天马早报·油脂 天马早报·油脂.pdf

1 报报 告告 摘摘 要要 今日要闻 今日要闻 CFTC 豆类持仓报告 外盘表现 外盘表现 CBOT7 月豆油期货合约下跌 0 46 美分 收于 36 08 美分 BMD9 月合约收跌 17 令吉 至每吨 2 319 令吉 ICE 油菜籽 7 月合约 26 日收跌 4 30 加元至 460 20 加元 公吨 操作策略 操作策略 关注外盘棕榈油 50 回调位 2100 附近的支撑 及后期 能否向上突破短期均线线 国内P1001昨日上涨 关注6000 的支撑 目前尚不确定能否即刻企稳 短线以五日线作为 多空分界点 上方压力在 6 月 15 日跳空缺口下沿 留仓风 险大于收益 短线 热点关注 热点关注 美元 原油走势 6 月底美豆播种面积 国储油菜籽收购 数量 国储大豆后续政策 天马期货研究中心天马期货研究中心 联系人 王德峰联系人 王德峰 86571 87901912 wdf 杭州市黄姑山路天科大厦 912 310012 分析师 朱金明分析师 朱金明 TEL 86571 87219375 E mail zjm QQ 1020873369 MSN zjm 2008 年 12 月 3 日 天马早报 油脂 油脂 行天下 为货增值行天下 为货增值 天马早报 油脂 2009 年 6 月 19 日星期一 行天下 为货增值行天下 为货增值 2 一 新闻信息 一 新闻信息 根据 CFTC 报告显示 在截止 6 月 23 日这周 基金减持大豆多单 8301 手 同时减持 空单 5458 手 基金净多单由上周的 124160 手减至本周的 121317 手 豆油净多单由上周的 18830 手减至本周的 17289 手 豆粕净多单由上周的 58212 手减至本周的 50315 手 美国时间 6 月 25 日周四早晨 美国普查局公布了 2009 年 5 月份大豆压榨数据 当月 美国大豆压榨量为 1 461 亿蒲式耳 低于市场预测的 1 488 亿蒲平均值 预测区间为 1 480 亿 1 492 亿蒲 较上月报告增加 581 07 万蒲式耳 当月美国豆类粕库存量为 59 41 万短吨 高于市场平均预测的 43 5 万短吨水平 预测区间为 38 万 47 万短吨 较上月报告增加 17 23 万短吨 当月美国初级油厂豆油库存为 31 95 亿磅 低于市场预测的 32 2 亿磅平均值 预测 区间为 31 4 亿 33 亿磅 较上月报告增加 3427 7 万磅 东部时间 6 月 25 日周四早晨 美农业部 USDA 公布了截至 6 月 18 日 周四 的一周出 口销售报告 当周美国2008 09年度 08年9月1日起 大豆净出口销售量为2 8万吨 2009 10 年度大豆净出口销售量为 21 54 万吨 东部时间 6 月 15 日周一早晨 美国油籽加工商协会 NOPA 公布了 5 月份大豆压榨数 据 当月美国大豆压榨量为 1 422 亿蒲式耳 马来西亚棕榈油局 MPOB 周三 6 月 10 日 公布数据显示 截至 5 月末马来西亚 毛棕榈油库存较4月的1 292 692吨增加5 72 至1 366 576吨 此前市场预估为下降2 3 至 126 万吨 马来西亚 5 月毛棕榈油产量较 4 月增长 8 49 5 月棕榈油出口较 4 月增加 2 26 确定今年油菜籽托市收购价格为每市斤 1 85 元 执行区域为湖北 四川 安 徽 江苏等 17 个油菜产区 其中 冬播油菜产区托市收购期限为 2009 年 6 月 1 日 9 月底 春播油菜产区为 2009 年 9 月 1 日 12 月底 详见天马网站 油脂咨询 3 二 外盘简述 二 外盘简述 芝加哥期货交易所 CBOT 豆油期货 26 日收盘下跌 其中 7 月豆油期货合约下跌 0 46 美分 收于 36 08 美分 磅 马来西亚 BMD 毛棕榈油期货周五收盘下跌 盘中交投振荡 获利了结和多头清算打 压期价 新加坡一经纪商表示 棕榈油现货市场交投迟滞同样打压市场 基准 9 月合约收 跌 17 令吉 至每吨 2 319 令吉 盘中交投区间介于 2 296 2 349 令吉 ICE 加拿大期货交易所 ICE Futures Canada 油菜籽期货 26 日收盘下跌 经纪人称 受 CBOT 豆油期货疲软走势和 7 月合约清仓影响 加拿大油菜籽 7 月合约 26 日收跌 4 30 加元至 460 20 加元 公吨 11 月合约收跌 3 90 加元至 456 30 加元 公吨 1 月合约收跌 3 40 加元至 460 30 加元 公吨 三 国内行情评述 三 国内行情评述 引用于文竹日志 26 日期货市场分析 周五国内商品市场再度全线上扬 沪铜再次 充当商品市场的领头羊量价齐升 从各品种的量价关系和周线 日线形态分析 这次多 头反攻力度较强 上涨趋势很可能还没有结束 再创新高的可能性较大 农产品 今日大连豆粕再次增仓 3 万余手 日线上收出四连阳 今日阳线放大冲破 了6月5日之下跌波段的下降压力线 