期货基础知识考试题库真题.xls

试试题题编编号号试试题题描描述述选选择择支支正正确确答答案案科科目目编编号号 1 标准仓单是由 统一制定的 交 易所指定交割仓库在完成入库商品验 收 确认合格后签发给货物卖方的实 物提货凭证 A 指定交割仓库 B 中国证监会 C 中国期货业协会 D 期货交易所D1 2 关于期货投机交易的作用 描述正确 的是 A 承担期货价格风险 B 降低期货市场流动性 C 转移现货价格风险 D 承担现货价格风险A1 3 某投资者共购买了三种股票A B C 占用资金比例分别为30 20 50 A B股票相对于股票指数而言的 系数为1 2和0 9 如果要使该股票组合的 系数为1 则C股票的 系数应为 A 1 2 B 0 9 C 0 76 D 0 92 D1 4 历史上第一个股指期货品种是 A 恒生指数期货 B 价值线指数期货 C 道琼斯指数期货 D 标准普尔500指数期货B1 5 在我国 为期货交易所的法定 代表人 A 董事长 B 理事长 C 总经理 D 监事长C1 6 一般来说 当其他因素不变时 市场利率下跌 利率期货价格将 A 上涨 B 下跌 C 不变 D 无法确定A1 7 如果某一期货合约在成交时买入价和 卖出价都高于前一成交价 则最新成 交价一定等于 A 买入价 B 卖出价 C 前一成交价 D 买入价 卖出价和前一成交价的平均价B1 8 目前货币政策是世界各国普遍使用的 宏观经济政策之一 其核心是对 进行管理 A 利率 B 汇率 C 货币需求量 D 货币供应量D1 9 沪深300股指期货以合约最后 的成交价格 按照成交量的加权平均 价作为当日的结算价 A 15分钟 B 30分钟 C 45分钟 D 1小时D1 10 在我国 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时 应当提供的业务有 A 代理客户进行期货交易 B 为客户提供结算与交割服务 C 代期货公司收付客户期货保证金 D 提供期货行情信息和交易设施D1 11 目前 在芝加哥商业交易所交易的欧 元期货合约的交易单位是 A 125000欧元 B 125000美元 C 12500欧元 D 12500美元A1 12 中国期货业协会是期货业的自律性组织 是 A 营利性的社会团体法人 B 非营利性的社会团体法人 C 营利性的事业单位法人 D 非营利性的事业单位法人B1 13 股指期货套期保值可以回避股票组合 的 A 经营风险 B 偶然性风险 C 系统性风险 D 非系统性风险C1 14 对我国期货交易与股票交易的描述 正确的是 A 期货交易只能以卖出建仓 股票交易只能以买入建仓 B 股票交易实行当日无负债结算 C 股票交易均以获取公司所有权为目的 D 期货交易采取保证金制度D1 15 就看涨期权而言 标的物的市场价格 期权的执行价格时 内涵价值 为零 A 等于或高于 B 等于或低于 C 不等于 D 高于B1 16 如果期货价格波动较大 保证金不能 在规定时间内补足的话 交易者可能 面临强行平仓的风险 这种风险属于 A 代理风险 B 交易风险 C 交割风险 D 信用风险B1 17 在反向市场上 某交易者下达买入5月 菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期 货合约的套利限价指令 限价价差为 40元 吨 该指令一旦成交 则成交的 价差应 元 吨 A 小于或等于40 B 大于或等于40 C 等于40 D 大于40A1 18 以下构成跨期套利的是 A 买入A期货交易所5月PTA期货合约 同 时买入A期货交易所7月PTA期货合约 B 卖出A期货交易所4月锌期货合约 同时买入B期货交易所4月锌期货合约 C 卖出A期货交易所5月大豆期货合约 同时买入A期货交易所7月豆油和豆粕期 货合约 D 买入A期货交易所5月黄金期货合约 同时卖出A期货交易所7月黄金期货合约D1 19 1975年10月 推出了全球第一 张利率期货合约 A 芝加哥商业交易所 CME B 芝加哥期货交易所 CBOT C 纽约商业交易所 NYMEX D 纽约期货交易所 NYBOT B1 20 期货市场上 有关结算部门作用的说 法中 正确的是 A 提供交易场所 设施及相关服务 B 计算期货交易盈亏 C 担保交易履约 D 控制市场风险BCD1 21 技术分析法主要是对 进行分析 A 供求关系 B 经济政策 C 价格的走势 D 成交量的变化CD1 22 关于期货持仓量的说法 正确的有 A 持仓量是指没有对冲了结的合约量 B 多头未平仓合约数等于空头未平仓合约数 C 通过分析持仓量的变化 可以知道资金是流入市场还是流出市场 D 多头换手或者空头换手 持仓量不变ABCD1 23 对反向市场描述正确的是 A 反向市场的出现 意味着持有现货无持 仓费的支出 B 反向市场产生的原因是近期需求迫 切或远期供给充足 C 在反向市场上 随着交割月临近 期现价格仍将会趋同 D 反向市场状态一旦出现 将一直保 持到合约到期BC1 24 下列关于基差描述正确的是 A 如果期现价格变动幅度完全一致 基差应等于零 B 基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格 C 不同交易者关注的基差可以是不同的 D 基差 现货价格 期货价格CD1 25 最后交割日相同的期货品种是 A 豆油期货 B 豆粕期货 C 棕榈油期货 D 玉米期货CD1 26 以下说法中正确的是 A 国内期货市场自然人投资者必须通过期货公司进行交易 B 期货交易所不直接向客户收取保证金 C 期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金 