合资经营（液化气部分）项目可行性研究报告

有限公司与 济南市煤气公司合资 （液化气部分） 可行性研究报告 二 OO 三年七月 XX 有限公司与济南市煤气公司 合资经营可行性研究报告（液化气部分） 概 述 一、项目名称： XX 有限公司与济南市煤气公司合资经营（液化气部分）项目 二、项目市场调研： 王晋军 三、项目论证： 杨建明、王晋军、李敏、谢建龙 四、项目负责人： 杨建明 五、项目初审： XX 南京管理中心 六、项目简介： 济南市作为山东省会位于山东省 中西部，是京沪铁路与胶济铁路的交汇点，近年 经济发展势头强劲。济南市燃气市场容量较大，济南市煤气公司作为该市主要的 LPG 供应商，有较强的经营能力和相对完善的销售服务体系。选择与济南市煤气公司合资经营济南市液化气市场意义重大： 1、济南市城区液化石油气市场集中、项目 筹建期短、终端市场较易规范，项目投资量适中，开发济南 LPG 市场符合我司市场拓展工作要求。 2、 济南市煤气公司在册液化气用户为 27 万户，液化气年销售量约为 57 万吨，在济南市城区有 20 个零售门点，主城区市场占有率约为 40%，是济南市规模最大、竞争能力最强的 LPG经营商。 3、济南市城区液化气市 场的合资经营后，有利于我司以此为依托逐步开发济南市周边的长清、平阴、商河、济阳、章丘等市郊区县市场；并为进一步开发山东省青岛、烟台、威海、潍坊、淄博等大中型城市的燃气市场奠定基础。 4、济南市煤气公司利用液化气零售门点开展桶装水配送业务的成功经验将为合资公司进一步开展配送等物流业务提供借鉴经验。 5、济南市特殊的地理位置在沟通我国华北、东北地区及华东、长江中下游地区液化气气源市场方面具有重要的战略意义，强占济南市 LPG 零售市场并争取同济南地区液化气气源供应商的合作将为我司华东合资公司气源经营带来积极的影响。 6、 济南市煤气公司同时经营天然气业务，现有约 9 万用户。该公司近期正在进行管道燃气招商引资工作，液化气部分的成功合资将有利于我司进一步寻求在管道燃气领域的合资合作。 7、该项目 为我司开拓出新的市场空间和利润增长点： 项目注册资本： 5000 万元（ 6000万元 ）； 前十年平均年销售量 69302.86 吨 ； 项目投资动态回收期 (折现系数 10%)： 16 年（ 29 年 ） ； 项目十年净利润预测总额： 4361.44 万元（ 4187.65 万元 ） ； 10 年平均股东投资净利率： 8.06%（ 6.43%） 项目经营期内部收益率： 12.4%(10.04%)。 注：上述数据分别表示注册资本为 5000 万元及 6000 万元的相关测算，括弧中蓝体字为 6000 万元对应数据。 目 录 第一部分 项目背景 第 5 页 第二部分 济南市概况 第 6 页 济南市简介 人口及经济状况 燃气供应消费 市场状况 城市发展规划简介 第三部分 济南市液化石油气市场分析 第 9 页 液化气供应及消费状况 发展规划及市场预测 第四部分 济南液化气项目开发方案 第 11 页 市场开发目的及形式 合作对象选择 合作对象情况介绍 第五部分 项目开发可行性研究 第 14 页 项目开发必要性分析 项目实施方案 项目效益预测 合资公司初期经营策略 第六部分 项目风险预测及控制 第 18 页 风险预测 风险控制 第七部分 结论 第 20 页 附件： 1、效益测算基础数据及测算过程 2、效益测算表 第一部分 项目背景 济南市经营燃气的企业主要有两家：济南市煤气公司、济南市管道煤气公司，均隶属于济南市公用事业管理局。 济南市煤气公司主要经营：瓶装液化石油气、天然气；管道煤气公司主要经营管道人工煤气和天然气。 由于燃气行业和百姓生活息息相关且关系社会稳定等问题，国有燃气经营企业一直享受财政补贴（ 2002 年市财政补贴济南市煤气公司 800 万元）。 2003 年初山东新一届省、市政府提出了“经营城市” 口号，结合 02 年底国家建设部关于加快市政公用行业市场化进程的意见文件精神，济南市燃气事业的工作思路是：加快市场化进程，加强招商引资工作，盘活国有存量资产，逐步取消对济南市燃气行业财政补贴（据介绍 03 年是最后一年）。