港股通业务知识培训系列——港股通业务方案介绍.pptVIP

港股通业务知识培训系列 一 港股通业务基本规则 2014年9月 沪港通的积极意义 1 有助于推动中国金融改革开放 激发市场活力 2 沪港通有助于推动上海国际金融中心建设 3 沪港通为投资者提供了更多的投资便利和渠道 香港证券市场简介 1 香港交易所设有主板及创业板 总市值在2013年位列全球第六 亚洲第二位 仅次于东京 在2013年平均每日成交额为630亿港元 截至2014年第二季度 共有1689家上市公司 其中主板公司1495家 创业板公司194家 2 内地公司 H股及红筹股 是香港股市的重要组成部分 以市值计算 内地上市公司占香港市场总市值的44 以成交额计算 内地上市公司占香港市场总成交额的37 内容目录 1 港股通标的范围及调整情形2 投资者准入条件3 港股通交易规则及与A股的差异比较4 每日额度及总额度 5 交易收费安排6 恶劣天气下的交易及交收安排7 业务披露8 公司行为 投票 分红等9 大股东责任 港股通 内地投资者委托内地证券公司 经由上交所证券交易服务公司 即上交所SPV 向联交所进行申报 在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市股票 中国结算为港股通提供相应的结算服务 港股通交易标的范围 A股不在风险警示板 试点期间港股通股票标的范围 恒生综合大型股指数的成份股恒生综合中型股指数的成份股上海证券交易所A H股上市公司的H股 且A股不属于风险警示板股票 其他说明 仅包括股票现货 不包括衍生品不包括以港币以外货币报价的股票不包括同时在深圳证券交易所和联交所上市的发行人的H股每日开市前 在上交所网站上披露当日港股通股票范围 标的范围的调整 对于曾被纳入港股通股票 后来不再符合条件的股票 将被调出港股通标的范围 基本原则 调出的股票 仍在联交所上市的 投资者不可买入但仍可以卖出 港股通标的调减的情形 1 退出恒生综合大型 综合中型股指数成份股 且不属于A H股 2 不属于恒生综合大型 综合中型股指数成份股 且同时在上交所上市A股的H股 若其A股退市 港股通标的调减的情形 3 恒生综合大型股 中型股指数的成份股 若其在上交所以外内地证券交易所上市A股 4 上交所A H中的A股被实施风险警示后 相应的H股将被调出 A股在风险警示板内 投资者准入条件 一 个人投资者 1 拥有上海A股证券账户且指定交易2 证券和资金账户金额合计不低于50万元人民币 不包括信用账户的融资 融券金额 3 须具备港股通股票交易和外汇风险管理基础知识 4 签署风险揭示文件 5 其他上交所规定的投资者适当性管理要求 二 机构投资者 拥有上海A股证券账户且指定交易 无资金要求 交易货币 交易货币投资者买卖港股通股票 以港币报价 以人民币作为支付货币 结算汇率 人民币与港币兑换的汇率 1 投资者在盘中买入港股通股票时 交易系统将根据盘中 当日参考汇率 港币人民币的卖出价 计算并划扣相应的人民币金额 2 投资者在盘中卖出港股通股票时 交易系统将根据盘中 当日参考汇率 港币人民币的买入价 计算并增加相应的人民币金额 3 日终根据日终结算报价 确定股票交易实际适用的汇率卖出价和买入价 并进行交易资金的划扣或增加 港股通股票代码及简称 市场代码港股通股票仍然采用香港市场的5位证券代码 证券简称和名称沿用在香港市场的名称 交易日 基本原则是 只有当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日 才被定为 港股通 交易日 具体交易日安排 上交所网站将进行公布 1 9月8日是内地的节假日 是 港股通 的非交易日 2 9月9日是香港的节假日 是 港股通 的非交易日 3 内地 香港节假日的T 2日也是 港股通 的非交易日 港股通9月4日的交易 将在9月8日进行资金交收 但9月8日是内地的节假日 不能进行结算安排 因此9月4日是 港股通 的非交易日 同理9月5日也是非交易日 交易日 港股通的交收是T 2 交易时间 注 在圣诞前夕 12 24 新年前夕 12 31 或农历新年前夕 香港市场将仅有半天交易 买卖类型及交易指令 买卖类型及交易指令 