D 期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户帐户中ABD1 27 关于股票期货 以下说法正确的有 A 股票期货是以股票为标的物的期货合约 B 股票期货通常也称为个股期货 C 股票期货一般都采用实物交割方式 D 美国是最早推出股票期货的国家AB1 28 时 投资者可以考虑利用股指 期货进行空头套期保值 A 投资者持有股票组合 担心股市下跌而影响收益 B 投资者预测股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大 C 投资者计划在未来持有股票组合 担心股市大涨而影响未来购入成本 D 投资者计划在未来卖出股票组合 担心股市下跌而影响收益AD1 29 关于期货居间人表述正确的有 A 居间人与期货公司没有隶属关系 B 居间人可以代理客户签交易账单 C 居间人从事居间介绍业务时 应客观 准确地宣传期货市场 D 居间人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动ACD1 30 与场内期权相比 场外期权具有 的特点 A 合约标准化 B 交易品种多样 C 流动性风险大 D 信用风险大BCD1 31 按持仓时间长短来划分 可将期货投机者分为 等 A 长线交易者 B 短线交易者 C 多头交易者 D 空头交易者AB1 32 下列属于跨商品套利交易的情形有 A 同一交易所3月小麦期货合约与3月玉米期货合约之间的套利 B 同一交易所3月大豆期货合约与5月大豆期货合约之间的套利 C 同一交易所3月大豆期货合约与3月豆粕期货合约之间的套利 D 不同交易所3月小麦期货合约之间的套利AC1 33 汇率的标价方法有 等 A 直接标价法 B 间接标价法 C 美元标价法 D 日元标价法ABC1 34 以下属于利率期货合约的是 A EURONEXT LIFFE的3个月欧元利率期货合约 B CME的3个月欧洲美元期货合约 C EUREX的EURO BOBL债券期货合约 D CBOT的30年期国债期货合约ABCD1 35 以下关于看涨期权的说法 正确的是 A 买方或卖方向对方支付权利金后 就取得了向对方买入或卖出标的资产的权利 B 买方或卖方收取了对方的权利金后 就必须承担向对方买入或卖出标的资产的义务 C 买方向卖方支付权利金后 就取得了向对方买入标的资产的权利 D 卖方收取了买方的权利金后 买方行权时 卖方承担向买方卖出标的资产的义务CD1 36 以下为实值期权的是 A 执行价格为200 标的物市场价格为300的看跌期权 B 执行价格为300 标的物市场价格为200的看涨期权 C 执行价格为300 标的物市场价格为200的看跌期权 D 执行价格为200 标的物市场价格为300的看涨期权CD1 37 期货公司的职能有 A 设计期货合约 B 监督交割仓库 C 管理客户账户 控制客户交易风险 D 为投资者提供期货市场信息CD1 38 下列属于蝶式套利的有 A 在同一期货交易所 同时买入4手5月份铜合约 卖出7手7月份铜合约 买入4手9月份铜合约 B 在同一期货交易所 同时卖出4手5月份豆粕合约 买入8手7月份豆粕合约 卖出4手9月份豆粕合约 C 在同一期货交易所 同时买入4手5月份大豆合约 卖出8手5月份豆油合约 买入4手5月份豆粕合约 D 在同一期货交易所 同时买入1手5月份白糖合约 卖出2手7月份白糖合约 买入1手9月份白糖合约BD1 39 关于买进看跌期权的损益 不计交易 费用 以下说法正确的是 A 平仓收益 期权买入价 期权卖出价 B 行权收益 执行价格 标的物价格 权 利金 C 最大损失 权利金 D 从理论上说 最大收益可以达到无 限大BC1 40 以下关于反向大豆提油套利的描述 正确的是 A 买入大豆期货合约 同时卖出豆油和豆粕期货合约 B 卖出大豆期货合约 同时买入豆油和豆粕期货合约 C 在大豆期货价格偏低 豆油和豆粕期货价格偏高时使用 D 在大豆期货价格偏高 豆油和豆粕期货价格偏低时使用BD1 41 关于期权价格的说法 正确的是 A 看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格 B 看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格 C 看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格 D 看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格AC1 42 投资者以3310点开仓买入沪深300股指期货合约5手 后以3320点全部平仓 若不计交易费用 其交易结果为 A 盈利3000元 手 B 亏损3000元 手 C 盈利15000元 D 亏损15000元AC1 43 国内期货交易所规定 当会员出现 情形时 交易所有权对其全部或部 分持仓进行强行平仓 A 会员结算准备金余额小于零 并未能在规定时限内补足 B 持仓量超出其限仓规定 C 因违规受到交易所强行平仓处罚 D 根据交易所的紧急措施应予强行平仓ABCD1 44 商品投资基金行业中的参与者包括 等 A 商品基金经理 CPO B 交易经理 TM C 商品交易顾问 CTA D 期货佣金商 FCM ABCD1 45 下面对持仓费的描述 正确的有 A 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关 B 到达交割月时 持仓费将升至最高 C 距离交割的期限越近 持仓费就越低 D 持仓费等于基差AC1 46 