外汇汇率行情走势分析及重要经济数据解读(本周).docx

4月16日4月20日外汇市场外汇汇率大盘点重点导航04月16日 欧债危机硝烟弥漫，风险货币全线走弱西债收益率破位上升成欧元软肋，欧洲央行干预或呼之欲出欧元兑美元日元刷新两个月低点，西班牙忧虑升级04月17日 欧元呈现技术性反弹 聚焦西班牙国债标售美国零售为市场打强心针 非美货币绝地反击欧债担忧情绪骤然消散，欧元逼近短期关键阻力04月18日 西班牙售债提振信心，市场仍存疑虑欧元区五大利空来袭，欧元暂得交叉盘支撑西班牙售债初战告捷 欧元本周考验重重04月19日 非美货币走势分化 聚焦西班牙长债拍卖西班牙和法国拍卖国债美中不足，10大机构“指点江山”惠誉下调希腊评级打压欧元，IMF为增资努力奔波04月20日 机构出脱空头 欧元终结跌势西班牙国债拍卖效果不佳，关注IMF与世界银行会议10年期西班牙国债收益率升破6%，德债收益率跌至纪录低点欧债危机硝烟弥漫，风险货币全线走弱欧债危机硝烟弥漫，风险货币全线走弱周一(4月16日)亚市早盘，各主要风险货币延续上周五的下跌走势，这主要是受到上周五西班牙国债收益率再次攀升，投资者对于欧债问题的担忧再次升温，而全球最大的发展中国家-中国公布的GDP数据显示其经济增长放缓，令投资者对于全球经济的复苏也产生担忧情绪。上周五西班牙债务违约担保成本升至历史新高。投资者担忧，西班牙或像希腊一样无法筹集足够的资金为其债务融资。危机蔓延的风险以及对意大利或面临同样困境的担心使市场承压。此外，欧洲央行(ECB)管理委员会成员Klaas Knot周五(4月13日)表示，欧洲央行没有理由重启在二级市场的债券购买计划以向西班牙提供援助。此番言论使市场对债券购买计划即将重启的预期破灭。西班牙对外银行(BBVA)驻纽约的全球外汇策略师Dustin Reid表示，欧元将进一步走软，到5月底，欧元或将跌至1.27美元，一个月后，跌至1.25美元。他做出这一预测的主要理由是欧元区外围国家国债收益率与德国国债收益率之差不断扩大，而且经济前景黯淡，但他认为欧元仍有可能反弹。他称，欧元只有突破1.33-1.30美元区间，才能确定下一步的走势。纽约梅隆银行资深外汇策略师Michael Woolfolk称，“我认为上周末人们的操作策略是要么对欧元持中性态度，要么作空欧元，然后静待下周走势。”4cast分析师Sean Incremona表示，欧元区危机局势正逐渐升温，这会令一些人重新思考他们想持有多少欧元。最近几周欧元大致呈区间走势，因包括希腊和法国在内的欧元区国家将举行大选，而且全球经济数据好坏不一，都使投资者持观望态度。上周五公布的数据显示，第一季中国经济增长率低于预期，此后市场对欧债危机的担忧引发了对全球经济的焦虑，这也令市场风险厌恶情绪起到了一定的支撑作用。上周五欧美各主要股指全线走低，周一亚太各主要股指也成回落走势，受市场风险厌恶情绪持续升温，加拿大皇家银行资本市场首席技术分析师George Davis表示，这些都是正常反应，股市下跌、核心国家债市大涨、美元大涨以及大宗商品受创。他说，投资者未来几周可能会持续悲观。欧元呈现技术性反弹 聚焦西班牙国债标售周一(4月16日)欧元大涨，兑美元和日元均从多个月低点处回升，兑英镑亦从一年半低点处反弹，因在西班牙本周稍晚标售国债前，欧元守住关键支撑位，引发技术性走势。西班牙国债收益率盘初上扬，引发新一轮有关欧元区经济前景的忧虑，打压欧元全面下跌。但欧元兑美元低位1.2293仍远高于1.2955的近期支撑位。这促使此前作空欧元的交易员回购欧元，减少损失。随着买盘动能提速，引发更多买盘推高欧元或缩小大部分欧元交叉汇率的跌幅。但投资者谨慎防范过度解读周一走势，因欧洲债务危机持续以及欧元区经济前景存在不确定性。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo称：“西班牙借贷成本进一步扬升，或给欧洲央行带来更多参与压力来防止动荡，如果西班牙未能阻止市场对其控制巨额债务负担的信心逐步崩塌，欧元有可能进一步下挫。”欧元兑美元上升0.5%至1.3137，盘中高见1.3147，此前欧元曾跌至1.2993美元的两个月低点；欧元兑日元下跌0.1%至105.70，盘中也跌至两个月低位的104.61；美国兑日元下跌至80.31，此为2月29日来最低。