碎 零 股买卖 1 碎 零 股是指不足整手的股份 2 碎 零 股 通过限价盘卖出 不可买入 开盘价与收盘价 开盘价案例 下表中是在对盘时段开始时系统记录的港股00001所有买卖盘信息 按配对的优先次序排列 按配对成交股数最多原则 最终参考平衡价格定为32元 即为开盘价 21 收盘价 假设系统在持续交易时段的最后一分钟内每隔15秒取了五个按盘价 分别为4 96 4 95 4 97 4 97 4 98 由小到大进行排序4 95 4 96 4 97 4 97 4 98 可以看出中位数为4 97 因此 收盘价 4 97 收盘价案例 申报要素 申报限制 最小报价单位 申报限制 交易单位及最大申报 港股通与A股的其他差异比较 K代表1000股 括符中数字代表有多少个轮候盘 代表最新的成交价 表示1手所代表的股数 差价表示该股的最小价格变动单位 排队买卖经纪行名称 最新成交价及成交数量 在成交数量 金额中K 代表1000M 代表100万B 10亿 查看香港股票报价 一 按以上如图所示 买一价为80 90 有6个盘 共54万4千股买入价每一下行代表低一个价位的买盘情况 以买入价80 90为例 下一行是指有人愿意以80 85买进 80 90减差价0 05 卖盘相反 是每往下一行就往上一个价位 如此类推 客户最多可以查看10个差价排位 股票报价说明 股票报价说明 客户通过增强限价盘方式下单 在输入卖盘价格时 最低可输入80 45 80 45刚好比当时的最佳买盘价80 90低9个价位 系统将依次按照买一到买十各个价位进行成交 客户通过增强限价盘方式下单 在输入买盘价格时 最高可输入81 40 81 40刚好比当时的最佳卖盘价80 95高9个价位 系统将依次按照卖一到卖十各个价位进行成交 每日额度及总额度 一 额度统计口径 买卖相抵后的净流量 以交易环节发生的交易作为计算依据 1 仅限于报价或成交金额 2 不含交易税费和公司派发现金红利 利息等非交易行为产生的资金金额 总额度 每日额度 注 总额度 每日额度都是针对港股通整个市场的 每日额度及总额度 二 总额度控制机制 总额度余额在每个交易日结束后计算 总额度余额少于105亿时 交易所将于下一交易日暂停接收新的买单 每日额度及总额度 三 1 开市前时段的输入买卖盘时段内 当日可用余额 每日额度 买单申报 卖单成交 买单撤销 买单拒单 买单申报成交差额 每日额度控制 2 持续交易时段内当日额度余额用尽时 交易所将停止接受买单 且当日不再恢复接受买单 但仍接受卖单 每日额度余额上交所定时发送给内地券商 每日额度及总额度 四 其他相关限制及说明 港股通不允许投资者裸卖空 港股通股票暂不纳入融资融券标的 不得在联交所以外的场所撮合交易 不参与联交所自动对盘系统外交易 类似于A股大宗交易 港股通是二级市场交易 投资者不能参与首次公开发售 IPO 两地交易所初步考虑互换一档行情 最优买卖盘 行情 港股通税费安排 港股通税费安排 注意 1 交易系统使用费 每笔交易收0 5港币 成交几笔就收对应的费用 例如 买10000股00001股票 若一笔成交 该费用只收取0 5港币 若分成5笔成交就收取2 5港币 2 证券组合费 以持股市值为计算基础 每个自然日收取 每日计提的证券组合费 持股数 已完成交收 当日收盘价 年费率 365说明 A 周六 周日两天也收取证券组合费 当日收盘价 以周五的收盘价为准 并在随后的一个交易日进行收取 B 如果客户撤销指定交易后 过了一段时间后有又重新指定交易 那么撤销指定交易期间持仓股票的证券组合费在重新做指定交易后一并补收 港股通税费安排 恶劣天气影响 交易 八号及以上台风 黑雨警告 以下统称警报 等恶劣天气情况下的交易安排 恶劣天气影响 交收 八号及以上台风和黑雨警告 以下统称警报 等恶劣天气情况下的证券和资金交收安排 举例 大股东的披露责任 大股东的定义 持有发行人5 或以上有投票权股份的个人或法人 大股东须填报披露权益通知并送联交所存档 披露其对发行人的有投票权股份的权益及持仓 须申报披露的情形包括 1 首次持有发行人5 或以上股份的权益 2 权益下降至5 以下 3 持股量的百分率数字上升或下降 导致权益跨越某个处于5 