信用风险是期货投资者所面临的主要 风险 Y 正确 N 错误N1 47 在我国 期货交易的对象是由中国证 监会统一制定的标准化期货合约 Y 正确 N 错误N1 48 我国境内四家期货交易所只提供交易服务 不提供结算服务 Y 正确 N 错误N1 49 期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算 保证金管理和结算风险控制的机构 Y 正确 N 错误Y1 50 在其他条件不变的情况下 标的物的 市场价格越高 期权价格也越高 Y 正确 N 错误N1 51 期货投资主张横向投资分散化 即选 择少数几个熟悉的品种在不同阶段分 散资金投入 Y 正确 N 错误N1 52 若预计持有的某种货币的资产将贬值 或者某种货币的负债将升值 可以 通过外汇期货的对冲策略予以部分或 全部回避 Y 正确 N 错误Y1 53 由于股票期货具有双向交易机制 卖 空股票期货比在股票市场卖空对应股 票更便捷 Y 正确 N 错误Y1 54 某交易者根据供求状况判断 将来一 段时间玉米期货近月合约上涨幅度要 大于远月合约上涨幅度 该投资者最 有可能获利的操作是 A 牛市套利 B 熊市套利 C 跨市套利 D 蝶式套利A1 55 企业通过套期保值 可以降低 对企业经营活动的影响 实现稳健经营 A 操作风险 B 法律风险 C 政治风险 D 价格风险D1 56 榨油厂利用大豆期货进行买入套期保 值的情形是 A 已签订大豆购货合同 确定了交易价格 B 三个月后将购买一批大豆 担心大豆价格上涨 C 担心豆油价格下跌 D 大豆现货价格远低于期货价格B1 57 下列品种中 是郑州商品交易 所上市交易的期货品种 A 玉米 B 燃料油 C 钢材 D 棉花D1 58 期权赋予了买方在未来某一特定时间 内 买入或卖出一定数量标的 资产的权利 A 按事先确定的价格 B 按现货的价格 C 按远期的价格 D 按期货的价格A1 59 卖出套期保值是为了 A 回避期货价格上涨的风险 B 回避现货价格下跌的风险 C 获得期货价格上涨的收益 D 获得现货价格下跌的收益B1 60 在我国期货交易中 当天未成交的交 易指令 第二天 A 继续有效 B 不再有效 C 由客户决定是否有效 D 由交易所决定是否有效B1 61 看跌期权的卖方想对冲了结该合约部 位 应 A 买入看涨期权 B 买入看跌期权 C 卖出看涨期权 D 卖出看跌期权B1 62 当套期保值的期货头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物时 期货头寸的方向与未来要进行的现货交易的方向是 的 A 相反 B 相同 C 不确定 D 由价格变动方向决定B1 63 期货合约与远期现货合约的根本区别 在于 A 期货合约确定了交割月份 B 期货合约价格连续变动 C 期货合约具有保值功能 D 期货合约是标准化合约D1 64 期货市场与现货市场相比 具有风险 放大的特征 以下关于其风险放大性 产生原因的描述 不恰当的是 A 期货价格波动较大 更为频繁 B 期货交易具有 以小博大 的特征 C 期货交易的风险易于延伸 引发连锁反应 D 期货交易具有价格发现功能D1 65 我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的 如果集合竞价未产生成交价的 以 为开盘价 A 集合竞价后的第一笔成交价 B 该合约上一交易日结算价 C 该合约上一交易日收盘价 D 该合约上一交易日开盘价A1 66 3月10日 5月份和9月份豆粕期货价格 分别为3100元 吨和3160元 吨 套利 者判断价差明显小于合理水平 下列 选项中该套利者最有可能进行的交易 是 A 买入5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约 B 卖出5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 C 买入5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 D 卖出5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约B1 67 某交易者预测5月份大豆期货价格将上 升 故买入5手 成交价格为3000元 吨 当价格升到3030元 吨时 买入3 手 当价格升到3040元 吨时 买入2 手 则该交易者持仓的平均价格为 元 吨 A 3035 B 3025 C 3017 D 3010C1 68 非会员单位只能通过期货公司进行期 货交易 体现了期货交易的 特 征 A 合约标准化 B 交易集中化 C 双向交易 D 杠杆机制B1 69 在我国 为了防止实物交割中可能出 现的违约风险 交易保证金比率一般 A 随着交割期临近而提高 B 随着交割期临近而降低 C 随着交割期临近而适时调高或调低 D 不随交割期临近而调整A1 70 3月5日 某交易者在国内市场卖出开 仓5手7月份黄金期货合约 成交价格 为313 08元 克 之后 该投机者以 311 96元 克的价格将上述头寸全部平 仓 若不计交易费用 该交易者 元 A 盈利1120 B 盈利5600 C 亏损5600 D 亏损1120B1 71 期货期权的价格 是指期权的 A 执行价格 B 权利金 C 标的合约的市场价格 D 买方支付给卖方的费用BD1 72 期货市场的作用有 等 A 期货市场的发展有助于现货市场的完善 B 期货市场的发展有利于企业的生产经营 C 期货市场的发展有利于国民经济的稳定 D 期货市场的发展有助于增强在国际价格形成中的主导权ABCD1 73 