（国民经济学专业论文）商业银行对集团客户潜在风险的管理——以××银行对××集团的管理为例.pdf

摘要 商业银行的不良贷款，一直都是金融监管部门及商业银行重点关注的 问题。在我国，商业银行7 0 的收入来自贷款收入，许多基层行贷款集中 度极高，贷款客户的生死直接关系到商业银行的生存。时至今日，随着我 国经济的发展，以前商业银行的单一客户逐步演变为集团客户。而商业银 行对贷款客户的管理手段依然沿用过去的单一客户管理模式，未能从整体 上管理集团客户，以致集团客户在发展过程中积累了许多风险，商业银行 却不知晓，待到集团客户积累的风险超过自身的承受能力而集中爆发，商 业银行往往是束手无策，其损失也在所难免。 由于近几年在国际、国内频繁发生诸多集团客户破产倒台，其损失巨 大，其负面影响令商业银行为之色变，一见到风险，就收回贷款，把一些 商业银行应该经营的潜在风险“成事实风险，不仅减少了商业银行的收 益，更有甚者是人为掐断集团客户资金链条，带来商业银行新的资产裂变 压力。 商业银行应当注重集团客户潜在风险的研究，正确区分潜在风险与事 实风险，提升信贷风险管理理念，完善信贷风险管理架构，规范信贷风 险管理流程，加强潜在风险预警及防范，不盲目压缩信用，合理调整信 贷产品结构，调整承贷主体，优选抵押物，对潜在风险勇于识别、接受、 防范、化解、经营，在增加商业银行收入的同时，防止潜在风险劣变为事 实风险。 关键词：集团客户潜在风险问题研究 a b s t r a c t t h ep r o b l e mo fb a dl o a n sf o rc o m m e r c i a lb a n k sh a sa l w a y sb e e naf o c u sp o i n to ft h e f i n a n c ed e p a r t m e n to ft h eg o v e r n m e n ta n dt h ec o m m e r c i a lb a n k st h e m s e l v e s t h i si s e s p e c i a l l yt r u ei nc h i n aw h e r em o r et h a n7 0p e r c e n to ft h er e v e n u e so ft h ec o m m e r c i a l b a n k sc o m ef r o ml o a ni m e r e s t f o re x a m p l e ，ab r a n c ho fan a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n km a d e al o a no fh a l fab i l l i o ny u a n , a n do 4 8b i l l i o nw e r el e n tt oo n ec u s t o m e r , a n dt h es u r v i v a lo f t h eb r a n c hi sd e p e n d e n to nt h ew e l lb e i n go ft h i ss o l ec u s t o m e lw i t ht h ed e v e l o p m e n to f c h i n a sn a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t , t h i sp r a c t i c eo fl o a n i n gt oas i n g l ec u s t o m e r e v o l v e dt og r o u pc u s t o m e rl o a n i n g ，b u tt h em a n a g e m e n tm e t h o ds t i l lf o l l o w st h eo l ds i n g l e c u s t o m e rm a n a g e m e n tm o d e la n di su n a b l et om a n a g et h eg r o u pa saw h o l e ，a n di sl l n a w a l - e o f t h er i s k sc u m u l a t e di nt h ed e v e l o p m e n to f t h eg r o u pc u s t o m e r s t h i su s u a l l ye n d si nl o s s o fc a p i t a lf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k sw h e nt h er i s kc u m u l a t e df o rt h eg r o u pc u s t o m s u r p a s s e si t sm a n a g i n ge a p a c i t y a sm a n ys u c he x a m p l e sh a p p e n e di na n do u to fc h i n aa n dt h ee n o r