据此济南市公用事业局陆续推出对下属燃气经营等资产的招商引资项目。 2003 年 6 月，济南市城市规划新方案出台，根据新的城市规划济南市到 2020 年将发展成为占地 380 平方公里， 400 万人口规模的跨省际的中心城市。规划中的新城区包括新东区、新西区、西部片区，以上新区人口规模在 2020 年将分别达到 90 万、 45万、 60 万。 新城区的建设工作已于今年 7 月 1 日开始动工，根据规划，水、电、燃气、供热、通讯等基础设施将随新区开发工作同步投资铺设。新区燃气供应以天然气为主，液化气作为辅助气源。济南市天然气的发展进入一个新的发展阶段。由于看好天然气的发展潜力，已有数家燃气投资经营公司（中华煤气、新奥、华燊等公司）与当地企业进行了接洽，但因在天然气建设、经营引资方面涉及到股权控制等问题，引资工作进展缓慢。根据济南市基础设施建设规划，天然气管网铺设需与道路等基础设施建设同步进行，中方管网建设急需资金（政府财政已不再拨付建设 资金）。济南市煤气公司曾寻求商业贷款，因公司资产负债率过高及担保等问题未果。同时瓶装液化气作为主城区辅助气源的战略规划也将导致城区液化气市场的萎缩。在资金压力及市场萎缩双重因素作用下，中方决定将其下属涉及 LPG 经营的国有资产部分出让，合资经营 LPG 市场。 为尽可能多的置换现金加大天然气建设投资，济南市煤气公司强调 LPG 经营所涉及的其有使用权的土地必须包含在出让资产范围内，中方放弃合资经营控股权利。 根据公司 2003 年 LPG 市场开发工作计划，项目开发人员于4 月中旬对济南市燃气市场进行调研，并向济南市公用事业局就燃气行业招商引资计划进行了了解和初步洽谈。双方愿意就济南市煤气公司所经营的 LPG 市场及相关资产合资经营可行性进行调研。经过前期商谈，济南市煤气公司已于我司签定液化气合资意，双方愿意在平等互利的情况下进行合资，共同经营济南市液化石油气市场。 第二部分 济南市概况 一、济南市简介 济南，是山东省省会，全省的政治、经济、科技、文化中心和重要的交通枢纽，是经国家批准的副省级中心城市。济南位于山东省的中西部，是京沪铁路与胶济铁路的交汇点，南面与列入“世界自然文化遗产”清单的泰山毗邻，北与被称为“中华民族母亲河” 的 黄河相依。 济南现辖历下、历城、槐荫、天桥、长青、市中区六区和平阴、商河、济阳三县及章丘市，总面积 8227 平方公里，常住总人口 569 万人，其中非农业人口 222.2 万人。 济南属暖温带大陆季风性气候区，四季分明，年平均气温 14 摄氏度。年平均降水量 650700 毫米。 济南历史悠久，是国务院公布的历史文化名城。济南风景秀丽，泉水众多，故被誉为“泉城”。济南的市树是柳树，市花是荷花。 二、人口及经济状况 据 2001 年统计资料，济南市区（主要指历下、历城、槐荫、天桥、市中区五区）面积 176 平方公里，约 209 万人口， 暂住人口约为 40 万。济南市 2002 年城市居民人均可支配收入为 10092元，较 2001 年增长 11.4%(以上数据来自山东省统计局 )。 据最新统计资料表明，山东省 2003 年上半年实现国内生产总值 5610.08 亿元，比上年同期增长 12.9%(据山东省统计局消息 )。 中国实行改革开放政策以来，济南市的经济建设和社会发展取得了巨大进步。对外经济文化合作与交流日趋活跃，已跻身于“中国经济综合实力 50 强”和“中国投资环境 40 优 ”城市的行列。 济南重视培植国民经济主导产业，在机械、纺织、钢铁、化工、轻工、食品、建材等优势工 业的基础上，根据国家产业政策，适时地把机（高性能、高附加值机械产品和冶金产品）、车（先进的重型汽车、改装车、摩托车）电（新型电子产品和高档家用电器）、化（现代生物医药化工、精细化工和化纤）作为四大主导产业发展。同时，实行银行和企业联手，重点扶持 18 个大型企业集团发展规模经济，提高了全市工业经济运行质量和效益。 