规避汇率风险金融产品.docx

规避汇率风险金融产品的咨询说明随着对欧洲市场进出口贸易的日益增加，欧元/人民币汇率波动成为许多中国出口企业和欧洲进口企业最为敏感的话题之一。中德商桥专业理财专家综合国际市场汇率波动情况，向中国企业家作出重大提示：重视和解决汇率风险势在必行；使用金融产品规避汇率风险是中国制造企业和外贸进出口公司的必然选择。我们的理财专家接受委托，向中国企业或个人投资者提供金融产品购买种类和数额的相关金融理财咨询，保障客户“安全、稳定；低风险，高收益”的进出口业务发展。汇率波动会给中国企业和个人投资者带来什么风险和损失呢？汇率波动给中国企业带来的风险主要是：1. 汇率波动直接影响进口、出口货物的价格汇率上下波动直接并严重影响着进出口产品的价格结算，并使不少欧洲企业在进口中国产品方面犹豫不决，纷纷转向在欧盟境内采购货品，给中国制造企业和外贸进出口公司造成了很大的压力和损失。例如:2010年1月1日，某中国企业与德国外贸公司签订总金额为10万欧元的合同，期限为2个月后货到付款。 该企业没有购买任何汇率避险金融产品，3月1日10万欧元将直接打入中国公司账户。2010年3月1日合同价值：100.000欧元当日外汇牌价：1欧元9.00人民币实际人民币收益：9.0025000900.000人民币2010年1月1日合同价值：100.000欧元当日外汇牌价：1欧元9.50人民币计划人民币收益：9.50100.000950.000人民币此时，在无任何汇率波动避险措施的情况下，中国企业在这单交易中损失了5万人民币。在人民币/美元汇率相对稳定的情况下，一些中国企业希望选择美元进行货物结算，以减轻汇率波动带来的压力。但实际操作中，以欧元为本币的欧洲企业有时坚持以欧元为结算货币。通常的进出口业务都是买方市场，这样，中国企业不得不接受欧元结算的现实情况。即使双方同意以美元作为结算货币，在当前欧元/美元汇率持续震荡的情况下，欧洲进口企业还是要承担汇率风险，因为从中国进口产品的价格仍然相当不稳定。这使得谨慎的欧洲企业纷纷转向进口欧盟境内企业产品，减少发往中国的货物订单。中国出口企业因此蒙受巨大损失。2. 汇率波动影响企业海外投资成本中国企业和个人投资者以人民币为本币，兑换成欧元后在德国和其他欧洲国家建立分支机构、拓展欧洲市场、置业投资和消费。此时，欧元/人民币汇率高低对投资和消费成本有着非常巨大的影响。例如：2010年1月1日，某中国企业决定在德国建立有限责任公司，公司注册资本金25000欧元。资金预计于2010年7月1日正式投入该德国公司。 此时，该企业没有购买任何汇率避险金融产品，计划在7月1日将人民币直接从中国公司账户汇往德国公司账户。2010年1月1日计划投资欧元：25000欧元当日外汇牌价：1欧元9.50人民币计划投资人民币：9.50250002.375.000人民币2010年7月1日实际投资欧元：25000欧元当日外汇牌价：1欧元10.50人民币计划投资人民币：9.50250002.625.000人民币显而易见，在无任何汇率波动避险措施的情况下，企业为此次投资损失了25万人民币。购买金融产品能为控制汇率风险带来何种利益呢？由于市场上缺乏欧元/人民币汇率避险的金融产品，在现今美元/人民币汇率相对稳定的情况下，可以通过购买国际金融市场上丰富的欧元/美元汇率避险产品。在上述的例子中，中国企业需要将人民币兑换成欧元进行在德投资。当欧元升值时，企业可以通过从金融产品获得的盈利来平抑外汇兑换造成的损失。反之，当欧元贬值时，企业虽然为购买金融产品付出了相对成本，但这项成本大大小于人民币兑换欧元时企业所获得的盈利。汇率避险金融产品是指，由国际性综合商业银行（如德意志银行）、投资银行（如高盛银行）发行的外汇权证（Optionsschein）、杠杆式外汇认购凭证(Hebelzertifikate)、涡轮式权证产品（Turbozertifikate）等等。值得注意的是，金融产品本身具有发行风险。如发行银行或机构破产，通过此机构发行的金融产品随即失去所有价值。因此，购买者在选择金融产品时应当特别注意这方面的风险。选择通过金融产品规避汇率风险的优势：1. 灵活控制汇率波动风险，降低汇率变动引起的损失2. 