十大小盘矿产资源概念股.doc

油价已经每桶110美元，金价已经每盎司1000美元，铜价已近每吨10000美元(最高纪录8817)，锡价、铝价近创新高，农产品价格也持续上涨在此背景下，作为不可再生的矿产资源，其价格走势会怎样呢？对于资本市场里真正拥有矿产资源的相关股票，是否已应该引起一定的注意了？特按总股本从小到大的序列，列出十个真正的矿产资源概念股，以供在“注意”中参考。1贵研铂业(600459)： 2008年3月14日收盘价：47.17元 ()总股本/流通股：8595万股/5095万股；2007年度每股收益/每股净资产：1.12元/6.83元；2007年度分配方案：10送1股转2股派0.28元。该公司已经公布了2007年度年报。其年报显示：营业收入11.59亿元，同比增长69.49%；利润11724万元，同比增长211.89%；净利润9652万元，同比增长189.55%；上述数据显示其利润增长幅度大于营收增长幅度，说明其利润率有较大提高。而在全年营业收入中，镍矿产品的收入为3.49亿元，同比增长了142.6%，其毛利率达到了47.87%，说明该公司2007年度的利润主要来源于镍矿产品。该公司目前已经形成了贵金属新材料的研发、生产、销售及镍资源的采选、研发和销售共同发展的格局，其产业链正在延伸并趁于完善。大股东云锡集团在股改时以支付资产对价方式注入的元江镍矿，2007年已顺利地通过了环保验收。目前，元江镍业镍精炼厂已形成了1000吨/年电解镍的生产能力，其未来的计划是镍精矿和电镍产能都将扩大到5000吨/年。元江镍矿是国内已探明金属镍储量居第二位的镍矿，也是我国最早发现、勘探并列入开发计划的唯一大型红土镍矿。其镍金属量达42.66万吨，平均品位0.91%；钴金属量14526吨，平均品位0.03，目前元江镍业还只拥有元江镍矿范围内2.5万吨金属量的矿山采矿权。但该公司大股东云南锡业在股改时已经表示，正在申请办理元江镍矿其余矿区的采矿权证，未来会把后续申请的镍矿采矿权适时的、以市场公允的价格转让或注入贵研铂业。金属镍是广泛应用于国民经济各个方面的重要原材料，我国又是世界上第二大镍消费国，同时也是全球镍金属消费量增长最快的国家，预计到2010年，我国镍金属的消费量将达到24万吨，因此镍产业尤其是镍矿产业将面临着良好的发展机遇。随着元江镍矿剩余采矿权的逐步注入以及生产规模的扩大，同时也鉴于该公司很小的总股本，预计该公司具备良好的发展前景。2*st绵高(600139)：2008年3月14日收盘价：17.10元 () 总股本/流通股：8189万股/4765万股；2007年19月每股收益/每股净资产： 0.42元/-1.14元； (特别注意)2007年年报披露时间：4月23日。该公司主要通过资产重组的方式，获得了大股东的铜矿资源，其主业也将转型为矿产资源的开采。 其重组的基本方案是：*st绵高拟向控股股东四川恒康出售5846万元资产，四川恒康以承接*st绵高1.09亿元负债的形式受让上述资产，对于资产小于负债的差额部分5007万元则形成该公司对大股东的债务，但大股东对此债务予以全额的豁免；同时，*st绵高拟向大股东四川恒康定向发行4000万股股份，以购买其所持有的阳坝铜业100%股权，其发行价格初定为16.68元/股。此次重组仍然依据其股改时的承诺进行。在重组方案中，四川恒康及其实际控制人阙文彬承诺：自上市公司发行股票购买资产完成之日起三年内不以任何方式将所持有的股份转让予其他方，同时，大股东四川恒康承诺阳坝铜业20082010年三年的税后净利润分别不低于6100万元、7300万元、7300万元，如低于上述业绩承诺时，则由大股东负责以现金方式补足。 据资料显示，甘肃阳坝铜业有限责任公司地处陇南市康县，阳坝铜业累计探明的铜矿石保有储量约470万吨（其铜矿品位2.19%），年生产能力为采选铜矿石18万吨。