济南市竞争能力强、具有品牌优势的主要产品有：以轻骑牌摩托车、大型压力机、数控机床、高档改装车为代表的车机产品；以小鸭牌洗衣机、松下牌彩电为代表的家电产品；以将军牌卷烟、趵突泉牌啤酒、金钟牌电子衡器、元 首牌针织品、双利达牌箱包为代表的轻工产品等。以上产品在国内市场占有很大份额。其中小鸭牌全自动滚筒洗衣机、轻骑牌系列摩托车已远销海外 30 多个国家和地区。 济南积极培育信息产业的发展。中国公众多媒体通信网济南信息港和中国国际电子商务中心济南分中心的投入使用，开创了济南联接世界信息网络的新局面。新建成的齐鲁软件园被命名为国家高新技术产业软件园，是全国 4 家国家级软件园之一。 济南作为山东省重要的商品流通集散地现有北园路、济洛路、花园路、张庄路、经十西路 5 大市场群、 206 个专业批发市场、 343 处农产品市场，市场总数达 到 768 处，经营面积达 821万平方米。 近年济南市 改造、新建了大观园、人民、银座、贵和等 11 座现代化大型商厦和 189 条商业街，在满足不同层次消费者需求的同时，逐渐更新着济南居民的消费理念。 济南是山东省金融中心，拥有各类各级金融机构 1409 个。2001 年，全市金融机构年末人民币各项存款余额 1457.5 亿元。 济南已经成为“中国经济综合实力 50 强 ”城市之一， 2001全年国内生产总值首次突破千亿元大关，达到 1066.2 亿元 （以上信息摘自济南市政府网站）。 三、燃气供应消费市场状况 济南市目前城区约 260 万人口（含 暂住人口，引自济南政府网站资料），居民气化率为 94%，燃气用户总数约为 6570 万户，其中瓶装 LPG 用户约 4045 万户，天然气用户 15 万户，管道煤气用户 11 万户，另有少量工业和团体用户 (部分用户同时拥有管道气和瓶装气户头，统计数据有部分重复 )。 济南市 1999 年开始供应天然气，天然气消费量增长迅速，2002 年济南市天然气消费量为 5420 万立方米（含空混液化气）；2003 年消费量预计将达到 8500 万 1 亿立方米。天然气气源来自中石化中原油田，天然气夏季供应充足，冬季用气高峰季节供应量不足， 济南市煤气公司采用 空混液化气作为补充气源。气源供应不足限制着济南天然气的发展，部分居民用气市场，特别是大型工业用户市场发展受阻。天然气气源短缺局面有望在“西气东输”全面工程实施后得到缓解。 2002 年济南市人工煤气消费量为 3380 万立方米，煤气气源全部来自济南钢铁厂。 济南市管道煤气公司作为人工煤气的经营商，没有生产能力。 济南市 2002 年液化气消费总量为 11.28 万吨 （含批发量，因统计口径不一，批发、零售量有部分重复计算。该数据来自济南市燃气管理办公室）。据初步测算，济南市城区（历下区等五区）瓶装液化气年消费量约为 56 万吨 ，其中餐饮等工商业用户约为0.81 万吨。济南市液化石油气主要来自济南炼油厂，少量来自沧州炼油厂及天津大港、东北等地炼厂。 济南市燃气市场有资质的经营单位有 76 家。分别为：济南市煤气公司、济南市管道煤气公司，另有小型瓶装液化气经营商74 家，全市共有瓶装液化气供应点 400 余处（包括无证经营点）。 济南市煤气公司主要负责城区瓶装液化气和天然气供应。拥有 27.5 万瓶装液化气用户，约 9 万天然气用户及少量餐饮和工业用户。 2002 年济南市煤气公司 LPG 销售量为 7.15 万吨，其中零售 1.44 万吨，槽车批发 5.7 万吨 （约有 40%销至济南市以外地区）。 济南市管道煤气公司负责城区管道煤气及部分天然气供应。拥有 11 万煤气用户， 6 万天然气用户， 6000 管道液化气用户（因天然气目前供应不足，为天然气进入作准备）及部分餐饮和工业用户。 四、城市发展规划简介 根据新的城市规划，济南市将发展成跨省际的中心城市，成为连接京津冀经济区、长江三角洲经济区的京沪沿线经济发展轴上的重要交通枢纽和物流中心，并成为黄河下游的经济中心、金融中心、文化中心、山东的政治中心。 