大形态上看豆粕这次没有有效突破下档箱体上边 量价关系和 K 线组合显示期价有重拾升势的可能 操作上改变思路 重新做多 油脂 国内油脂周五继续惯性上冲 技术上看本周四的低点是一个时间窗口与空间 支撑的交汇点 时间上豆油下跌 13 个交易日 棕榈油下跌 15 个交易日 空间上棕榈油 正好跌至 4 月 28 日低点附近 这里的上涨暂时先看成是对过去三周下跌的回撤 反弹 第一目标位在 6 月 15 日的向下跳空缺口下边 操作上建议择机短多 4 三 三 数据分析 数据分析 数据数据 1 国内油脂现货价格 单位 元 国内油脂现货价格 单位 元 吨 吨 四级豆油四级豆油 24 度棕榈油度棕榈油 四级菜籽油四级菜籽油 5 数据数据 2 马来西亚 马来西亚 24 度棕榈油进口价格及成本估算度棕榈油进口价格及成本估算 日期 船期 FOB CNF 较上日变化 进口成本价 元 吨 09 6 24 6 700 723 25 6185 72 09 6 25 695 718 5 6191 60 09 6 29 7 705 728 13 6226 82 备注 备注 24 度棕榈油的进口成本 CNF 价 1 关税税率 9 1 增值税税率 13 相关费用 银行费用 保险费用 其他费用 马来西亚截至5月末的毛棕榈油库存较4月增加5 72 0 50 100 150 200 250 123456789101112 万万 200720082009 数据数据 3 国内各港口棕榈油库存 国内各港口棕榈油库存 天津港 日照港 张家港 宁波港 广州港 合计 总库存 13 万 多吨 库存总量1万 吨左右 库存总量3万 吨左右 总库存1万多 吨 总库存不到 10 万吨 28 30 万吨左 右 现货评述 现货评述 近几个交易日 马来西亚棕榈油期 现货市场强劲反弹 支持国内 现货商提价止损意愿 南方市场销售情况相对较好 我 国 棕 榈 油 月 度 进 口 量我 国 棕 榈 油 月 度 进 口 量 0 10 20 30 40 50 60 70 123456789101112 万万 200720082009 6 数据数据 4 国内油脂持仓排行分析 国内油脂持仓排行分析 7 数据数据 5 CFTC 公布的公布的 CBOT 豆油持仓豆油持仓 截止截止 2009 6 23 近三年CFTC在CBOT豆油的基金净持仓 4 2 0 2 4 6 8 10 2007 1 2 2007 1 23 2007 2 13 2007 3 6 2007 3 27 2007 4 17 2007 5 8 2007 5 29 2007 6 19 2007 7 10 2007 7 31 2007 8 21 2007 9 11 2007 10 2 2007 10 23 2007 11 13 2007 12 4 2007 12 25 2008 1 22 2008 2 12 2008 3 4 2008 3 25 2008 4 15 2008 5 6 2008 5 27 2008 6 17 2008 7 8 2008 7 29 2008 8 19 2008 9 9 2008 9 30 2008 10 21 2008 11 11 2008 12 2 2008 12 23 2009 1 13 2009 2 3 2009 2 24 2009 3 17 2009 4 7 2009 4 28 2009 5 19 2009 6 9 万万 手 0 10 20 30 40 50 60 70 80 美分 磅 基金净多收盘价 数据数据 6 USDA 6 月月份份公公布的美布的美国豆油国豆油供需平衡供需平衡表 表 百万磅百万磅 2008 09 年度 估计值 年度 估计值 2009 10 年度 预测值 年度 预测值 5 月份 6 月份 5 月份 6 月份 期初库存 2 483 2 483 2 703 3 013 产量 18 645 18 730 19 045 19 010 进口量 75 100 85 75 总供应量 21 203 21 313 21 833 22 098 国内使用量 16 500 16 200 16 700 16 500 甲酯生物燃油用量 1 900 1 750 2 200 2 200 出口量 2 000 2 100 2 750 2 950 总使用量 18 500 18 300 19 450 19 450 期末库存 2 703 3 013 2 383 2 648 农场平均价格 美分 磅 32 5 33 5 32 5 36 5 33 37 库存消费比库存消费比 14 61 16 46 12 25 13 61 8 美国农业部于美国农业部于 6 月月 10 日公布的日公布的 6 月份全球及美国油籽供需展望报告月份全球及美国油籽供需展望报告 单位 百万公吨 END 免责声免责声明 明 本报告版权归 天马期货 所有 未经事先书面授权 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发 需注明出处为 天马期