定要重视和优先加强基础设施的建设。基础设施的建设除了修建公路和铁路外，还有知识和信息网。公路网和铁路网无疑是工业经济时代最重要的基础设施；而知识经济时代最重要的基础设施是知识和信息网。因此中国中部地区在基础设施的建设方面，除了大力建设公路网和铁路网外，还需要建设知识和信息网。要加大教育的投入和人力资源培养的投入。3，以增长中心带动区域发展，加速城市化进程。 所谓增长中心是指能促进相应区域经济一体化和经济增长的经济中心地区，大都表现为规模不同的大小城市组成的城市网络。在美国长达100多年的西部开发过程中，兴起了一大批层次不同的增长中心。增长中心对美国西部开发的影响，既表现在增长中心通过商品流、移民流、文化流、信息流的扩散对经济施加影响的扩散效应上，也表现在该区域通过中心城市的经济文化联系使经济活动趋向增长中心的聚集效应上。一方面，随着美国西部开发的进行，一大批建立在地区专业化基础上的专业化工业城市应运而生，它们充分发挥各自的地理位置优势和所在地区的自然资源优势，把地区专业化和城市专业化结合起来。另一方面，由于中心城市的出现及其服务市场经济、组织市场经济功能的增强，又刺激了美国西部地区经济的发展，并给西部以新的方向和力量。增长中心和周围地区相互作用，彼此促进，使美国西部的经济活动发生了深刻的变化，一种全新的城乡关系出现了。新型城乡关系的建立，既是美国西部开发达到一定阶段的产物，又是其经济进一步发展的基点。而我国中部地区历史上经济发展只是嵌入了现代意义上的工业企业，对城乡周围的经济联系注意不够，结果造成了典型的二元经济。因此，我国中部地区应把加速工业化与加快城市化进程紧密结合起来。应大量提高对农民教育、培训的投入，大力提高农民转化为非农居民的能力。注意城市圈和城市网络的大力培育和建设。注意培养中部地区的经济增长中心，使资源向优势区域集中。提高优势区域、城市的综合实力和竞争力，以增强优势区域、城市带动周边地区发展的能力。4，用高新技术产业改造传统产业，发展科技含量高、附加值高的下游产业，大力发展服务业。 我们知道，上游产业的比较劳动生产率和收益远低于下游产业。因此，中部地区不能拘泥于主要搞上游产业，与发达地区一样，同样要走产业升级之路；要有选择地发展下游产业，发展高新技术产业；在实施产业升级的过程中，围绕核心竞争力的发掘与培植，构建有竞争优势的地区特色经济。中部地区要想迅速发展，必须有计划地发展相应的深加工与制造业，生产高附加值、高商品率、高出口创汇率的产品，以提高市场竞争能力。在这方面也可以借鉴美国西部的发展经验，即有选择地发展新兴工业、高技术工业，把中部地区的经济发展建立在较高的技术起点上。当然，发展高新技术产业要结合我国中部国民经济发展的实际需要，要“有所为，有所不为”。发展高新技术产业，要优先选择符合世界高新技术产业发展方向、市场前景广阔，特别是具有一定优势和基础的产业，但在推动的过程中要注意防止盲目性和重复建设。如果没有高新技术及其产业的支持，没有强大的技术基础做后盾，中部发展的基础和后劲将十分脆弱，与东部差距将不仅不会缩小，反而将会进一步拉大。随着国际制造业向中国转移形成相当规模后，很可能出现国际服务业跟进的局面。预计三至五年内将出现高潮。还有随着产业分工的细分，也将形成巨大的“生产型”服务业的需求和市场。可以预见在2010年前后现代服务业必将在中国形成大的气候。因此，中部地区应抓住这一难得的发展机遇，发挥自身的区位优势，大规模吸引和加速发展现代服务业。（二）融资方面的对策与借鉴1，有效地进行资本动员。在开发初期，政府部门的投资支持是不可或缺的，但仅靠政府投资也是远远不够的，应积极开辟多种融资渠道。如用政府初期投资带动更大规模社会民间资本。又如随着我国加入WTO投资环境相对较优越的东部地区能吸引更多外资，这些外资的涌入必然会“挤出”东部的一部分民间资本，迫使其向外地转移。中部应抓住东部流出的这部分民间资本，以超前性战略来动员东部民间资本参与中部发展，这样既能弥补中部民间资本不足的缺陷，又能为东部民间资本提供新的发展环境。2，加快建立中部地区资本形成的制度创新体系。中部地区私人投资和非国有企业发展相对滞后，经济缺乏旺盛和持久的动力和活力。一个地区的经济发展是否充满活力，关键要看能否形成一种新兴企业前赴后继、不断涌现的良性经济增长与发展机制。根据国外经验，创业投资公司在激励民间投资上可起到重要的甚至根本的作用。如美国发展创业投资公司是经过半个世纪的摸索，才形成现在比较成熟的促进中小企业发展的形式，我们可以学习和借鉴，并积极创造条件运作起来。3，积极发展开发基金。从国外来看，美、日、德等发达国家开发落后地区的一种通行做法是建立国家区域发展基金。开发基金一般由政府独资或由政府部门牵头组织民间金融机构及有关地方政府部门共同出资建立。为了保证开发基金运作效率，应采取契约或公司的形式，成立基金管理公司进行专项管理。这既执行了国家赋予