国际金融部分习题.doc

国际金融部分习题 国际金融部分习题一、名词解释1、外汇、汇率、直接标价法、间接标价法、有效汇率、自由外汇与记帐外汇、美元标价法、买入价、卖出价与中间价、单一汇率与复汇率、铸币平价、纸币本位制、布雷顿森林体系、名义汇率、实际汇率、购买力平价2、自主性交易、国际收支平衡、基本差额、外汇平准基金、经常项目、国际收支、国际收支平衡表、国际收支失衡、调节性交易、国际投资头寸、经常项目差额、综合差额3、升值与贬值、外汇倾销、J曲线效应、“马歇尔勒纳条件”、均衡汇率、货币战、本币高估、本币低估、溢出效应和回振效应4、外汇市场、升水、贴水与平价、有形外汇市场 、无形外汇市场、标准起息交易、交易地 、结算地5、外汇远期合同、套汇与套利、直接套汇、时间套汇、看涨期权、看跌期权、外币期货、期货与期权、美式期权与欧式期权、二角套汇、三角套汇6、交易风险、折算风险、经济风险、BSI法、LSI法7、浮动汇率制、“肮脏”的浮动汇率制、自由浮动汇率与有管理的浮动汇率、弹性汇率制与盯住汇率制8、特别提款权、国际储备、国际储备资产、国际清偿能力、自有储备、借入储备、储备/进口比例法、储备/债务比例法、进口比率法二、计算分析题1、19801985年墨西哥的消费物价指数从100上升到1200，美国的消费物价指数从160上升到280，美元与比索的名义汇率（Fs/）从8.5变为45.6，你认为墨西哥比索的实际升（贬）值率为多少？ （ 提示：eE Pf / P 升值率为21.76% 中南财大1997年研 ）2、假设1990年7月1日美元对英镑的汇率为1.5348，2001年7月1日美元对英镑对汇率为1.4139。英国物价指数为（1990100）124，美国物价指数（1990100）123，根据相对购买力平价，美元在2001年是高估了还是低估了？如果没有其他因素的影响，预期美元将升值还是贬值？美元对英镑的升值/贬值幅度将是多少？ （提示：R2 / R1 PA / PB 实际汇率1.4709；贬值率3.88%；）3、1990年平均145.35墨西哥比索；1996年平均1美元82.6墨西哥比索。今以1990年为基期，双边汇率指数为100，则1996年墨西哥比索对美元双边汇率指数应是多少？（答案：指数为182 中南财大1998研）4、假设2006年12月14日外汇市场上几种主要货币对即期汇率如下：USD/CHF=1.2555/59EUR/USD1.3281/86问题1：银行根据客户对要求卖出瑞士法郎、买入美元，汇率应如何计算？问题2：客户以瑞士法郎向银行购买美元，汇率应如何计算？问题3：银行应客户对要求卖出美元，买入欧元对汇率应如何计算？问题4：某客户要求将100万美元兑换成欧元，按现有的即期汇率，客户可以得到多少欧元？ 5、已知外汇市场的行情为（即期汇率）：USD/JPY 103.50/60AUD/USD 0.6920/30求：交叉汇率JPY/AUD6、在我国外汇市场上，欧元/美元：0.8445/75；澳元/美元：0.5257/17，则欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元为多少？（答案：1.6187/1.6121 上海交大2001研）7、某日某银行汇率报价如下：USD1FF5.4530/50，USD1DM1.18140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（答案：0.3330北京大学2001研）8、某日伦敦外汇市场的美元的即期汇率为1英镑1.668090美元，若6个月远期美元升水2.152.10美分，则远期买入汇率应为多少？（中财2000研）9、纽约外汇市场某日报价为：1美元2.2510/2.2500马克，一个月远期报价为150/140，这是否表明一个月远期汇率出现贴水？（上海交大1999研）10、伦敦外汇市场上某日的即期汇率为GBP1USD1.5600/1.5640，3个月期标出100/70，求（1）3个月的远期汇率是多少？（2）年汇率变动率是多少？（答案：远期汇水年变动率 2.18% ）11、在伦敦外汇市场，英镑兑美元汇率为USD/GBP1.4457，英镑和美元的利率分别是7.5%和6.5%，如果利率平价条件成立，则USD/GBP3个月的远期汇率为多少？（答案：GBP/USD1.4421 上海交大2001研）12、在伦敦外汇市场上，1英镑1.8615/1.8625美元，在纽约外汇市场上1英镑1.8725/1.8735美元。问怎样套汇？如做100万英镑的套汇，可获多少美元？（答案：1万美元或5400英镑 中南财大2005研）13、已知苏黎世、纽约、斯德哥尔摩的外汇挂牌在某年某日显示如下：（1）苏黎世 SEK1CHF0.75（2）纽约 CHF1USD0.22（3）斯德哥尔摩 USD1SEK4.8试问：如果某经纪人手头有100000USD，他是否能从中获利？如果不能，请说明理由；如果能，请说明理由，得利多少？（答案：26262.6美元 上海交大1995年研）14、在一个时期，美国金融市场上的3个月美元定期存款利率为12%，英国金融市场上的3个月英镑定期存款利率为8%，假定当前美元汇率为GBP1USD2.0000，3个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会？