青岛海尔现金流量表分析.doc

青青 岛岛 海海 尔尔 股股 份份 有有 限限 公公 司司 现现 金金 流流 量量 表表 分分 析析 目录目录 一 现金流量表一般分析一 现金流量表一般分析 2 1 企业现金净流量总评价 4 2 经营活动现金净流量评价 4 3 投资活动现金净流量评价 5 4 筹资活动现金净流量评价 5 二 现金流量表水平分析二 现金流量表水平分析 5 1 整体评价 7 2 分类评价与分项评价 7 1 经营活动净现金流量评价 7 2 投资活动净现金流量评价 9 3 筹资活动净现金流量评价 9 三 三 现金流量表垂直分析现金流量表垂直分析 10 1 现金流入结构分析 12 1 总流入结构分析 12 2 内部流入结构分析 13 3 评价 13 2 现金流出结构分析 14 1 总流出结构分析 14 2 内部流出结构分析 14 3 评价 15 四 现金流量表项目分析四 现金流量表项目分析 15 1 销售商品 提供劳务收到的现金 15 2 购买商品 接受劳务支付的现金 16 五 结论五 结论 16 一 现金流量表一般分析一 现金流量表一般分析 现金流量表现金流量表 项目项目2010 年2009 年 一 经营活动产生的现金流量 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 56590 41 40561 54 收到的税费返还 275 62 129 20 收到其他与经营活动有关的现金 825 20 258 64 经营活动现金流入小计 57691 23 40949 38 购买商品 接受劳务支付的现金 39223 19 24988 42 支付给职工以及为职工支付的现金 4004 26 2876 33 支付的各项税费 2630 24 2619 40 支付其他与经营活动有关的现金 6249 91 4904 21 经营活动现金流出小计 52107 61 35388 35 经营活动产生的现金流量净额 5583 63 5561 03 二 投资活动产生的现金流量 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 1 03 0 00 取得投资收益收到的现金 259 35 27 05 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产收回的现金净额 5 36 21 66 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 1 96 0 00 投资活动现金流入小计 267 69 48 71 购建固定资产 无形资产和其 他长期资产支付的现金 1264 22 337 77 投资支付的现金 2533 91 0 00 投资活动现金流出小计 3798 13 337 77 投资活动产生的现金流量净额 3530 43 289 06 三 筹资活动产生的现金流量 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 135 10 42 50 取得借款收到的现金 2170 90 189 95 筹资活动现金流入小计 2306 00 232 45 偿还债务支付的现金 1868 83 513 05 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 608 30 342 99 筹资活动现金流出小计 2477 13 856 04 筹资活动产生的现金流量净额 171 13 623 59 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 64 09 0 00 五 现金及现金等价物净增加额五 现金及现金等价物净增加额 1817 97 4648 37 加 期初现金及现金等价物余额 7811 24 3162 87 六 期末现金及现金等价物余额六 期末现金及现金等价物余额 9629 21 7811 24 1 企业现金净流量总评价 企业现金净流量总评价 青岛海尔股份有限公司 2010 年年末的现金及现金等价物余额 为 9629 21 百万元 比上年增加了 1817 97 百万元 其中 经营活动 现金产生净现金流量 5583 63 百万元 投资活动产生的现金流量净 额为 3530 43 百万元 筹资活动产生的现金流量净额为 171 13 百万 元 2 经营活动现金净流量评价 经营活动现金净流量评价 青岛海尔股份有限公司本年经营活动净现金流量为 5583 63 百 万元 其产生的主要原因是销售商品 提供劳务 收到现金 56590 41 百万元 购买商品 接受劳务支付现金 39223 19 百万元 支付给职工以及为职工支付的现金 4004 26 百万元 支付与其他经 营活动有关的现金 6249 91 百万元 该公司经营活动产生的净现金流量大于零但不足以补偿当期的 非现金消耗性成本 这说明经营活动中的现金流量近似平衡 长此 以往 不利于该公司简单再生产 3 投资活动现金净流量评价 投资活动现金净流量评价 青岛海尔股份有限公司本年投资活动的净现金流量为 3530 43 百万元 其产生的主要原因是取得投资收益收到现金 259 35 百万元 购置固定资产 无形资产和其他长期资产支付现金 1264 22 百万元 投资支付现金 2533 91 百万元 该公司投资活动产生的净现金流量小于零 这种状态是正常的 表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要 4 筹资活动现金净流量评价 筹资活动现金净流量评价 青岛海尔股份有限公司本年筹资活动的净现金流量为 171 13 百 万元 取得借款收到现金 2170 90 百万元 偿还债务支付现金 1868 83 百万元 分配股利 利润或偿付利息支付现金 608 30 百万 元 该公司筹资活动产生的净现金流量小于零 表明企业指向了高 股利的分配政策 以及应经开始偿还部分债务 是合理的现象 二 现金流量表水平分析二 现金流量表水平分析 现金流量表水平分析表现金流量表水平分析表 项目项目2010 年2009 年增减额 增减 一 经营活动产生的现金流量 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 56590 41 40561 54 16028 87 39 52 收到的税费返还 275 62 