m o u sl o s so fm o n e y i n v o l v e d ，c o m m e r c i a lb a n kp e r s o n n e la r ea f r m do fm a k i n gs u c hm i s t a k e sa n ds o m et i m e s b e i n gt o oc o n s e r v a t i v ea n du n w i l l i n gt ot a k en e c e s s a r yb a n k i n gr i s k sa n dl e a dt ot h el o s so f p r o f i t s t h i st h e s i sf o c u s e so nt h ep r a c t i c a lw o r ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s t h ea u t h o rp r o p o s e d p e r s o n a lo p i n i o n sf o rt h ed e v e l o p m e n t ，r e c o g n i t i o n , a n dp r e v e n t i o no fr i s k sb a s e do nt h e g e n e r a l l ya d o p t e dg r o u pm a n a g e m e n tm o d e l ，a n de l a b o r a t e do nt h ei m p o r t a n c eo f r e c o g n i z i n ga n dd i f f e r e n t i a t i n gp o t e n t i a la n df a c t u a lr i s k s s o m em e t h o d sa n dt e c h n i q u e s w e r ea l s oi n t r o d u c e df o rt h ea b o v em e n t i o n e d p u r p o s e s k e y w o r d s ：g r o u pc u s t o m e r , p o t e n t i a lr i s k ，p r o b l e mr e s e a r c h 2 - 郑重声明 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位论文没 有剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为，否则，本人愿 意承担由此产生的一切法律责任和法律后果，特此郑重声明。 学位论文作者：爹乃7 竿二 2 0 0 6 年1 1 月1 7 日 第一章导论 1 1 选题的目的和意义 改革开放二十多年来，我国的经济关系发生了诸多变化，其中集团企 业的发展被认为是重大变化之一。 集团企业对经济的发展有着明显的推动作用，但其消极作用也不容忽 视。2 0 0 1 年1 2 月2 日美国安然公司神化破灭，破产金融债权高达4 9 8 亿 美元，多家银行面临惨痛损失；曾高达7 0 0 亿美元市值的股份几乎缩水 3 5 0 倍。在我国，日益增多的集团企业问题也令人触目惊心，截止2 0 0 5 年9 月末，国有商业银行中集团客户( 与商业银行有信用关系的集团企业) 不良贷款前2 0 家不良贷款余额就达2 9 6 4 8 亿元，集团客户平均不良贷款 率7 7 5 9 。近几年商业银行以集团客户为营销重点，但由于对集团客户 缺乏理性认识，信用集中度越来越高，集团客户的风险越来越大，集团客 户的信贷管理成为各家商业银行的重点和难点，银行业监督部门也把商业 银行的集团客户作为监督重点。正确认识集团客户是商业银行实现理性营 销和实施贷后管理的重要起点。 截止2 0 0 6 年6 月底，在) ( ) ( 省国有商业银行有信用关系的集团客户达 6 2 家，贷款余额x x x x x x x x 万元，其中不良贷款x x x x x x 万元，占比达2 1 3 ； 集团客户不良贷款余额和占比与去年相比都有大幅度上升，集团客户的风 险也是越来越明显。 2 0 0 5 年末，) ( ) ( 集团在) ( ) ( 省国有商业银行贷款余额5 9 1 0 0 万元，5 0 保证金银行承兑汇票3 8 4 0 万元，实际信贷资产6 1 0 2 0 万元；每年) ( ) ( 省国 有商业银行从该客户实现利息收入3 5 0 0 万元以上，占全年收息计划的 1 0 9 。x x 市分行信贷资产中的正常贷款只有1 2 亿元，而) ( ( 集团信贷资 产占该市分行正常信用余额近5 0 。管理好x x 集团这一客户，对减轻x x 省国有商业银行资产劣变压力、确保财务收益有着非常重要的意义。 为此，笔者结合多年工作实际，从集团客户的潜在风险入手，就如何 发现、识别、防范和化解商业银行集团客户潜在风险，运用经济学所学到 的理论，从分析具体客户着手，由点到面逐步扩展，提出自己的看法，力 求找到一个规范的潜在风险集团客户管理模式和方法。 