更多访问： 欧元呈现技术性反弹 聚焦西班牙国债标售（4月17日）欧元未触发据称在1.2970美元下方的的欧元止损卖单，并守住了近期支撑位1.2955美元，后者是欧元从1月低点升至2月高位涨势的61.8%回档位。西班牙10年国债收益率今年首次升破6%大关，投资者担心该国控制预算赤字的能力，该国主权信用违约互换(CDS)触及纪录高位。这导致盘初欧元兑所有主要货币大跌，尽管大跌，但一些策略师仍预期在1.30美元下方将迅速出现买家，并称欧元本周不太可能测试2012年1月低点。法国兴业驻纽约的高级汇市策略师Sebastien Galy说，“我们也在全球经济放缓之中，这正影响欧元。”他补充说在全球放缓之际，受影响的将是财赤庞大的国家，因为全球经济放缓令出台更多宽松货币政策的压力上升。经济数据面，美国3月零售额月率增0.8%，好于预期。美国商务部宣布，3月零售额月率增长0.8%，经济学家对此的平均预期为月率增0.3%，2月的零售销售月率增长1.1%。Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称：“该报告是美国消费者支出仍然强劲的一个明确迹象，零售销售报告的所有分项数据全部远优于市场预期。总的来说，我认为该报告是美国经济跑赢其他经济体的最新迹象。”西班牙售债初战告捷 欧元本周考验重重（4月18日讯）周二(4月17日)低收益的美元和日元下跌，全球经济状况不断改善促使投资者在风险较高的商品货币中寻求较高回报，因而打压美元和日元。西班牙国库券标售需求强劲及良好的德国投资者信心数据给予投资者撤出美元和日元的理由，这亦为欧元兑美元带来支持。加元是表现最好的货币，跳升逾1%，此前加拿大央行称可能需要开始升息，因成长和通胀强于预期；英镑，澳元和纽元兑美元也上涨，反映投资者的风险偏好上升。苏格兰皇家银行汇市策略师Brian Kim称：“风险人气略有好转，我们看到美元兑日元上涨，诸如澳元，纽元和加元等风险较高货币也上扬。加拿大央行对全球经济的评估没有那么悲观也扶助整体市场人气。”欧元兑美元下跌0.1%至1.3131，之前升穿周一的高位，触及1.3172；欧元兑日元上升0.6%至106.20，从周一触及的2月中来低点反弹；加元兑美元大涨1%至0.9900，盘中高见0.9861的一个月高位；美元兑日元上升0.6%至80.85，高于周一触及的七周低点80.31。西班牙售债初战告捷 欧元本周考验重重西班牙标售国库券后，欧元触及日高，西班牙标售32亿欧元的12个月和18个月国库券后，投资者松一口气，尽管国库券标售的得标利率远高于一个月前的标售，周四西班牙将标售10年期和两年期国债，届时将面临更大考验。周二公布的一项调查显示，4月德国分析师和投资者信心意外上升，激发了德国正从疲态中复苏的希望。德国4月ZEW经济景气判断指数从3月的22.3升至23.4，优于分析师预估，分析师原预计为降至20.0，欧元也因此获得支撑。但尽管有好消息，但欧元无法守住涨幅。分析师表示，市场仍担心西班牙岌岌可危的财政状况，周四该国标售10年期国债将是最重要的测试。西班牙10年期国债收益率跌穿6%，周一该收益率跳升，因担心其财赤及疲弱经济可能迫使该国寻求国际援助。Action Economics汇市研究部门董事Ron Simpson表示：“欧元上档空间仍非常有限，因周四还有西班牙国债标售，还有更大的情势要考虑，目前没有人真正对欧洲热衷。”GlobalV创办人兼合伙人之一的Jay Meisler表示：“混淆、纠结和拉锯是我们一直听到形容欧元兑美元走势的三个词，欧元兑美元继续苦苦试图突破1.30-1.35的近三个月走势区间。无论是否有仓位调整、无形的手或其他一些无法解释的因素，欧元兑美元将继续挫败。”由于本周末有20国集团(G20)和国际货币基金组织(IMF)会议，且4月22日有法国总统选举首轮，欧元可能面临进一步测试。非美货币走势分化 聚焦西班牙长债拍卖（4月19日讯）最近两周非美货币的走势因各自面对的基本面不同而产生明显分化，加元和英镑因央行态度转强而走高，澳元因就业市场改善突破下降通道，日元则因宽松预期承压最甚，而今日的西班牙长期国债拍卖则将成为决定欧元短期走势的关键。