129 20 146 42 113 32 收到其他与经营活动有关的现金 825 20 258 64 566 56 219 05 经营活动现金流入小计 57691 23 40949 38 16741 85 40 88 购买商品 接受劳务支付的现金 39223 19 24988 42 14234 77 56 97 支付给职工以及为职工支付的现金 4004 26 2876 33 1127 93 39 21 支付的各项税费 2630 24 2619 40 10 84 0 41 支付其他与经营活动有关的现金 6249 91 4904 21 1345 71 27 44 经营活动现金流出小计 52107 61 35388 35 16719 25 47 25 经营活动产生的现金流量净额 5583 63 5561 03 22 60 0 41 二 投资活动产生的现金流量 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 1 03 0 00 1 03 取得投资收益收到的现金 259 35 27 05 232 30 858 88 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产收回的现金净额 5 36 21 66 16 30 75 25 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 1 96 0 00 1 96 投资活动现金流入小计 267 69 48 71 218 99 449 60 购建固定资产 无形资产和其 他长期资产支付的现金 1264 22 337 77 926 45 274 28 投资支付的现金 2533 91 0 00 2533 91 投资活动现金流出小计 3798 13 337 77 3460 35 1024 47 投资活动产生的现金流量净额 3530 43 289 06 3241 37 1121 33 三 筹资活动产生的现金流量 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 135 10 42 50 92 59 217 85 取得借款收到的现金 2170 90 189 95 1980 96 1042 90 筹资活动现金流入小计 2306 00 232 45 2073 55 892 05 偿还债务支付的现金 1868 83 513 05 1355 78 264 26 分配股利 利润或偿付利息支付的现 金 608 30 342 99 265 30 77 35 筹资活动现金流出小计 2477 13 856 04 1621 09 189 37 筹资活动产生的现金流量净额 171 13 623 59 452 46 72 56 四 汇率变动对现金及现金等价物的四 汇率变动对现金及现金等价物的 影响影响 64 09 0 00 64 09 五 现金及现金等价物净增加额五 现金及现金等价物净增加额 1817 97 4648 37 2830 39 60 89 加 期初现金及现金等价物余额 7811 24 3162 87 4648 37 146 97 六 期末现金及现金等价物余额六 期末现金及现金等价物余额 9629 21 7811 24 1817 97 23 27 1 整体评价整体评价 青岛海尔股份有限公司 2010 年净现金流量比上年减少了 2830 39 百万元 降低 60 89 经营活动产生的净现金流量较上年 的变动额为 22 60 百万元 投资活动产生的净现金流量净额较上年 的变动额为 3241 37 百万元 筹资活动产生的净现金流量净额较上 年的变动额为 452 46 百万元 2 分类评价与分项评价 分类评价与分项评价 1 经营活动净现金流量评价经营活动净现金流量评价 经营活动净现金流量比上年增长了 22 60 百万元 增长率 为 0 41 经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长 40 88 和 47 25 增长额为 16741 85 百万元和 16719 25 百万元 经营活 动现金流入量的增长几乎与与现金流出量的增长相持平 致使经 营活动现金净流量与上年相比基本保持不变 经营活动现金流入 量增加的主要原因是销售商品 提供劳务收到的现金增长了 16028 87 百万元 增长率为 39 52 其次是收到的其他与经营 活动有关的现金增加了 566 56 百万元 增长率为 219 05 收 到的税费返还增加了 146 42 百万元 增长率为 113 32 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 销售商品 提供劳务收到的现金经营活动现金流入小计 增减额 增减 经营活动现金流出量增加的主要原因是购买商品 接受劳务 支付的现金增加了 14234 77 百万元 增长率为 56 97 其次是支 付给职工以及为职工支付的现金增加了 1127 93 百万元 增长率 为 39 21 支付其他与经营活动有关的现金增加了 1345 71 百万 元 增长率为 27 44 2 投资活动净现金流量评价投资活动净现金流量评价 投资活动现金净流量比上年减少了 3241 37 百万元 降低了 1121 33 投资活动现金净流出量比上年增加了 3460 35 百万元 增长率为 1024 47 与上年相比 增加了在固定资产 无形资产以 及其他长期资产方面的投资 增加了 926 45 百万元 增长率为 274 28 同时 增加了在证券市场的投资 投资支付的现金增加了 2533 91 百万元 这是造成投资活动净现金流出的最主要原因 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 购买商品 接受劳务支付的现金经营活动现金流出小计 增减额 增减 购建固定资产 无形资 产和其 他长期资产支付的现金 投资支付的现金 投资活动现金净流入量比上年增加了 218 99 百万元 增长率为 449 60 投资活动现金净流入量的增加主要原因是取得投资收益收 到的现金的增加 其增长额为 232 30 增长率为 858 88 3 筹资活动净现金流量评价筹资活动净现金流量评价 筹资活动产生的现金净流量比上年增加了 452 46 百万元 增长 率为 72 56 筹资活动净现金流入量的增加主要是因为取得借款收 到的现金增加了 