02年1月—06年1月金融法概论试题和答案.doc

2002年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试题( 课程代码 0807) 考试时间 165 分钟 , 满分 l00分 )注意事项 :1. 试题包括必答题与选答题两部分 , 必答题满分 60 分 .选答题满分 40 分. 必答题为一、二、三题 .每题 20 分. 选答题为四、五、六、七题 , 每题 20 分 .任选两题回答,不得多选 .多选者只按选答的前两题计分.60 分为及格线.2. 用圆珠笔或钢笔把答案按题号写在答题纸上 , 不必抄写题目.3可使用计算器、直尺等文具.第一部分 必答题 ( 满分 60 分 )( 本部分包括第一、二、三题 , 每题 20 分 ,共 60 分 )一、本题包括 : 1一 20 二十个小题 , 每小题 1 分 , 共 20 分。在每小题给出的四个选项中 , 只有一项符合题目要求 , 把所选项前的字母填在答题纸上。1.世界上最主要的场外交易市场 (OTC) 是A. 纽约股票交易所 B. 全美证券商协会自动报价系统 (NASDAQ)C. 伦敦股票交易所 D. 东京股票交易所2.公司 “权益”是指公司的A负债总额B. 属于股东的总价值C. “商誉”总价值D .以上全部3. 对商人银行或投资银行的业务的最佳描述是A. 对股票和债券发行提供咨询B .对公司并购提供咨询C. 从事外汇交易D .以上全部4. 下列不能在货币市场上交易的金融工具是A. 通知存款B. 国库券C. 普通股 D. 汇票5. 下列哪种情况下利率通常会上升A. 技资风险较低 B. 贷款期限短C. 通货膨胀率上升 D. 金融市场中有过剩资金6. 一种 息票利率为 5% 的无定期债券 的面值为 100. 如果目前市场利率是 10%,它的市场价格应该是A. 11OB . 90 C. 50 D. 107. 下列对 国内金融市场 最精确的描述是A. 所有交易都以本国货币、在本国中央银行的监管下进行 , 且发行人必须是本国机构B. 所有交易都以本国货币、在本国中央银行的监管下进行 , 发行人可以是本国机构也可以是外国机构C. 只要在本国中央银行的监管下 .交易可以以任何货币进行，发行人是本国机构D. 以上描述都不准确8. “龙信券 ” 是指A. 在中国发行的任何债券B .在东亚国家市场上发行的外国债券C. 在东亚国家市场上发行的国内债券 D .以上全部9. 下列国家的货币在 1997 年亚洲金融危机中受到出影响最小的是A. 中国B .印度尼西亚C. 韩国D .泰国10. 下到在中国上市的股票外国投资者不能购买的是AA 股B .B 股C. H 股D .以上三种外国投资者都不能购买11. 在中国大多数银行贷款是面向A .外商独资企业 B. 合资企业 C. 国有企业 D. 地方企业12. 负责中国股票市场日常监管的机构是人 .财政部B. 中国银行C. 中国证券监督管理委员会D. 都不是13 其活动会增加人民币在外汇市场的供给的是A .中国出口商B. 中国进口商C. 在中国的外国游客D .以上全部14. 国际收支帐户中能找到外国在华直接投资数据的部分是A.贸易收支B. 无形贸易收支C. 国际收支中的经常项目帐户D. 国际收支中的资本和金融项目帐户15. 下列说法正确的是A .人民币完全可以兑换成外国货币 B. 人民币完全不可以兑换成外国货币C. 人民币可自由兑换但只针对经常项目 D. 人民币可自由兑换但只针对资本和金融项目16. 股票市场的 总市值 是指A. 它的所在地是一个首府城市 B. 所有在该市场上报价的股票的市价总值C. 所有在该市场上报价的证券的市价总值 D. 一年中在该市场上出售的所有证券的市价总值l7. 计算每股收益率 (EPS) 的基本方法是A. 利润 / 股份总额 B. 股票价格 / 股份总额C. 股份总额 / 股票价格 D. 股份总额 / 利润18. 在过去 20 年中，以下说法不正确的是A. 大型跨国银行规模扩大 , 相互合并增加 B. 金融市场普遍出现放松管制和自由化C. 证券和金融服务的跨国交易显著扩大 D. 国际金融市场基本上不再以国家为基础进行监管19. 普通保险中最不重要的市场是A.海上保险B. 赌博保险C. 意外保险D. 火险20.“ 保险公司通过转移自己承保责任的全部或一部分来分散风险的一种保险形式”是A. 保险B .普通保险C .再保险D. 自保仔细阅读下面的案例并回答第二、三题。中国的外国直接投资和外汇政策自从 1978 年开始实行对外开放政策以来 , 中国经济迅猛发展。 甚至在 1997 年亚洲金融危机过程中 , 中国仍然结续保持增长，只不过速度有所放缓。 