济南市按照东西两翼展开、向北跨河发展的思路，济南城区采用一城多点隔离式拓展模式。济 南市以现有建成城区为主城区，建设长清、郭店、黄河北三个辅城，加快发展章丘、平阴、济阳、商河四个卫星城，积极发展刁镇等 13 个中心镇，带动其他小城镇的发展，形成主城 -辅城 -卫星城 -中心镇 -一般城镇的五级城镇体系。 03 年 6 月份新制定的济南城市空间规划发展战略：东拓、西进、南控、北跨、中疏。西起长青以西黄河滩区，东至孙村以东东巨野河，北起黄河及济青高速公路，南至城区南部崮山至蟠龙山连绵山体。规划中济南市区主要分为：东部高新技术开发区（新东区）、东部城区、西部城区、西部新城区及西部片区（主要包括长青 区）。 规划目标： 2003 年至 2020 年，济南市城区扩展至 271平方公里，人口规模扩大至 400 万城市人口。流动人口将达60 万以上。至 2030 年，济南市总体人口将达到 750 万 800万人口，城镇人口达到 600 万人，人口城镇化率达到 75%左右。 第三部分 济南市液化石油气市场分析 一、液化气供应及消费状况 济南市城区燃气供应方式主要有管道煤气、管道天然气、瓶装液化气三种。 济南城区约有 11 万户居民使用管道煤气，年消费量为 3380 万立方米；天然气 2002 年消费量为 5420 万立方米，居民用户约 15 万户，主要集中于近 年新建住宅楼的居民，部分工业企业使用天然气作为工业燃料，约占天然气总消费量的3040%，能源消耗大户的工、商业企业是潜在的天然气消费者；液化石油气的主要消费群体是建成区居民、流动人口及部分餐饮等工商业用户，济南市城区年消费量约为 56 万吨。 1、市场调查情况 济南市城区液化石油气消费量调查主要从三方面进行： 1）气源供给方面：液化气供应方销售流入济南城区市场的液化气总量 济南炼油厂年产液化石油气 1213 万吨，其中 7080%销往济南市。主要销售方式有管道输送及槽车批发，生产总量的5060%通过管道直接 输送至济南市煤气公司东郊灌瓶厂， 20%左右通过槽车批发销往济南市区及周遍地区，剩余部分通过火车槽车销往外省份。 东郊灌瓶厂接收的液化气，零售销量约为 1.4万吨 /年，其他部分用于槽车批发业务，据统计其中 60%的批发销量直接销往市区其他储灌厂。 另每年还有部分液化石油气来自沧州炼油厂、天津大港及东北等地的石化企业，此部分采购量无法准确统计。 据此，济南炼油厂生产的液化石油气每年约有 56 万吨液化气销往济南市区，考虑外地流入济南市区的液化气， 济南市市区年液化气消费量约为 6 万吨。 2）中间商供应量：液化气储灌厂零售、批 发销售量 济南市共有大小共计 75 家液化气储灌厂，可分为三类：一类，零售及槽车批发规模较大的储灌厂 -济南市煤气公司；二类，瓶装零售及瓶装气批发业务较大的储灌厂（如黄台电厂储灌厂等）；三类，瓶装零售及瓶装气批发业务较小的储灌厂（如天桥芙蓉储灌站等）。其中： 第一类，一家 -济南市煤气公司液化气储灌厂，瓶装液化气年零售销量 1.4 万吨； 第二类，四家 -黄台、裕东、供电局等储灌厂，瓶装零售及批发 4000 吨左右，小计 1.6 万吨 /年； 第三类，七十家，约 30 家坐落于济南市城郊结合部，粗略估计平均每家年销量为 1000 吨，计销往市区的液化气约为 3 万吨。 3）终端消费量：居民及工商业用户消费量 济南市现有瓶装液化气用户 4045 万户，按户均年消费量100120 公斤测算，济南市区居民用液化气年消费总量约为 45.4万吨。 按居民用气总量的 20%估算该市城区工商业用瓶装液化气年消费量约为 0.81.08 万吨。 因此，济南市城区液化气年消费量应为 4.86.48 万吨。 综合以上分析，济南市城区瓶装液化气年消费量：居民用气约为 5 万吨，工商业用气约为 1 万吨。 