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第四章信用与信用工具 第二节信用的基本形式 第三节信用工具 第四节信用的作用 第一节信用概述 1 信用的定义 信用是指以偿还为条件的价值运动的特殊形式 一 信用的概念 第一节信用概述 2 信用的一般特征价值单方面的转移 按期偿还 支付利息 一 信用的概念 第一节信用概述 3 信用的构成要素信用的主体 债权 债务双方 信用的客体 信用运行中使用的信用工具 信用的时间 价值转移的时间间隔 一 信用的概念 第一节信用概述 4 市场经济要求信用秩序市场经济要求长远的预期 守信用是经济人的理性选择 诚信既是道德资源 更是经济资源 一 信用的概念 第一节信用概述 5 信用产生的基础私有制商品交换 二 信用的产生 第一节信用概述 6 信用与货币支付手段职能的关系 没有信用交易 货币支付手段职能的产生是不可能的 货币支付手段职能的形成进一步促进了信用的发展 二 信用的产生 第一节信用概述 7 信用关系的形成 经济生活中 任何经济主体都可能出现货币收支的不平衡状态 消除的方法有两种 内部消除外部调剂 二 信用的产生 第一节信用概述 8 信用关系的发展过程 尚未工具化的信用尚未流动化的信用流通的信用 二 信用的产生 第一节信用概述 9 高利贷信用主要特点是 利率很高 非生产性 寄生性和保守性 三 信用的历史 第一节信用概述 10 现代信用借贷资本与职能资本相比 有以下几个特点 借贷资本是一种商品资本 借贷资本是一种所有权资本 借贷资本具有独特的运动形式 三 信用的历史 第一节信用概述 11 12 一 商业信用 商业信用是企业之间在买卖商品时 以延期付款或预收货款等形式提供的信用 形式 赊销 委托收款 分期付款 预付定金等 信用工具 商业本票 商业汇票等 第二节信用的基本形式 1 商业信用的概念 13 一 商业信用 主要以商品形态提供的 买卖行为和借贷行为同时发生 借贷双方都是商品生产者或经营者 与经济周期的波动基本一致 第二节信用的基本形式 2 商业信用的特点 14 一 商业信用 第二节信用的基本形式 3 商业信用的局限 在规模和数量上的局限性 在使用范围上的局限性 在方向上的局限性 在期限上的局限性 15 1997 2002年中国商业汇票发生额 亿元 16 二 银行信用 第二节信用的基本形式 1 银行信用的定义 银行信用是指银行及其他金融机构以货币的形式提供的信用 是间接信用 存款 银行 贷款 是在商业信用基础上 克服其局限性产生和发展的 是信用制度的核心和主体 17 二 银行信用 第二节信用的基本形式 2 银行信用的特点 以金融机构为媒介借贷的对象是货币 18 1985 2002年中国银行信用规模图 亿元 19 三 国家信用 第二节信用的基本形式 1 国家信用的概念 国家信用是指以国家或政府为主体的借贷活动 国家以债务人的身份从外界取得资金 同时又以债权人的身份向外界提供资金 20 三 国家信用 第二节信用的基本形式 2 国家信用的特点 信用的主体是政府 借贷双方一方为政府 另一方为其它经济主体 信用的形式主要是发行公债 其次是向中央银行短期借款 中长期国债用于弥补政府预算赤字 短期国库券用于弥补财政短期失衡并是重要的政策工具 21 三 国家信用 第二节信用的基本形式 3 国家信用的作用 弥补财政赤字 优化资源配置 调控经济 22 改革以来中国的国家信用规模概况 亿元 23 四 证券信用 第二节信用的基本形式 1 证券信用的概念 证券信用是企业通过发行有价证券向社会筹集资金的一种信用形式 24 四 证券信用 第二节信用的基本形式 2 证券信用的特点 属于直接融资 主要形式是股票和债券 弥补银行信用的不足 缓解资金供求矛盾 为企业提供多元化筹资渠道 有取代银行信用成为信用主体的趋势 25 2020 1 27 26 我国1995 2006年融资结构图单位 27 五 消费信用 