结算是指根据交易结果和交易所有关 规定对 进行的计算 划拨 A 交易保证金 B 盈亏 C 手续费 D 交割货款和其他有关款项ABCD1 74 下列对套期保值有效性的描述正确的是 A 套期保值有效性可以用来评价套期保值效果 B 套期保值有效性数值越接近100 有效性就越高 C 套期保值有效性的评价以期货的盈亏来判定 D 套期保值有效性可以为正值或负值AB1 75 对于触价指令与止损指令的区别 说法正确的是 A 止损指令通常用于平仓 B 触价指令一般用于开新仓 C 发出指令时 卖出止损指令的止损价往往低于当时市场价格 D 发出指令时 卖出触价指令的触发价格往往低于当时市场价格ABD1 76 以下关于现货期权和期货期权的说法 正确的是 A 期货期权合约可以是标准化合约 也可以是非标准化合约 B 现货期权的标的物可以是金融现货资产 也可以是实物现货商品 C 期货期权的标的物必须是期货合约 D 交易所交易的期权称为期货期权BC1 77 下列属于基差走强的情形有 A 基差为正且数值越来越大 B 基差为正且数值越来越小 C 基差为负且绝对值越来越大 D 基差为负且绝对值越来越小AD1 78 某交易者以6500元 吨卖出10手5月豆 油期货合约后 符合金字塔式增仓原 则的是 A 该合约价格跌至6480元 吨时 再卖出8手 B 该合约价格跌至6460元 吨时 再卖出4手 C 该合约价格涨至6540元 吨时 再卖出6手 D 该合约价格跌至6460元 吨时 再卖出10手AB1 79 我国期货交易所的持仓限额制度限制 A 会员套期保值交易数量 B 会员投机交易持仓数量 C 客户套期保值交易数量 D 客户投机交易持仓数量BD1 80 买入大连商品交易所11月大豆期货 合约10手 价格4000元 吨 该限价 指令有可能在 元 吨价位执行 A 4000 B 4001 C 3999 D 4002AC1 81 为保证期货交易的顺利进行 交易所 制定了相关风险控制制度 包括 等 A 保证金制度 B 大户报告制度 C 当每日无负债结算制度 D 最大持仓限制制度ABCD1 82 股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与 等有关 A 近月距远月合约的时间长短 B 利率 C 期货指数价格波动率 D 股息率ABD1 83 导致不完全套期保值的原因包括 A 期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 B 期货合约标的物与现货商品等级存在差异 导致两个市场价格变动程度差异 C 期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致 D 因缺少对应的期货品种 一些加工企业只能利用初级产品的期货品种进行套期保值ABCD1 84 下列情形中 均衡价格的变化方向不确定的有 A 需求曲线和供给曲线同时向右移动时 B 需求曲线和供给曲线同时向左移动时 C 需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时 D 需求曲线向左移动而供给曲线向右移动时AB1 85 KCBT是率先上市交易股票指数期货的交易所 Y 正确 N 错误Y1 86 预期未来利率水平将上升 投资者可买进利率期货合约 期待利率期货价格下跌后平仓获利 Y 正确 N 错误N1 87 如果现货所在地与交易所指定交割地点不一致 则两地间的运费差价会反映在基差中 Y 正确 N 错误Y1 88 商品期货合约的交割日期是指合约标 的物所有权进行转移 了结已平仓合 约的时间 Y 正确 N 错误N1 89 期货套利交易有助于促使不同期货合 约价格之间形成合理价差 Y 正确 N 错误Y1 90 某新入市投资者在其保证金帐户中存 入保证金20万元 当日开仓买入4月锌 期货合约40手 成交价为10010 元 吨 其后平仓20手 成交价格为10060元 吨 当日收盘价为10040元 吨 结算 价为10050元 吨 假设向该投资者收 取的锌的交易保证金比例为5 则当 日可用资金余额为 元 不计手 续费等其它费用 问1 单选 选1 A 141750 B 149750 C 158750 D 140750答1 C 1 91 7月30日 美国芝加哥期货交易所11月 份小麦期货价格为1050美分 蒲式耳 11月份玉米期货价格为535美分 蒲式 耳 某套利者按以上价格分别买入10 手11月份小麦合约 卖出10手11月份 玉米合约 9月30日 该交易者同时将 小麦和玉米期货合约全部平仓 价格 分别为1035美分 蒲式耳和510美分 蒲 式耳 该交易者这笔交易 美元 不计手续费等费用 问1 单选 选1 A 亏损5000 B 亏损3000 C 盈利3000 D 盈利5000答1 D 1 92 8月底 某证券投资基金认为股市下跌 的可能性很大 为回避所持有的股票组 合价值下跌的风险 决定利用12月到 期的股指期货进行保值 9月2日时股 票指数为2900点 而12月到期的股指 期货报价为2950点 合约乘数为每点 300元 假定其股票组合现值为3亿元 其股票组合与该指数的 系数为0 9 该基金应 对该股票组合进行 套期保值 问1 单选 选1 A 买入305张期货合约 B 卖出305张期货合约 C 买入310张期货 合约 D 卖出310张期货合约答1 B 1 93 某股票当前价格为63 95港元 该股票 期权中 问1 单选 1 内涵价值最低的是 问2 单选 2 时间价值最低的是 选1 A 看涨期权 执行价格为60 00港元 权利金为4 53港元 B 看涨期权 执 行价格为67 50港元 权利金为0 81港元 C 看跌期权 