避险金融产品购买成本低汇率风险规避金融产品的“杠杆作用特性”，使汇率变动避险相对与基础业务价值而言成本非常小，通常为基础业务价值的26。3. 汇率波动风险损失的可控制性无论欧元/人民币汇率升高或降低，金融产品购买者可以制定“最大预期损失额度”，控制由汇率波动产生的损失。中德商桥金牌金融服务：选择通过中德商桥购买金融产品，规避汇率风险的四大理由：中德商桥金融专家团队受总经理Busch先生直接领导。Busch先生毕业于德国知名金融学府法兰克福金融管理学院，并在德国商业银行（Commerzbank）拥有多年的金融工作经验。在中德商桥德国总部和上海分公司业务不断扩展的过程中，Busch先生长期从事公司汇率风险管理工作，积累了丰富的经验，从中盈利颇丰。中德商桥金融分析师主要咨询内容：1. 分析、计算投资项目和日常进出口业务汇率风险2. 协助指导客户开设允许购买国际金融产品的托管银行账户3. 推荐、设计金融产品结构方案，采取积极的外汇风险管理措施4. 指导买卖汇率避险金融产品实际操作5. 企业投资外汇兑换决策、计划、时间表制定MPR GmbH - 中德商桥Kaiserstr.65D-60329 Frankfurt am MainTel.: +49 69 2713 769 10Fax +49 69 2713 769 11E-Mail: infobmpr.deWeb: www.bmpr.deTitel 金融产品咨询规避汇率风险金融产品的咨询说明随着对欧洲市场进出口贸易的日益增加，欧元/人民币汇率波动成为许多中国出口企业和欧洲进口企业最为敏感的话题之一。中德商桥专业理财专家综合国际市场汇率波动情况，向中国企业家作出重大提示：重视和解决汇率风险势在必行；使用金融产品来规避汇率风险是中国制造企业和外贸进出口公司的必然选择。我们的理财专家接受委托，向中国企业或个人投资者提供金融产品购买种类和数额的金融理财咨询，保障客户“安全、稳定；低风险，高收益”的进出口业务发展。汇率波动给中国企业带来的主要风险：3. 汇率波动直接影响进口、出口货物的价格汇率上下波动直接并严重影响着进出口产品的价格结算，使得不少欧洲企业在进口中国产品方面犹豫不决，纷纷转向在欧盟境内采购货品，给中国制造企业和外贸进出口公司造成了很大的压力和损失。在实际操作中，欧洲企业为避免汇率波动风险，坚持以欧元为结算货币。通常的进出口业务都是买方市场，这样，中国企业不得不接受欧元结算的现实情况，承担汇率风险。4. 汇率波动影响企业海外投资成本中国企业和个人投资者以人民币为本币，兑换成欧元后在德国和其他欧洲国家建立分支机构、拓展欧洲市场、置业投资和消费。此时，欧元/人民币汇率高低对投资和消费成本有着非常巨大的影响。购买金融产品，控制汇率风险由于市场上缺乏欧元/人民币汇率避险的金融产品，在现今美元/人民币汇率相对稳定的情况下，我们可以通过购买国际金融市场上丰富的欧元/美元汇率避险产品。汇率避险金融产品是指，由国际性综合商业银行（如德意志银行）、投资银行（如高盛银行）发行的外汇权证（Optionsschein）、杠杆式外汇认购凭证(Hebelzertifikate)、涡轮式权证产品（Turbozertifikate）等等。当欧元升值时，企业可以通过从金融产品获得的盈利来平抑外汇兑换造成的损失。反之，当欧元贬值时，企业虽然为购买金融产品付出了相对成本，但这项成本大大小于人民币兑换欧元时企业所获得的盈利。值得注意的是，金融产品本身具有发行风险。如发行银行或机构破产，通过此机构发行的金融产品随即失去所有价值。因此，购买者在选择金融产品时应当特别注意这方面的风险。选择通过金融产品规避汇率风险的优势：4. 灵活控制汇率波动风险，降低汇率变动引起的损失5. 避险金融产品购买成本低汇率风险规避金融产品“杠杆作用特性”，使汇率变动避险相对与基础业务价值而言成本非常小，通常为基础业务价值的26。6. 汇率波动风险损失的可控制性无论欧元/人民币汇率升高或降低，金融产品购买者可以制定“最大预期损失额度”，控制由汇率波动产生的损失。中德商桥金牌金融服务：选择通过中德商桥购买金融产品，规避汇率风险的四大理由：中德商桥金融专家团队受总经理Busch先生直接领导。Busch先生长期从事公司汇率风险管理工作，积累了丰富的经验，从中盈利颇丰。凭借专业金融团