二、发展规划及市场预测 1、居民用户需求量 根据济南市城市空间 战略规划的人口发展规划（见第二部分城市发展规划简介），推算 2004 年 2013 年居民瓶装液化石油气的消费量： 年份 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1013 规划增加人口 （万人） 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 11.76 汽化率 (%) 95 96 97 98 99 99 99 99 99 99 民用液化气 增长量（吨） 0.178 0.178 0.178 0.178 0.178 0.107 0.107 0.107 0.107 0.107 工商业用气 增长量 (吨 ) 0.036 0.036 0.036 0.036 0.036 0.021 0.021 0.021 0.021 0.021 年液化气 消费量（万吨） 6.214 6.428 6.642 6.856 7.070 7.198 7.326 7.454 7.582 7.71 备注： *测算基数， 2003 年瓶装液化气民用 5 万吨，工商业用 1 万吨； *城市人口规模， 2003 年 260 万（含 40 万流动人口），2020 年 460 万 （含 60 万流动人口），人口年增长量取平均值。*20042008 年，济南市仍处于天然气推广使用期，每年增加人口按 50%消费瓶装液化气推算； 2008 年 2013 年增加人口 30%使用瓶装液化气推算。 *城区气化率 2004 年 2008 年按每年提高 1%测算。 2）工商业用户瓶装液化气消费量 济南市瓶装液化石油气的主要工商业用户为陶瓷、玻璃制品等工业及餐饮等商业用户。 2004 年 2013 年工商业用户液化气消费增长量按民用气销量的 20%测算。 3）车用液化气消费量 济南市汽车用液化气曾在近年进行过推广，约有数百辆出租车燃料 供应方式改装为油（汽油）、气（液化石油气）两用型，但因液化气加气站过少，致使该工作未能有效推广。近期济南市煤气公司又新建了压缩天然气加气站，运行良好。相比之下，液化气汽车加气站前景并不乐观。在此，暂不测算车用液化气消费量。 第四部分 济南液化气项目开发方案 一、市场开发目的及形式 1、市场开发目的 1）采用先进的经营理念、管理机制和工艺技术， 经营液化石油气的储运及销售，整合及稳定济南市的液化气市场； 2）为股东双方创造合理的投资回报； 3）改善城市环境，提高城市功能和人民生活品质。推动当地经济发展； 4） 为济南市煤气公司引入先进管理机制，提升企业管理水平，盘活国有资产； 5）积极脱拓展济南市城乡结合部及周边县市液化石油气经营业务； 6）通过液化气合资项目的成功运营，为双方在管道燃气领域合作奠定基础。 2、合作形式 合作各方共同出资组建合资公司，由合资公司经营济南市液化气市场。 合资公司由资本组成：中方以优质液化气资产出资， XX 有限公司以现金出资。 二、合作对象选择 经市场调研，考虑销售网络覆盖范围、市场占有率、市场发展潜力及合作可行性等综合因素，初步选择济南市煤气公司作为我司开发济南液化气市场的合作对象。 三、合作对象情况介绍 1、济南市煤气公司简介 济南市煤气公司是从事天然气经营和液化石油气储运、灌装、销售及钢瓶、灶具检测和维修的国有中型企业，已有 30 年的发展历史，拥有较大规模的销售网络和完善的销售服务系统，是济南市燃气供应主导企业。济南市煤气公司主要负责济南市城区瓶装液化气供应和西部城区及新规划方案中新西区、西部片区的天然气供应任务。 该公司现有瓶装液化石油气在册用户 27 万余户，近 9 万天然气用户， 3 千余管道液化气用户及少量餐饮和工业用户。市区共有 20 个液化气销售网点、 3 个天然气服务网点、 1 个液化气汽车加气站 、 1 个压缩天然气汽车加气站。 济南市煤气公司有近 1200 名员工，其中 260 人从事液化石油气经营业务。公司现有固定资产 4.7 亿元人民币，其中涉及液化石油气的固定资产约 6000 万元人民币。目前该公司的液化石油气经营业务由下属控股企业 济南市公益液化石油气有限公司承担。 