（企业管理专业论文）商业银行操作风险度量与防范研究.pdf

摘要 论文题目 商业银行操作风险度量与防范研究 学科专业 企业管理 研究生 王亚南 指导教师 扈文秀教授 签名 签名 摘要 近年来由于操作风险引起的损失事件频繁发生 逐渐让人们认识到操作风险在风险管 理中的重要性 操作风险已成为市场风险和信用风险之后 金融机构面临的又一重要风险 巴塞尔委员会在2 0 0 4 年6 月发布的 新巴塞尔资本协议 中正式将操作风险纳入到风险 管理的框架内 提升了对于操作风险管理的要求 有关信用风险管理和市场风险管理的研 究发展比较早 至今已有较为成熟的管理理论和技术 而操作风险管理还未引起足够的重 视 还处于初级阶段 其定性评估和定量度量方法还处于探索阶段 而这也正是本文的研 究核心所在 本文主要是针对操作风险管理面临的挑战和国内外研究现状的不足展开的 首先对现 存操作风险度量方法进行了详细的剖析 特别详细评析了新巴塞尔协议推荐的定性和定量 度量方法 然后 在上述分析的基础上 运用流程分析识别操作风险的风险点 类型 以 零售银行部门为例 和特征 以2 7 家各国银行参与的2 0 0 4 年操作风险损失收集数据 l d c e 为基础运用修正的风险指标法识别可控和不可控操作风险 并总结分析可控操 作j x l 险的产生因素 同时利用拓展的p o t 模型 期望损失值和半参数回归建立了考虑现 实操作风险损失趋势和损失数据非平稳性 由于操作风险损失数据的不充分 经济周期 监管 时间等因素的影响 的不可控操作风险动态度量模型 并利用收集到的中国内地银 行1 9 9 9 2 0 0 5 年内部欺诈操作风险损失数据验证了该模型 结果表明该模型很好的描绘了 操作风险的动态趋势特征 最后 提出一系列针对可控操作风险产生因素的控制措施和供 银行采用的针对不可控操作风险的缓释工具来防范和转移风险 本文的工作主要表现在以下两个方面 全面分析总结了操作风险的特征 加深了人们 对操作风险的认识和理解 结合流程分析和修正风险指标法 赋予每一业务部门的每一类 操作风险一个风险指标值 识别出商业银行可控和不可控操作风险 并对可控操作风险 进行了定性分析 对不可控操作风险建立了更加符合操作风险现实的度量模型 关键词 操作风险 度量模型 极值理论 期望损失值 琴 西安理工大学硕士学位论文 t i t l e r e s e a r c ho nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n ta n dp r e v e n t i o n m a j o r c o r p o r a t i o na d m i n i s t r a t i o n n a m e y a n a nw a n g s u p e r v i s o r p r o f e s s o rw e n x i uh u s i g n a t u r e 坦竺 塑竺 s i g n a t u r e h i 巡螂趟 a b s t r a c 嚏 r e c e n t l y l o s se v e n t sc a u s e db yo p e r a t i o n a lr i s ks u r g e d w h i c hm a k ep e o p l er e a l i z e dt h e i m p o r t a n c eo fo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti nr i s km a n a g e m e n t o p e r a t i o n a lr i s ki sa n o t h e r i m p o r t a n tr i s ka f t e rm a r k e tr i s ka n dc r e d i tr i s k i nt h en e w b a s l ec a p i t a la c c o r dp u b l i s h e di n j u n e2 0 0 4b a s l ec o m m i t t e eb r o u g h to p e r a t i o n a lr i s ki n t ot h er i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r ka n d e n h a n c e dt h ed e m a n do fi t sm a n a g e m e n t t h er e s e a r c ho nm a r k e tr i s ka n dc r e d i tr i s k m a n a g e m e n ti s m u c he a r l i e rt h a no p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ta n dt h e i rm a n a g e m e n t t e c h n o l o g yi sv e r ym a t u r e h o w e v e r t h ei m p o r t a n c eo fo p e r a t i o n a lr i s ki ss