阳坝铜业现有阳坝铜矿、杜坝铜矿两个采矿权以及油房沟铁炉沟的铜矿探矿权，目前的生产规模分别为阳坝铜矿90000吨/年、杜坝铜矿90000吨/年。3罗平锌电(002114)： 2008年3月14日收盘价38.64元 ()总股本/流通股：10214万股/3975万股；2007年度每股收益/每股净资产：1.12元/5.58元(业绩快报)；2007年年报披露时间：3月25日。该公司是我国唯一一家集锌矿开采、锌冶炼、水力发电于一体化的锌采选冶炼企业，在矿产原料及能源供应上，具有较为明显的成本优势。该公司目前拥有富乐矿山开采权，其铅锌金属储量为14.5万吨；控股比例为80%的云南贡山县嘎拉博铅锌矿开采权，其锌金属储量为13.6万吨；拟控股51%并投资开发的云南腾冲县大地山顶铅锌矿探明金属储量约15万吨；参股25%的永善金沙矿业公司拥有大兴金沙铅锌矿山开采权；此外还拥有兰坪铜矿远景储量约16万吨。与此同时，该公司还以1598万元收购了罗平县荣信稀贵金属有限责任公司33.3%的股权，收购后该公司占罗平县荣信稀贵金属有限责任公司注册资本的75%；同时出资1200万元收购了富源县富村镇富利铅锌矿有限责任公司60%的股权。该公司目前已拥有6万吨/年的电锌生产能力，并正在技改之中，同时其腊庄水电站装机容量为6万千瓦，年均发电量2.4亿度左右，另外还参股老渡口和黄泥河两家水力发电站。该公司的水电成本每度约0.07元左右，因此比国内其它锌冶炼企业使用的电费每度低约0.35元左右。随着该公司锌精矿自给率的不断提高，再加上该公司已有的电成本的优势，同时也考虑到该公司较小的总股本，预计该公司也应有一个较好的发展前景。4st金瑞矿业(600714)： 2008年3月14日收盘价11.47元 ()总股本/流通股：15094万股/7889万股；2007年19月每股收益/每股净资产：-0.08元/0.88元； (特别注意)2007年年报披露时间：4月18日。该公司拥有国内最大的锶矿，其储量占国内80%以上，占世界50%左右，其资源优势比较明显，但是其矿石品位较低，开发成本较大。该公司原拟成为我国主要的锶盐产品制造商和供应商，但是其主营业务碳酸锶项目却一直处于试生产的状态，不能正常达产，因此给公司造成了较大的被动。锶主要应用在玻壳、磁性材料、冶金、锶盐等领域。随着lcd、psp、tft等新一代平板电视的问世，对传统crt（显象管玻壳）电视带来了巨大的冲击，目前crt行业日趋低迷，被平板电视取代的趋势已无可避免。而碳酸锶用途的第一大行业就是玻壳行业，随着其全线萎缩，预计该公司的经营愈加艰难。该公司第一大股东青海金星矿业有限公司和第二大股东青海电力，均在其限售股流通之后将其首个5%比例的股份全部进行了抛售，说明也不太看好该公司的前景；目前第一大股东青海金星只持有公司股份4204万股，占27.85%。2007年末，该公司与控股股东青海金星签订了债务重组协议，并免除了该公司所欠3720万元债务中的2500万元，可能会使该公司2007年度扭亏为盈，从而避免出现连续三年亏损、并退市的局面。 若该公司2007年成功保壳，则后期可能存在着被重组的机会。5兴发集团(600141)： 2008年3月14日收盘价28.61元 ()总股本/流通股：21000万股/14108万股；2007年度19月每股收益/每股净资产：0.24元/3.95元；2007年年报披露时间：3月25日。预计2007年度净利润同比上升70%以上，即每股收益约0.34元。公司地处全球最大的湖北兴山县磷矿范围内，兴山磷矿已探明的磷储量高达3.5亿吨。该公司原拥有三座磷矿山，总计储量达7500万吨。2006年通过定向增发5000万股，收购了保康楚烽化工公司70%的股权，并续建白竹磷矿100万吨/年采矿项目 (该项目建设周期为2年)，从而使拥有的磷矿储量合计达到了1.5亿吨。在磷矿石产能方面，该公司现有产能75万吨/年，其中兴盛矿50万吨/年，武山矿20万吨/年。