1 2 文献综述 集团企业是随着经济的逐渐发展而形成的，和自由资本主义向垄断资 本主义过度时期以追求高额垄断利润而形成的具有垄断性质的跨国公司 或“托拉斯”不同，它是自由竞争的产物。国内外学者对商业银行集团客 户潜在风险管理的研究主要在两个层面，一个是集团企业层面，主要代表 人是武汉大学姚梅镇教授、刘丰名教授、余劲松教授和南开大学的高尔森 教授，主要著作为跨区域集团企业的管辖、集团企业的地位和集 团企业的发展及其在世界经济中的作用。另一个是商业银行风险管理， 主要代表是中国银行业监督管理委员会发布的商业银行集团客户授信业 务风险管理指引、商业银行授信工作尽职指引和商业银行内部控制 指引等。国外学者对商业银行集团客户的风险管理的研究起步较早，主 要代表为摩根银行、花旗银行、法国国民银行及联合国秘书处，摩根银行、 花旗银行、法国国民银行的研究与实践结果大多作为商业秘密，外人无从 知晓。目前以联合国秘书处较为权威，主要著作是世界发展中的集团企 业和跨国公司委员会第一次会议报告，其中罗列了7 7 国集团提出的 2 l 点应予考虑的问题。 1 3 思路与创新 国内外机构与学者在商业银行集团客户的风险管理这一课题上发布 的文件或研究成果中，大多侧重框架性的要求，对商业银行集团客户的风 险没有具体分类，将事实风险和潜在风险等同。对发现的风险，不论该风 险是否能造成商业银行集团客户的实际损失，一律采取收回贷款、减少信 用额度、保全资产等“刚性”措施，对集团客户的风险管理上没有站在银 企双赢的立场上，而是仅从商业银行自身的角度考虑如何保住自身不受损 失或少受损失，结果往往适得其反。笔者结合工作实践，大胆的提出了商 业银行集团客户潜在风险与事实风险本质的区别，对潜在风险的定义为 “集团客户的潜在风险是集团客户出现事实风险的可能性，应从两个方面 把握，首先是事件发生的可能性，其次是事件的发生将导致客户不能承担 的损失”。并根据所学的经济学“替代性”理论，分析了潜在风险集团客 户守法与违法之间此消彼长的辩证关系，构想了一个商业银行管理行与经 营行职责明确，管理行重决策与监督，经营行重事实和执行，管理行与经 营行信息共享和潜在风险预警的管理模式，在集团客户所有权资产、债权 资产和股权资产依对债权人的债权保障程度进行排序的基础上，提出了防 范和化解商业银行集团客户潜在风险的途径。 第二章商业银行集团客户风险管理理论 2 1 全面风险管理理论 2 1 1 全面风险管理及信贷全面风险管理的定义 全面风险管理有效管理风险并获取风险价值，始终是商业银行 的永恒主题。商业银行的风险管理经过了资产管理、负债管理、资产负债 管理和全面风险管理四个阶段。随着巴塞尔新资本协议的定稿，全面 风险管理理论日臻成熟，代表了风险管理的最高水平，将越来越多地为国 际现代商业银行所广泛采用。全面风险管理就是指运用相关的法律法规、 管理制度、手段工具对商业银行经营活动的各个方面、各个层次、各个环 节进行风险识别、风险度量、风险控制和风险化解的全过程。 信贷全面风险管理就是在信贷领域导入全面风险管理理念，对传统的 信贷风险管理进行理念深化和方法再造，做到对信贷领域各类风险的全面 控制。它使传统的信贷风险管理实现了多方面的根本性变革：在风险管理 理念上，实现了由单一的风险管理向全面的风险管理转变；在风险管理方 式上，实现了由事后控制为主向事前防范、事中校正、事后控制并重的全 过程管理转变；在风险管理机制上，实现了由惩诫功能为主向惩诫功能与 激励功能并重转变；在风险管理对象上，实现了由防范单笔信用风险向防 范客户整体风险转变，由防范单一行业风险向资产组合管理转变；在风险 管理重点上，实现了由仅仅依靠审贷分离向构建独立的风险管理组织体系 转变；在风险管理技术上，实现了由定性分析为主向定性分析和定量分析 相结合转变。信贷全面风险管理是商业银行全面风险管理的重要组成部 分，是全面风险管理理论在信贷领域的具体运用。 2 1 2 信贷全面风险管理的体系构成 1 、先进的管理理念 信贷全面风险管理把控制风险和创造利润看作同等重要的事情。它不 是消极地回避风险，而是主动地、理性地去接受和管理风险。商业银行的 工作内容就是通过管理风险创造价值回报，实现最小风险下的利润最大 化。 2 、完善的组织架构 单靠哪一个部门都难以完成风险管理的任务。因此，必须实行审贷部 门分离制度，建立健全部门间相互协作、上下级行间相互联动、立体的、 全方位的信贷风险管理组织体系，把信贷风险管理贯彻到所有涉贷部门、 所有信贷从业人员，形成各负其责、齐抓共管的风险管理格局。 在办理信贷业务过程中，将调查、审查、审批、经营管理等环节的工 作职责分解，由不同经营层次和不同部门承担，实现其相互制约和支持。 按照“横向平行制约”原则，设立客户部门和信贷管理部门，成立贷款审 查委员会。客户部门承担信贷业务的开发、受理、调查、评估和审批后信 贷业务的经营管理，信贷管理部门承担信贷业务的审查和整体风险的控 制，贷款审查委员会承担信贷业务的审议。 3 、规范的业务流程 办理信贷业务的基本流程： 客户申请一受理与调查一审查一审议与审批一报备一与客户签订合 同一提供信用一信贷业务发生后的管理一信用收回。 信贷风险分散于信贷业务流程的各个环节、经营的各个方面和管理的 全过程，哪一个环节稍有不慎，便会出现风险。