t i l ln o tr e c o g n i z e d a n di t sm a n a g e m e n tl e v e ri si nt h ep r i m a r ys t a g e i t sq u a l i t a t i v ea s s e s s m e n ta n dq u a n t i t a t i v e m e a s u r e m e n t m e t h o di su n d e re x p l o r i n g w h i c hi sa l s ot h ec o r eo ft h i sd i s s e r t a t i o n t h i sd i s s e r t a t i o nf o c u s e so nt h eo p e r a t i o n a lr i s kc h a l l e n g ea n dt h ei n a d e q u a t eo fh o m ea n d a b r o a dr e s e a r c h f i r s to fa l lt h ed i s s e r t a t i o na n a l y s e st h ee x i s t e n c eo p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n t m e t h o d s e s p e c i a l l yt h o s em e t h o d si nt h en e wb a s l ec a p i t a la c c o r d s e c o n d l y o nt h eb a s i so f a b o v ea n a l y s i s t h ed i s s e r t a t i o ni d e n t i f i e st h er i s kp o i n t s t y p e s t a k i n gr e t a i lb a n kd e p a r t m e n ta s e x a m p l e a n dc h a r a c t e r so fo p e r a t i o n a lr i s kb yf l o wa n a l y s i sa n dr e c o g n i z e st h ec o n t r o l l a b l e o p e r a t i o n a lr i s ka n du n c o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s kb ya m e n d e dr i s ki n d i c a t o r sm e t h o do nt h e b a s eo fl d c eo ft w e n t y s e v e nb a n k si n2 0 0 4 m e a n w h i l e a n a l y s e st h eg e n e r a t i n gf a c t o r so ft h e c o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s k t h e nt h ed i s s e r t a t i o ne s t a b l i s h e st h ed y n a m i cu n c o n t r o l l a b l e o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tm o d e lo nt h eb a s eo fd e v e l o p i n ge x t r e m ev a l u e e x p e c t e d s h o r t f a l la n ds e m i p a r a m e t r i cr e g r e s s i o nw h i c ht a k et h en o n s t a t i o n a r ya n dt r e n do fl o s sd a t a i n t oa c c o u n td u et ot h ee f f e c to fd a t ai n a d e q u a t e e c o n o m i cp e r i o da n ds oo n t h em o d e la l s o h a sb e e nt e s t e db yp r a c t i c a lc h i n e s eb a n kl o s sd a t af r o m1 9 9 9t o2 0 0 5c o l l e c t e db yi n t e m e ta n d m e d i u m t h er e s u l ts h o w st h a tt h em o d e lc a p t u r e st h et r a i t so fo p e r a t i o n a lr i s k a tl a s t t h e d i s s e r t a t i o np r o p o s e st h ep r e v