执行价格为64 50港元 权 利金为1 00港元 D 看跌期权 执行价 格为67 50港元 权利金为6 48港元 选2 A 看涨期权 执行价格为60 00港元 权利金为4 53港元 B 看涨期权 执 行价格为67 50港元 权利金为0 81港元 C 看跌期权 执行价格为64 50港元 权 利金为1 00港元 D 看跌期权 执行 答1 B 答2 C 1 94 5月初 某公司预期须在8月份借入一 笔期限为3个月 金额为200万美元的 款项 当时市场利率为9 75 由于担 心利率上升 于是在期货市场以90 30 点卖出2张9月份到期的3个月期国债期 货合约 合约的面值为100万美元 1 个基本点是指数的0 01点 代表25美 元 到了8月份 9月份期货合约价 格跌至88 00点 该公司将其3个月期 国债期货合约平仓 同时以12 的利率 借入200万美元 如不考虑交易费用 问1 单选 通过套期保值 该公司此 项借款的利息支出相当于是 美 元 其借款利率相当于是 选1 A 11500 2 425 B 48500 9 7 C 60000 4 85 D 97000 7 275答1 B 1 95 期货市场上某月份铜期货合约的买卖 双方达成期转现协议 协议平仓价格 为67850元 吨 买方在该合约上的开 仓价格为67500元 吨 卖方在该合约 上的开仓价格为68100元 吨 若不进 行期转现 卖方实物交割需支付交割 成本400元 吨 当商定的交收价格为 元 吨时 期转现交易对双方 都有利 问1 单选 选1 A 67900 B 67400 C 67650 D 67860答1 C 1 96 是最早开设外汇期货交易的交 易所 A 伦敦国际金融期货期权交易所 LIFFE B 纽约商业交易所 NYMEX C 芝加哥商业交易所 CME D 芝加哥期货交易所 CBOT C1 97 从某种意义上来说 期货不是货 而是关于某种商品的合同 这句话 体现了期货交易与现货交易的 不同 A 交割时间 B 交易对象 C 交易目的 D 交易方式B1 98 当其它因素不变时 某商品的替代品 价格上升 会引起该商品的需求量 A 增加 B 减少 C 不变 D 不确定A1 99 1月15日 某地铜现货价格为69100元 吨 3月份铜期货价格为68600元 吨 此时铜的基差为 元 吨 A 500 B 500 C 2500 D 2500 A1 100 一般来说 如果预期期权标的物的价 格后市下跌 希望获得权利金收入时 应该首选 策略 A 买入看涨期权 B 买入看跌期权 C 卖出看涨期权 D 卖出看跌期权C1 101 当期货价格低于现货价格时 基差为 A 负值 B 正值 C 零 D 不确定B1 102 一般认为 期货交易最早萌芽于 A 欧洲 B 北美 C 南美 D 亚洲A1 103 在我国 关于会员制期货交易所会员享有的权利 表述错误的是 A 参加会员大会 行使选举权 被选举权和表决权 B 在期货交易所从事规定的交易 结算和交割等业务 C 按规定转让会员资格 D 负责期货交易所日常经营管理工作D1 104 每手期货合约代表的标的物的数量称 为 A 合约价值 B 最小变动价位 C 报价单位 D 交易单位D1 105 某大豆经销商在大连商品交易所做卖 出套期保值 在某月份大豆期货合约 上建仓10手 当时的基差为 30元 吨 若该经销商在套期保值中出现净亏 损2000元 则其平仓时的基差应变为 元 吨 不计手续费等费用 A 20 B 50 C 20 D 30B1 106 点价交易是以 加上或减去双 方协商的升贴水来确定买卖现货商品 的价格的交易方式 A 现货价格 B 期货价格 C 协商价格 D 远期价格B1 107 以下关于我国期货交易所的描述不 正确的是 A 交易所自身并不参与期货交易 B 会员制交易所是非营利机构 C 交易所参与期货价格的形成 D 交易所负责设计合约 安排合约上市C1 108 在我国 进行期转现交易时 买卖双 方的期货平仓价 A 须在审批日期货价格涨跌幅限制范围内 B 不受审批日涨跌幅限制 C 必须为审批前一交易日的收盘价 D 必须为审批前一交易日的结算价A1 109 关于沪深300指数期货的限仓规定 下 列说法正确的是 A 投资者在某一合约上的按单边计算的持仓数不得超过500手 B 如同一投资者在不同会员处开仓交易 持仓头寸可以分别计算 C 当某一合约结算后市场持仓总量 单边 超过10万手时 结算会员在该合约的持仓量 单边 不得超过该合约市场持仓总量的25 D 超出的持仓或者未在规定时限内完成减仓的持仓 交易所不可强行平仓C1 110 我国精对苯二甲酸期货合约的交割月 份是 A 1 12月 B 1 3 5 7 9 11月 C 2 4 6 8 10 12月 D 1 3 5 7 8 9 11 12月A1 111 期权交易中 有权在规定的时 间内要求行权 A 只有期权的卖方 B 只有期权的买方 C 期权的买卖双方 D 根据不同类型的期权 买方或卖方B1 112 一般来说 如果当年年底某商品库存 量增加 则表明当年商品供应量 需求量 下一年度该商品期货价格 就有可能 A 大于 上涨 B 大于 下跌 C 小于 上涨 D 小于 下跌B1 113 黄金看跌期权的执行价格为900 50美 元 盎司 当标的物的市场价格为 880 50美元 盎司时 权利金为30美元 盎司 则该期权合约此时的时间价值 为 A 0 B 10美元 盎司 C 20美元 盎司 D 30美元 盎司B1 114 在正向市场上 某套利者在5月与9月 大豆期货合约间进行牛市套利 建仓 价差为50元 吨 平仓价差为 20元 吨 则该套利者 元 吨 不计 交易费用 A 亏损70 B 盈利30 C 盈利70 D 亏损30C1 115 