1980 96 增长率为 1042 90 筹资活动净现金流 出量的增加主要原因是偿还债务支付的现金增加了 1355 78 百万元 增长率为 264 26 其次分配股利 利润或偿付利息支付的现金增加 了 265 30 万元 增长率为 77 35 本期公司负债筹集的资金和偿还 的债务都多于上年 偿还债务支付的现金 分配股利 利润或偿付 利息支付的现金 三 三 现金流量表垂直分析现金流量表垂直分析 现金流量表垂直分析表现金流量表垂直分析表 项目项目2010 年流入结构 流出结构 内部结构 一 经营活动产生的现金流量 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 56590 41 93 90 98 09 收到的税费返还 275 62 0 46 0 48 收到其他与经营活动有关的现金 825 20 1 37 1 43 经营活动现金流入小计 57691 23 95 73 100 购买商品 接受劳务支付的现金 39223 19 67 18 75 27 支付给职工以及为职工支付的现金 4004 26 6 86 7 68 支付的各项税费 2630 24 4 51 5 05 支付其他与经营活动有关的现金 6249 91 10 71 11 99 经营活动现金流出小计 52107 61 89 25 100 经营活动产生的现金流量净额 5583 63 二 投资活动产生的现金流量 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 1 03 0 00 0 38 取得投资收益收到的现金 259 35 0 43 96 88 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产收回的现金净额 5 36 0 01 2 00 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 1 96 0 00 0 73 投资活动现金流入小计 267 69 0 44 100 购建固定资产 无形资产和其 他长期资产支付的现金 1264 22 2 17 33 29 投资支付的现金 2533 91 4 34 66 71 投资活动现金流出小计 3798 13 6 51 100 投资活动产生的现金流量净额 3530 43 三 筹资活动产生的现金流量 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 135 10 0 22 5 86 取得借款收到的现金 2170 90 3 60 94 14 筹资活动现金流入小计 2306 00 3 83 100 偿还债务支付的现金 1868 83 3 20 75 44 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 608 30 1 04 24 56 筹资活动现金流出小计 2477 13 4 24 100 筹资活动产生的现金流量净额 171 13 现金流入总额 60264 92 100 现金流出总额 58382 86 100 四 汇率变动对现金及现金等价物的影四 汇率变动对现金及现金等价物的影 响响 64 09 五 现金及现金等价物净增加额五 现金及现金等价物净增加额 1817 97 加 期初现金及现金等价物余额 7811 24 六 期末现金及现金等价物余额六 期末现金及现金等价物余额 9629 21 1 现金流入结构分析 现金流入结构分析 1 总流入结构分析总流入结构分析 青岛海尔股份有限公司 2010 年现金流入总量约为 60264 92 百 万元 其中经营活动现金流入量 投资活动现金流入量和筹资活动 现金流入量所占比重分别为 95 73 0 44 和 3 83 经营活动现 金流入量占绝对部分 可见企业的现金流入量主要是由经营活动产 生的 2 内部流入结构分析内部流入结构分析 经营活动中现金流入主要是由销售商品 提供劳务产生的 其 所占比重为 98 09 投资活动产生的现金流入主要是由取得投资收 益产生的 其所占比重为 96 88 筹资活动产生的现金流入主要是 由取得借款产生的 其所占比重为 94 14 经营活动现金流入小计 投资活动现金流入小计 筹资活动现金流入小计 0 20 40 60 80 100 120 3 1 销售商品 提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 2 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产 无形资产和其 他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 3 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 3 评价评价 总体来说 青岛海尔股份有限公司的现金流入结构还是很合理 的 该公司经营活动的现金流入量在现金总流入量中占绝大部分比 重 销售商品 提供劳务带来的现金流入量占经营活动现金流入量 的绝大部分 明显高于其他业务活动流入的现金 2 现金流出结构分析现金流出结构分析 1 总流出结构分析总流出结构分析 青岛海尔股份有限公司 2010 年现金流出总量约为 58382 86 百 万元 其中经营活动现金流出量 投资活动现金流出量和筹资活动 现金流出量所占比重分别为 89 25 6 51 和 4 24 经营活动现 金流出量占绝对部分 可见企业的现金流出量主要是由经营活动产 生的 经营活动现金流出小计 投资活动现金流出小计 筹资活动现金流出小计 2 内部流出结构分析内部流出结构分析 经营活动中现金流出主要是由购买商品 接受劳务产生的 其 所占比重为 75 27 投资活动产生的现金流出主要是由投资支付的 现金产生的 其所占比重为 66 71 其次是由构建固定资产 无形 资产和其他长期资产支付现金产生的 其所占比重为 33 29 筹资 活动产生的现金流出主要是由偿还债务产生的 其所占比重为 75 44 其次是由分配股利 利润或偿付利息支付的现金产生的 其所占比 重为 24 56 0 10 20 30 40 50 60 70 80 1 1 购买商品 接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 2 购建固定资产 无形资产