e n t i o ns t r a t e g i e sw h i c hi n c l u d et w op a r t s c o n t r o lt h ec o n t r o l l a b l e o p e r a t i o n a lr i s kg e n e r a t i n gf a c t o r s o f f e rt h er i s kh e d g i n ga n dt r a n s f e rt o o l s t h ei n n o v a t i o n so ft h i sd i s s e r t a t i o nb e h a v ei nf o l l o w i n gt w oa s p e c t s c o m p a r i n gw i t h 2 a b s t r a c t m a r k e yr i s ka n dc r e d i tr i s k p e o p l ek n o wl i t t l e a b o u to p e r a t i o n a lr i s k s ot h i sd i s s e r t a t i o n a n a l y s e sa n dg e n e r a l i z e si t sc h a r a c t e r i s t i c sw h i c hd e e p e np e o p l e su n d e r s t a n d i n g a n dc o g n i t i o n t h ea u t h o rc o m b i n e st h ef l o wa n a l y s i sw i t ha m e n d e dr i s ki n d i c a t o r sm e t h o dt oi d e n t i f yt h e c o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s ka n du n c o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s ka n da s s e s st h eg e n e r a t i n g f a c t o r so ft h ec o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s k m e a n w h i l e t h ed i s s e r t a t i o ne x t e n d st h ee x t r e m e v a l u em e t h o dw h i c hi sw e l ld e m o n s t r a t e di no p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tt om e a s u r et h e u n c o n t r o l l a b l eo p e r a t i o n a lr i s k k e yw o r d s o p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n tm o d e l e x t r e m ev a l u e e x p e c t e ds h o r t f m l 3 独创性声明 秉承祖国优良道德传统和学校的严谨学风郑重申明 本人所呈交的学位论文是我个 人在导师指导下进行的研究工作及取得的成果 尽我所知 除特别加以标注和致谢的地 方外 论文中不包含其他人的研究成果 与我一同工作的同志对本文所论述的工作和成 果的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并已致谢 本论文及其相关资料若有不实之处 由本人承担一切相关责任 论文作者签名 灞 i 7 年相j 日 论文作者签名 d 熔融扫o 年y 月 日 学位论文使用授权声明 本人羔醴在导师的指导下创作完成毕业论文 本人已通过论文的答辩 并 已经在西安理工大学申请博士 硕士学位 本人作为学位论文著作权拥有者 同意授权 西安理工大学拥有学位论文的部分使用权 即 i 已获学位的研究生按学校规定提交 印刷版和电子版学位论文 学校可以采用影印 缩印或其他复制手段保存研究生上交的 学位论文 可以将学位论文的全部或部分内容编人有关数据库进行检索 2 为教学和 科研目的j 学校可以将公开的学位论文或解密后的学位论文作为资料在图书馆 资料室 等场所或在校园网上供校内师生阅读 浏览 本人学位论文全部或部分内容的公布 包括刊登 授权西安理工大学研究生部办 理 保密的学位论文在解密后 适用本授权说明 论文作者签名 士 些颦2 导师签名 一 一 硼年牛u 日 1 绪论 1 绪论 随着银行规模的不断膨胀 银行交易量的不断增加 全球金融业管制的逐渐放松 及 金融技术和银行业务经营复杂程度的急剧提高 银行的操作风险越来越成为主宰银行业安 全性和盈利性的关键因素之一 尤其近年来各种由操作风险引起的损失事件频繁发生 见 表1 1 逐渐让人们认识到操作风险在风险管理中的重要性 操作风险已成为市场风险 和信用风险之后 