随着公司定向增发收购了保康楚烽70%股权之后，其百万吨的磷矿产能将陆续释放。预计其总产能2007年将达100万吨左右、2008年达120万吨、2009年达到150万吨以上。磷矿是稀缺性的非金属矿产资源，主要用于生产磷肥、磷酸及磷化工产品等。据相关资料显示，我国保有的磷矿资源储量约168亿吨，虽居世界前列，但其平均品位低，仅17%左右，而适合磷肥生产的品位应在30%左右的磷矿储量仅有11亿吨，而中低品位磷矿中85%以上又是不易精选富集的胶磷矿。按照目前年消耗磷矿近6000万吨计算，国内高品位磷矿只能满足18年的使用，因此磷矿资源的稀缺程度将逐年加大，且国土资源部已将磷矿列入2010年后不能满足国民经济发展需求的重要矿种之一。因此，对于拥有磷矿资源优势的该公司来说，将能够获得可持续的发展。该公司是国内最大的磷化工生产基地，也是国内最大的二甲基亚砜生产企业。目前拥有二甲基亚砜1万吨/年的产能，且进行矿、电、磷一体化运作，因而具备比较明显的成本优势。其中因具备磷矿资源优势，故其黄磷自给率已经达到了70%左右。磷化工也是高耗能行业，其中电力是主要的成本因素，每生产1吨黄磷约消耗磷矿石10吨、电力1.4万kwh，故电力成本占到了总成本的60%左右。公司现已有自建水电装机容量10万千瓦，年发电量约5亿度，能满足其50%-60%的用电量，且自发电的成本在0.17-0.20元/度，而外购电价成本约0.45元/度；同时投入资金收购了兴山县水电专业公司下属的花坪电站、门家河电站、黄龙洞电站以及茅龙山电站等，除此之外，公司毗邻的神农架地区水电资源丰富，当地每年约有2亿多度电得不到应用，该公司拟和其达成用电协议，该部分电价成本约在0.35元/度，因此，相对比较低廉的电力成本有助于该公司提高其效益。2007年8月，该公司公告其子公司楚磷化工（占83.33%）计划建设10万吨特种磷酸盐项目、6万吨草甘膦项目、16万吨有机硅项目并配套建设15万吨离子膜烧碱项目。其中10万吨特种磷酸盐项目已经接近完成一半（4.3万吨），预计在08年达产，并将给公司带来4785万元的毛利；同时已建成1.2万吨草甘膦生产装置（6000吨/线），以草甘膦25000/吨的成本计算，一吨草甘膦将带来近10000元的毛利润；有机硅和烧碱项目的前期准备工作正有序推进中。2007年12月，该公司公告与控股股东宜昌兴发集团有限责任公司、宜昌泰兴化工有限公司等五家企业共同投资设立了湖北兴瑞化工有限公司，作为新建15万吨/年离子膜烧碱项目投资主体。新公司注册资本为人民币4亿元，其中，公司出资12000万元，出资比例为30%，为第一大股东。15万吨/年离子膜烧碱项目投资预计4.2亿元，其中首期投资3.8亿元，形成10万吨烧碱产能，工期1年；后续用半年时间、投资4000万元再增加5万吨烧碱产能，并预计本项目一期可实现销售收入3.04亿元，净利润为2296万元；二期可实现销售收入4.54亿元，净利润为5796万元。此外，该公司还对宜昌商业银行累计投资了3000万元，占该银行增资后总股本77600万股的3.87%。鉴于该公司所具备的磷矿资源优势、产业链比较完善而形成的生产成本优势、以及黄磷价格、磷酸价格、草甘膦价格的持续上涨，同时也鉴于该公司较小的总股本，因此预计该公司的每股收益将会得到明显的提高，但该公司目前的股价已经对此有所反应。6西藏矿业(000762)： 2008年3月14日收盘价19.31元 ()总股本/流通股：25064万股/18257万股；2007年度每股收益/每股净资产：0.225元/2.35元；2007年度分配方案：10转1股派1元。该公司是一家从事铬铁矿、铜矿、金矿、钾盐、锂盐等矿产品开采、加工、销售的综合性企业，具有比较丰富的矿产资源，其主导产品铬铁矿年产能约10万吨，铬铁合金约3万吨，占全国产量30%左右，目前其经营已由原来单一的铬铁矿生产转变为以铬、铜、锂开采、加工、销售为主的三大支柱产业和以硼矿、锑矿等多矿种开采为辅的生产经营模式。