加拿大央行和英央行态度上的一些转变似乎暗示其对经济前景信心有所提高，加央行已经开始讨论撤出部分刺激政策，而英央行内部支持支持扩大宽松政策的人数在减少；澳大利亚就业市场强劲增长，印度本周降息50个基点，巴西周四(4月19日)早盘降息75个基点，中国央行也在周四早间暗示将下调存款准备金率。/C/20120419/201204190843011639.html联系到美联储最近对经济评估也有改善迹象，我们认为发达经济体的经济体质其实在今年以来出现了一些改善，加上主要的发展中国家放松货币政策，我们有理由认为风险偏好情绪将在短期改善。非美货币走势分化 聚焦西班牙长债拍卖但是欧债担忧尤其是西班牙国债收益率的攀升仍然是投资者的心病，今日将要进行的西班牙长期国债拍卖将成为检验市场情绪和信心的试金石。今天西班牙公债标售将成为近期市场变动的主要推动力，今年余下时间里西班牙还需要再融资500亿美元以支持政府开支。关注西班牙长期国债拍卖西班牙将于周四最多标售25亿欧元分别于2014年和2022年到期的公债，标售中任何需求疲弱，收益率上升的证据都将加剧人们对西班牙脆弱财政状况的忧虑。西班牙财政部周二短期国债拍卖结果强劲，12个月期国债标售20.9亿和10.9亿18个月国债，而这均高于市场预期。他表示，欧洲央行(ECB)已经近期的表现已经显示不愿意继续购买欧元区主权债券，尤其是西班牙债券。欧洲央行一月来都没有购债。他们没有真正购买西班牙债券，而是将目光倾向于德国，减少对南欧国家关注。欧洲央行魏德曼周三(4月18日)表示西班牙应把其债券收益率上涨作为其解决债务问题根源的动力，而不是寻求欧洲央行通过购买西班牙债券来提供帮助。IMF增资计划稳步推进对于本周IMF增资计划，周二(4月17日)早些时候外媒报导，拉加德在接受采访时透露，IMF目前的增资目标约为4,000亿美元，低于原计划的5,000亿美元。目前IMF正寻求扩大资源，以帮助抑制欧元区主权债务危机。中国国务院总理温家宝周三(4月18日)表示，对欧洲经济和欧元稳定抱有信心，并重申对欧洲和国际货币基金组织(IMF)的支持。但具体中国向IMF注资规模仍不确定。澳大利亚副总理兼国库部长韦恩斯万周三接受采访时称，澳大利亚已做好准备支持国际货币基金组织(IMF)扩大财力，但欧洲领导人必须做出解决欧元区债务危机的有力承诺。加拿大追随美国老大哥的立场明确表示不会向IMF注资，以为加拿大政府官员周三表示，加拿大没有向国际货币基金组织(IMF)提供更多资金的计划。该官员称，欧元区有充足的财政资源可以用来解决债务危机，而且欧元区的局势也已出现一些积极变化。并指出，IMF约有4000亿美元可供支配，这在现阶段似已足够。机构出脱空头 欧元终结跌势（4月20日讯）欧元兑美元周四(4月19日)在震荡交投中上涨，结束了此前两天的跌势，本周西班牙国债标售总体表现良好，此后机构为调整空头部位而买入，欧元因而受益。Faros Trading董事总经理Douglas Borthwick称：“许多本已作空欧元的投资者意识到这些空头部位不合时宜，他们中多数是中长期投资大户。”他称来自欧元区的消息总体来说是正面的，本周西班牙国债标售需求强劲，IMF承诺帮助那些正在应对欧债危机的经济体，而且实际上欧元区二线国家没有一个国家出现无序违约。Borthwick称，“如果综合考虑这些因素，投资者就会很宽慰了。人们虽然不会买入欧元并作多它，但很可能买入欧元以出脱此前的欧元空头部位。”欧元兑美元涨0.1%至1.3131，稍早触及当日低位1.3068，日高为1.3164；欧元兑日元涨0.4%至107.07；美元兑日元升0.3%至81.54。机构出脱空头 欧元终结跌势西班牙已命令银行业巩固资产负债表，因楼市持续调整，且央行预计银行业将需要约538亿欧元用作坏账拨备，但一些人怀疑这一数量是否足够。市场人士非常怀疑欧元区金融体系的流动性和欧债的可持续性。另一方面，一些机构投资者不太悲观，愿意出脱空头部位，保持中性立场。西班牙今日售出25亿欧元两年和10年期国债，在目标区间的高端。不过，指标10年期国债收益率上扬，反应市场担忧西班牙可能无法实现