金融机构面临的又一重要风险 巴塞尔银行监管委员会将商业银行操作 风险定义为由于不充分或失败的内部程序 人员和系统或外部事件导致损失的风险 至此 人们对操作风险才算有了一个准确的认识 1 1 未来银行业风险管理的趋势是重点管理操 作风险 因为在银行的全部业务中 如果能有效的规避操作风险 信用风险和市场风险几 乎很难转化为损失 无论是在交易中因市场风险而导致倒闭的巴林银行 还是因信用风险 而遭殃的各个银行 都是银行内部操作风险酿成的灾难 但是与市场风险和信用风险相比 操作风险的管理还很滞后和混乱 为了使业界更充分的认识到操作风险管理的必要性和重 要意义 并给其提供可供评估操作风险管理的政策和方法 巴塞尔银行监管委员会的风险 管理小组分别于1 9 9 8 年9 月和2 0 0 1 年1 月颁布了 操作风险管理 和 操作风险 征求 意见稿 紧接着于2 0 0 1 年1 2 月 2 0 0 2 年7 月 2 0 0 3 年2 月又相继颁白了三份关于 操 作风险管理与监管稳健做法 的文件 率先将操作风险的衡量和管理纳入到金融机构的风 险管理框架中 并且要求银行对操作风险披露更为详细的信息 除此之外 2 0 0 1 年出台 的 新巴塞尔资本协议 经过多次测试和技术参数修正后 最后定稿的新协议已于2 0 0 4 年6 月公布 该协议于2 0 0 5 年开始实施 并将于2 0 0 6 年底彻底取代现行的1 9 8 8 年的旧 协议 在其十二大成员国 欧盟国家 澳大利亚 新加坡 中国香港等范围内开始实施 1 3 l 新协议的颁布使操作风险第一次被放在了与信用风险和市场风险同等重要的位置 标志着 操作风险管理的时代已经来临 它的出台改变了人们对操作风险的漠视 使金融界对操作 风险管理的关注显著提高 对操作风险量化管理的要求更加迫切 但同时也对银行业实行 全面有效的风险管理提出了挑战 表卜l 近年来著名的国内外银行操作风险损失事件 t a b l e l 1o p e r a t i o n a lr i s kl o s se v e n ti nh o m ea n da b r o a dr e c e n t l y 银行名称时间损失事件分类直接损失 巴林锐行 1 9 9 6 2 2 7 内部欺诈 未经授权的活动约7 亿英镑 大和银行1 9 9 5 9 2 6内部欺诈 未经授权的活动约1 1 亿美元 爱尔兰联合银行2 0 0 2 2 6内部欺诈 盗窃和欺诈7 5 亿美元 中国银行广东分行开平支行2 0 0 1 1 0 1 6内部欺诈 盗窃和欺诈 盗窃4 8 3 亿荚元 中国银行萤庆分行江北支行2 0 0 3 5 2 8外部欺诈 盗窃和欺诈 伪造5 3 亿人民币 中国农业银行包头市汇通支行市府东路分理处 2 0 0 4内部欺诈 夕 部欺诈 t 1 6 亿人民币 中国工商银行南海支行 2 0 0 4 6 外部欺诈 内部欺诈i o 亿人民币 中国银行黑尼江分行河松街支行2 0 0 5 1内部欺诈 v 部欺诈6 亿人民币 中国银行黑龙江分行四马路点行2 0 0 6 2外部欺诈v 内部欺诈4 亿人民币 资料来源 赵家敏 张倩 银行操作风险计最与管理综合模型研究f j 国际金融2 0 0 4 8 5 5 6 0 西安理工大学硕士学位论文 银监会网站h t t p w w w c b r c g o v c n 1 1 问题提出 尽管银行业在操作风险管理方面取得了长足的进展 但是如果像对待市场风险和信用 风险那样来管理操作风险的话 操作风险的管理仍然存在着巨大的上升空间 也就是说 在操作风险所面临的主要挑战没有被充分认识之前 任何商业银行对操作风险的管理都是 不完善的 因此只有更好的认识操作风险管理所面临的挑战 加强对操作风险的关注和研 究 才能更有效的管理操作风险 1 1 1 操作风险管理面临的主要挑战 对于大多数商业银行来说其操作风险管理面临的挑战主要有 a 适应新巴塞尔协议的要求 在2 0 0 5 年实施的新协议中 巴塞尔委员会明确要求为操作风险引入最低资本金 这 反映了管理机构和金融机构在理解和管理操作风险方面变得越来越成熟 新协议不仅介绍 了计算最低资本要求的量化技术 还确定了建立有效操作风险管理框架的定性标准 但新 巴塞尔协议主要考虑的是其成员国 国际活跃银行 i n t e r n a t i o n a l l ya c t i v eb a n k s 的需要 并没有充分考虑发展中国家的国情 新资本协议对发展中国家银行的影响大于对发达国家银行的影响 毕竟 游戏规则 的制定权和主导权在发达国家手中 客观地说 新资本协议的出发点更切合发达国家银行 发展的实际 众所周知 发展中国家的银行与发达国家的银行面临的市场环境截然不同 发展中国家的宏观经济波动性较强 尤其许多发展中国家强烈依赖外部资金的流入 因此 一旦新协议全面实施 将通过约束银行贷款的方式对流入发展中国家的资金造成不良影 响 这种影响可能又会左右这些国家宏观经济的稳定 同时 新资本协议的实施还要依赖 银行自身 监管当局和市场约束三大支柱共同发挥作用 而发展中国家限制 寻租 的能 力有限 银行的 内部人 和监管机构能否履 i 亍职责 不会以牺牲公共成本为代价寻求私 人利益还面临着进一步的考验 监管当局的监管和市场约束都需要有专业监管人才和广泛 的市场参与主体 而资本充足率的计算更是要依赖对资产价值的评估 这些庞大的资产在 