加入WTO 后 , 中国的发展可能会进一步加速 , 但这还需要中国继续推进金融领域的自由化。由于中国经济日益融入世界经济 , 世界经济对中国未来成功的影响也越来越大。这种不断推进的经济 一体化进程、可以表现为中国出口和进口的增加、中国越来越多的参与国际金融市场运 作以及特别是在不远的将来 （ 根据经济学家杂志 ,2001 年 3 月 10 日 ） 外国直接投 资 (FDI) 的流入将迅速增加。FDI 在中国经济发展中正起着日益重要的作用。 目前中国FDI的存量为 3500亿美元 , 而新流入的FDI 则不断增加 , 去年的流量约为 400 亿美元。根据中国商务手册 2001 ,“ 在中国的外国直接投资主要有三种形式 : 合资企业 . 合作经营企业和外商独资企业。”上述形式被统称为外商投资企业 (FIEs), 由于这些企业能为中国 带来巨大的经济利益 , 所以中国鼓励或允许它们的开设。由于外商投资企业的重要性，对于从事国家重点行业的 FIEs, 中国政府提供了税收优惠、减让、甚至 免税.“现在外国投资者为其 FIEs 注资时都通过他们自己的离岸分支机掏进行。”外汇政策“由于政府调控在中国经济体系中起着相当大的作用，而且人民币现在是不可自由兑换的 .所以外汇管制对于大陆投资的许多方面都产生影响。中国人民银行 (PBOC) 负责中国外汇和黄金储备的全面管理 , 并确定人民币对外国货币的官方汇率。附属于 PBOC 的国家外汇管理局 (SAFE) 则负责许多和外汇管制相关的行政事务。”二、本题满分 20 分21.给出外国直接投资 (FDI) 的定义。 (2 分 )22.解释 FDI 的存量和流量。 (2 分 )23.描述 (1) 中外合资企业 (2) 中外合作经营企业 (3) 外商独资企业(33 分 =9分 )24. 列举 FIEs 能为中国 带来重大经济利益 的四种途径.(4 分 ) 25. 列出中国目前对 FIEs 提供 税收优惠、减税、甚至免税 的三种情况 .(3 分 )三、本题满分 20 分26. 解释外国投资者为其 FIEs 注资时 , 都“通过他们自己的离岸分支机构进行”。(3 分)27. 比较“可自由兑换货币 ” 和 “ 不可自由兑换货币” . （2分）28.(1) 列举 中国外汇和黄金储备 的两种重要作用。(2 分 )(2) 解释引起储备增加或减少的原因 。(2 分 )29. 作为中国外汇管制政策的管理者，国家外汇管理局 (SAFE) 在履行其责任时有哪些方法 , 请给出三种并举例 。(6 分 )30. 列举五个当人民币升值（即相对于其他货币提高其价值） 时中国经济可能会发生的重要变化 。(5分)第二部分选答题 ( 满分 40 分 )( 本部分包括第四、五、六、七题 , 每题 20 分。任选两题回答 , 不得多选 ,多选者只按选答的前两题计分。)四、本题满分 20 分 金融市场的国际化已经剧烈地改变了金融市场和国际商业的运作模式 。31. 用四个例子来简要说明这种改变 .每一个要来自不同的金融市场或国际商业运作 。(4 分 )32. 列举并解释在最近 20 年引起或影响金融市场国际化的四个因素 。(8 分)33. 列举并解释最近 20 年的金融市场国际化所带来的 2 个正面后果和 2 个负面后果。 (8 分 )五、本题满分 20 分34. 商业银行的资产负债表包括它的资产和负债。(1) 从一般意义上解释并比较 “资产”和“负债” 。 （2 分）(2) 列举银行资产负债表中典型的 2 种主要资产和 2 种主要负债（8分）35. 列举中央银行的 6 个典型功能。(6分)36. 解释银行是如何“创造”货币的 , 并解释这一能力的局限性。（4 分 )六、本题满分 20 分“ 衍生工具的交易已经成为国际金融的一个重要部分。”37. 解释什么是衍生工具（2 分）38. 比较两个基本类型的衍生工具 ，每个均须结出例子 8分）39. 列举近年来衍生工具市场发展速度非常快的原因 (4分)40. 列举并解释衍生工具近来迅速发展国际金融市场可能带来的问题 (6分)七、本题满分 20 分解释下面五个术语中的四个 ( 每个 5 分 ). 列出它们对金融市场运作的影响 , 并各举一个例子。41. 货币政策42. 杠杆比率43. NASDAQ44. 金融中介45. 金融管制2003年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试卷(课程代码0807)(考试时间165分钟，满分100分)注意事项： 1试题包括必答题与选答题两部分，必答题满分60分，选答题满分40分。必答题为一、二、三题，每题20分。