外汇市场日报.pdf

1 外 汇 市 场 日 报 中信银行 市场分析部 2008 年 10 月 16 日 分析师 胡明 010 65556648 2008 年 10 月 16 日 分析师 胡明 010 65556648 huming 北京市东城区 朝阳门北大街 8 号 富华大厦 C 座 邮编 100027 北京市东城区 朝阳门北大街 8 号 富华大厦 C 座 邮编 100027 市场概况 市场概况 汇率 最新价 昨日最低 昨日最高 昨日收盘 涨跌 欧元 1 3498 1 3485 1 3687 1 3499 0 0001 英镑 1 7318 1 7264 1 7603 1 7269 0 0049 澳元 0 6771 0 6585 0 7076 0 6617 0 0154 日元 100 28 99 88 102 26 99 96 0 3250 瑞士法郎 1 1339 1 1298 1 1406 1 1317 0 0022 加元 1 1887 1 1538 1 1915 1 1915 0 0028 港元 7 7573 7 7558 7 7623 7 7572 0 0001 人民币 6 8288 6 8272 6 8489 6 8319 0 0031 人民币 1年 NDF 6 9177 6 8719 6 9369 6 9181 0 0004 美元指数 82 10 81 09 82 40 82 05 0 0490 黄金 842 35 831 98 856 60 846 90 4 5500 股指 道琼斯指数 纳斯达克指数 德国 DAX 日经指数 恒生指数 昨日收盘 8577 91 1628 33 4861 63 9547 47 15998 3 涨跌 7 87 8 47 6 49 9 55 6 09 LIBOR 1月 2月 3月 6月 1年 美元 4 3588 4 4650 4 5500 4 2213 4 0338 日元 1 0350 1 0600 1 0875 1 1850 1 3313 欧元 4 8713 5 0025 5 1750 5 2475 5 3088 港元 HIBOR 4 4964 4 4179 4 3371 4 0471 3 8471 2年 3年 5年 10年 30年 美元掉期利率 2 9580 3 4215 3 9830 4 5390 4 3550 欧元掉期利率 4 2355 4 3505 4 4530 4 6865 4 4950 美国国债收益率 1 5596 1 8459 2 8186 3 9511 4 1949 2 美元 美元 昨日美国出台救市新举措 但是由于市场信心涣散 各国仍笼罩在浓烈的萧条氛围之下 消息面上 美联储主席贝南克周三表示 信贷市场的动荡对美国经济构成 严重威胁 暗示未来可能进一步降息以帮助经济避免进一步下滑 然而 他同时称 即便市场稳定下来 经济也不会马上复苏 另外虽然通胀已上升 但预计通胀和进口物价将稳定并回落 商品价格 下滑应有助于 抵消一些 限制经济成长的因素 但是当金融稳定性受到威胁时 政府必须快 速有力的干预向银行提供股本 并买入不良资产 这样随着时间推移将有助于信贷流动 此外圣路易联邦储备银行总裁布拉德称 美国 9月零售销售大降 1 2 增加了美国经济 衰退的风险 他也认为商品价格下跌将拉低未来通胀 预计经济低迷会对通胀有所缓解 数据方面 美国商务部周三公布 9 月零售销售减少 1 2 降幅远超分析师预估的 0 7 和前月的 0 4 并创下逾三年来最大跌幅 此外纽约联邦储备银行 10月制造业指数从前月的 负 7 41降至负 24 62 低于预估值负 10 且为该指数自 2001年推出以来的最低水准 美国劳工部还公布 9月生产者物价指数较上月下降 0 4 符合预期 核心 PPI 较上月增 长 0 4 略高于预估和前月增幅 0 2 整体数据的下降暗示美联储有进一步降息以支持经济的 余地 但未能驱散市场中的阴霾 另外美国商务部公布 该国 8月企业库存较上月成长 0 3 低于预估的增长 0 5 7月修正后仍为增加 1 1 摩根大通公布 2008年第三季净利为 5 27亿美元 合每股盈余 0 11美元 而上年同期分别 为 33 7亿美元和 0 97美元 尽管该行获利大降 84 但仍好于投资者原先的预期 股市上 美国股市周三成为自 1987 年股灾以来最惨一日 道琼工业指数暴跌 733 08 点或 7 87 报 8 577 91 点 这主要是受到经济数据疲弱令市场忧虑解冻信贷市场的努力可能无法 阻止严重的经济衰退的影响 汇市上 美元兑欧元本周首次上涨 而日圆也走强 纽约尾盘 欧元兑美元跌至 1 3500 美元下方的低点 当日跌约 1 美元兑日圆跌 2 1 报 100 00日圆 英镑兑美元跌 0 8 报 1 7271美元 澳元兑美元暴跌约 6 报 0 6604 美元 美元兑加元升 2 3 报 1 1877加元 债市上 美国公债价格攀升 两年期公债收益率由 1 83 降至 1 63 指标 10 年期公债收 益率由 4 09 降至 4 01 两年期公债和 10年期公债的收益率差扩大 周三由周二尾盘的 226 基点增至 238基点 3 欧元 欧元 消息面上 欧洲央行宣布 将允许银行以更大范围的资产互换央行基金 并透过外汇互 换 提供额外美元流动性 在其最新的应对金融市场危机的努力中 欧洲央行将接受抵押资产 的评等水准由 A 降至 BBB 