许多发展中国家根本就没有市场价格 从某种意义上说 对没有市场价格的资产进行评估 可能风险更大 4 1 新资本协议实施后 发展中国家在国际资本市场上的借款环境将更加恶化 随着越来 越多的银行采用内部衡量法来节约资本 银行的借款方式将发生很大的变化 有研究表明 新协议实施将会增加对b b b 级以上借款人的贷款数量 减少b b b 级以下借款人的贷款 而评级在b b b 级以下的绝大多数是发展中国家 与此同时发展中国家的银行 发展中国 家的企业获得的贷款数量也可能会大幅度下降 而且大部分发展中国家在国际市场上的借 款成本将会上升 对于主权评级在b b b 以上的国家 新协议的影响是中性或正面的 但 b b b 以下的国家影响却是非常负面的 例如 对于巴西和印度这样的发展中国家 主权 2 1 绪论 评级为b b 在1 9 8 8 年老资本协议下 每1 0 0 美元的贷款需要8 美元的资本 在新资本协 议标准法下 资本要求不变 但在内部衡量法的初级法下 银行每放出1 0 0 美元贷款 需 要有3 0 3 美元的资本 利差的增加也超过了1 0 0 0 个基点 b p 对于阿根廷和巴基斯坦这 样主权评级为b 的国家 内部衡量法的初级法要求利差增加3 7 0 9 个基点 5 1 对那些评级 最低的主权国家 内部衡量法的影响更为严重 而这些国家往往又是最需要得到借款的 发展中国家面临着实施新资本协议更大的压力 尽管是否按照新协议执行是自愿的 但实 际上不按照巴塞尔资本协议执行几乎不可能 6 1 如果哪个国家不执行巴塞尔资本协议的规 定 获得国际货币基金组织和世界银行的贷款就会非常困难 这些贷款往往都带有必须服 从国际监管标准的附加条件 对那些跨国经营的银行而言 只有母银行满足巴塞尔新资本 协议的要求 才被准许在发达国家设立分支机构 同时 发展中国家的银行也会感受到来自国际活跃银行更明显的竞争压力 复杂程度 低的发展中国家银行在一段时间内可能只能选择标准法 与内部衡量法相比 采用标准法 将要求银行有更多的资本 而国际活跃银行大多会选择采用内部衡量法 通过更准确的度 量风险来降低资本要求 这样的情况下 最可能导致风险管理水平低的银行在竞争中处于 劣势 被国际活跃银行兼并收购 完成全球银行业新一轮的整合 有资料表明 目前在墨 西哥和波兰 国内银行资产的7 0 已由外资银行拥有 而且集中在少数几家国际活跃银行 手中 同时在发达国家内部 整合 的浪潮也不可阻挡 有估计表明 美国全国的9 0 0 0 多家银行中只有几十家会采用内部衡量法 这些有能力实施内部衡量法的银行将很可能成 为发起 整合 的主力 尽管新资本协议过多体现西方发达国家的利益 未经评级的企业即使是优质企业其风 险权重系数也较高 发展中国家银行应当以积极的心态应对挑战 主动学习 把新资本协 议的实施作为提高风险管理水平的重要契机 为我所用 抓好业务拓展 为提高资本充足 率赢得更多的机会和空间 我国作为全球化背景下的发展中大国 并且在2 0 0 6 年底实现 了金融业的全面对外开放 从经济 金融的发展方向和战略来看 必然要逐步实行新资本 协议提出的相关规则 必须要从观念上充分认识巴塞尔新资本协议的公布及其确定的金融 监管框架对国际银行业发展的重大作用和深远意义 要全面评估该协议的实施可能对我国 银行业带来的影响和挑战 切实认识到在我国实施巴塞尔新资本协议所确定的框架和规则 的不可逆转性 b 满足度量的数据要求 操作风险管理者需要有大量的数据 如事故及损失数据等 缺少这些数据 操作风险 管理者就不能汇报 分析和执行适当的操作风险管理行动 数据方面的要求既包括许多操 作层面上的具体数据的要求 也包括决策层面上总体数据的要求 但是在实际中 这些数 据并不能获得或者不能很容易获得 这主要是由于获取某些信息需要涉及多重体系和分布 各地的不同平台所致 另外 一些人力或法律体系方面的特别数据 由于涉及法规 机密 以及可能引发法律问题也非常难以得到 因此增加了数据获取的复杂性 刀 3 西安理工大学硕士学位论文 现在 许多机构已经开始收集损失 操作失误等方面的数据并建立一个损失数据库 这个数据库可以作为汇报 分析以及风险量化之用 然而 这个看似简单的工作其实十分 复杂 比如 需要明确发生损失时可能带来的冲击到底是什么 保险的覆盖范围应该是净 损失还是总损失以及这些损失是否应当包括声誉损失或者客户的损失等问题 巴塞尔委员 会认为那些希望使用复杂方法的银行需要建立 维护和使用一个扩展的损失数据库 对于 大多数银行而言 这意味着现在就要收集相关数据 以便满足新协议关于建立一个数据库 的要求 收集数据是一件非常艰苦的工作 例如 一个偏远分支机构的职员因工作出现错误而 导致客户资源遭受损失 这件事情可能会被发现 也可能根本不会被发现 此时必须要对 失去什么以及保留什么做出决定 当然 做出这样的决定是很困难的 最好的数据是处于问题之中的金融机构的内部数据 这些数据是和金融机构自身直接 相关的 但是如何得到这些比较稀缺的数据昵 有一些人认为那些从内部不能获取的数据 可以从外部来获得 虽然外部数据可以解决部分问题 但是外部数据通常出于保密性的原 因受到很严格的控制 而且这些数据从一个金融机构转移到另一个金融机构是否仍然有意 义 现在还不是很清楚嘲 例如 那些来自控制良好的小银行的数据和缺乏有效控制的大 银行的数据之间具有可比性吗 能否对其按比例进行处理 