筹码密集的应用.doc

筹码密集的应用第一节 如何判断庄家入驻前面我们讲过，筹码的分布是根据持筹的不同成本而计算出的筹码结构。一只股票的涨跌总是伴随筹码的发散到集中的轮回，只有这样机构主力才能在筹码转换过程中实现与散户博弈的利润。 股价在相对低位的时候主力慢慢买入，这时的股价波动不会很大，也不会大幅度放量。主力控制股价在一个低价位区域做箱体运行，为了充分完成吸筹的任务。这个过程往往需要的时间比较长，一般散户看到股价长时间盘整震荡，总觉得这样的股票没有希望，看着别的股票活跃，于是就耐不住诱惑放弃手里的筹码。当然也有高位套牢的筹码，因为看不到解套的希望也会割肉出局。经过一段漫长时间的筹码转换，一只股票的筹码由高位密集到下跌形成发散，再慢慢低形成低位筹码密集。 密集的高位和低位是一个相对概念，不是股价的绝对值。低位是相对于前期筹码密集后大幅度下跌回落后而言，这个下跌一般至少要有50%以上的空间。在大盘牛熊转换时可能出现几倍几十倍的下跌空间（比如云南铜业自2007年9月26日的96元波动下跌到08年11月4日的6.9元）。有的股票因为业绩和估值不同，同一环境下的跌幅也不一样，农业和医药板块的股票在08年的大跌中跌幅就相对较小。 股价在低价位横盘震荡的股票很多，不是这样的股票都有主力青睐。因为行业不景气和业绩大幅亏损等原因，可能较长时间没有主力光顾。或者有主力开始买入，但是筹码还没有密集，主力吸筹数量不够，远远没有达到控盘的目的。当然这样的股票我们不能轻易买入，因为看不到要突破拉升的希望，白白浪费时间。那么我们怎样发现和判断主力机构高度控盘的股票呢？筹码穿透率就是判断主力吸筹完毕的最好的技术依据。 筹码密集之后，说明筹码集中在一个相对狭小的空间里，但是股价还是随着交易换手而上下震荡波动。通过不同的换手率来研判股价在筹码密集区的穿越力度，进而窥探主力控盘的大小，这就是筹码穿透率的应用。一般来看，筹码密集区里的股价波动不会很大，成交量也小。如果某一天股价出现较大上涨，而换手率较小，说明抛压就小。较小的换手率就能穿越很多解套不卖的筹码，显然是主力持有筹码达到一定比例，也就是说主力机构对该股已经高度控盘了。从K线上看一定是低位筹码密集区里的中阳线（涨幅结合筹码密集宽度来看），换手率低于5%，越小越好。例如云南铜业2009年6月24日的K线涨幅6.86%，换手率4.5%，股价箱体震荡了两个多月，筹码低位密集（较08年11月低点拉升了两拨，但是相对于07年高点就算次低位）。这时我们就可以判断主力机构已经控盘了。当然股价自低点已经拉升了两次，前期获利主力出局，新主力入驻。后来我们看到，该股从7月15日开始，近10个交易日股价又拉升了50%。第二节 筹码密集后的不同走势筹码密集的过程一般是漫长的，受到多种因素的制约。大盘行情的好坏，主力是否积极介入，公司业绩估值，股价是否超跌，套牢筹码结构等等，这些都是影响某一股票筹码密集过程的因素。筹码密集之后的运行变化也是多种多样，它们因为主力的不同情况和大盘环境也会走出不同的形态，其主要的走势有下面几种情况。一. 超跌反弹后的筹码密集 这种股票的股价一般经历牛熊转换暴跌后，形成极度的超跌状态，锁定筹码多数被套在不同的高度。一旦大盘颓势扭转，股价会快速上涨，尤其在锁定套牢筹码下方有很大空间的股票。2008年11月前后许多个股就是随着大盘的反转而开始上涨的。随着交易的日渐活跃，资金呈现逐步流入状态，在赚钱效应的激励下，股价节节攀升，同时较低位套牢筹码也逐步解套，随着解套筹码的开始增多，他们反手做多，与场外新资金一起推动股价继续上涨，这样就会逐渐化解原来的套牢筹码，形成良性循环。超跌反弹到一定高度的时候，随着高低价位筹码的充分换手，筹码就会向密集趋势转变。这时股价还处于大跌前的相对次低位，主力机构的吸筹介入，加速了筹码密集速度。比如莲花味精自08年11月4日最低点反弹到09年7月2日的筹码密集过程就是如此（附图）。二. 筹码密集一段时间后，主力吸筹完毕，结束长时间的横盘，快速突破密集峰，展开大幅拉升。例如柳钢股份09年6月22日的突破走势就属于这种类型。三. 筹码密集后突破，然后在打压到密集区，或者股价下跌然后在回升，总之股价运行在一个较大波动幅度的箱体内。这种情况一般是主力吸筹还不够充分，或者大盘短期环境不好，或者是主力刻意挖坑。多数股票的走势属于这种情况，一般筹码密集要出现一段实际的震荡，或者出现二到三次的高度密集。这种过程主要是主力充分吸筹和伺机等待发动的时期。例如莲花味精（附图）自09年7月2日筹码密集后，股价一直在上下30%的区间做箱体运行。我们通过9月21日和11月2日这两根极小换手率的阳线，可以判断出主力此时已经准备完毕。当然我们这时就可以介入，等待主力的拉升了。例如长电科技600584，大恒科技600288，华帝股份002035，乐凯胶片600135等都属于这种形态。四.