沪深300现货指数的最小变动量是0 01 点 沪深300股指期货报价的最小变动 价位是 点 A 0 01 B 0 1 C 0 2 D 1C1 116 在我国期货市场上 会员如对结算结 果有异议 应在第二天开市前 分钟内以书面形式通知期货交易所 A 15 B 20 C 30 D 60C1 117 从本质上说 外汇期货交易与远期外 汇交易都可以用来 A 规避汇率风险 B 取得外汇资产 C 参与公开竞价 D 进入国际市场A1 118 以6 的年贴现率发行1年期国债 所代 表的年实际收益率为 结 果保留两位小数 A 6 60 B 6 25 C 6 38 D 5 66 C1 119 投资者预期期权标的的价格后市看涨 他既不想支付交易保证金 也不愿 意承担较大风险时 应该首选 策略 A 买进看涨期权 B 卖出看涨期权 C 买进看跌期权 D 卖出看跌期权A1 120 当现货指数为1210点 期货理论价格 指数为1220点 无套利区间上下界幅 宽为28点时 A 1248点为无套利区间上界 B 1234点为无套利区间上界 C 1206点为无套利区间下界 D 1182点为无套利区间下界BC1 121 下列属于卖出看跌期货期权目的的是 A 获取权利金价差收益 B 获取权利金 C 获得期货空头头寸 D 保护期货多头头寸AB1 122 下列属于大连商品交易所上市的期货 品种包括 A 棕榈油 B 燃料油 C 豆油 D 菜籽油AC1 123 以下适合进行利率期货多头套期保值 的是 A 承担固定利率计息的债务 为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升 B 承担固定利率计息的债务 为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升 C 计划持有固定收益的债券 为了防止未来买入债券的成本上升 D 计划持有固定收益的债券 为了防止未来买入债券的成本下降AC1 124 期货公司对营业部实行统一 A 结算 B 风险管理 C 资金调拨 D 财务管理和会计核算ABCD1 125 关于股指期现套利交易说法正确的是 A 利用期货价格与理论价格不一致 同时在期货和现货市场进行相反交易以套取利润 B 正向套利操作是指买进股票指数所对应的一揽子股票 同时卖出指数期货合约 C 反向套利操作是指卖出股票指数所对应的一揽子股票 同时买进指数期货合约 D 股指期货价格高估时进行反向套利 股指期货价格低估时进行正向套利ABC1 126 期货合约的名称应注明 A 合约的品种名称 B 合约品种的产地 C 合约品种的交割地点 D 合约上市交易所名称AD1 127 在无上影阳线K线图中 实体的上边线 表示 A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价BC1 128 某交易者买入5月菜籽油期货合约的同 时 卖出7月菜籽油期货合约 价格分 别为7180元 吨和7280元 吨 持有一 段时间后 价差扩大的情形是 A 5月7290元 吨 7月7300元 吨 B 5月7300元 吨 7月7450元 吨 C 5月7150元 吨 7月7350元 吨 D 5月7300元 吨 7月7150元 吨BC1 129 在波浪理论中 如果该周期以上升过 程和下降过程所组成 则被称为上升 主浪的有 A 第一浪 B 第二浪 C 第三浪 D 第五浪ACD1 130 货币政策对汇率的影响主要是通过 而实现的 A 货币职能变动 B 货币供应量的变动 C 利率的变动 D 货币符号的变动BC1 131 关于价差套利的描述 正确的是 A 利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利 B 关注相关期货合约之间的价差是否在合理区间内 C 要求在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易 D 价差是用建仓时价格较高的一 边 减去价格较低的一 边 计算出来的ABD1 132 利用期货交易实现 风险对冲 须具备 等条件 A 期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当 B 期货头寸应与现货头寸相反 或作为现货市场未来要进行的交易的替代物 C 期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来 D 期货合约的月份一定要与现货市场买卖商品的时间对应起来ABC1 133 下列属于跨市套利的是 A 买入A期货交易所5月锌期货合约 同时买入A期货交易所7月锌期货合约 B 卖出A期货交易所7月原油期货合约 同时买入A期货交易所7月豆油期货合约 C 买入A期货交易所9月大豆期货合约 同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约 D 卖出A期货交易所7月小麦期货合约 同时买入B期货交易所7月小麦期货合约CD1 134 在期货投机交易中 入市时机选择应 A 判断市场方向 即市场处于牛市还是熊市 B 权衡每笔交易的风险和获利前景 C 当市场趋势已明确上涨时 买入期货合约 D 当市场趋势不明朗时 不要匆忙建仓ABCD1 135 套期保值者的特点包括 A 生产 经营或投资活动面临较大的价格风险 B 买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长 C 生产 经营或投资规模通常较大 D 避险意识强ABCD1 136 芝加哥期货交易所 CBOT 的中长期 利率期货主要交易品种有 期国 债期货 A 2年 