选答题为四、五、六、七题，每题20分，任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分。60分为及格线。 _2用圆珠笔或钢笔把答案按题号写在答题纸上，不必抄写题目。3可使用计算器、直尺等文具。第一部分 必答题(满分60分)(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)一、单项选择题(本题包括l一20二十个小题，每小题1分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一项符合题重要求，把所选项前的字母填在答题纸上)1下列哪一项属于商业银行的资产?A库存现金 B客户活期存款 C客户定期存款 D可转让项目2下列哪一项属于商业银行的负债?A证券投资 B在中央银行的存款 C银行客户的存款 D银行持有的汇票3下列哪一项不属于货币政策工具?A调整基准利率 B在公开市场上买卖政府债券 C调整税率 D调整最低准备金率4下列哪一种情况不是由于政府监管金融市场带来的好处?A增加对投资者的保护 B禁止公司合谋以减少竞争 C增进市场稳定 D鼓励创新5下列哪个国家在2002年初经历了货币危机与债务支付危机?A阿根廷 B巴西 C智利 D墨西哥6下列哪一种货币在国际市场的交易中使用得最少?A美元 B欧元 C日元 D人民币 7下列哪一类机构可能提供通知贷款，如隔夜贷款或24小时贷款?A中央银行 B无盈利的公司 C有超额流动性的公司 D上述所有选项8在经济衰退时期短期利率将会A提高 B降低 C保持不变 D上升到长期利率之上仔细阅读下列案例并回答第二、三题。欧洲货币联盟(EMu)：创立单一欧洲货币一一欧元 欧洲联盟(EU)自20世纪50年代建立以来，已经成为世界上最重要的贸易集团，贸易额约占世界贸易总额的20。 然而，欧盟又不仅仅是一个贸易集团。近50年来，欧盟一贯推行经济联合政策，努力整合各成员国经济，建立单一欧洲市场，允许欧盟各国的劳动力与资本自由流动以及协调各国的经济政策。其目标是建立个经济同盟，有些人甚至认为最终目标是建立一个政治同盟。 自20世纪90年代初以来，欧盟一直在积极筹备建立以一种坚实而稳健的货币为基础的欧洲货币联盟。1990年，解除了资本管制；1991年，通过了金融与经济方面的5项“趋同标准”，每个国家必须在达到这些标准之后才能进入这新的单一货币体系。这些标准是： 物价稳定 长期利率较低 汇率稳定 预算赤字不超过GDP的3 公共债务总额不超过GDP的60Z 最后在2002年1月1日，12个欧盟成员国同时采用欧元作为其通用货币，并随后放弃了各自国家的货币，使欧元成为这些国家唯一的法定货币。不过，仍有3个欧盟国家决定不加入这种单一货币体系，它们目前仍使用自己的货币。 除了采用欧元作为通用货币之外，所有12个成员国还同意将其货币政策的控制权移交给新成立的欧洲中央银行(ECB)。不过，各成员国仍然拥有制定并推行各自的财政政策的权利，但各国要根据业已通过的“稳定与增长协定”，继续将各自的预算赤字控制在GDP的3之内。 新欧元区的成员国都坚信，它们能从使用通用货币中获得巨大的金融、经济和政治利益。并认为那些游离在欧元区之外的3个欧盟国家会因为尚未采用欧元而遭遇困难。不过，这3个区外国家也看出了采用欧元可能带来的一些问题，因此在加入欧元之前，它们宁可等待，看看欧元是否能够成功。 如果能够成功，成员国都希望欧元有朝一日能与美元抗衡，并成为世界各国偏爱的储备货币。二、本题包括21-24四个小题，满分20分。21请举例说明资本管制的含义。【6分】22请比较中国与欧盟的资本管制。【2分】23当前，中国维持人民币和港币两种相隔离的货币，请指出人民币和港币的两种主要区别。【2分】24解释案例提到的5项趋同标准中每项的实现都有利于货币的稳健，并举例说明。【10分】三、本题包括2528四个小题，满分20分。25请解释法定货币一词。【2分】26列举并简要解释对任何国家来说，维持其货币坚实而稳健能带来的5个方面的好处。【10分】27列举并解释欧元的成功创建对中国与欧盟的贸易可能产生哪3个方面的影响。【6分】28解释储备货币一词。【2分】第二部分选答题(满分40分)(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)四、本题包括2930两个小题，满分20分。29列举并解释近年来银行业迅速国际化的5个原因【1O分】30列举并解释国际银行业务增长的5个后果。【10分】五、本题包括31一个小题，满分20分。31从证券给私人投资者带来的风险、收益和流动性的角度，比较和说明下列证券的异同。 (1)普通股 【5分】 (2)优先股 【5分】 (3)公司债券 【5分】 (4)政府债券 【5分】六、本题包括3234三个小题，满分20分。32定义下列专业术语并简要说明它们备受潜在投资者关注的原因： (1)每股收益率(EPS) 【2分】 (2)市盈率(PER或P/E) 【2分】 (3)股息收益率 【2分】 (4)盈利股息比率 【2分】 (5)利息偿付比率 【2分】33列举并解释20世纪80年代以来不断放松金融市场管制的3个原因。【6分】34指出并解释为什么各国既不可能也不愿意完全消除金融市场管制。【4分】七、本题包括3536两个小题，满分20分。35描述并解释下列机构在国际金融事务中的作用： (1)国际货币基金组织(IMF) 【8分】 (2)世界银行集团 【8分】36分别说明国际货币基金组织和世界银行集团两个机构在实现其目标方面所受到的批评【4分】2003年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试题参考答案及评分标准(课程代码0807)第一部分 必答题(满分60分)(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)一、本题包括1-20-十个小题，每小题1分，共20分。 1A 2C 3C 4D 5A 6D 7C 8B 9A 10D 11A 12B 13C 14B 15D 16B 17A 18C 19B 20C二、本题包括2l一24四个小题，共20分。21请举例说明资本管制的含义。 【6分】 .资本管制是保护主义的一种形式，它妨碍了国际资本市场的发展。 .它不利于消除对跨国界资本流动的限制。 .可用于维护本国货币汇率和货币储备。 .可影响国际收支中的资本项目。 .它是一国外汇管制的一项重要内容。(外汇管制还包括经常项目交易的管制) .在经常项目交易免受冲击的前提下维护本国货币的稳定。 .外国人与本国人都受影响。 .资本的流入与流出都受影响。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高4分) 举例：如对外直接投资和证券投资的限制，包括本国对国外及外国对本国的直接投资和证券投资的限制。22请比较中国与欧盟的资本管制。 .与欧盟不同的是中国实行严格的资本管制。.人民币只有在经常项目交易中可自由兑换。没有第二页.货币稳定将带来稳定的物价和较低的利率。.避免货币贬值引致的各种问题。.减少各种类型的汇率风险，如：交易风险、折算风险和经济风险。.促进国际贸易。.有助于金融市场的发展。.吸引外国直接投资及其他投资。.其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)5点=10分)27列举并解释欧元的成功创建对中国与欧盟的贸易可能产生哪3个方面的影响。【6分】 .减少交易成本。因为交易中只涉及1种货币，而不是12种货币。 .欧洲的货物和服务的价格更透明。 .减少汇率风险。 .以上各点均有利于欧盟与中国贸易的发展。 .其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)3点=6分)28解释储备货币一词。 【2分】 .一国中央银行所持有的外国货币。 .可用于清偿对外债务。 .可在外汇市场上用于支持或稳定本国货币的汇率。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高2分)第二部分选答题(满分40分)(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分) 四、本题包括2930两个小题，共20分。29列举并解释近年来银行业迅速国际化的5个原因。 【10分】 .经济一体化及全球经济活动的增长引起国际收支规模的扩大。 .跨国公司的数量增加需要银行提供更多国际服务。 .信息和通讯技术的革命使国际支付成本降低且更加便利。 .越来越多过去不开放国内市场的国家不断放宽限制和推进自由化，给银行创造了进入新市场的机会。 .经济规模化有利于大型全球性银行。 .从战略上说，如果你的竞争对手走向国际化，竞争压力会迫使你也跟随他走向国际化。 .其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)5点：10分)30列举并解释国际银行业务增长的5个后果。 【10分】 .竞争加剧。 .寻求降低和控制成本。 .IT业务在银行业务中的应用增加(如电子网络银行)。 .合并的增加，业务的集中和规模的扩大。 .国际联盟数量的增加。 .产品和服务的选择范围增加。 .