铬铁矿是我国的短缺矿种，国内每年需求量约为170万吨左右，但全国产量仅30万吨左右，其进口依存度达到80%，而西藏铬铁矿资源丰富，其保有储量全国第一，占全国总储量的40%左右，且质量较好；西藏也是我国铬铁矿的主要产地，其中该公司拥有的西藏罗布萨矿又是我国最大的铬铁矿基地，探明的储量居全国之首。公司还拥有西藏尼木厅宫铜矿，已探明储量约为30万吨，其远景储量超过200万吨，并自主研制了高海拔地区湿法炼铜术，计划2010年铜生产规模扩大到5000吨金属量。除了铬和铜以外，该公司另外一个引人注目的项目是扎布耶盐湖的锂矿开发，该项目的锂资源储量位于世界第二，属世界三大锂盐湖之一，且是便于开采的碳酸盐型，且该公司拥有独家开发权，其开采工艺也有独到之处。目前其控股子公司(占40%)扎布耶锂业高科技有限公司承建的项目即西藏扎布耶盐湖锂资源开发产业化示范工程（一期）2006年底已经通过了验收，2008年有望达到5000吨的设计产能，随着产能的扩大，单位成本将会下降，盈利能力将会明显提升，每年将给该公司带来约4000-4500万元的利润；同时二期工程已列入西藏自治区“十一五”规划重点项目，二期工程建成后将会大幅提高其锂盐产品的产能，该公司预计二期工程建成后将新增二万吨锂盐产品(预计投入资金约11亿元人民币，其中贷款60%，自筹资金40%），建设工期2至3年，按达产后二万吨产品计算，预计年税后利润约2.5亿元。目前全球碳酸锂的需求每年约在10万吨左右，但市场供应量约8万吨左右，由于短期内没有大的碳酸锂项目投产，故未来两年内全球碳酸锂仍将呈现供不应求的局面。由于地处边远，该公司的原运输成本占公司主营业务成本的比例较高，约35%左右，但随着青藏铁路的贯通，预计会逐步降低其运输成本，同时因交通已相对便利，因而也有利于相关人才的流入，故预计该公司的资源优势将可以逐步得到比较充分的体现。7吉恩镍业(600432)： 2008年3月14日收盘价90.9元 ()总股本/流通股：25445万股/11211万股；2007年度19月每股收益/每股净资产：2.18元/6.08元；2007年年报披露时间：3月27日。(此处略，详见本博2月17日的 可长期关注的吉恩镍业)8红星发展(600367)： 2008年3月14日收盘价13.81元 ()总股本/流通股：29120万股/13939万股；2007年度19月每股收益/每股净资产：0.14元/2.53元；2007年年报披露时间：3月26日。该公司拥有国内最好的可持续开采的重晶石矿（钡盐）和天青石矿（锶盐）。贵州省的重晶石储量达到了12374万吨，是我国储量最丰富、品位最高的地区，而该公司拥有的镇宁矿区，其钡品位在80左右，子公司大龙锰业拥有的贵州天柱河矿区则是国内储量最大的矿区，已探明的储量可供开采100年以上。同时，该公司拥有的四川铜梁玉峡锶矿和四川大足兴隆黄泥堡锶矿是我国单一锶矿中平均品位最高的矿区，分别达到了59.35及54.68。我国锶矿石资源约占世界总储量的66，但由于国内已开发的锶矿山多已进入尾期，故除该公司和金瑞矿业(600714)的大风山矿外，5年内锶矿资源将可能趁于紧张。同时随着原“世界锶王”比利时solvay集团因锶矿石（天青石srso4）资源的枯竭，其年产量已逐步下降，预计该公司将可以成为新的“世界锶王”。该公司是全球最大的碳酸钡和碳酸锶生产企业，其产能分别已达30万吨/年和15吨/年，公司的碳酸钡占全球市场的40%，占国内市场的50%，同时也是国内唯一同时掌握碳酸钡、碳酸锶湿法造粒技术和直接生产粉状硝酸钡技术的企业，市场中有“世界钡王、亚洲锶王”之称。该公司也是国内外重要的锰盐生产企业，其产能达3万吨/年。此外，其不溶性硫磺、硫磺、硫酸硫脲及上述钡锶盐和锰盐的精细化、高附加值化产品均已形成了一定的规模和市场占有率。