股票分析总结.docx

基本面分析：宏观经济、行业因素、公司本身因素（1）公司的商业模式（定性分析）理解公司如何赚钱的，以及公司的上下游环境及竞争环境。（2） 公司竞争优势（定性分析）五力模型（上游供应商议价能力、下游客户议价能力、新进入者威胁、潜在替代品、现有竞争者）。经济护城河模型（独特的无形资产、低成本优势、高转换成本、规模与网络优势）。SWOT模型（内部：优势、劣势；外部：机会、威胁）（3）公司管理层（定性分析）诚信与品行、学习能力与视野、专注与执行力、意志力和耐力。报表分析：（成长能力，盈利能力，营运能力，偿债能力）（4） 公司财务稳健性 （定量分析）较低的有息负债率；较低的运营费用支出；较少的大额资本性支出。较稳定的经营性现金流入。（5） 公司盈利能力（定量分析）ROE，ROIC WACC (加权平均资本成本）。ROE 行业平均；ROIC 行业平均；净利润稳定增长。毛利率 行业平均；净利率 行业平均。盈利的可持续性。（ 6） 公司成长能力（定量分析）销售增长率 行业平均；净利润增长率 行业平均。（7） 估值分析（定量分析）绝对估值：现金流量贴现定价模型，B-S期权定价模型相对模型：市盈率法，市净率法，PEG，ROE三低原则：P/E(或者P/B）低于市场均值、低于行业均值、处于中低位置。样本：近五年数据1.宏观分析2.行业分析3.公司分析战略、目标股东情况、机构关注度4.报表分析5.市场分析/技术面6.投资建议长/中/短线，投入资金仓位占比、估值价格、出入市时间、多/空、止损点 4.公司报表分析/*思路：计算主要指标；做趋势分析；结构分析*/ 4.1短期偿债能力主要指标：流动比率、速动比率、现金流量比率趋势分析结构分析 4.2长期偿债能力主要指标：资产负债率、负债与股权比、利息保障倍数、偿债保障倍数趋势分析、结构分析 4.3营运能力指标：各种周转率。趋势、结构 4.4盈利能力 4.4.1 营业收入分析来源构成+构成的持续性分析 4.4.2 主要指标：PE, PB, PEG趋势分析、结构分析 4.5发展能力主要指标（各种增长率）：营收、利润、净利润、总资产、股权 4.6综合分析-杜邦5.技术面/市场分析大盘走势公司目前价位同等公司价位行业分析思路：搜索相应行业的分析报告。1.行业外围环境国家：地位、政策；外资：政策、现状；全球化：现状2. 行业分析2.1行业业绩总量指标：收入，毛利，EBIT，净利润比率指标blabla2.2行业结构及价值链行业中的主要领域，主要产品和技术水平，行业增值过程各节点上企业数量、增值空间、进入退出壁垒2.3竞争特点需求特点、需求发展趋势竞争形势：波特五力3.外资4.主要上市公司综合竞争力、基本分析主要包括以下方面：多空因素：从定性的角度给出影响公司股价的利多和利空因素，包括供应商（原料）、客户（产品）、市场、企业内部革新、宏观环境、汇率等因素公司简介：包括行业类别(以此衡量Ks大小）、主要产品、主要市场、主要供应商和客户，以及公司基本指标，如P/E,P/B等等资本支出，股利分析，风险评估与杜邦分析：进行这些分析作为估计公司盈余成长率的依据财务报表分析：根据过去财务报告数据，以及上述成长性的分析，预测未来一年的相关财务数据，得到预估的未来一年EPS及ROE评价分析：根据股利成长定价模型，得到市盈率被ROE，Ks，以及利润成长率g决定的函数关系，然后根据之前的分析给出公司未来一年合理市盈率范围，结合预估的EPS得到公司未来一年股价预估范围。技术面主要包括