第二节信用的基本形式 1 消费信用的概念 消费信用是指商业企业或银行对个人消费者提供的信用 28 五 消费信用 第二节信用的基本形式 2 消费信用的形式 赊销 分期付款 消费信贷 29 五 消费信用 第二节信用的基本形式 3 消费信用的作用 对消费者个人 提高了消费的边际效用 对整个社会 扩大总需求规模 刺激生产的增长 但消费信用的过度膨胀会增加经济的不稳定性 造成通货膨胀甚至债务危机 30 商业银行住房贷款增长概况 亿元 31 六 国际信用 第二节信用的基本形式 1 国际信用的概念 国际信用是国际间相互提供的信用 反映的是国际间的借贷关系 它是为适应商品经济的发展和国际贸易的扩大而产生的 32 六 国际信用 第二节信用的基本形式 2 国际信用的形式 国际商业信用 来料加工 补偿贸易 国际银行信用 国际间政府信用 国际金融机构信用 国际租赁信用 33 七 民间信用 第二节信用的基本形式 1 民间信用的概念 民间信用是指个人之间以货币或实物的形式相互提供的信用 又称为个人信用 34 七 民间信用 第二节信用的基本形式 2 民间信用的特点 主体 一般是个体经营者和家庭个人消费者 客体 由以实物为主转向以货币资金为主 用途 由生活消费转向生活和生产消费并重 35 七 民间信用 第二节信用的基本形式 2 民间信用的特点 期限较短 利率较高 风险性较大 36 一 信用工具概述 1 信用工具的定义各种形式的信用都需要借助于一定的信用工具才能实现 信用工具也称为金融工具 FinancialInstruments 是实现借贷活动的载体 第三节信用工具 37 一 信用工具概述 偿还期流动性安全性收益性 2 信用工具的特点 第三节信用工具 38 一 信用工具概述 偿还期信用工具一般都有偿还的期限 借贷标的物都有到期偿还的要求 偿还期限有一种极端的情况是偿还期无限长 如股票或永久性债券 它们只能在流通市场上转让 而不能归还借贷的本金 第三节信用工具 2 信用工具的特点 39 一 信用工具概述 流动性流动性是指信用工具的变现能力 信用工具变现花费的成本低 损失小 时间短则流动性强 影响其流动性的因素主要有 期限 风险及债务人的信誉 第三节信用工具 2 信用工具的特点 40 一 信用工具概述 安全性 风险性 风险性是指信用工具的购买者能否到期如数收回本息的可能性 主要有信用风险和市场风险两种 第三节信用工具 2 信用工具的特点 41 一 信用工具概述 收益性收益性是指信用工具在归还本金的同时 具有价值增值的要求 信用工具的收益水平通过收益率来反映 收益率是指信用工具在一定时期内的收益与本金的比率 它与信用工具的价格呈反方向变动 与市场利率呈同方向变动 第三节信用工具 2 信用工具的特点 42 二 信用工具的种类 第三节信用工具 1 以偿还期划分 分为短期 中期 长期 不定期 2 以融资方式划分 直接信用工具 间接信用工具 3 以有无担保划分 无担保 有担保 43 三 几种常用的信用工具 第三节信用工具 货币市场信用工具是指期限比较短 一般在一年以下的资金融通工具 其常用主要有本票 汇票 支票 信用证 信用卡等等 一 货币市场的信用工具 44 三 几种常用的信用工具 第三节信用工具 资本市场的信用工具是指期限比较长 一般在一年以上 或没有期限的资金融通工具 资本市场的信用工具主要有股票 债券和一些长期基金等 二 资本市场的信用工具 45 一 调剂资金余缺和分配闲置资源 加速了资本的形成促进了资金的使用效益有助于实现消费时间的转移 第四节信用的作用 46 二 提供和创造流通工具 现代信用在分配或转移闲置资金和资源时 必须借助于某种形式的流通工具进行 这些金融工具经过背书能流通转让 具有较大的流动性 从而大大节约了现金的使用 促进了货币形式的发展 也极大地方便了商品流通 第四节信用的作用 47 三 调节国民经济的运行 自觉地调节国民经济运行的功能 第四节信用的作用 信贷总量 货币供求 信贷结构 经济结构 48