其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)5点=lO分)五、本题包括31一个小题，共20分。31从证券给私人投资者带来的风险、收益和流动性的角度，比较和说明下列证券的异同。 (1)普通股。 【5分】 .是公司的权益资本中的一份，并享有在公司股东年会上的投票权。 .风险高，因为只有支付了优先股和债券后才支付普通股。 .通过以公司利润为基础的分红来获得报酬。 .低利润或亏损意味着普通股股东没有任何报酬，而高利润意味着高回报。 .由于公司的价值上升还可以获得资本利得。 .流动性只取决于按市场价卖出股份的能力。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高5分)(2)优先股。 【5分】.优先股代表有限的风险、一定的所有权和有限的投票权。.低风险，因为它优先于普通股支付股利或者公司在被清盘时可优先于普通股收回资本。.无论是获得收益还是清盘时的资本回收，都列于债券持有人之后。.通常情况下，它们只能获得固定股息率的报酬，但有些优先股可分享剩余的利润。.流动性只能通过按市场价格卖出股票来获得。.其他合理的答案。 (每点1分，最高5分)(3)公司债券。 【5分】.公司债券是公司为了筹措长期资金而发行的一种固定利率债券。.它是一种以公司资产担保的证券。.不管公司是否有利润都要支付利息。.如果到期不能支付，债券持有者可以强制发行公司清盘。.先于所有股票持有者获得支付。.列明的偿还期限有lO一40年。.低风险，但对应的是低收益。.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。.其他合理的答案。 (每点1分，最高5分)(4)政府债券。 【5分】.政府债券是一种固定利率证券，可在证券交易所进行交易。.政府担保还本付息。 .种类多，有定期、不定期、指数债券等。.通常把它归类为长期贷款，所以不包括短期的政府借款。.低风险，但也并非无风险，因为其市场价格会随利率变动而变动。.相对低的收益。.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高5分)六、本题包括32-34三个小题，共20分。32定义下列专业术语并简要说明它们备受潜在投资者关注的原因。(1)每股收益率(EPS)=税后总利润股份总额。 每股收益率和股价通常是正相关。【2分】(2)市盈率(PER或PE)=股票市值每股收益或股票市价侮股净盈利。 高市盈率意味着市场预期股票的未来收益较高。【2分】(3)股息收益率=每股收益股票市价。 表示按当前的价格购买股票的收益率(以已付股息来表示)。【2分】(4)盈利股息比率：每股收益，每股净盈利。 表示公司支付股息的能力。【2分】(5)利息偿付比率=净利润已付利息总额。 表示公司支付债务利息的能力。【2分】33列举并解释20世纪80年代以来不断放松金融市场管制的3个原因。 【6分】 .技术的变化已经根本改变了企业的经营方式，特别是电子技术和通讯技术(如电子银行和电话委托业务)使得原有的规则过时了。 .全球化已经导致原来被传统法规限制的国际证券市场和国际金融市场得到迅速的发展(见1986年英国的“金融大爆炸”)。 .由美国和英国推动的、包括金融市场自由化在内的新自由经济政策，使他们的金融市场获得巨大的发展，并为其它国家效仿。 .其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)3点：6分)34指出并解释为什么各国既不可能也不愿意完全消除金融市场管制。 【4分】 .由于金融市场的不完善，一些管制是必要的。 .投资者需要得到保护以避免受欺诈的伤害。 .交易者之间的排他性限制措施必须得到制止。 .市场的不稳定和恐慌需要得到控制。.其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)2点=4分)七、本题包括35-36两小题，共20分。35请描述并解释以下国际金融组织在国际金融事务中的作用 (1)国际货币基金组织(IMF)。 【8分】 国际货币基金组织建立于第二次世界大战结束期间，目的是防止战争期间使世界商品市场和金融市场陷于灾难的各国竞争性货币贬值。国际货币基金组织的目标是： .促进国际货币合作。 .促进国际贸易的发展。 .促进汇率稳定。 .寻求消除外汇限制 .建立多边支付制度，增加国际流动性以帮助成员国在不影响对外贸易的情况下纠正国际 收支逆差。 .其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)4点=8分)(2)世界银行集团 【8分】.世界银行(正式称谓为国际复兴开发银行(IBRD)成立于1945年。.