因此真正的工作仍然是对金 融机构内部数据的收集 确认 汇总以及报告 金融机构要清楚应收集何种数据以及如何 进行数据搜集 即数据的收集和整理是按不同的系统进行 还是按不同的地点以不同的方 式进行 这需要有相应的技术支持 有些内部数据 如直接损失数据可以通过可见的现 金损失或其他的物质损失反映在银行的会计账户上 易于汇总整理 而其他间接损失数据 如关于劳动力成本的非预期增加 处理一些操作性问题的各种成本支出 例如加班费和律 师费 由于具体损失事件 例如由于某些丑闻破坏了银行的声誉 或者是r r 系统的突然 崩溃1 所导致的机会成本 操作过程及其控制方面的数据则比较难以汇集和处理阴 在对 操作风险进行度量时将间接损失数据也纳入覆盖范围将有助于银行更加全面和准确的了 解本行的实际操作风险状况 但是对间接损失数据的范围和大小的判断在很大程度上会受 到主观因素的影响 从而影响操作风险度量的客观性叫 除了数据的收集整理转化问题外 内部数据的平稳性和重复性也是操作风险所面l 临的 主要问题 h i 内外部数据的局限之一是数据的平稳性 许多数理统计模型最初的形态都 是基于静态的假定 也就是说在所涵盖的时间范围内 经济环境的影响和数据的结构性变 化将忽略不计 如在损失分布法中 静态的假定同样存在以下问题 损失事件的次数因选 取时间的不同而不规则 损失幅度呈现极端性 数据的非平稳性是由于操作风险数据的不 足造成的 同时也受到抽样误差 经济周期 监管等因素的影响 内外部数据的局限之二 是数据的可重复性 如运用高级衡量法的关键在于取得足够多的内部数据 如果缺少必要 的不可重复风险数据 内部数据库的建立就非常困难 特别是一些不可重复且难以计量的 风险 而正是这些不可重复的发生概率低损失额度高的事件导致金融机构的破产 4 1 绪论 知名的国际活跃性银行早己启动了操作风险数据的收集工作 如汇丰银行于2 0 0 5 年 初制定并下发了详细的操作风险指引 专门为操作风险事件建立了记录和评估的信息系 统 损失数据由各业务部向总部汇集 巴克莱银行也要求在日常经营中将风险事件记录到 中央数据库 每月向操作风险委员会报告 并使用专门系统记录外部发生的公共风险事件 相对而言 国内的操作风险损失数据收集情况则不容乐观 国内银行还没有完整的操作风 险损失数据收集机制 而且由于担心披露操作风险损失事件会损害自身声誉 或被执法机 关所获知 甚至被个人当作对抗银行的手段 很多银行在信息披露方面持消极态度 国内 商业银行对操作风险的关注也就是这两年才开始的 更准确一点 应该是2 0 0 5 年才开始 的 虽然之前也经历过众多操作风险事件 但并没有建立起损失事件数据库的意识 更 没有对这些事件进行累积 毫无疑问 损失数据的缺乏将直接制约国内外商业银行对操作 风险进行量化 如何解决损失数据缺乏 数据的平稳性和重复性问题将是国内和国际商业 银行走向为操作风险分配资本之路的最大挑战 c 协调定量与定性管理的要求 除了以上论述外 对于使用定量而不是定性方法来管理操作风险是否恰当的争论仍然 存在 操作风险的管理技术可以分为定性管理和定量管理两类 定性管理主要是通过对银 行面临的操作风险进行识别和定性评估 进而加强内部控制和内部审计来防范和管理操作 风险 定量管理则是通过对银行历史数据的统计分析 将银行面临的操作风险量化 并通 过损失频率和损失严重程度两个过程来衡量 进而为其分配经济资本 目前普遍使用的定 量管理技术和方法是新巴塞尔协议中列举的五种方法 基本指标法 标准化法 内部衡量 法 损失分布法和极值法 这五种方法各有优劣 对于不同的金融机构可以根据自身的实 际情况选择不同的定量方法 对于利用后三种方法计算监管资本的银行 新巴塞尔协议要 求至少有5 年以上的观测 对于初次使用的 也必须要有3 年的历史数据 较高的内部数 据是使用定量方法的最大挑战 与定量管理相比 定性管理不受银行数据库的制约 简单 易行 但不能通过直观的数字来衡量 也不能为操作风险分配资本提供支持 定性管理的 缺陷正是量化管理的优势所在 但定量管理不能像定性管理一样找出造成操作风险的原因 以及现有控制措施的缺陷 7 1 鉴于此 那些做得比较好的商业银行往往将两者结合在一起 国内商业银行的操作风险管理尚处于定性管理的初级阶段 连最基本的定量方法都未建立 起来 更不用说利用复杂的数学模型对操作风险进行量化 即使是现有的内部控制体系也 存在诸多漏洞 操作风险控制水平比较低 如何在完善内控体系的同时 加快引入先进的 操作风险管理技术是当前国内商业银行操作风险管理实践的当务之急 1 1 2 国内外操作风险研究综述 a 国外操作风险研究综述 自商业银行诞生开始 就存在着操作风险 但长期以来操作风险并没有引起足够的重 视 用于度量和监控操作风险的模型和工具就更少 1 9 8 8 年的巴塞尔协议 统一资本计 量与资本标准的国际协议 在注重信用风险的同时却忽视了商业银行经营中影响越来越 5 西安理工大学硕士学位论文 大的操作风险 直到巴林银行等一些著名的金融机构因操作风险陷入了破产 才给业界敲 响了警钟 金融理论界和实务界才开始研究影响日益巨大的操作风险蚴 2 0 0 4 年6 月巴 塞尔银行监管委员会发布了 新巴塞尔资本协议 1 3 1 对银行的操作风险提出了资本要 求 新巴塞尔资本协议 将操作风险纳入风险管理框架 要求金融机构为操作风险配置 相应的资本金 并给出了风险识别 