并称会接受以外汇计价资产和评等机构发售的债务工具 等 欧洲央行还将在其长期再融资操作中以固定利率提供无限资金 并向银行提供三个月和六 个月资金 同时还将自 10月 21日起首次透过外汇互换提供美元融资 承诺满足所有需求 此外欧洲央行宣布 将和瑞士央行将开始向欧元区银行提供瑞郎资金 作为央行对抗货币 市场紧张新尝试的一部分 欧洲央行称已同瑞士央行达成临时互换协议 从 10月 20日开始提 供外汇互换 央行称只要有需要 互换协议将一直生效 至少到明年 1月 互换将以固定价格 提供瑞郎兑欧元 数据方面 欧元区 9月消费者物价指数终值月率上升 0 2 年率上升 3 6 8月为 3 8 6月和 7月创历史最高点 4 0 9月能源成本月率下降 0 4 9 月核心 CPI 稳定于 1 9 符合预期 欧元区 CPI 将在未来几个月进一步放缓 价格指数也将进一步下降 德国 9 月消费者物价指数 CPI 终值月率下降 0 1 年率上升 2 9 符合预期 4 日元日元 官员讲话方面 日本央行总裁白川方明称 日本政府目前没有必要针对所有银行存款提供 保证 因国内金融体系还相对稳健 央行正在考虑采取进一步措施 改善货币市场运转状况 包括为准备金帐户支付利息 此外 日本央行周三并未透过同日操作向市场注入资金 为 20个工作日以来首见暂停这 类操作 这在一定程度上提振了市场信心 数据方面 日本投资者 9月净买入 77亿日元海外债券 9月净买入 1 422亿日元海外股 票 9月净卖出 6 205亿日元日本债券 9月净卖出 1 139万亿日本股票 同日 日本政府公布 8 月未经调整经常帐盈余较上年同期锐减 52 5 至 9 888亿日 元 降幅高于分析师预估的下滑 42 3 该消息加大了市场对日本经济的走势担忧 汇市方面 日元对美元和欧元都出现反弹 美元 日元下滑 0 9 至 101 26日元 进一步脱 离周二的 103日元 这主要是因为救市带来的乐观情绪渐消 以及美国大量的事件发生 包括 第三季度财报发布 美联储局总裁 Bernanke发言 及美联储局褐皮书等 这些大量的事件利 于避险情绪重返 因此对日元略有利 但预计日元后期仍将延续振荡走势 5 澳元澳元 国际商品市场 因忧虑经济衰退期原油需求下跌 且美国股市下挫进一步令油市承压 美 国原油期货尾盘下滑至 13 个月的新低点 NYMEX 11 月原油期货结算价收低 4 09 美元或 5 2 至每桶 74 54 美元 交易区间介乎 74 32 79 17 美元 前者为 2007 年 9 月 4 日触及 73 48 美元 来最低点 伦敦布兰特 11 月原油期货收低 3 73 美元 或 5 结算价报 70 80 美元 交投区间为 70 21 75 04 美元 前者为 2007 年 8 月 27 日触及 69 49 美元来最低水准 纽约商品期货交易所 COMEX 期金周三小幅收低 尽管股市重挫且商品市场普遍下跌 但 金价跌幅受到限制 因在全球经济衰退忧虑下 投资人转向黄金作为避险投资 COMEX 12 月 期金结算价收低 0 50 美元 至每盎司 839 00 美元 盘中交投在 833 10 859 20 美元 现货 金升 1 报 843 60 846 60 美元 周二收报 835 25 美元 伦敦金午后定盘价为 847 00 美元 消息面上 澳央行 15 日向金融系统注资 21 2 亿澳元 预期系统缺口 21 亿澳元 外汇市场方面 昨日澳元走势波动起伏 起初继续本周开市来的反弹势头 曾一度高见 0 7239 但市场似乎不相信金融市场在刚刚经历大动荡后 会走出单边反弹的走势 最终昨日 澳元兑美元也见到回调 收盘重返 0 7000 下方 6 免责声明 免责声明 此报告并非针对或意图派发给因为任何派发 可得到或使用此报告而使中信银行违反当地注册或牌照规定 的法律或规则或可致使中信银行受制于当地注册或牌照规定的法律或规则的任何地区 国家或其他管辖区域的 公民或居民 除非另有显示 否则所有此报告中的材料的版权均属中信银行 未经中信银行事先书面明文批 准 不得更改或以任何方式传送 复印或派发此报告的材料 内容或其复印本予任何其他人 此报告所载的资 料 工具及材料只提供给阁下作查照之用 并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融资产的邀请或 向人作出邀请 此报告的内容并不构成对任何人的投资建议 而中信银行不会因接收人收到此报告而视他们为 其客户 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中信银行认为可靠 但中信银行不能担保其准确性或完整 性 而中信银行不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任 中信银行可发出其他与本报告所载资 料不一致及有不同结论的报告 本报告及同类报告反映编写分析员的不同设想 见解及分析方法 为免生疑 问 中信银行在法律许可的情况下可参与或投资此报告所提及的发行商的金融交易 向该等发行商提供服务或 向他们要求给予服务 及 或持有其证券或期权或进行证券或期权交易 中信银行于法律容许下可于发报材料 前使用此报告中所载资料或意见或他们所根据的研究或分析 以往的表现不应作为日后表现的显示及担保 此 报告所载的资料 意见及推测反映中信银行于最初派发此报告日期当日的判断 可随时更改 此报告中所指的 产品的