因此，要通过科学、规范 的信贷业务流程，将风险管理渗透到信贷业务全过程，从客户准入直至贷 款收回，每一个环节都必须紧紧围绕风险控制这一中心而运作，为风险防 范筑起一道道有效关口，做到风险管理密而不漏。 4 、全面的管理内容 信贷全面风险管理强调在管理内容上由注重贷款业务的风险管理向 贷款、承兑、保函、信用证等所有信贷业务品种的风险管理并重转变，由 注重信用风险管理向信用风险、操作风险、定价风险等各类风险管理并重 转变，从而构建起能够涵盖全部业务品种和所有类型风险的信贷风险管理 网络。 5 、有效的管理技术 客户准入、授权管理、评级授信、五级分类、法律审查、专家咨询、 客户分类、检查监测等工作都是信贷风险管理的有效手段和技术，要综合 发挥它们在风险管理方面的作用，并使各种手段和技术相互支持、互为补 充。实行信贷业务报各制度。本级行授权范围内的信贷业务，在有权审批 人审批后实施前，要按规定的范围向上一级行进行报备，上一级行对报备 审查不同意的信贷业务不得实施。 6 、严密的操作系统 信贷全面风险管理的操作系统是一个由不同的子系统组成的有机体 系。信贷全面风险管理的有效与否，除了取决于风险管理体系本身外，在 很大程度上还取决于它所包含的各个子系统是否健全和有效运作。任何一 个子系统的失灵都有可能导致整个风险管理体系的失效。 2 1 3 信贷全面风险管理的基本原则 1 、全面性原则 其全面性体现在全面的风险管理主体、全面的风险管理范围、全程 的风险管理过程、全新的风险管理方法、全部的风险管理概念、全员的风 险管理文化。 2 、系统性原i j 要用全行系统而又统一的风险管理理念、管理政策和管理标准进行 风险控制，并在全辖范围内一致地运用于每一个区域、每一个部门和每一 项业务。 3 、统一性原则 要将风险管理目标与业务发展目标统一起来，将最小风险下的最大 盈利作为自己的经营目标。在业务考核时，不能片面追求业务发展指标， 应将当期风险从收益中扣出。 4 、主动性原则 坚持在信贷业务各个环节的风险控制都实行以预防为主的主动性原 则。既要重视事实风险的事后化解和处理，又要重视潜在风险的事前预警 和规避：既重视审查、审批环节的风险控制，又要重视准入、调查环节的 防范把关；同时在风险形成后，要进行积极主动的风险转移和自我消化。 5 、独立性原则 通过建立自成体系、职责明晰、相互制约的风险管理组织体系和风 险管理运行机制，确保风险管理的组织及其成员具有高度的独立性和权威 性，使风险管理工作不易受到外部因素的干扰。 6 、分合性原则 要做到风险的分散管理和集中管理相结合。不同类型的信贷风险要 由不同的部门来负责，但最终都要直接向行长领导下的风险管理委员会负 责。前者有利于各相关部门集中力量把各类风险控制好；后者则有利于从 整体上把握所面临的全部风险。 7 、精密性原则 在信贷风险管理中要用定量的方法去计量风险的大小和损失程度， 要大量借助信息技术进行综合分析和评价，增强了风险管理的准确性和精 密性。 8 、动态性原则 信贷业务在不断创新，经营环境、服务对象和竞争态势会不断变化， 信贷风险的表现形式、影响因素和作用机理也会随之变化。因此，风险管 理和内控制度也要适应条件变化，不断总结经验，引进先进的管理做法， 在管理体系、控制方法等方面不断创新，实现动态管理。 2 2 “三主、一模板、一集中”理论 商业银行对集团客户的管理理论可简单概括为“三主、一模板、一集 中”理论，即确定集团客户主管部门、主办行、管理主责任人，模板式标 准化管理，集中式准入。 2 2 1 集团客户实行主管部门、主办行、协办行分级管理的组织形式 确定集团客户主管部门、主办行和管理主责任人 1 、主管部门 跨国、跨省集团客户主管部门为总行相关客户部门；省内跨地市集团 客户主管部门为省分行相关客户部门；地市内跨县集团客户主管部门为二 级分行相关客户部门。 2 、主办行 根据主要生产经营地管理原则和业务中心地管理原则，省内跨地市集 团客户主办行原则上为集团客户本部或核心企业所在地二级分行，或与该 集团客户业务往来最多的二级分行。无法按照上述原则确定的，由省分行 根据有利于客户风险控制和金融服务需要指定其主办行。地市内跨县集团 客户主办行由二级分行按照上述原则确定。 3 、协办行 对于省内跨地市集团客户，除主管部门、主办行以外，按照属地管理 原则，与集团客户各成员发生信贷业务关系的所在地二级分行均为协办 行。地市内跨县集团客户协办行由二级分行按照上述原则确定。 4 、管理主责任人 经营行客户部门按户配备客户经理( 组) ，落实管理主责任人；经营 行信贷管理部门设风险经理，落实风险监控主责任人，监控贷后风险，督 促客户部门按规定实施信贷管理。 2 2 2 、理清集团客户产权关系，编制集团客户组织结构模板，标准 化管理集团客户 主管部门要组织主办行、协办行客户部门，强化集团客户调查，全面 掌握集团客户组织架构、财务状况和信用状况，统一评价集团客户整体偿 债能力。实行模板式、标准化的统一管理。 ( 一) 编制集团客户组织结构图 集团客户组织结构图模板图例 主管部门组织、协调主办行、协办行客户部门，以集团客户的主要出 资人( 或控制人) 、集团本部对外出资为主线，对集团客户的集团本部( 核 心公司) 、下属子公司及其他关联企业充分调查，按照集团客户组织结构 图模板逐个编制出直观、清晰、规范的集团客户组织结构图。 ( 二) 评价集团客户整体财务状况和信用状况 1 、根据集团客户组织结构图，分别对集团客户整体、集团本部、下 属子公司及其他关联企业的财务状况、信用状况进行调查，分别做出综合 评价报告，全面揭示集团客户信贷风险。 2 、集团客户主管部门和主办行必须建立集团客户的整体档案；协办 行必须建立发生信贷业务的集团客户关联企业档案。 2 2 3 、对集团客户实行集中式准入，有效防范多头融资、过度授信 集中式准入就是在每年年初集团客户合并会计报表审计后，主管部门 组织、协调，主办行、协办行集中调查集团客户的客户分类、信用等级评 定和授信业务，统一上报( 如涉及上市公司等报表披露较晚的集团客户可 视具体情况特殊处理) 。 1 、各主办行、协办行按照要求对本地区的集团客户进行调查，重点 调查客户的财务状况及信用记录，收集客户财务报表等有关资料，全面掌 握客户的运行情况，并对客户的生产经营及风险状况进行评估，在此基础 上，根据法人客户分类及客户信用等级评定的有关规定，确定客户分类结 果及客户信用等级，依据客户分类结果及评定的信用等级，结合授信理论 值、客户的实际信用需求及商业银行愿意承担的风险，核定集团客户最高 综合授信额度，形成综合调查报告。经同级行信贷管理部门审查，贷审会 审议，行长审批后报上级行集团客户主管部门。 2 、集团客户主管部门统一受理和初审集团客户的客户分类、信用等 级评定、授信业务，提出初审意见，并根据主办行、协办行的申请，提出 集团客户整体授信额度及授信分配初步意见，同时确定授信方式，业务种 类( 按具体业务品种细化) 。主管部门同级行信贷管理部门审查后，核定 集团性客户的法人客户分类、信用等级及授信额度批复主办行、协办行。 第三章集团客户的概念、特点及潜在风险 如前所述，商业银行的集团客户是与商业银行有信用关系的集团企 业，集团企业是中国经济发展过程中出现的一种新的组织形式，随着集团 企业的出现与发展，商业银行的信贷客户也悄然地由单一企业转变为集团 企业，对这种悄然而来的客户结构变化，商业银行通称为单一客户转变为 集团客户。 3 1 集团客户与集团企业 3 1 1 集团客户与集团企业的概念 集团企业是以一个或少数几个企业为核心，以资产、契约或其他安排 为纽带，由多个具有独立法人资格的企业或其他法律实体组成的具有多层 次组织机构，并从事多元化业务经营的经济组织。 根据商业银行集团客户授信业务风险管理指引规定，集团客户是 指具有以下特征之一的与商业银行有信用关系的企事业法人：l 、在股权 或者经营决策上直接或间接控制其他企业或被其他企事业法人所控制：2 、 共同被第三方企事业法人所控制；3 、主要投资者个人、关键管理人员或 与其关系密切的家庭成员( 包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲 属关系) 共同直接控制或间接控制；4 、存在其他关联关系，可能不按公 允价格原则转移资产和利润的，商业银行认为应视同集团性客户进行管理 的。上述所称控制主要是指有权决定企业财务和经营政策，并能从其经营 活动中获得利益。包括1 、一方直接拥有、间接拥有、或直接和间接拥有 另一方超过半数以上表决权资本。2 、虽然一方拥有另一方表决权资本的 比例未超过半数，但能通过以下方式达到控制：( 1 ) 通过与其他投资者的协 议，拥有另一方半数以上表决权资本的控制权；( 2 ) 根据章程或协议，有权 控制另一方的财务和经营政策；( 3 ) 有权任免董事会等类似权利机构的多数 成员；( 4 ) 在董事会或类似权利机构会议上有半数以上投票权。 3 1 。2 集团客户的成员 总公司、分公司，母公司、子公司。 3 1 3 集团客户的分类 从集团客户发展的历史来看，我国商业银行的集团客户可以分三种类 型，一是政府行为型，主要是政府以行政手段对企业进行组合，这类集团 客户成员企业之间缺乏明晰的投资产权关系，管理上随意性大，运作不规 范；二是家族关系型，家族成员部分或全部对成员企业控股，以家族集体 对集团客户实施控制，家族意志决定着集团客户的决策行为；三是经济发 展型，依据市场经济规律，按照现行法律规定，以合法的投资关系和平等 的互利管理为基础组建而成，运作规范。 3 1 4 集团客户的特点和弊端 集团客户内部成员以资产、契约或其他安排为纽带联结在一起，表现 出集团客户整体利益的一体性；集团客户内部成员具有独立法人资格，对 外独立承担民事责任，表现出集团客户整体责任承担的分散性。也就是说， 在集团客户中利益和责任相分离，没有责任约束的利益使集团客户经常出 现非理性行为。利益的一体性和责任的分散性使集团客户成员之间的关联 交易完全脱离市场规律的规制，转移定价时常发生，集团客户整体用此种 手段转移利润，甚至资产来逃避各种义务，使得集团客户的债权人处于一 种较单一客户更高风险水平之下，尤其是集团客户的商业道德风险。这种 风险的最大承受者就是商业银行。 3 2 集团客户的框架结构 集团客户成员之间通过控制和被控制而形成的多层次关系模式。成员 之间的控制和被控制采取股权、契约和其他安排方式实现。 框架结构设计原则：便于控股、便于管理、便于融资、便于发展。 关联交易种类：股权投资、债权投资、捐赠、贸易、资产置换。 3 3 集团客户的利益主体 集团客户的利益主体有股东、政府、债权人( 消费者、供货商、银行 和侵权债权人) 。