简述有价证券分类及其特征.doc

1. 简述有价证券分类及其特征有价证券分为广义和狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。狭义的有价证券指资本证券。商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品所有权，齿圈这对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。货币证券：指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券资本证券：指由证券投资或与证券投资有直接联系的活动而产生的证券分类：（1） 按证券发型主体分类：政府证券、金融证券和公司证券（2） 按证券上市与否分类：上市证券和非上市证券（3） 按证券发型的地域和国家分类：国内证券和国际证券（4） 按证券募集方式分类：公募证券和私募证劵（5） 按证券性质分类：基础证券和金融衍生证券特征：产权性，收益性，流通性，风险性2. 简析证券市场的特征与功能特征：（1）证券市场是价值直接交换的场所 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所 （3）证券市场是风险直接交换的场所功能：（1）筹资投资功能 （2）定价功能 （3）资本配置功能3如何理解证券投机的积极作用和消极作用积极：（1）投机活动有利于活跃证券市场，促进市场的繁荣 （2）投机能够起到调节证券需求，平衡证券价格的作用 （3）投机承担了证券发型的一部分风险 （4）投机有利于证券交易的流动性 (5)投机有利于证券市场正常而持续运行 (6)投机有助于投资者分散价格变动的风险消极：（1）投机风气旺盛，会加剧证券市场的活动 （2）投机活动过旺，容易造成市场虚假繁荣，形成“泡沫经济”现象 （3）市场的不确定因素多，难以把握，会给投机者带来极大的风险 （4）一般投机者因知识、经验和事件的限制，往往会再证券市场中受挫4简述股票的特征（1）收益性：是指股票可以为持有人带来收益的特征（2）风险性：是指只有股票可能产生经济利益损失的特征（3）流动性：是指股票可以自由的进行交易（4）永久性：是指股票所载有全力的有效性是始终不变的，以为它是一种无限的法律凭证（5）参与性：是指股票持有人有权参与公司重大决策的特征5.简述普通股与优先股的股权特点及其异同普通股：（1）股份有限公司的经营参与权 （2）盈利分配权 （3）认股优先权 （4）剩余资产分配权优先股：（1）约定的固定股息率 （2）优先分派股息和清偿剩余资产 （3）表决权受到限制 （4）股票可由公司赎回异：（1）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备 （2）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备 （3）普通股的股利随公司经营情况而定，营利增加时可能很丰厚，优先股的股息则是固定的，虽收益风险较少，但不能享受公司利润增长而带来的分红，所以优先股的风险性与收益性都不可能像普通股那么高 （4）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额而定同：（1）他们的股票价格相同 （2）限售期满后优先股也可与普通股一样交易 （3）是具有相同的资产拥有权、 （4）在股东大会上行使表决权的时候，同等票数其分量一样6.简述债券的性质、特征和种类性质：（1）债券是一种有价证券 （2）债券是一种证券投资行为的法律凭证 （3）债券是一种债权债务关系凭证 （4）债券是一种信用关系的凭证特征：（1）偿还性：是指债券有规定的偿还期限，债权人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 （2）流动性：是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券以提前收回本金和实现投资收益 （3）安全性：是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营的变化而变动，并且可按期收回本金 （4）收益性：是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬种类：按发行主体分类：政府债券，金融债券，公司债券 按期限长短分类：短期债券，中期债券，长期债券，无限期债券 按计息方式分类：单利债券，复利债券，付息债权，累进利率债券 按利率是否固定分类：固定利率债券，浮动利率债券7.简述可转换债券的含义，特点及构成要素含义：是指发行人一招法定程序发行的，在一定期限内一句约定的条件可以转换成本公司股票的公司债券特点：（1）可转换债券是一种富有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征 （2）可转换债券具有双重选择权的特征构成要素：（1）发行公司可转换债券的条件 （2）转换比例或转换价格 （3）赎回条款与回收条款 （4）转换价格修正条款例题：投资额10万元，某基金申购时净值1500元，前段收费申购费率1.5%，赎回费率0.5%，当净值2元时全部赎回，问申购份数和赎回金额各位多少？解：申购费用=申购金额X申购费率=100000 X 1.5%=1500元净申购金额=100000 - 1500=98500元申购份额=98500/1500=65666.67元赎回金额=赎回份额X日基金份额净值X（1-赎回费率）=65666.67 X 2 X（1- 0.5%）=130676.67元8.证券投资基金与股票、债券投资有何区别一、投资者地位不同。