第四讲 外汇市场.doc

第四讲 外汇市场 一、单项选择题1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明( )。A外币币值上升，本币币值下降B本币币值下降，外币币值下降C本币币值上升，外币币值下降D本币币值上升，外币币值上升2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明( )。A外币币值上升，本币币值下降B本币币值下降，外币币值下降C本币币值上升，外币币值下降D本币币值上升，外币币值上升3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用( )。A买入价 B卖出价 C现钞买入价 D现钞卖出价4、在人民币对外币的汇价表中除列有现汇买入价与卖出价外，一般还公布现钞价，其特点为( )。A现钞买入价高于银行购买外币支付凭证的价格B现钞买入价等于银行购买外币支付凭证的价格C现钞买入价低于银行购买外币支付凭证的价格D现钞买入价等于现汇买入价5、运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意( )。A把本币折算成外币时，用买入价 B把本币折算成外币时，用卖出价C把外币折算成本币时，用买入价 D把外币折算成本币时，用卖出价6、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ ）。A、买入价 B、卖出价 C、现钞买入价 D、现钞卖出价7、有形外汇市场主要存在于（ ）A 美国 B 日本 C 欧洲大陆 D 发展中国家8、掉期交易是（ ）A 同一币种、不同期限的外汇反向交易 B 不同币种、不同期限的外汇反向交易 C 不同币种、同一期限的外汇反向交易 D 同一币种、同一期限的外汇反向交易 9、下列不属于外汇市场的参与者有（ D ）。A、中国银行 B、索罗斯基金 C、国家外汇管理局浙江省分局 D、无涉外业务的国内公司10、下列不属于外汇零售市场的（ ）。A、雅戈尔公司向中国银行购买美元用于进口西服面料B、宋雨到哈佛大学留学，向中国银行购买20000美元的外汇C、海尔公司到美国投资设立彩电生产线，向花旗银行购买5000万美元外汇D、中国银行上海分行由于美元头寸太多，出售1亿美元给花旗银行上海分行11、中央银行干预外汇市场所进行的交易是发生在（ ）之间。A央行与客户 B央行与外汇银行C央行与财政部 D外汇银行与客户12、具有投机性质的纯粹套利交易称为（ ）。A抛补套利 B直接套汇 C间接套汇 D非抛补套利13、在其他条件不变的情况下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的（ ）。A利率差异 B绝对购买力差异 C含金量差异 D相对购买力平价差异14、在直接标价法下，升水时的远期汇率等于（ ）。A即期汇率+升水 B即期汇率-升水 C中间汇率+升水 D中间汇率-升水 15、外币的期货交易一般都要做（ ）A实际的交割业务 B不做实际的交割业务C进行对冲交易 D不进行对冲交易16、组成掉期交易的两笔外汇业务的（ ）。A交割日期相同 B金额相同 C交割汇率相同 D买卖方向相同二、多项选择题1、外汇市场的参与者主要是（ ）A外汇银行 B外汇经纪商 C中央银行 D公司和个人2掉期交易的形式有（ ）。A即期对远期 B明日对次日 C远期对远期 D今日对明日3套汇交易的具体方式有（ ）。A直接套汇 B货币互换 C利率互换 D间接套汇4在外汇市场上，远期外汇的卖出者主要有（ ）。A进口商 B出口商 C持有外币债权的债权人D负有外币债务的债务人 E对远期汇率看跌的投机商三、判断题 1.只要不同国家之间存在利率差异，套利投机者便会有利可图。（ ）2.在间接标价法下，贴水时的远期汇率等于即期汇率加贴水。（ ） 3.即期外汇交易也称现汇交易，其外汇买卖必须在当日办理交割。（ ）4.银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（ ） 5.直接标价法下，前小后大为贴水，反之为升水。（ ） 6.套期保值是在有远期负债的情况下，卖出币种相同金额相等期限匹配的外汇。（ ）7.抵补套利是指套利者在套利时，在远期市场上卖出利率较高的货币。（ ）8.掉期交易中买与卖的货币种类相同，买卖期限相同。（ ）9.外汇银行同客户的交易产生买入大于卖出叫空头。（ ）10央行为了保持公正性，所以不参与外汇市场的交易。（ ）11随着国际贸易规模的不断扩大，企业与银行之间的外汇交易逐渐成为外汇市场的主体。（ ）12外汇市场是世界上最大的金融市场。（ ）13远期对远期是掉期交易最常见的形式。（ ）14如果三点套汇不再有利可图，那么四点、五点以至N点的套汇也无利可图。（ ）15套汇活动所以存在，是因为在不同的外汇市场上，由于对各种货币的供求不一致而导致的利率差异存在。（ ）16、当某外汇的即期价格低于其远期价格时，表明该外汇发生了贴水。（ ）17、在间接标价法下，汇水呈大/小状排列时，表示外汇升水。（ ）18、外汇银行参与外汇交易的根本动机是调控汇率。（ ）19、国际外汇市场是全天候运行的金融市场。（ ）20、本国货币升值，则有利于出口。（ ）21、汇率可以分为买入汇率和卖出汇率，所谓买入汇率就是指客户买进外汇时所适用的汇率。（ ）22、从外汇银行的角度，外汇买卖差价顺序排列:钞买价汇买价中间价汇卖价=钞卖价（ ）23、由于世界贸易的发展，银行与企业之间的外汇交易频繁，因此，外汇的零售市场构成了外汇市场交易的主要部分。（ ）四、填空1.外汇市场的参与者主要是 、 、 、 。2 是买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。3.套汇的种类分为 和 。4.远期汇率的报价方法有 和 。5.某种货币对另一种货币远期汇率大于即期汇率叫做 ，某一种货币对另一种货币远期汇率与即期汇率相等叫做 。6为避免汇率变动风险，外汇银行需及时扎平各币种的头寸，即将_抛出，并且将_补进。7进行远期外汇交易的目的不外乎是套期保值和_。五、计算题1、假设市场有如下汇率：USD/CHF=1、5460/80 USD/CNY=8、1080/90GBP/USD=1、6430/50EUR/USD=1、1030/40USD/JPY=118、20/30请以CHF为基准货币，计算各货币对CHF的交叉汇率。2、假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下：伦敦外汇市场：1英镑1968519696美元纽约外汇市场：1英镑1966319675美元利用两地行情用1000万美元进行套汇，可以获得多少套汇利润？（不考虑交易费用）3、某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：EUR/USDUSD/JPYUSD/HKD即期汇率1.2026/50118.51/837.7495/551个月23/3830/2310/30 6个月89/10666/5990/120要求：（1）判断远期汇水：欧元相对于美元 美元相对于日元 港元相对于美元 （2）计算以上远期汇率的全数报价。4、设英国某银行某时外汇牌价：GBP/USD即期汇率：1.7623/55；3个月汇水70/90问：（1）3个月远期汇率是多少？（2）如果某商人卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少英镑？5、美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计在3个月后收汇。假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GB