股东可以通过任命董事对公司进行控制，其利益可以得 到保障，但也存在着小股东利益受到侵害的问题，普遍存在的现象就是上 市公司的资金被控股股东挪用。政府作为一个特殊的主体对集团客户有着 一定的利益期望，如税收、环保、就业等，政府实现自己的利益有国家强 制力作保障，政府可以轻而易举实现自己的利益。债权人在我国利益实现 难度很大，首先是集团客户的债务不履行在法律上没有威慑力的后果，例 如债务人仅是由于经营失败而不能偿还债务将不承担任何刑事责任，经营 失败在法律上又难以界定：其次是债权人在民事上保证自己权利实现的方 法不多，甚至还有期限的限制；第三是少数地方政府对逃废商业银行债务 者的包庇和纵容，也对不履行债务的债务人起到了负面导向作用。所以少 数股东和债权人直处于弱势状态。 3 4 事实风险与潜在风险 对商业银行而言，集团客户的风险可细分为事实风险和潜在风险。集 团客户出现事实风险是已发生的事件导致了集团客户不能承担的损失，商 业银行信贷资产将面临着部分或全部损失。集团客户的潜在风险是集团客 户出现事实风险的可能性，应从两个方面把握，首先是事件发生的可能性， 其次是事件的发生将导致集团客户不能承担的损失。不可能发生的事件不 会给集团客户造成损失，不能认为是集团客户潜在风险；发生的事件所造 成的损失在集团客户的承受能力以内，银行信贷资产将不会面临损失，也 不能认为是集团客户潜在风险。故有可能发生且发生后给集团客户造成不 能承担的损失的事件就是集团客户的潜在风险。每一个事件的发生可能性 就是集团客户的一个潜在风险点，不同的集团客户潜在风险点也不尽相 同；不同规模和行业的集团客户潜在风险点也有不同；集团客户在不同的 时期也会有不同的潜在风险点。潜在风险调查要根据“事件发生的可能性” 和“事件发生后所造成的损失超过集团客户承受能力”这两个潜在风险的 本质特征找准集团客户的潜在风险点，才能针对潜在风险点制订潜在风险 防范措施。 3 5 潜在风险与商业银行收益 商业银行是经营风险的企业，没有风险商业银行就没有收益。这里说 的的“风险”就是“潜在风险”，商业银行经营的是潜在风险而不是事实 风险。由于历史和社会的原因使一些商业银行不良资产包袱沉重，加之商 业银行内部有些人不能区分潜在风险和事实风险，让商业银行沉重不良资 产包袱这种事实风险吓破了胆，可以说谈风险色变，甚至包括潜在风险， 以至于把潜在风险这种商业银行经营的必需要素都不敢经手，其结果是在 潜在风险集团客户的维护上，一味讲退出，人为地掐断集团客户的资金链 条，带来商业银行新的资产劣变压力。所以在商业银行目前的经营内外环 境下，正确认识潜在风险与商业银行收益的关系，有着非常重要的意义。 3 6 潜在风险的分类 有可能发生且发生后给集团客户造成不能承担的损失的事件就是集 团客户的潜在风险。事件的发生有的是集团客户的主观意识行为造成的， 可以称之谓“意识因素风险”；有的是集团客户外部环境造成的，与集团 客户的主观意识行为无关，可以称之谓“环境因素风险”。正确区分集团 客户的“意识因素风险”与“环境因素风险”对监测集团客户风险苗头， 制订风险防范措施有着重要意义。 3 6 1 意识因素风险 ( 1 ) 意识因素风险产生的原因剖析 意识因素风险与集团客户的法人治理结构有关。法人治理结构的实 质是分权与制衡，由于中国传统文化要求下级对上级绝对服从，缺乏协商 机制，受其影响，横向制衡机制在中国难以发挥作用，最高决策者的决策 得不到应有的制约，决策不科学、不理性、不负责任的现象时常发生。 意识因素风险与集团客户的特点有关。集团客户的特点就是利益的 一体性和责任的分散性，利益得不到责任的制约，决策者的决策行为风险 常由债权人承担，而决策利益却由决策者享有，盲目决策就成为一种必然。 意识因素风险与债务软约束有关。债务履行约束弱化，不履行债务 得不到法律上和道德上有威慑力的谴责，集团客户决策者在决策时首先考 虑的不是到期债务如何偿还，而是该集团客户如何发展，所以短期债务长 期占用非常普遍，一旦集团客户资金链断裂，受到损失最大的就是商业银 行。 ( 2 ) 意识因素风险的主要表现 盲目扩张风险。表现为集团客户同类产品扩大生产规模而从事投 资，或跨行业投资，采取的手段有固定资产投资、股权投资和债权投资。 集团客户进行固定资产投资，虽说固定资产属于所有权类资产，对银行债 权人来说法律风险相对较小，但多年的信贷实践证明，现金变成固定资产 比较容易，而固定资产变成现金却相当地困难；集团客户搞资本运作无论 是新设项目法人还是兼并现有企业，其投资的资产在集团客户中要么表现 为债权类资产，要么表现为股权类资产，这些资产对其债权人的权利以货 币方式满足无疑是望梅止渴。尤其是集团客户不顾短期债务将要到期，将 本应用来偿还短期债务的现金用于投资，也就是说短期负债变成长期投 资，商业银行面临的潜在风险可想而知，目前商业银行贷款靠借新还旧维 持的集团客户毫无例外地存在着这样的问题，更有甚者，一旦一家债权人 的权利不能得到满足而诉诸法庭时，众多债权人就会蜂拥而至，结果是墙 倒众人推，集团客户盲目扩张构建的大厦轰然倒塌，包括银行债权人在内 的所有债权人将面临高比例的资产损失。 管理体制风险。 a 、授权管理风险。 集团客户很多都是从一个作坊式的规模开始逐渐扩大，直至跨地区跨 行业经营，但管理者的管理方式还是沿用作坊式的管理模式，任何工作都 要事必躬亲，看似勤恳敬业，实是大权独揽；看似把握全局，实则损失决 策效率。