以上的百分率整数时 例如 权益由6 8 增至7 1 跨越了7 此时需要申报披露 权益由8 5 下降至7 5 跨越8 此时需要申报披露 如果是首次进行申报 送交通知存档的期限是10个工作日 就其他有关事件进行申报则是3个工作日 业务披露 上交所网站港股通专栏 披露以下信息 1 沪港通交易日历2 当日可交易标的证券范围3 当日参考汇率4 当日可用额度 定时 5 总额度余额联交所 披露易 披露如下信息 http www hkexnews hk di di c htm1 港股通股票停牌及停市信息2 上市公司信息 港股通上市公司按香港联交所要求披露信息 不单独再对港股通投资者提供披露信息 3 大股东披露信息 公司行为一 网络投票 由中国结算在汇总投资者意愿后 代理内地投资者参加港股通上市公司投票事宜 1 权益登记日和投票截止日 可以没有权益登记日 以投票截止日的持有股数为计算基准 2 投票申报 后一次投票申报覆盖前一次 以最后一次为准 3 投票意愿 投资者可以对同一项议案投赞成 反对或弃权票 通常不设弃权票 公司行为二 现金分红 1 红利权益登记日 享有红利的权益登记日和香港市场相同2 红利清算与发放 1 不设定境内红利发放日 2 红利金额计算 分 以下小数采取舍尾处理 3 境内投资者收到红利的时间较香港市场投资者要晚些 因为 中国结算在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内 需进行换汇 清算 发放等业务处理 3 红利发放货币发放货币可能是港币 美金或英镑等外币红利 但内地投资者收到的都是人民币 分红要点提示 港股执行T 2交收制度 分红是以股票实际持有人为登记对象的 例如 客户持有某只股票 T日是权益登记日 T 1日卖出 则客户仍享有分红权 而T 1日买入该股的客户不享有分红权 例如 7月7日客户已持有00002 并在盘中卖出00002 买入了00001 7月8日是00001 00002的权益登记日 因为证券交收是在7月9日完成 所以客户仍然享有00002的分红权益 但不享有00001的分红权益 公司行为三 含选择权红利 含股票选择权红利的获得方式 1 可以全部选择现金红利2 可以全部选择股票股利 通过以股代息价格作为转换方式 3 可以部分选择现金红利 部分选择股票红利 注意 设置有申报期间 境内的申报期间短于香港市场 举例 长江实业 股份代码 00001 红利股权登记日为6月25日 每股现金红利1港元 以股代息价为100港元 股 投资者A在6月25日持有10000股长江实业股票 投资者有三种选择 1 全部选择现金红利 可以获得10000元港币 0股红股 2 全部选择股票股利 可以获得0元港币 100股红股 3 5000选择现金红利 5000选择股票红利 则可以获得5000元港币 50股红股 公司行为四 送股 派送权证 1 送股形式多样 可派送港股通范围外的联交所上市股票 甚至可以派送非香港联交所上市股票 2 送股 派送权证 权益登记日 和香港市场同步 3 红股 派送权证 上市流通 1 若香港结算派发红股当天股份到账时点晚于中国结算日终处理时点的 则相应红股业务处理及上市交易日期顺延一个港股通交易日 2 当日获得的红股可在下一个港股通交易日上市交易 3 因港股通权益分派或转换所取得的权益 证券 按不同类型做如下处理 港股通账户股份持有及非交易过户 47 一 港股通 存管 账户及持有 1 港股通股票持仓1 交收期为T 2 港股通股份余额分为 1 可交易数量 Available 2 日终持有余额 Balance 3 未完成交收数量 Pending 4 冻结数量 F 2 可交易数量 A 日终持有余额 B 未完成交收数量 P 冻结数量 F 注 买入时未完成交收数量 P 为正 卖出时未完成交收数量 P 为负 48 举例1 甲客户T日卖出800股 T日未完成交收数量记录为 800 可交易数量于T日日终记减800 T 2日交收完成后 日终持有余额为200 一 港股通 存管 账户及持有 2 注 T日卖出港股通股票所获得的可用资金 在T日可用来买港股通 T 0回转交易 但不可用来买A股 在T 2日才可用来买A股 在T 3日可进行划转 49 举例