济南市另一家燃气经营主导企业 济南市管道煤气公司，负责济南市城区管道煤气的供应和城区东部及新规划方案中的新东区的天然气供应。 拥有 11 万煤气用户， 6 万天然气用户， 6000管道液化气用户 （因近年天然气供应不足，为天然气进入做准备）及部分餐饮和工业用户 。 济南市煤气公司涉及液化石油气经营的主要资产包括： 东郊灌瓶厂、北郊灌瓶厂（已停用）、荆家沟储灌厂（租赁他人使用）、“蓝光热线”信息中心、销售管理中心、运输车队、钢瓶检测站、销售网点。 20 个销售网点中， 5 个销售点房屋属煤气公司自有，另 15 个系煤气公司租赁或无偿使用。 东郊灌瓶厂系济南市煤气公司 94 年建成投产的 LPG 灌装基地，其前身是 86 年建成的储量 1600 立方米的东郊 LPG 储备站。据考察东郊灌瓶厂生产运行设施、设备基本完善，运作良好。该厂拥有 60400 立方卧罐、球罐 18 只，总储存量为 2636 立方米；瓶装气 灌装能力达 5 万吨 /年；槽车批发业务日灌装能力达400500 吨；一台地中衡最大承重量为 60 吨。其主要灌装、检漏、封口等设备系进口设备，投入较大。但该厂一台 2 吨锅炉目前无法正常使用，且没有其它蒸汽供应装置。 北郊灌瓶厂为市煤气公司以往经营需要收购资产，主要灌装50 公斤瓶型。因经营状况不良，又因厂内水电、厂外道路无法保证正常使用，于 2002 年底停产。该厂设备、设施锈蚀严重，如需重新投入使用需投入大量修复资金。 钢瓶检测站 98 年建成并投用。年检测钢瓶能力为 9 万只。有对外检测资质。目前每年检测本公司钢瓶 5 万只左右， 对外检测约 5000 只。该检测站目前运行不规范，钢瓶检测必要程序“水压实验”省略。现场考察时，水压实验设备损坏严重，无法使用；钢瓶检修过程中，仍违规去除钢瓶铭牌。如规范检测，需投入一定量的资金增添、修复设备。 “蓝光热线”系济南市煤气公司对外服务热线。现有人员48 人。其人员编制隶属市煤气公司，但因其主要任务是为市民提供免费送气预约及瓶装液化气售后服务，因此人员工资由公益公司承担。该热线在市民中有较高的美誉度。 销售管理中心对该公司分布于市区的 20 个销售网点实施管理， 20 个销售网点中有 18 个网点开通计算机销售网 络。 2、公益公司简介 济南市公益液化石油气有限公司（简称公益公司）系济南市煤气公司于 2000 年 9 月实施企业内部体制改革以液化气经营所涉资产及人员为试点组建的股份制公司。该公司注册资金 130 万元，具独立法人资格。该公司资本构成：市煤气公司占 51.5%股份，液化气公司员工占 48.5%股份。液化气公司根据管理层级由董事长、总经理、部门经理（副经理）、员工分别出资 30000、10000、 8000、 2000 元构成。公益公司租赁市煤气公司液化气经营所需场地、设备设施，年租金约 130 万元。公益公司主要租赁设备设施包括东 郊灌厂、“蓝光热线”信息中心、销售服务中心、运输车队及钢瓶检测中心。 公益公司成立后新增固定资产 138 万元。 公益公司成立前液化气经营每年接受财政补贴，补贴款由政府划拨至市公用事业局，再经该局下发至市煤气公司（ 2002 年补贴额为 800 万元，自 2000 年起，市煤气公司不再对液化气经营部分给予补贴）。公益公司成立后 2000 年止亏， 2001 年、 2002年、 2003 年 16 月份销售量分别为 4.30、 7.15、 2.57 万吨，税前利润分别为： 462.55、 461.61、 136.85 万元（以上数据出自公益公司财务报表）。 公益公司现有员工 260 人，女员工 127 人，男员工 133 人；平均年龄 37.17 岁，平均工龄 18.56 年；党员 86 人；中层管理人员 38 人，员工 222 人；初中文化程度 24 人，高中（中专）文化程度 191 人，大专文化程度 42 人，本科以上文化程度 3 人，其中具有技术等级证书的员工 22 人，具有专业职称等级证书的员工 28 人。 2002 年员工平均收入为 2.14 万元。 