(本科生作业)“自然之家”可行性分析.doc

“自然之家”可行性分析目录第1章 自然之家投资项目总论 2第2章 自然之家经营范围 4第3章 投资估算10第4章 财务分析 11第5章 项目可行性总结 19第1章 自然之家投资项目总论 1、项目背景提要； （1）自然归真同学聚会,不知道去哪里好吗?没有市中心的酒吧街，这里绝无市井的喧嚣，更多了几分与自然的亲近。所以近一两年来，在沿海的广州，深圳，大连和珠海等地，都兴起了称为“做个跨世纪的农夫”的休闲时尚。（2）健康饮食瓜果、蔬菜以其健康美味而具有无穷魅力, 它不仅给人们以味觉的享受, 而且具有很好的护肤润颜的作用。在古巴比伦、阿拉伯、中国古代文明史均有很多记载流传于民间, 应用最广的并具有传奇色彩的当属加拿大及欧美等国家。2、项目市场情况可行性休闲日子里，都市的繁华让人无所适从。正如此，最近的近郊游，特别是乡村游，给自然之家带来了无限的商机前景。到这里，品几杯小茶，来点咖啡和甜品，再在的长椅上感受着暖暖的阳光，对很多人来说是一件非常写意的生活。第2章 自然之家的经营范围（产品方案） 自然休闲提供咖啡、甜点、茶艺，在忙碌中尽享一份安舒适。 自然农家提供会有多家花卉、植物园、苗圃、或者农艺管，农夫的生活就是如此写意 自然聚会安静的聚会，适合安静的人群。 自然游玩为你提供一切农家自然的旅游咨询服务 第3章 投资估算 建设投资估算：1建设期为1年，运营期为8年。2项目建设投资总额为510万元，其中：预计形成固定资产469万元（含建设期贷款利息为9万元），无形资产51万元。固定资产使用年限为10年，净残值为8，固定资产余值在项目运营期末收回。3无形资产（土地使用权）在运营期8年中，均匀摊入成本。4流动资产估算：流动资金为180万元，（其中自有资金80 万元，银行贷款100 万）。在项目的生命周期期末收回。5本项目预计销售能力为年销售额为300万元。所得税率设为25%，营业税金及附加的税率设为6%，行业基准收益率设为7%。6项目的资金投入、收益和成本等基础数据见下表。7还款方式按实际偿还能力测算。长期贷款利率6%，流动资金贷款利率4%。序号 年份项目12345101234建设投资：自有资金部分贷款（不含贷款利息）流动资金：自有资金部分贷款部分年销售收入年经营成本15041300805022013050280160 300180市场预计：本项目预计年销售额为350万元。长期贷款利率设为6%，短期贷款利率设为4%，所得税率设为25%，营业税金及附加税率设为6%，行业基准收益率设为7%。第4章 财务分析 （一）各项财务报表 （单位：万元）1. 借款偿还计划表借款偿还计划表序号项目合计计算期1借款123456789101.1年初本息余额789.18 309.00 245.83 161.20 73.14 1.2本年借款300.00 300.00 0.00 0.00 1.3本年应计利息56.35 9.00 18.54 14.75 9.67 4.39 1.4本年还本付息0.00 其中：还本309.00 63.17 84.63 88.06 73.14 付息47.35 18.54 14.75 9.67 4.39 1.5年末本息余额480.18 245.83 161.20 73.14 0.00 2还本资金来源0.00 2.1当年可用于还本的折旧和179.93 44.98 44.98 44.98 44.98 2.2当年可用于还本的摊销20.50 5.13 5.13 5.13 5.13 2.3当年可用于还本的未分配利润108.57 13.06 34.52 37.95 23.04 2.总成本费用估算表总成本费用估算表序号项目投产期达到设计能力生产期合计3456789101消费材料70.00 85.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 695.00 2能源消费18.00 23.00 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 209.00 3工资及福利费40.00 50.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 450.00 4折旧费44.98 44.98 44.98 44.98 44.98 44.98 44.98 44.98 359.86 5修理费2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 16.00 6摊销费5.13 5.13 5.13 5.13 5.13 5.13 5.13 5.13 41.00 7利息支出20.54 18.75 13.67 8.39 4.00 4.00 4.00 4.00 77.35 7.1长期借款利息18.54 14.75 9.67 4.39 0.00 0.00 0.00 0.00 47.35 7.2流动资金借款利息2.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 30.00 8其他费用0.00 9总成本费用200.65 228.86 243.78 238.50 234.11 234.11 234.11 234.11 1848.21 10 经营成本 130.00 160.00 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00 1370.00 3.损益分配利润表损益和利润分配表序号项 目合计 计 算 期123456789101销售收入2300.00 220.00 280.