股票持有人即股东具有法定的股东权利和义务，债券持有人有权利到期收回本息，基金的受益人是基金资产的最终所有人，其主要权利为本金受偿权，收益分配权及参与投资人大会表决权二、所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，契约型基金反映的是信托关系三、所筹集资金的投向不同。股票和债券是融资工具，筹集的资金主要投向实业，基金则是投向其他有价证券等金融工具四、风险水平。股票基金债券五、价格取向不同。基金的价格主要决定于资产净值，影响债券的主要因素是利率，股票价格则受供求关系的影响大六、投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本息，股票投资是无限期的，除非公司破产9.简述封闭式基金和开放式基金及其关系封闭式基金：是指限定了基金收益凭证发型总额和封闭期限，在封闭期限内不接受基金持有人申请赎回，但基金凭证可以在依法头里的证券场所交易的基金开放式基金：是指基金收益凭证发型规模不固定，可以随时根据市场供求情况发型新份额或接受投资者申请赎回的基金10.简述证券发行市场的特点与结构特点：（1）证券发行是直接融资的实现方式 （2）证券发行市场是无形的市场 （3）证券发行市场的证券是不可逆转性结构：证券发行人，证券认购人，证券承销商，专业服务机构11.证券的发行方式有哪些？何为代销？何为包销？发行方式：（1）按发行对象分为：公募发行和私募发行 （2）按有无发行中介划分：直接发行和间接发行 （3）按证券发行条件投资者的决定方式划分：招标发行和议价发行 （4）按发行担保方式划分：信用担保发行，实物担保发行，产品担保发行，证券担保发行代销：指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件，在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出，那么未售出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险包销：中介机构先用自己的资金一次性将成效证券认购，然后再推销出售给投资者例题：某公司发行面额为500元，票面利率10%，期限10年，每年末付息一次，其发行价格为？（三种情况计算）一、等价发行，市场利率10%500/（1+10%）10+10t=1 500 X 10%/（1+10%）t=500元二、溢价，R=8%500/(1+8%)10+10t=1 500 X 10%/(1+8%)t=567元三、折价，R=12%500/(1+12%)10+ 10t=1 500 X 10%/(1+12%)t=443元12简述场内交易的特点、构成及功能特点：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备会员则个的证券经营机构，交易采取经纪制（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券（4）通过公平竞价的方式决定交易价格（5）集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率（6）实行“公开、公正、公平”原则，并对证券交易加以严格管理构成：（1）足够种类和数量的能够上市交易的股票和债券 （2）相当数量的投资者和筹资者（3）一定数量的，在职业道德、业务能力方面均训练有素的中介经济人（4）有相当数量的社会闲散资金，并允许资金自由流动（5）具有一定规模并装备先进计算机和通信设备的场地、设施（6）要有较成熟的管理机构、管理人才和较完备的有关证券法规功能：(1)提供证券交易的场所 (2)形成较为合理的价格 (3)引导社会资金的合理流动，资源的合理分配 (4)预测、反映经济动态13.简述场外交易市场的构成及其功能构成：(1)店头市场：未能在证券交易所上市的证券以及证券交易所退出的股票的交易市场 (2)第三市场：指在证券交易所登记上市，但在场外交易的证券买卖市场 (3)第四市场：指证券交易不通过经济人进行，而是通过电子计算机网络直播进行大宗证券交易的场外交易市场功能：(1)是证券发行的重要场所 (2)为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会 (3)场外交易市场是证券交易所的不要补充，是二级市场的重要组成部分14.简述证券现货交易的概念、特点概念:证券现货交易是指证券交易双方在成交后即办理证券与价款的清算、交割的一种交易方式特点：(1)成交和交割基本上市同时进行，同时完成的 (2)现货交易是实物性交易 (3)在交割时，购买者必须支付现款，正因如此，现货交易又常被称为现金现货交易15.简述证券期货交易的概念、特点、功能概念：是买卖代表一定数量的合约，通过证券期货合约的买卖最终买进或卖出一定数量的证券特点：(1)交易的对象故事标准化的合约 (2)交易的场所是期货交易所 (3)期货交易的交割期限相对固定 (4)期货交易实行保证金制度功能：价格发现，套期保值，投机获利16.简述信用交易的概念、特点、种类概念：证券信用交易是指投资者凭借自己的信誉，通过缴纳一定数量的现款或证券作为保证金，差额由经济人向银行贷款垫付而进行的一种证券交易方式特点：(1)证券信用交易以证券现货交易为基础 (2)需缴纳一定比例的保证金 (3)存在双重信用关系 (4)投资者要为经济人所垫付的资金或证券支付利息 (5)证券信用交易具有显著杠杆效应种类：保证金多头交易，保证金空头交易17.试比较证券期货交易和期权交易买卖标的不同。交易方式不同。履约方式不同。保障责任制度不同，交易双方的权利义务关系不同。交易双方的风险