这种决策人认为只有自己做的业务才是本集团企业的业务，不相 信下属，自己大部分时间沉溺于具体业务中，看不到自身的发展方向和存 在的问题，形似拖拉机手驾驶航空母舰，不仅集团企业的优势不能发挥， 而且还极容易出现触礁颠覆的危险。 b 、财务管理风险 财务管理不规范，任意调整财务数据，胡乱占用会计科目，财务报表 弄虚作假，不仅用来骗人，而且自己也被虚假的光环所笼罩，决策脱离实 际，结果是自欺欺人。 3 6 2 环境因素风险 环境因素风险的发生通常集团客户是不能控制的，但集团客户可以通 过自己的行为来化解风险或抵御风险。常见的环境因素风险有国家产、行 业政策风险、环境保护政策风险、安全生产政策风险、外汇政策风险等。 ( 1 ) 国家产、行业政策风险 国家的产、行业政策在不断变化，今后的基本发展趋势是限制高耗能 产品生产鼓励低耗能产品生产，限制高污染行业发展鼓励环境友好产品发 展，支持可再生资源行业发展限制一次性能源消耗行业发展，鼓励高技术 含量产品出口限制资源性产品外销。如国家严格限制电解铝行业的继续扩 大，对电解铝的出口从2 0 0 5 年起停止出口1 3 的退税政策，而且还要对 有自备电厂的企业每度电加收2 6 分钱的费用，之所以这样做的原因是不 仅铝矾土是不可再生资源，而且生产一吨电解铝要消耗1 5 0 0 0 度电，全国 电解铝行业耗电量占全国发电量的4 5 5 ，严重影响到国民经济协调发 展；我国是煤电生产大国，煤电生产占全国发电量的7 0 9 6 以上，并且生产 一吨氧化铝也需要消耗一吨煤，大量的煤消耗还加重了环境污染。国家电 解铝行业政策制订的依据就是减少不可再生资源消耗和环境保护，确保可 持续发展和协调发展。国家电解铝行业政策的出台对河南电解铝工业产生 了非常不利的影响，全省1 8 家电解铝企业目前只有3 家盈利。具体把握 国家产、行业政策是否是一家集团客户的潜在风险，一定要根据国家产、 行业政策的基本发展趋势，结合集团客户的产品、技术水平、规模综合考 虑。 ( 2 ) 环境保护政策风险 近几年国民经济的快速发展，给环境造成很大的欠债，国家今后环境 保护的力度肯定会逐步加大，如果商业银行的集团客户在环境保护方面即 使现在能达到国家标准，但只要有环境污染行为的存在，也可以认为这一 环境因素风险存在。 ( 3 ) 安全生产政策风险 国家“以人为本”的指导思想的确立和推广，安全生产政策就是其中 内容之一。我国近几年公布的十大安全生产事故中，矿难均具首位，而且 大都是煤矿事故。国家对安全生产的重视，一些不具备安全生产条件的小 煤矿被关闭，煤炭供应紧张，价格上涨，商业银行在煤炭行业的集团客户 贷款质量得到提高，但是，以煤炭为主要能源的集团客户成本增加，如造 纸、尿素、甲醇等集团客户赢利空间下降，直接影响到商业银行在这些集 团客户的贷款质量。 ( 4 ) 外汇政策风险 随着人民币升值压力增大，进出口业务量较大的集团客户受到不同程 度的影响，尤其是以出口为主的集团客户，以外币为结算工具的集团客户 盈利空间下降，影响到商业银行在这些集团客户中的贷款质量。 第四章x x 集团的风险分析与管理措施 4 1 】【) ( 集团的基本情况 4 1 1x x 集团概况 x x 集团始建于1 9 8 0 年，前身为一家小型皮鞋厂，1 9 8 6 年企业利用当地 黄牛皮资源优势，转产制革，1 9 9 3 年6 月成立) ( ) 【集团。注册地址为) ( ) ( 县x x 镇，注册资本人民币5 ，2 0 0 万元，其中河南x x f , l 品有限公司出资2 ，0 6 1 万元， 占l 匕4 0 ；x x 皮革制品厂出资1 ，0 5 7 万元，占比2 0 ；x x 牛头皮革厂出资9 3 9 万元，占比1 8 ；其他1 5 个小型皮鞋制革厂共出资1 ，1 4 3 万元，占 = l 2 2 。 艇集团是以生产黄牛皮鞋面革、沙发革、旅游鞋为主导产品的制革制鞋企 业，现有员2 5 5 ，2 0 0 人，拥有制革、制鞋设备1 ，3 0 0 台，已形成年投皮2 6 0 万张、生产鞋面革5 ，0 0 0 万平方英尺和沙发革3 ，0 0 0 万平方英尺、年出口运 动鞋4 0 0 万双的生产能力，主导产品“龙风”牌黄牛皮软面革。x x 集团共 有6 个关联公司，其中：河南x x $ , l 品有限公司、郑卅 x x 有限公司、上海x x 鞋业有限公司、上海x x 皮革制品有限公司、广州) ( ) ( 皮革厂5 个关联企业属 于并表核算公司，河南x x 皮革制品有限公司属于独立核算公司。 4 1 2 ) d 【集团经营现状 x x 集团是以生产黄牛皮鞋面革、沙发革、旅游鞋为主导产品的制革制 鞋企业，拥有制革、制鞋设备1 ，3 0 0 台，已形成年投皮2 6 0 万张，生产鞋面 革5 ，0 0 0 万平方英尺和沙发革3 ，0 0 0 万平方英尺，年出口运动鞋4 0 0 万双的 生产能力，主导产品“x x ”牌黄牛皮软面革，全部以销定产，市场前景较 好。由于受商业银行连年压缩信用的影响，目前x x 集团流动资金异常紧张， 对企业的生产经营产生了很大影响。由于流动资金紧张，2 0 0 5 年) 【) ( 集团仅 生产鞋面革2 ，5 0 0 万平方英尺，沙发革1 ，5 0 0 万平方英尺，出口运动鞋3 3 0 万双，皮革生产能力近半剩余。 