初始目标是资助被战争严重破坏的欧洲经济的重建。.20世纪50年代世界银行的任务改变为帮助新的发展中经济体(国家)。.世界银行贷款资金来源于成员国的认缴股份和发行债券。.向各国政府及得到政府担保的组织机构提供贷款。.世界银行在商业标准的基础上提供硬贷款。.但于1960年建立的国际开发协会主要提供的软贷款，软贷款的条件远没有硬货款苛刻。.世界银行还设立了国际金融公司(IFC)，该机构主要促进私人企业的发展。.世行通过其附属机构提供政治风险的保险业务，以鼓励私人资本对发展中国家投资。.其他合理的答案。 (每点1分+对每点的解释1分)4点=8分)36分别说明国际货币基金组织和世界银行集团两个机构在实现其目标方面所受到的批评。 【4分】 IMF现其上述目标的同时，也存在以下的不足： .代表了发达国家的利益，而没有代表发展中国家的利益。 .对借款国强加苛刻的条件。 .鼓吹狭隘的新自由主义是解决所有经济问题的方法。 .就这方面的争论还在继续。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高2分) .世界银行在实现其上述目标的同时，发展中国家的经济发展问题远未解决。 .在世界上普遍存在官僚主义和腐败的情况下，能否确保其援助使广大民众受益的问题仍然存在。 .环保主义者担心许多发展项目会损害天然动植物的栖息地。 .其他合理的答案。 (每点1分，最高2分)2004年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试题(课程代码0807)(考试时间165分钟满分100分)注意事项：1试题包括必答题与选答题两部分，必答题满分60分，选答题满分40分。必答题为一、二、三题，每题20分。选答题为四、五、六、七题，每题20分，任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分。60分为及格线。2用圆珠笔或者钢笔把答案按题号写在答题纸上，不必抄写题目。3可使用计算器、直尺等文具。第一部分必答题(满分60分)(本部分包括第一、二、三题。每题20分，共60分)一、单项选择题(本题包括120二十个小题。每小题1分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，把所选项前的字母填在答题纸上)1哪一项不是需要偿还的债务? A银行贷款 B公司债券 C政府公债 D普通股2。金融工具是“可转让的”是指 A它的一些细节性规定尚未确定 B它能够在金融市场上自由交易 C它的所有权存在争议 D它已经承担了税收责任3财务杠杆是指 A公司业务增长率 B在资本构成中贷款的比重 C在总成本中劳动力成本的重要性 D上述所有选项4柜台(场外)市场交易是指 A证券交易所之外的证券买卖 B所有合法的证券交易 C所有零售公司的股份买卖。 D上述各项都不对5当证券价格出现哪一种情况时市场被称为“牛市”? A上升 B企稳 C下跌 D趋势不明6哪一种货币是世界上最重要的储备货币? A人民币 B日元 C欧元 D美元7铢(BAHT)是哪个国家的货币? A日本 B泰国 C韩国 D印度尼西亚8哪个国家不是“八国集团(G8)”的成员? A美国 B俄国 C英国 D中国9证券平价发行时的价格是指 A它的票面价格 B当前的价格(最新价) C一年内的平均价格 D未来价lO在哪种情况下利率有下降的趋势? A风险较高 B通货膨胀率较低 C市场流动性低 D中央银行的贷款利率较高11哪一项不是国际货币基金组织的目标? A推进货币合作 B促进汇率的稳定 C促成双边的国际支付体系 D推进外汇管制的解除12世界银行贷款只提供给 A政府 B政府或其担保的机构 C私人公司 D根据商业标准确定13“保单”、“保费”、“补偿”作为典型的技术术语经常被用于A. 银行 B证券交易所 C保险公司 D政府财政部门14哪个比率对公司股东来说可能最重要? A.利息偿付比率 B总资产回报率 C股权回报率 D销售利润率15在考察公司的长期发展前景时，哪个比率能更好地反映股票市场的信心? A市盈率(PER) B每股收益(EPs) C利息偿付比率 D红利支付比率16哪一类人将因股票价格的下跌而最可能受到负面影响? A实物资产所有者 B政府公债持有者， C黄金投资者 D保险公司17哪一类银行在金融体系中充当嘬后贷款人”的角色? A储蓄银行 B商业银行 C中央银行 D投资银行18哪一项不是商业银行的资产? A现金 B投资 C居民存款 D在中央银行的存款余额19再保险涉及到一家保险公司 A通过转移责任分散其风险 B使客户已有的保险加倍 C更新客户现有的保险 D扩大客户当前的保险范围20涉及到哪一类的风险通常不是可保风险? A火灾 B战争损毁 C意外事故 D交通事故仔细阅读下列案例并回答第二、三题。