碳酸钡、碳酸锶是电子工业重要的材料，主要应用于电视机显像管、计算机显示器、工业监视器、电子元器件等，也广泛用于磁性材料、陶瓷、涂料、建材、光学玻璃的制造等。但由于主要用于传统的crt显示器玻壳市场(比例在60%左右)，故近年来由于平板显示器的迅速发展，已导致crt显示器市场利用率在逐年下降，至2005年时crt玻壳生产企业已经出现了全行业的亏损，因此也直接影响了该公司钡锶盐产品的需求量，同时其产品的价格也受到了相当程度的影响。另外，由于该公司40%的销售收入来自于产品出口，因此随着主要产品的出口退税率调至为零，也对公司的经营业绩产生了较大的不利影响。该公司透过其控股子公司贵州红星发展大龙锰业有限公司，拥有年产3万吨电解锰的生产能力，并通过了全球最大的碱性电池生产商即美国金霸王公司组织的供应商评审，其产品已进入南孚、双鹿、松下等知名电池企业。该公司2006年的年报显示：大龙锰业主要从事锰盐和钡盐的生产与销售， 2006年全年的主营业务收入达到了3.4亿元，净利润4429万元，而该公司从中获得的投资收益为4283万元。该公司还出资5000万元与江苏省徐州煤业集团共同组建了贵州容光矿业有限责任公司，并进入了煤炭采掘业。公司属西部地区国家鼓励类的企业，目前减按15%的税率征收企业所得税。9金岒矿业(000655)： 2008年3月14日收盘价34.39元 ()总股本/流通股：32125万股/15475万股；2007年每股收益/每股净资产：0.67元/2.66元；2007年度分配方案：不分配。 该公司已公布了2007年年报：全年实现主营业务收入6.42亿元，同比增长140.62%；实现主营业务利润3.6亿元，同比增长168.01%；实现利润总额32387万元，同比增长156.13%；实现净利润21646万元，同比增长107.62%。当年铁矿石总产量约为95万吨，对应的铁精粉产量约为60万吨。淄博市财政局将其所持有的该公司34.49的股份无偿划转给了山东金岭铁矿后，经过资产重组，其主营业务已由陶瓷和造纸成功地转变为铁矿石采选。目前拥有两个铁矿山、一个选矿厂和一个配套机械厂，并已经成为国内唯一的一家纯铁矿石采选上市公司。 资产重组时注入的侯家庄铁矿探明储量674万吨，可采储量为522万吨，服务年限为11.61年；铁山辛庄铁矿保有储量188万吨，可采储量为129万吨，服务年限为9.84年。两个矿山合计，可采储量约为650万吨，实际年产原矿能力约95万吨，其选矿厂年处理矿石能力约100万吨左右。2008年度，该公司拟以21.64元/股的价格非公开发行股票，并用于购买控股股东合法拥有的召口铁矿、电厂和相关土地厂房等资产。增发将分两次进行，第一次向控股股东山东金岭铁矿定向发行，第二次向其他特定投资者发行。第一次增发时，控股股东金岭铁矿以其持有的召口铁矿40%的权益、电厂及少量土地厂房等辅助性资产认购其增发总额的50%，且不低于1500万股，不超过2500万股。第二次增发时，则由其他特定投资者以现金方式认购其增发总额的50%，且同样不低于1500万股、也不超过2500万股，募集的资金用于收购召口铁矿剩余的60%权益。非公开发行股票并购买资产完成后，控股股东所控制的优质矿山类资产及部分辅助设施将进入该公司。 据资料显示，召口铁矿位于淄博市临淄区凤凰镇境内，占地面积61200平方米，1972年投产，是金岭铁矿的主要生产单位之一。召口铁矿主要由三个矿床组成，截止2006年底，保有资源储量为2697万吨，铁矿石原矿品位51.88%；可采储量为1777万吨。若按年生产矿石量80万吨计算，矿山服务年限约为22年。该公司表示，通过购买召口铁矿、金岭铁矿电厂及少量土地厂房等优质资产，公司的资产规模和业务规模将迅速提高，持续经营能力将明显增强，同时还减少了关联交易，提高了公司的独立性。 