年龄及文化构成图示如下： 年龄结构258%25-3529%35-4545%45-5517%55-601%2525-3535-4545-5555-60第五部分 项目开发可行性研究 一、 项目开发必要性分析 1、战略意义 XX 公司 在国内已投资成立 20 间燃气合资公司，主要分布于江苏、湖南、贵州、云南、四川、安徽等长江沿线省份。在我国文化结构初中9%高 中 ( 中专)74%大专16%本科1%初中高 中 ( 中 专 )大专本科华北大中型城市，特别是省会城市尚未有投资项目。而我司主要竞争对手已在石家庄城市组建合资公司，形成新的竞争态势，因此在华北等省会城市建立新的合资公司有利于我司在激烈的市场竞争中取得新的突破口；同时济南市作为山东省的省会，具有重要的引导和借鉴作用，在济南成功投资有利于山东省其他大型城市的开发。 济南市特殊的地理位置对我司形成液化气集团采购销售优势有重要意义。济南地处我国北方气源（大庆、锦州石化等炼厂）及南方气源 （包括进口气）供应辐射区域边缘，投资济南进一步取得同济南炼油厂的合作，作好液化气销售方面的多层次合作，将会加强 XX 对气源采购的整体控制能力。 济南市管道燃气正在进行积极的招商工作，同济南市煤气公司液化气部分资产的成功合作将会为公司进一步投资该市管道燃气项目奠定良好基础。 2、市场优势 济南市煤气公司作为济南市最大的液化石油气供应公司，在济南拥有比较高的知名度。该公司开通并正在使用的“蓝光热线”在广大市民中有较高的美誉度。该公司现有在册用户 27 余户，占济南市城区燃气市场 3540%的市场份额。济南市煤气公司遍布城区的销售网点使市场发展和售后服务工作极为便利。该公司在济南市液化石油气市场有一定的引导作用。 3、市场潜力 济南市作为山东省的省会城市，人口规模较大，收入水平较高，城市综合经济实力位居全国“五十强”。特别是根据刚出台的济南市新城市规划方案预测，济南市城区将在 2020 年发展成为拥有 460 万人口的特大型城市，同时济南市（含郊县） 2030年将形成总容量达 750 万 800 万，人口城镇化率达到 75%的现代化城镇体系。随着城市规模的逐步扩大，液化气消费量和市场总容量将不断扩大。 济南市煤气公司拥有较完善的销售服务网 络，但其相对较低的市场占有率（ 3540%）为合资公司的发展留有很大空间。 该公司目前掌握的用户档案资料、销售渠道及独立的“类银行收费系统”为合资公司开辟多种经营提供了便利条件。 4、经济效益 该项目具有良好的经济效益，其主要表现为：第一，济南市煤气公司液化气部分服务网络健全，销售网点分布合理且覆盖面广，用户预存款后通过“蓝光热线”预约购气率高；第二，煤气公司业务结构良好，槽车批发利润小但销量大，有利于合理降低运行成本，瓶装零售利润较高，目前基本未涉足货款回收风险较大的商业用气供应业务；三、通过扩大销量加强 与炼厂的合作，及通过“蓝光热线”等品牌建设，降低采购价格、提高零售销价，取得较高的进销差价；四、送气、送水等家政服务，为公司带来额外的利润。 二、项目实施方案 1、合作方式 济南市煤气公司以涉及液化气经营的优良资产出资， XX 有限公司以现金出资，共同在济南组建合资公司，合资公司的注册资本为 5000（或 6000）万元人民币。 2、投入与股比 济南市煤气公司以涉及液化石油气经营的 5236.85 万元（ 或5886.85 万元 ）资产作为投入，其中包括：东郊灌瓶厂、钢瓶检测站设施、设备、房产，运输车辆，“蓝光热线”销售系统 ，高架输液管线等资产净值 1986.85 万元；东郊灌瓶厂及钢瓶检测站土地出让费用 3250 万元 (或 3900 万元 )。 新成立的合资公司注册资本金暂定为 5000 万元 (或 6000 万元 )人民币， XX 有限公司以 3500(或 4200)万现金投入，占 70%股份；济南市煤气公司以 5236.85 万元 (或 5886.85 万元 )资产作为投入，占 30%股份，济南市煤气公司资产溢出部分 3736.85 万元 (4086.85万元 )，由合资公司以现金收购，合资公司自留 -236.85 万元 (或113.15 万元 )资金，作为流动资金。 