探索全球资本市场(本案例是虚构的) 中国移动(香港)是中国最大的移动电话服务的供应商，也是世界范围内最大的电信公司之一。近年来，为了占领中国巨大的潜在市场，同时也为了应对中国加入WTO之后可能增加的外来竞争，它采用了在中国快速扩张的战略。 为了给这样的扩张融资，中国移动需要筹集巨额资金。2000年，在咨询了它的承销商之后，中国移动决定通过增发股票和债券、包括五年期的可转换债券来筹集这些资金。承销商还进一步建议，中国移动不应该只是试图在香港这个单一市场筹集资金，而是应利用世界金融市场不断发展的国际化趋势，在香港发行新股和债券的同时,也面向美国、欧洲和其他亚洲资本市场。 i 尽管这是亚洲有史以来最大的证券发行之一，它在全球资本市场仍然被大幅度地超额认购。发行的成功不仅有效降低了中国移动的资本成本，还显示出了世界资本市场对中国移动战略和前景的巨大信心。 。二、本题包括2124四个小题。满分20分。21请给出如下术语的定义并做区别： (1)股权资本(2分) (2)借贷资本(2分) (3)五年期可转换债券(3分) ；22请解释为什么中国移动决定通过既增发股票、又发行债券来筹集这些资金。(4分)23请描述并解释承销商的承销业务。(4分)通常由谁来担任承销商?(1分) 24请解释： (1)什么是超额认购发行?(1分) (2)这次国际发行的成功怎样有效地降低了中国移动的资本成本?(3分)三、本题包括2527三个小题。满分20分。 案例中提到“世界金融市场不断发展的国际化趋势”， 25请指出并简要解释引起世界金融市场国际化扩张的五个原因。(10分)26请指出并简要解释世界金融市场国际化扩张的四个结果，可以是正面的，也可以是负面的。(8分) 27请指出并说明金融市场不断发展的国际化趋势是否有利于中国。(2分)第二部分选答题(满分40分)(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)四、本题包括28-29两个小题，满分20分o28请解释物物交易及其局限性，并举例说明它为什么一般存在于落后的传统社会。(8分)29请阐述货币的功能，并就货币的每个功能举例予以说明。(12分)五、本题包括30一个小题，满分20分。30目前中国四大国有商业银行(中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行)控制着中国大约80的信贷市场，尽管这些贷款中有很多是不良贷款。 (1)简要描述商业银行的两个特征。(2分) (2)解释不良贷款的含义。(2分) (3)指出并解释大银行相对于小银行所具有的4点优势。(8分) (4)指出并解释小银行相对于大银行所具有的4点优势。(8分)六、本题包括3 1-32两个小题，满分20分。31对比分析浮动茫率制度和固定汇率制度，并指出它们的优缺点(各举2点)。(10分)32请解释目前人民币和港币所采用的汇率制度，并指出它们的优缺点(各举1点).(10分)七、本题包括33一个小题，满分20分。33以下5个问题任选4个回答(不得多选，多选者只按选答的前四题计分)。要求：解释它们的含义；说明它们对金融市场有效运行的积极作用。 (1)套期保值(5分) (2)清算所(5分) (3)期货和期权(5分) (4)资本市场的放松管制(5分) (5)汇票(5分)2004年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试金融概论试题参考答案及评分标准(课程代码0807)第一部分 必答题(本部分包括第一、二、三题)一、本题包括120二十个小题。1D 2B 3B 4A 5A 6D 7B 8. D 9. A 10. B11C 12B 13C 14C 15A 16D 17C 18C 19A 20B二、本题包括21-24四个小题。 21请给出如下术语的定义并做区别： (1)股权资本 .是由普通股东提供的资本；.回报是不确定的，依赖于公司的利润和经营状况； .股东是公司的所有者，对公司有最终的控制权； .其他合理的答案。 (每点1分，共2分) (2)借贷资本 .由公司发行的债务资本；.以利息形式支付回报，与公司的盈利状况无关； .借贷资本的提供者是公司的债权人； .其他合理的答案。 (每点1分，共2分) (3)五年期可转换债券 .最初以借贷资本形式出现； .5年后可以按一个协议的价格转换成股票(股权)； .债券的持有者在5年后有选择权，收回本利或者获得股票； .其他合理的答案。 (每点1分，共3分)22.