计量 控制方法和一些监管制度 对加强操作风险管 理起到了重要的推动作用 同时 还有一些金融监管机构也纷纷发表了他们的最新操作风险研究成果 f a a 2 0 0 0 1 4 1 的系统安全手册对操作风险的来源进行了分析 并提出了一些管理操作风险 的具体方案 但都没有将定量管理有机的结合到操作风险管理中去 英国金融服务管理局 f i n a n c i a ls e r v i c e s a u t h o r i t y 2 0 0 2 i l 习发布了操作风险系统和控制的咨询文件 提出了 对操作风险进行内容管理和过程管理的新思路 在金融界引起很大反响 在学术界 最早提出操作风险量化模型的是d u n c a nw i l s o n l l 6 1 他在1 9 9 5 年1 2 月的 r i s k 杂志上发表了 操作在险值 的文章 文章认为 操作风险可以使用 在险值 v a r 技术进行测度 并为其配置资本 m i c h e lc r o u h y d a ng a h ia n dr o b e r tm a r k 2 0 0 0 1 1 7 1 对操作风险的类型 操作风险的因素 计算步骤以及整体操作风险管理的关键 进行了详细的分析 但他们没能从实证方面对金融机构操作风险管理所需提取的资本准备 进行具体分析 d u n c a nw i l s o n 2 0 0 1 从理论上分析了如何通过内部 外部损失数据库 运用v a r 技术及损失分布法计算操作风险的资本要求 但他也没有采用数据进行具体的 实证分析 j a c kk i n g 2 0 0 1 l 田对操作风险的度量方法进行了较为详细的研究 主要介绍 了e v t 因果模型和贝叶斯方法 随后 在2 0 0 3 年j a c kk i n g 又提出d e l t e r 模型 并 从理论上分析了如何运用d e l t 因子来测算操作风险的 可示损失 以及如何运用极值理 论e v t 计算操作风险的 不可示损失 这种方法为精确测算操作风险资本提供了比较科 学的方法 m a r s h a l l 2 0 0 1 l 卅对金融机构的操作风险管理进行了包括工具 技术和管理 框架方面的研究 m e d o v a 2 0 0 1 2 0 l 认为现存的市场风险和信用风险度量模型都没能考 虑操作风险 而且通过各种假设条件排除了极值事件 因此操作风险的度量必须要利用一 种新的有别与它们的方法 作者通过研究发现使用e v t 来计算操作风险的资本准备金更 加有效 c r u z 2 0 0 1 口u 较为详细的讨论了操作风险度量的集中随机模型 特别是e v t 模型和因果模型 j u n j ih i w a t a s h i 2 0 0 2 1 2 2 1 介绍了日本先进银行的操作风险度量技术的 最新进展 总结了这些银行操作风险管理的成功经验 对我国银行业操作风险管理特别是 操作风险定量管理有较强的借鉴意义 m a r kl a w r e n c e 2 0 0 3 恻深入分析了在内部数据 充足和不足的情况下如何选择基于损失分布法的各种高级度量方法来对操作风险的资本 要求进行计算 为银行业根据自身的实际情况科学地计算其所需操作风险资本提供了思 路 r e i m e rk n l l l la n dp e t e rn e u 2 0 0 3 1 2 4 1 提出了基于v a r 模型的银行操作风险资本金需 求的计算方法 m i c h a e lp o w e r 2 0 0 3 2 5 1 对操作风险的定义的形成以及操作风险管理发 展过程进行了剖析 m c n e i l a ja n ds a l a d i nt 2 0 0 3 网分析了极值理论在操作风险量化管 6 1 绪论 理方面的应用 尤其是p o t 模型在操作风险度量和操作风险资本金需求的计算中的应用 但他只进行了理论分析 没有提出具体的操作风险管理对策 j o h nj o r d a n 2 0 0 4 i z 7 1 对操 作风险高级量化技术进行了介绍 并采用o p r i s k a n a l y t i c s 和o p v a n t a g c 两家数据公司从 公共渠道收集的损失数据运用极值法对大型国际活跃银行所需提取的操作风险资本金进 行了模拟测算 他模拟测算的结果对银行业操作风险量化管理有一定的参考价值 a p a r i c i o j o s ea n dk e s k i n e re s e r 2 0 0 4 嘟1 回顾了巴塞尔协议下的操作风险度量方法 并着重阐述 了内部衡量法和损失分布法 c h a v e z d e m o u l i n v a l e r i e a n d e m b r c c h t s p a u l 2 0 0 4 口卅介绍 了目前比较流行的操作风险度量模型一p o t 模型 并利用收集到的数据实证研究了p o t 模型在操作风险度量方面的可靠性 研究结果表明p o t 模型是一种很有效的操作风险度 量模型 g r o d ya l l a nd h a r m a n t z i sf o t i o sa n dk a p l eg r e g o r yj 2 0 0 5 唧研究了操作风险 度量中的数据问题 指出了目前操作风险度量模型研究所面临的主要困难 