B 3年 C 5年 D 10年ABCD1 137 在套期保值操作时 期货合约月份的选择主要受 等因素的影响 A 合约流动性 B 合约月份匹配程度 C 不同合约基差的差异性 D 合约交割品级的升贴水ABC1 138 2007年4月15日 国务院颁布实施 期 货交易管理条例 与原 期货交易 管理暂行条例 相比 扩大了期货公 司的业务范围 在原有经纪业务的基 础上增加了 业务 A 境外期货经纪 B 境外套保 C 自营交易 D 期货投资咨询AD1 139 关于期货投机与套期保值交易 描述 正确的是 A 期货投机交易以转移期货价格风险为目的 B 期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的 C 套期保值交易是在现货与期货市场上同时操作 D 套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者BC1 140 一般来说 行业利润越低 相关原材料价格 产成品价格 利率 汇率等资产价格波动对企业盈利及生存能力影响越大 进行套期保值越有必要 Y 正确 N 错误Y1 141 一般认为 不同的商品期货 其最佳天数的移动平均线也不尽相同 Y 正确 N 错误Y1 142 SP500指数的计算采用加权算术 平均法 Y 正确 N 错误Y1 143 最小变动价位是指在期货交易所的公 开竞价过程中 对合约标的每单位价 格报价最小变动的数值 Y 正确 N 错误Y1 144 我国期货市场上 某上市期货合约以 涨跌停板价成交时 其成交撮合的原 则是实行平仓优先和时间优先的原则 Y 正确 N 错误Y1 145 在其他条件相同的情况下 美式期权 的期权费通常比欧式期权的期权费要 高 Y 正确 N 错误Y1 146 规避风险和价格发现是期货市场的两 个基本功能 Y 正确 N 错误Y1 147 某组股票现值100万元 预计1个月后 可收到红利1万元 当时市场年利率为 6 买卖双方签订了3个月后转让该组 股票的远期合约 问1 单选 1 该远期合约的净持有 成本为 元 问2 单选 2 该远期合约的合理价 格为 元 选1 A 4900 B 5000 C 10000 D 25100 选2 A 1004900 B 1005000 C 1010000 D 1025100 答1 A 答2 A 1 148 12月1日 某油脂企业与某饲料厂签订 合约 约定出售一批豆粕 协商以下 一年3月份豆粕期货价格为基准 以高 于期货价格20元 吨的价格作为现货交 收价格 同时该油脂企业进行套期保 值 以3215元 吨的价格卖出下一年3 月份豆粕期货合约 此时豆粕现货价 格为3200元 吨 2月12日 该油脂企 业实施点价 以2950元 吨的期货价格 为基准价 进行实物交收 同时将期 货合约对冲平仓 此时现货价格为 2980元 吨 通过上述操作 该油脂企 业豆粕的实际售价相当于是 元 吨 不计手续费等费用 问1 单选 选1 A 2930 B 3215 C 3225 D 3235答1 D 1 149 4月29日 某交易者在国内交易所进行 套利交易 同时买入10手7月LLDPE期 货合约 卖出20手9月LLDPE期货合约 买入10手11月LLDPE期货合约 成交 价格分别为9180元 吨 9250元 吨和 9280元 吨 5月7日对冲平仓时的成交 价格分别为9200元 吨 9230元 吨和 9260元 吨 该交易者的净收益是 元 不计手续费等费用 问1 单选 选1 A 2000 B 3000 C 4000 D 6000答1 A 1 150 9月10日 我国某天然橡胶贸易商与马 来西亚天然橡胶供货商签订5000吨天 然橡胶订货合同 成交价格折合人民 币11950元 吨 由于从订货至货物运 至国内港口需要1个月的时间 为了防 止期间价格下跌对其进口利润的影响 该贸易商决定利用天然橡胶期货进 行套期保值 问1 单选 1 该贸易商应 11月份天然橡胶期货合约 问2 单选 2 该贸易商在11月份 天然橡胶期货合约的建仓价格为12200 元 吨 至10月10日 货物到港 现货 价格至10800元 吨 期货价格至 10850元 吨 该贸易商 选1 A 卖出1000手 B 买入1000手 C 卖出500手 D 买入500手 选2 A 基差走弱200元 吨 B 通过套 期保值 天然橡胶的实际售价相当于是 12150元 吨 C 期货市场亏损1350元 吨 D 若不做套期保值 该贸易商仍可 以实现进口利润 答1 A 答2 B 1 151 在6月1日 某美国进口商预期3个月后 需支付进口货款2 5亿日元 目前的即 期汇率为USD JPY 96 70 该进口商 为避免3个月后因日元升值而需付出更 多的美元 就在CME外汇期货市场买入 20张9月份到期的日元期货合约进行套 期保值 每张日元期货合约为1250万 日元 成交价为JPY USD 0 010384 到了9月1日 当日即期汇率为 USD JPY 92 35 该进口商卖出20张9 月到期的日元期货合约对冲平仓 成 交价格为JPY USD 0 010840 不计 手续费等费用 问1 单选 该进口商在现 选1 A 损失121777 获利114000 B 获利121777 损失114000 C 损失114000 损失121750 D 获利114000 获利121750答1 A 1 152 在我国 某交易者4月28日在正向市场 买入10手7月豆油期货合约的同时卖出 10手9月豆油期货合约 建仓时的价差 为120元 吨 该交易者将上述合约平 仓后获得净盈利10000元 不计手续费 等费用 则 问1 单选 1 该交易者该笔交易的 价差 元 吨 问2 单选 2 该交易者平仓时的价 