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 2销售税金及附加138.00 13.20 16.80 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 3增值税0.00 4总成本费用1848.21 200.65 228.86 243.78 238.50 234.11 234.11 234.11 234.11 5利润总额451.79 19.35 51.14 56.22 61.50 65.89 65.89 65.89 65.89 6弥补以前年度亏损0.00 7应纳税所得额451.79 19.35 51.14 56.22 61.50 65.89 65.89 65.89 65.89 8所得税112.95 4.84 12.79 14.06 15.38 16.47 16.47 16.47 16.47 9税后利润338.85 14.51 38.36 42.17 46.13 49.42 49.42 49.42 49.42 10提取法定盈余公积金33.88 1.45 3.84 4.22 4.61 4.94 4.94 4.94 4.94 11提取公益金0.00 12提取任意盈余公积金0.00 13可供分配利润（9-10-11-12)304.96 13.06 34.52 37.95 41.52 44.48 44.48 44.48 44.48 14应付利润（股利分配)196.39 18.48 44.48 44.48 44.48 44.48 15 未分配利润（1314）108.57 13.06 34.52 37.95 23.04 16累计未分配利润689.04 13.06 47.58 85.53 108.57 108.57 108.57 108.57 108.574.项目财务现金流量表项目财务现金流量表序号项 目 合计计 算 期123456789101现金流入2579.14220280300300300300300597.141.1销售（营业）收入23002202803003003003003003001.2回收固定资产余值36.7299.141.3回收流动资金1801801.4其它现金流入02现金流出1679150350273.2217.81981981981981981982.1建设投资01503502.2流动资金171130412.3经营成本13701301601801801801801801802.4销售税金及附加13813.216.81818181818182.5增值税2.6其它现金流出3净现金流量（1-2）900.14-150-350-53.262.2102102102102102381.144累计净现金流量-1569.06-150-500-553.2-491-389-287-185-8319400.145资本金财务现金流量表资本金财务现金流量表序号项目合计计算期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.0 现金流入2479.140.00 0.00 220.00 280.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300 479.14 1.1 产品销售收入2300.00 220.00 280.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 1.2 回收固定资产余值36.72 99.141.3 回收流动资金80.00 80.00 1.4 其他现金流入0.00 2.0 现金流出2278.30 150.00 41.00 311.75 292.96 313.78 294.91 218.47 218.47 218.47 218.47 2.1 资本金271.00 150.00 41.00 80.00 2.2 借款本金偿还309.00 63.17 84.63 88.06 73.14 2.3 借款利息支付77.35 20.54 18.75 13.67 8.39 4.00 4.00 4.00 4.00 2.4 经营成本1370.00 130.00 160.00 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00 2.5 销售税金及附加138.00 13.20 16.80 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 2.6 增值税0.00 2.7 所得税112.95 4.84 12.79 14.06 15.38 16.47 16.47 16.47 16.47 2.7 所得税112.95 4.84 12.79 14.06 15.38 16.47 16.47 16.47 16.47 2.8 其他现金流出0.00 3.0 净现金流量 -150.00 -41.00 -91.75 -12.96 -13.78 5.09 81.53 81.53 81.53 260.67（二）盈利能力指标和财务分析静态分析1、T（静态投资回收期）T=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上年累计净现金流量的绝对值、当年净现金流量值根据项目财务现金流量表：T=9-1+83/102=8.81（年）这表明该工程项目（建设期2年，运营期8年）的投资需要8.81年才能收回。2、投资利润率该项目的平均年利润总额（投资和利润分配表）=451.79/8=56.47（万元）该项目的总投资=510+680=690（万元）投资利润率=年利润总额/总投资56.47/690=8.3%3、投资利税率年利税总额（投资和利润分配表）=(451.79+138)/8=73.72(万元)投资利税率=年利税总额/总投资=73.72/（690+180）=8.57%4、资金利润率资本金（资本金财务现金流量表）=271（万元）资本金利润率=年平均利润总额/资本金=56.47/271=20.83%动态分析1、净现值（NPV）项目财务现金流量表（贴现率为7%）NPV=-150-350*（P/F,7%,1）-53.2*(P/F,7%,2)+62.2*(P/F,7%,3)+102*（P/F,7%,3）*(P/A,7%,5)+ 381.14*（P/F,7%,9）=75.91万元）0 可行2、内部收益率（IRR）NPV=-150-350*（P/F,i,1）-53.2*(P/F,i,2)+62.2*(P/F,i,3)+102*（P/F,i,3）*(P/A,i,5)+ 381.14*（P/F,i,9）当贴现率为8%时，NPV等于43.650当贴现率为9%时，NPV等于14.000当贴现率为10%时，NPV等于-13.270 可行不确定分析项目的不确定性分析主要从敏感度分析来看敏感度分析表-30 %-20%-10%0 %10%20%30%销售收入-400.49-241.69-82.89 75.91 234.71393.51 552.31 经营成本359.27 264.82 170.36 75.91 -18.54 -112.99 -207.44 敏感性分析图销售对NPV的敏感度较显著，对其影响较大，这说明在