b o c k e r k l a u s a n dk l u p p e l b e r gc l a u d i a 2 0 0 6 3 0 l 建立了操作风险的多元极值模型 b o o k e rk l a u s 2 0 0 6 鲫分析了当发生频率低损失额度高的操作风险损失服从帕累托分布 发生频率高损失额 度低的操作风险损失服从正态分布时如何运用损失分布法构建操作风险的度量模型 c h a v e z d e m o u l i nv a l e r i e e m b r e c h t sp a u la n dn c g l e h o v f ij o h a n a 2 0 0 6 1 讨论了操作风险 量化中涉及到的极值 依赖性和加总的问题 提出了相应的解决方案 并指出了现存操作 风险度量模型的不足之处 为更加准确的操作风险度量模型的建立奠定了基础 由上述分析可以看出 国外对操作风险的研究仍然处于不成熟的发展阶段 除了对现 有方法和框架的介绍外 在新的度量和分析方法中并没有能够充分考虑操作风险管理面临 的挑战 定性评估还不够全面 对于操作风险的特征和产生因素分析不够彻底 定性评估 与定量度量缺乏协调 定量度量也大多是建立在新巴塞尔协议框架之下 但新巴塞尔协议 所列出的度量方法都存在着不足 且都没有考虑操作风险极端损失的变化趋势和极端操作 风险损失数据表现出的非平稳性 在长观测期内由于外部环境 经济周期等因素的影响 而这些正是本文尝试着进行总结和探索的内容 b 国内操作风险研究综述 自1 9 9 9 年6 月新巴塞尔协议征求意见稿出台以来 我国理论和实务界给予新巴塞尔 协议极大的关注 对操作风险的风险识别 计量 控制工具进行了一系列的理论和实践的 探索 操作风险在我国商业银行广泛存在 特别是近年来国内商业银行频发属于操作风险范 畴的金融案件 给银行带来了巨大的损失 于是中国银监会在2 0 0 5 年3 月份发布了 关 于加大防范操作风险工作力度的通知 针对银行机构对操作风险的识别与控制能力不能 适应业务发展的突出问题 要求银行机构重视操作风险 加大工作力度 采取切实措施 有效防范和控制操作风险 关于加大防范操作风险工作力度的通知 代表了国内银行操 作风险管理的最新成果口3 l 到目前为止 国内理论界对操作风险及其管理的研究主要集中在以下两个方面 7 西安理工大学硕士学位论文 一是对新巴塞尔协议操作风险管理框架的介绍 并就建立和完善我国商业银行操作风 险管理机制提出政策建议 如王淼 张丽娟 邓琼 2 0 0 3 嗍翻译的由巴塞尔委员会于 2 0 0 3 年2 月颁布的 操作风险管理与监管的稳健做法 一 二 系统的介绍了有关操作 风险管理的原则和方法 并且从营造适宜的风险管理环境 风险管理 识别 评估 监测 和缓释 控制 监管者的作用 信息披露的作用等多个方面共十条原则进行了介绍 巴曙 松 2 0 0 3 a s 1 分析了操作风险的特点和新巴塞尔资本协议对于操作风险相关规定的演变 并讨论了当前国际金融界通常采用的操作风险衡量方法 王廷科 2 0 0 3 研1 对新协议将 操作风险纳入监管框架的重要意义进行了分析 并对我国商业银行引入操作风险管理所面 临的压力进行了探讨 但没有提出我国引入操作风险管理的具体对策 钟伟 王元 2 0 0 4 p 司在介绍新巴塞尔协议操作风险度量方法及管理框架的基础上 讨论了保险在操作风险 缓释方面的作用 并认为我国商业银行要从确立资本配置观 建立良好的风险控制文化及 良好的内控制度出发加强操作风险管理 王旭东 2 0 0 4 例倡议我国银行业对操作风险 应当给予必要的重视 加强金融机构自身风险文化的建设 加强对操作风险损失数据的收 集整理 建立各业务部门的风险损失数据库 并结合自身实际情况 对不同业务的操作风 险管理采用巴塞尔协议提供的不同度量方法 同时 监管部门还必须建立新的监管体系及 相应的监管制度 二是对操作风险计量模型的介绍和实证研究 全登华 2 0 0 2 嗍 陈学华 杨辉耀 等 2 0 0 3 4 1 1 介绍了极值理论以及p o t 模型在计量操作风险v a r 方面的应用及其优缺点 他们对我国银行业发生概率低损失额度高的极端操作风险度量提供了理论思路 钟伟 沈 闻一 2 0 0 4 4 2 1 介绍了损失分布法在操作风险度量中的应用 认为历史数据 损失类型 相关程度低及尾部特征难以量化是损失分布法在应用中面临的难题 而且由于我国商业银 行特别是国有银行处于特殊的经济 制度背景之下 操作风险的主要表现形式及其成因与 国外商业银行有着较大的差异 魏海港 2 0 0 2 m 分别从操作风险的界定 操作风险的 测度方法 我国银行操作风险管理框架的建立等三个方面进行阐述 沈沛龙 任若恩 2 0 0 2 州 对新巴塞尔协议中关于操作风险资本金计算的理论依据和计算框架进行了剖析 樊欣 杨晓光 2 0 0 3 附嘶l 从公开媒体报道中所有可能搜集到的国内商业银行的操作风险损失事 件 从损失事件类型 业务部门 四大专业银行 区域分布维度 对操作风险损失事件的 频度和幅度进行了定量分析 试图对我国银行业目前面临的操作风险的状况给出一个初步 的定量概况归纳 但由于数据来源有限 其研究不够深入 张宏毅 2 0 0 4 唧对操作风 险主要度量方法进行了比较分析 但是比较分析不够深入 钟伟 2 0 0 4 1 4