如果存在，一个投资者有10万英镑，可以获利多少？（答案：多获利948.5英镑 南开大学2000研）15、设纽约市场上美元利率为8%，伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场即期汇率为1英镑1.6025-1.6035美元，3个月英镑升水为30-50点，求：（1）3个月的远期汇率；（2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避风险，应如何操作？（3）比较（2）中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？（答案： 多获利119.5英镑 对外经贸大学2001研）16、我某进出口公司向外商出口商品一批，原报价USD300 000FOB上海，现外商要求改报英镑，试分别根据下列牌价折算，各应报多少英镑？（1）中国银行某日外汇牌价 USD100CNY853.16858.28 GBP100CNY1256.271262.16（2）伦敦外汇市场某日牌价 GBP1USD1.41251.4145( 答案：204960英镑；212389英镑；1997年外贸综合业务)17、我某公司从国外进口一批电脑，询价结果如下：美国某公司报价2500美元/台；德国某公司报价4800马克/台。已知纽约外汇市场的汇价：1美元1.8480/1.8520马克。问：若不考虑其他因素，我国某公司应接受哪家公司的报价？为什么？（答案：应接受美国公司报价 1999年外贸综合业务）18、 已知德国市场汇率报价如下： 即期汇率 1美元1.5218/1.5228马克3个月远期 203/205我某出口商品原价CIF汉堡1000美元/公吨，现德国客户向我询价，若用马克报价，请问：（1）若采用即期付款，我应报多少马克？ （2）若要用3个月远期付款，应报多少马克？（不计利息）（答案：1522.8马克/公吨；1543.3马克/公吨；1996年外贸综合业务）19、假设美国制造商A在瑞士有一工厂，该厂在2000年1月10日急需资金支付即期费用。预计6个月后经营将会好转并偿还总公司这笔资金。A正好有闲置资金，于是便汇去300万瑞士法郎。为避免汇率风险，A可以选择哪些方式进行保值？若决定利用期货市场保值，A应当如何操作？若不计保值费用，净盈亏多少？附相关资料：（1）2000年1月1日，现货汇率0.4015/SF，期货汇率0.4060/SF；2000年7月10日，现货汇率0.4500/SF，期货汇率0.4590/SF。（2）总芝加哥商品交易所，以美元标价的瑞士法郎期货合约标准规模为125000，交割期为3月、6月、9月、12月的第三个星期三。（答案：A公司净盈利1.35万美元 中财2004研）20、某美国公司于1999年5月财德国进口一批货物，总值为625000马克，结汇时间是1999年8月。该公司预期马克有较大幅度升值，为了避免马克升值风险，它便进入期权市场，此时它应购买何种期权？预期为3个月的马克期权的商定价格为DEM1USD0.33，期权费为0.02USD/DEM，购买一个标准合同的马克是62500马克，至到期日，该公司将在何种情况下实施期权或放弃期权，盈亏状况如何？如果到期日的即期汇率为0.34USD/DEM，该公司在这项期权合同上的利润/损失是多少？（答案：上限价格 DEM1USD0.3500；损失6250美元；吉林大学2000研）21、如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用一揽子货币进行保值，其中英镑占30%，欧元占30%，瑞士法郎占20%，日元占20%，在签约时汇率分别为：GBP1USD1.5000，USD1EUR0.9800,USD1CHF1.4500，USD1JPY120.00。在付汇时的汇率变为：GBP1USD1.8000，USD1EUR0.9000，USD1CHF1.6000，USD1JPY110.00问：付汇时该商品的价格应为多少美元？(答案：108.62美元)三、问答题1、什么是交叉汇率？（人行2004研）2、在金本位制度下，汇率波动有什么特点？（人行1999研）3、国际收支平衡表中，资本与金融项目包括哪几项？（首都经贸大学2005研）4、如何判断一国国际收支平衡与失衡？（天津财经学院2004研）5、发生国际收支顺差为什么要进行调节？怎样进行政策调节？（华东师大99研）6、简述人民币汇率升值的利弊得失。（上海交大2005）7、简述人民币升、贬值对我国国际收支的影响。（人行1999研）8、J曲线效应是如何产生的？它对进出口数量变化有何影响？9、具体说明外汇交易有哪些报价方法。（上海交大2005研）10、何谓套利？套利有哪些基本形式？（上海交大2001研）11、外汇风险的种类有哪些？（人行1997研）12、决定一国国际储备适度水平的主要因素有哪些？（人行2000研）13、特别提款权与其它储备资产相比有何显著区别？（南开大学2000研）14、简述外汇期货套期保值和期权套期保值形式上的区别？15、为什么即期外汇交易也存在风险？16、本币贬值与升值效应分析（东北财大2003研）17、试论防范外汇风险在企业开展进出口业务中的重要性，并简述企业外