4 1 3 ) d 【集团资信状况 x x 商业银行于1 9 8 6 年与x x 集团建立信用关系。x x 集团本部和x x 皮革在x x 商业银行市分行开立基本账户，x x 置业在河南省x x 直属支行 经七路分理处开立般账户，) ( ( 鞋业、) 【) ( 皮革在上海市) 【) 【分行松江支行 九亭支行开立基本账户。 截至2 0 0 6 年7 月7 日，x x 集团信用总额为8 8 ，0 7 3 万元。在x x 行信用余额 6 9 ，8 4 7 万元，其中贷款6 5 ，5 0 7 万元，承兑4 ，3 4 0 万元，占x x 集团全部信用的 7 9 3 1 。x x 集团本部对外担保1 4 ，2 6 0 万元，其中：为) ( ) ( 皮革担保1 ，6 1 0 万 元，为) 【) ( 鞋业担保2 ，6 0 0 万元，为) 【) ( 置业担保1 0 ，0 4 7 万元。) ( ) 【皮革制品为 x x 皮革担保2 笔，金额共计l ，0 0 0 万元。) ( ) 【皮革对外担保1 3 ，5 1 6 万元，其中： 为) ( ) 【皮革制品担保1 0 笔，金额共9 ，9 6 6 万元，为) ( ) ( 集团担保4 笔，金额3 ，5 5 0 万元。) ( ) 【置业为) ( ) 【皮革担保l ，0 0 0 万元。) ( ) ( 鞋业、) ( ) ( 皮革无对外担保。 4 2x x 集团的风险分析 4 2 1 国家产、行业政策和环境保护政策风险 2 0 0 5 年1 2 月9 日，国家发改委等七部委联合发布了关于控制部分 高耗能、高污染、资源性产品出口有关措施的通知，通知要求，从2 0 0 6 年1 月1 日起，将进口生皮、出口半成品革或成品革列入加工贸易禁止类 目录，不再审批上述品种的加工贸易合同；取消生皮、生毛皮、蓝湿皮、 湿革、干革的出口退税。此乃国家控制高污染、高耗能行业的个重要举 措。皮革加工需要使用一种名叫重铬酸钠( 又名红钒钠) 的无机化学物质， 毒理学已经证明其对人体有明显导致肝癌的效果，皮革加工使用重铬酸钠 量很大，但加工在过程中消耗量不大，大量的重铬酸钠通过废水排入环境 中，对环境产生严重的污染。x x 集团治污起步较早，治污设备比较先进， 河南省环保局于2 0 0 5 年3 月2 5 日为其下发了排放重点水污染物许可证， 有效期至2 0 0 7 年3 月2 5 日。国家出台的此项政策将直接提高一些污染小 皮革厂的制革成本和定价，为环保已达标的x x 集团带来良好的发展机遇。 从国际制鞋生产的结构调整来看，发展趋势是从发达国家向发展中国 家转移，由于中国社会稳定，投资环境较好，成为国际上皮鞋生产商看好 的生产基地。从国内看，长三角、珠三角和经济发达地区由于其用地、用 电、用工等成本较高，皮鞋生产逐渐向中西部地区转移。河南由于劳动力 1 0 富足，用地、用电等综合成本较低，加之河南的区位优势，成为国内外皮 鞋生产的首选基地。x x 集团也打算将其在上海的大部分制鞋生产迁至x x 市本部，仅在上海保留四条高档生产线和出口窗口地位，河南制鞋行业的 发展环境将有利于x x 集团这一全国最大的制革厂的规模发展。从皮革市 场产品需求的结构变化来看，由于中国汽车工业的快速发展，汽车沙发革 需求量增加速度较快，) 【) ( 集团顺应市场变化，在鞋面革生产继续保持的 情况下，增加沙发革的产量。) ( ) 【集团2 0 0 4 2 0 0 7 年计划在现有规模基础 上，重点加快沙发革生产技术改造步伐和鞋业出口基地建设，扩大沙发革 产量和运动鞋出口总量。到2 0 0 7 年，力争达到年产皮革8 ，4 0 0 万平方英 尺，出口运动鞋7 0 0 万双，实现年产值3 0 亿元，出口创汇达到1 5 亿元， 利税达到2 亿元。 从上述分析可以看出，) ( ) 【集团的国家产、行业政策和环境保护政策 风险不大。 4 2 2 管理风险 ( 1 ) x x 集团为适应销售市场的需求，在外地广设子公司和销售公司， 虽然有利于销售和产品适应市场的变化，但也增大了) 【) ( 集团的管理费用， 各公司财务相对独立，不利于j ( ) ( 集团资金调配，造成货款不能及时回笼， 货款归行份额较小，给商业银行贷后管理增加了一定的困难。 ( 2 ) 合并财务报告编制方式不符合规定。x x 集团共有6 个关联公司， 其中x x 制品有限公司是x x 集团的母公司，而) ( ) ( 置业有限公司、) ( ) ( 鞋业 有限公司、) ( ) ( 皮革制品有限公司、广州) ( ) ( 厂、河南x x 皮革制品有限公 司属于x x 集团的子公司。x x 集团合并财务报告中却把本属于其母公司的 x x 公司纳入其中，面河南x x 皮革制品有限公司属于x x 集团的子公司， x x 集团合并财务报告中却并未将其纳入。 ( 3 ) 集团框架结构不合理。x x 集团的有效资产大都分布在河南x x 制品 有限公司、河南x x 皮革制品有限公司和上海) ( ) ( 鞋业有限公司。集团本部 没有业务经营，却承贷) ( ) 【商业银行贷款4 2 9 亿元和l ，8 4 0 万元差额银行 承兑汇票，x x 置业有限公司是一家皮包公司，却承贷) 【) ( 商业银行8 8 0 0 万元贷款和2 0 0 0 万元差额银行承兑汇票。集团客户成员之间有效资产的 分布和x x 行承贷主体存在矛盾。 4 2 3 汇率风