差为 元 吨 选1 A 缩小100 B 扩大100 C 缩 小200 D 扩大200 选2 A 10 B 20 C 40 D 80 答1 A 答2 B 1 153 5月10日 某投资者在芝加哥期货交易 所 以15美分 蒲式耳的权利金买入执 行价格为1295美分 蒲式耳的7月小麦 看跌期权合约1张 同时 以10美分 蒲式耳的权利金卖出执行价格为1285 美分 蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1 张 该投资者的损益平衡点 不计交 易费用 为 美分 蒲式耳 问1 单选 选1 A 1295 B 1290 C 1285 D 1289答1 B 1 154 某新入市投资者在其保证金帐户中存 入保证金50万元 当日开仓买入9月白 糖期货合约20手 成交价为3200 元 吨 其后以涨停板的价格卖出平仓10 手 当日收盘价为3201元 吨 结算价 为3188元 吨 前一交易日收盘价为 3140元 吨 结算价为3145元 吨 若 向该投资者收取的白糖的交易保证金 比例为6 每日价格波动最大限制为 4 不计手续费等费用 问1 单选 1 当日投资者的卖出平 仓价为 元 吨 问2 单选 2 投资者的当日盈亏为 元 选1 A 3275 B 3271 C 3270 D 3280 选2 A 亏损5800 B 盈利8200 C 盈利5800 D 亏损8200 答1 C 答2 C 1 155 某铝型材厂计划在三个月后购进一批 铝锭 决定利用铝期货进行套期保值 3月5日该厂在7月份到期的铝期货合 约上建仓 成交价格为20500元 吨 此时铝锭的现货价格为19700元 吨 至6月5日 期货价格为20800元 吨 现货价格至20200元 吨 该厂按此现 货价格购进铝锭 同时将期货合约对 冲平仓 则该厂套期保值效果是 不计手续费等费用 问1 单选 选1 A 基差不变 完全实现套期保值 B 不完全套期保值 且有净亏损200元 吨 C 不完全套期保值 且有净盈利200元 吨 D 不完全套期保值 且有净亏损400元 吨 答1 B 1 91 现代意义上的期货交易产生于 A 芝加哥 B 纽约 C 伦敦 D 堪萨斯A 94 1982年 美国 上市交易价值线 指数期货 标志着股指期货的诞生 A 堪萨斯期货交易所 KCBT B 芝加 哥商业交易所 CME C 芝加哥期货交 易所 CBOT D 纽约期货交易所 NYBOT A 97 在正向市场上 某交易者下达买入5月 菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期 货合约的套利限价指令 价差为100元 吨 如果成交则该交易者可能以 元 吨的价差成交 A 大于或等于100 B 小于100 C 等于90 D 小于80A 101 某交易者预测5月份大豆期货价格将上 升 故买入5手 成交价格为3000元 吨 当价格升到3030元 吨时 买入3 手 当价格升到3040元 吨时 买入2 手 当价格升到3050元 吨时 买入1 手 该交易者建仓的方法为 A 金字塔式建仓 B 平均买高法 C 倒金字塔式建仓 D 平均买低法A 105 1975年10月 芝加哥期货交易所上市 期货合约 是世界上第一个 利率期货合约 A 美国政府国民抵押协会抵押凭证 B 欧洲美元 C 美国政府30年期国债 D 美国政府短期国债A 106 看涨期权的卖方想对冲了结其合约部 位 应 A 买入相同期限 合约月份和执行价格的 看涨期权 B 买入相同期限 合约月份 和执行价格的看跌期权 C 卖出相同期 限 合约月份和执行价格的看涨期权 D 卖出相同期限 合约月份和执行价格的看跌 期权A 108 目前 在芝加哥商业交易所交易的欧 元期货合约的交易单位是 A 125000欧元 B 125000美元 C 12500欧元 D 12500美元A 109 我国线型低密度聚乙烯期货合约的交 割月份是 A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 B 1 3 5 7 9 11月 C 2 4 6 8 10 12月 D 1 3 5 7 8 9 11 12月A 126 一般地 当其他因素不变时 市场利 率上升 利率期货价格将 A 下跌 B 上涨 C 不变 D 无 法确定A 127 在供给曲线不变的情况下 需求曲线 右移 会导致 A 均衡数量增加 均衡价格提高 B 均 衡数量增加 均衡价格降低 C 均衡数 量减少 均衡价格提高 D 均衡数量减 少 均衡价格降低A 128 欧洲美元期货属于 品种 A 短期利率期货 B 中期利率期货 C 长期利率期货 D 外汇期货A 133 某投资者以100点权利金买入某指数看 涨期权合约一张 执行价格为1500点 当相应的指数 时 该投资 者行使期权可以不亏 不计其他交 易费用 A 大于等于1600点 B 小于等于1500 点 C 小于等于1600点 D 大于等于 1500点A 139 期货交易所实行当日无负债结算制度 应当在 及时将结算结果通知 结算会员 A 当日 B 下一交易日开市前 C 三个交易日内 D 两个交易日内A 140 在不存在品质价差和地区价差的情况 下 期货价格高于现货价格时 市场 为 A 正向市场 B 反向市场 C 牛市 D 熊市A 149 交易者预测PTA期货近月合约下降幅度 小于远月合约下降幅度 该交易者最 有可能获利的操作是 套利 A 牛市 B 熊市 C 跨商品 D 蝶式A 155 在 的情况下 投资者可以考虑 利用股指期货进行空头套期保值 A 投资者持有股票组合 担心股市下跌 B 投资者持有股票组合 预计股市上涨 C 投资者计划在未来持有股