召口铁矿注入之后，该公司年产原矿石能力将从95万吨提高到170万吨左右，铁精粉年产量将从60万吨提高到100万吨左右，铁矿可开采储量将从650万吨提高到2426万吨。由于即将购入的铁矿资源其地质品位达到了51.88%，属于国内少有的富铁矿，因此在铁矿石价格持续上涨、产能迅速扩大的效应下，预计该公司的每股收益会比较明显地提高。不过，该公司目前的股价已对此预期有了一定的反应。 此外，控股股东山东金岭还承诺：经有关部门批准之后，在2010年前将向该公司注入所持有的金鼎矿业40%的股权，而该矿探明的铁矿资源储量为5300万吨，可开采储量约4000万吨，年设计的原矿产量为80万吨。目前，金鼎矿业40的原矿销售给该公司，并签订了有效期至2010年12月31日的铁矿石购销合同，其铁矿石原矿的销售价格为450元/吨(原为300元/吨)，并约定2008年、2009年按照该协议和原有协议进行的交易金额均为不超过1亿元；在合同有效期间，若金鼎矿业40%的股权注入到该公司，则合同自行解除。有机构根据对该公司铁矿石的产能和钢材需求量的预期，并在假设2008年2009年铁精粉销售均价为1300元/吨（不含税）的情况下，预测该公司2008年-2009年的每股收益分别为1.62元、2.02元。10驰宏锌锗(600497)： 2008年1月17日收盘价77.92元 (目前停牌) ()总股本/流通股：39000万股/18984万股；2007年每股收益/每股净资产：3.36元/7.83元；2007年度分配方案：10送5股转5股派20元。(2006年度每10股送红股10股并派现金红利30元，已经连续两年大派红包)每股资本公积金2.5807元；每股未分配利润3.4763元。该公司已经公布了2007年年报，全年实现营业收入61.1亿元，比上年同比增长35.73%；实现营业利润15.18亿元，同比增长36.17%；实现净利润13.1亿元，同比增长26.12%。2007年度内，累计完成产品产量为：铅锌总量26.66万吨，同比增长24.06%，其中电锌141408.57吨、锌合金32057.34吨；电铅93082.73吨(含自耗)；锗产品含锗13吨；银锭10.57吨(含委托加工和自耗)；硫酸27.2万吨（含自耗）。累计完成销售量为：锌锭14.05万吨、热镀锌合金23981吨；压铸锌合金3713吨；电铅91564吨；高纯锗2727公斤、二氧化锗11881公斤；硫酸25.92万吨；银锭7.4吨。2007年的年报还显示：2008年该公司计划实现铅锌产量26万吨，目标27.47万吨(其中铅10万吨，锌17.47万吨)；锗产品含锗13.5吨；硫酸29.7万吨；银120吨。该公司已拥有矿山厂、麒麟厂两座自备矿山，其保有的铅锌金属量超过了330万吨，铅锌品位更是超过了25，且富含稀贵金属锗和银，其资源上的优势十分明显。通过积极整合矿产资源，该公司已与云南省昭通市彝良县地坪铅锌矿，彝良县智寅铅锌矿等7家铅锌矿签署了矿产资源整合补偿协议，并已纳入囊中。另与控股股东云南冶金等在内蒙古呼伦贝尔市共同出资设立了矿业有限公司，呼伦贝尔市为该公司配置了不低于1000平方公里的有色金属资源探矿权，由公司进行风险勘探，并拟在其铅锌储量达到200万吨以上、且有一定供应量时，在呼伦贝尔建设10万吨/年铅、10万吨/年锌冶炼项目。铅的主要消费领域是蓄电池、电缆护套、氧化铅和铅材等，其中汽车及电动车蓄电池是铅消费的最大领域；锌的主要消费领域是广泛用于汽车、建筑、船舶、轻工等行业的镀锌板，约占锌用量的46%，其次是用于制造铜锌合金、铸造锌合金、制造氧化锌、制造干电池等；而随着红外技术的迅速发展，金属锗以其良好的透红外特性，越来越广泛地被应用于热成像、成像跟踪、红外前视、红外夜视等红外仪器的光学系统中。由于该公司所拥有的资源优势(储量较大、品位较富、品种较多)，因此，该公司在同行业之中处于十分有利的竞争地位。该公司是国家6部委确定的首批循环经济试点企业，