请解释为什么中国移动决定通过既增发股票、又发行债券来筹集这些资金。 .所需要的巨额资金需要吸引最广泛的投资者； .股权对风险爱好者更有吸引力，同时债券吸引风险规避者； .只发行股票可能会将中国移动的所有权和控制权交给外国投资者； .只发行债券意味着会有较高的利息负担，使中国移动在商业衰退期中更可能面临危险； .其他合理的答案。 (每点1分，共4分)23请描述并解释承销商的承销业务。通常由谁来担任承销商? .承销商承诺购买一次证券发行的全部或部分；或寻找购买者； .因此他们承担了发行失败的风险； .他们也对何时、何地和怎样发行提供专家建议_并且他们的收费也反映于此，以及所承担的风险； .其他合理的答案。 (每点1分，共4分) 通常由投资银行或证券公司来担任承销商。(1分)24解释： (1)什么是超额认购发行? 投资者申请购买的证券超过所发行的。(1分) (2)这次国际发行的成功怎样有效地降低了中国移动的资本成本? .香港相对小的资本市场可能不足以吸收这样的巨额发行，除非对所发行的股票和贷款给予较大的价格折扣从而增加资本成本。.由于承销商意识到，本次发行对于世界金融市场将是极为有吸引力的，并且预期到可能获得超额认购，这意味着他们可以提高股票的发行价格一从而筹集更多的权益资本； .同样，在存在巨大需求的情况下债券可以以较低的利率发行； .其他合理的答案。 (每点1分,共3分)三、本题包括2527三个小题。案例中提到“世界金融市场不断发展的国际化趋势”，25请指出并简要解释引起世界金融市场国际化扩张的五个原因。 .国际贸易的增长； .跨国公司的兴起； .金融和商业自由化的发展； .存款的机构化和其流动性的增强；.IT产业和电信通讯产业革命； .其他合理的答案。 (指出并解释1点得2分，共10分)26.请指出并简要解释世界金融市场国际化扩张的四个结果，可以是正面的，也可以是负面的。 .全球商业竞争更加激烈； .消费者有更多的选择； .资本成本的下降； .更多的并购； .更大的系统性风险；.其他合理的答案。(指出并解释1点得2分,共8分)27指出并说明金融市场不断发展的国际化趋势是否有利于中国。 .正如本案例所说，中国已经从世界金融市场的国际化中大大获益； .并且，随着外商直接投资(FDI)和证券投资的增加，这种受益还会继续； .但是也带来问题，使国家一定程度上丧失对本国市场和资源的控制； .其他合理的答案。 (每点1分，共2分)第二部分选答题(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)四、本题包括28-29两个小题。28请解释物物交易及其局限性，并举例说明它为什么一般存在于落后的传统社会。 .物物交易是建立在以物易物基础上的交换体系(或者说不使用货币)。物物交易需要交易双方有相匹配 的需求，也就是你需要的东西别人能供给，而他们需要的你能够提供； .还有许多其他的问题：它依赖于个人的联系；不易保存的货物、价值差别很大的货物的交换； .所有这些阻碍了贸易的进行，更进一步降低了专业化、效率和社会福利； .其他合理的答案。 (描述3分，评价3分，举例2分，共8分)29请阐述货币的功能，并就货币的每一个功能举例予以说明。 .交易媒介它必须具有普遍的可接受性； .价值贮藏今天挣的钱能方便地储存到明天花费； .价值尺度和计算单位货币能使我们有了对不同商品价值进行比较的标准，它也使我们能够更清楚地将不同商品价值相加得到总价值，如GNP； .延期支付今天我们能够对将来的支付达成一致货币价格是双方达成一致的最容易的方式； .其他合理的答案。 (每点3分，其中：描述1分，解释1分，举例1分；共12分)五、本题包括30一个小题。30目前中国四大国有商业银行(中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行)控制着中国大约80的信贷市场，尽管这些贷款中有很多是不良贷款。(1)简要描述商业银行的两个特征。 .商业银行与一般公众和大量企业发生经济往来； .它接受存款、发放贷款并为它的客户提供其他广泛的金融服务； .其他合理的答案。 (每点1分，共2分)(2)解释不良贷款的含义。 .一项贷款的利息已经在一段时间里(通常为3个月)没有得到支付； .原有的贷款本金可能无法归还，使其成为银行的坏账； .其他合理的答案。 (每点1分，共2分)(3)指出并解释大银行相对于小银行所具有的4点优势。 .大银行具有规模经济效益，如由于固定成本的分摊从而降低了单位成本； .由于大规模的准备金和广泛的业务，大银行更具有安全性； .大量的分支机构和广泛的地理延伸对客户具有吸引力； .大银行能够提供更广泛的服务； .大企业需要大银