注：括弧内标注为方 案二 (注册资本为 6000 万元 )相关数据。 3、经营管理层 合资公司董事会按双方股比设立，暂定 7 人，我方 5 人，济南市煤气公司 2 人。董事长由我方委派，副董事长由煤气公司委派。 合资公司设总经理一名，由我方推荐；设副总经理壹名，由煤气公司推荐；设财务总监一名，由我方推荐。 4、 合资公司人员组成 第一，合资公司 按照现代企业的运行机制合理设置管理机构及确定人员编制，在因事设岗，因岗定编的原则下，以国内液化气行业的先进水平标准确定合资公司的人员编制，人员数量初步确定在灌装运行、运输、检测、销售等岗位 200260 人，送气 、送水等岗位 200 人； 第二，合资公司的人员编制根据合资公司的业务运行情况及发展规模，分阶段逐步调整； 第三，合资公司在符合一定条件下接受济南市 煤气公司液化气经营相关工作人员 260 人左右。人员一经录用须与合资公司重新签订劳动合同，享受国家有关规定的各项福利待遇； 第四，根据“绩效挂钩”的原则对员工进行管理考核。 合资公司机构设置及岗位编制见附件？。 三、项目效益预测 该项目投资效益预测按注册资本分别为 6000万元及 5000万元进行测算。，方案一、注册资本 5000 万元： 前十年平均年销售量 69302.86 吨 ； 项目投资动态回收期 (折现系数 10%)： 16 年 ； 项目十年净利润预测总额： 4361.44 万元 ； 10 年平均股东投资净利率： 8.06% 项目经营期内部收益率： 12.4%。 合资公司项目效益预测基础数据见附件 1。 方案二、注册资本 6000 万元： 前十年平均年销售量 69302.86 吨 ； 项目投资动态回收期 (折现系数 10%)： 29 年 ； 项目十年净利润预测总 额： 4187.65 万元 ； 10 年平均股东投资净利率： 6.43% 项目经营期内部收益率： 10.04%。 四、合资公司初期经营策略 合资公司成立后应根据济南市近年城市燃气发展规划制定相应的经营策略。 1999 年天然气进入济南以来，发展迅速，但因中原油田天然气供应在近 23 年内不能完全满足济南市天然气需求，天然气相对短缺的局面为瓶装液化气的发展提供了难得的机会，因此合资公司成立后的 23 年内是扩大瓶装液化气市场总容量及重新分割原有液化气市场份额的关键时期。在此期间，合资公司应 主抓以下几方面工作： 1、用户稳定工作 稳定现有液化气用户，减少非天然气置换等因素造成的用户流失。同时加强客户关系管理工作，建立良好的用户沟通渠道，培养用户消费忠诚度。 2、市场开拓工作 充分利用目前济南市天然气供应不足，天然气发展受阻现状，积极拓展瓶装液化气市场。市场发展从三方面入手：争取济南市城区液化气用户市场份额的再分配，扩大合资公司用户规模；发展城区居民、工商业、流动人口等潜在用户，扩大液化气市场总容量；发展城郊结合部及郊边区县液化气用户。 3、安全保供任务 采取积极稳妥的运行方案，保证合资公司运行 初期人员的稳定及生产、运输等危险性较大环节及危险作业重点部位的安全工作。保证顺利完成济南市液化气安全供应工作。 第六部分 项目风险预测及控制 一、风险预测 在济南液化气合资项目中，需要控制的的风险主要有以下几方面： 1、项目操作风险 与济南市煤气公司液化气部分的合资所涉及的资产重要组成部分包括设备、车辆、房产及东郊灌瓶厂、钢瓶检测站所占用的土地。其中所涉及的土地产权是否清晰，无形资产价值是否合理会给该项目操作带来较大风险。 煤气公司相关液化气资产中，部分在用钢瓶资产无铭牌（ 8090%）或超期未检（约 40%），这些正常周转运行必备设备将成为合资公司运行中的重大隐患。 液化气销售网点中 75%的门点系煤气公司无偿或租赁使用，合资经营后存在无法继续使用的可能。 2、政策性风险 济南市城区规划未来燃气以天然气为主，液化石油气作为辅助气源供应，管道液化气在城区发展受政府主管部门规定限制，未来