东风财务行业客户评估手册.docx

附件3商用车零售金融行业客户评估手册一、借款人评估1. 1 借款人概况 1.1.1 基本情况 本小节是对借款人基本情况进行的全面、简要介绍，主要涉及以下内容： （1）借款人的名称、成立日期、历史沿革（合资企业需说明合资年限），上级主管部门或股东情况。重点说明借款人所处的相关企业系统，借款人是独立公司还是集团公司、是股份制企业还是独资企业，是母公司还是子公司等等；进而了解借款人的上下级关系、集团构成、主要股东、控股子公司的管理体制。 （2）借款人的注册资本、实收资本及合资企业的中外方股本到位情况（是否足额、及时到位），未到位的应列出到位计划，并对未到位原因作出简要说明。 （3）借款人的职工构成情况，包括工人、技术人员和管理人员所占比例，各自的年龄结构，学历水平等，对人员构成状况的合理性进行评价，并进一步分析企业是否拥有一群素质较高、能力较强的管理人员，在公司管理上相对于同行业是否有较强的优势。 （4）介绍借款人的生产能力及生产规模、主要产品、行业状况，产品销售，要了解公司是制造商、批发商还是零售商；生产是否具有季节性，是原材料供应的季节性还是产品销售的季节性；厂房和设备的基本情况，是否陈旧过时；现有生产能力、生产规模是否合理。 1.1.2 行业情况及地位 本小节是对借款人在行业和地区经济发展中的位置和作用进行的分析说明，主要涉及以下内容： （1）、分析借款人所处的行业是新兴行业、成熟行业还是夕阳行业；受经济周期的影响是否显著；该行业是否容易进入或退出；同行业公司之间是否有比较明显的不同点。 （2）、借款人的主导产品处于产品生命周期的哪一个阶段（投入期、成长期、成熟期、衰退期），在本行业中是否处于领先地位，与同行业相比较有何优劣，在地区是否具有较强的社会影响力。 1.1.3 投资情况本小节是对借款人各项投资及收益情况、是否涉及重大经济纠纷等的说明，主要涉及以下内容：（1）、借款人投资及收益情况。需要注意的是除国务院规定以外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计不能超过其净资产总额的50%。了解公司经营发展过程是否具有连续性，以及对外投资收益的情况，这些都会对企业能否良性运转产生影响。（2）借款人是否涉及转制、合资、分立、重大诉讼、破产等事项。借款人或其前身是否曾有借转制、分立等名义故意逃废银行债务的行为，对于这类借款人原则上不予贷款支持。 1.1.4 管理者素质评价本小节主要是介绍借款人法定代表人和领导班子成员的人员构成、学历水平、经历、业绩、信誉、品行等，分析其经营管理能力。如果企业的管理层在该行业中有丰富的经验，有高度的责任感，相互之间紧密团结、高度协作，重合同、守信用，将增加贷款的安全性，否则将会对贷款的偿还产生不利影响；如果企业的主要管理人员以前有过不良经营业绩，或是有各种不良品行，例如假公济私、铺张浪费、腐化堕落、互相拆台等，贷款应该慎重。1.1.5 借款人与我司的关系本小节主要涉及以下内容：（1）借款人开户情况，主办行是谁，在哪家银行开立的基本结算户，账号是多少；借款人是否是我司的重点客户或是重复客户。（2）借款人目前在我司的贷款余额、还款情况等（3）借款人还本付息有无不良记录，并简要分析借款人的还款意愿如何。1. 2偿债能力分析借款人偿债能力评估主要是介绍分析借款人的资产负债情况，包括其近三年的资产、负债、所有者权益总额指标及变动趋势，计算资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率等指标并分析变动原因。评估时应注意，一个企业偿债能力的大小并不一定与其资产规模的大小相对应，因为企业财务报表所反映出来的资产状况并不完全是其真实的有效资产，例如其中可能有部分应收帐款帐龄已经很长，根本无法收回；或者有些存货质量很差，其价值已大大贬值或无法变现等等。所以，在分析企业的偿债能力时，要注意在充分了解企业资产真实情况的基础上，综合评价其短期和长期偿债能力。对借款人偿债能力分析影响较大的财务指标包括： 1.2.1 资产负债率 资产负债率表示的是企业总资产中由外部债权人融资的比重，通过这个比率，可以分析企业偿付到期长期债务的能力并衡量企业利用债权人资金开展生产经营活动的程度。资产负债率是评价企业经营风险程度的最重要指标，反映企业净资产对债务风险的基本承受能力，也表明债权人所承受的风险程度。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额X100%借款人的资产负债率低，说明企业的负债相对较少，即使企业破产清算，债权人的权益也能在较大程度上得到保护，债权人的风险也就越小，因此，通常情况下债权人承担的风险与借款人的资产负债率成正比。资产负债率的合理值不同行业有不同的标准，一般不超过70%，外贸企业一般不超过80%（有特殊情况需加以说明）。 1.2.2 利息保障倍数利息保障倍数是借款人税前利润与利息费用的比率，计算公式为：利息保障倍数=税前利润总额+利息费用/利息费用利息保障倍数反映的是借款人偿付全部债务利息的能力，利息费用包括各项流动负债的利息费用、长期负债中计入损益的利息费用、计入固定资产成本的资本化利息、长期租赁费用等。利息保障倍数越高，说明企业用以支付利息的赢利越多，利息支付能力越强，因此该指标是衡量借款人长期偿债能力的重要依据之一。利息保障倍数越高越好，最低不能低于1，否则意味着借款人缺乏必要的利息偿还保障。 1.2.3 流动比率流动比率是借款人流动资产与流动负债的比率，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债X 100%流动比率是反映借款人短期偿债能力的重要指标，流动比率越高企业短期偿债能力越强。一般认为，一个正常经营企业的流动比率维持在200% 左右比较理想，它说明企业对需在一年或一个经营周期内偿还的负债有2倍的短期内能变现的资产作保证。但是不同的行业有不同的特点，并非所有行业的流动比率都要维持在200%左右，要根据具体行业的不同特点进行具体分析。 1.2.4 速动比率速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率，计算公式为： 速动比率=（流动资产存货预付帐款待摊费用）/流动负债X 100%速动比率是反映的是企业由可迅速变现资产所构成的现实偿债能力，同样是反映借款人短期偿债能力的重要指标，速动比率越高企业短期偿债能力越强。一般来说，企业合理的速动比例在100%左右，如果速动比率过高，说明借款人速动资产过多，在资金运营上可能存在不经济。 1.2.5 现金比率现金比率是借款人现金类资产与流动负债计算的比率，现金类资产包括货币资金和易于变现的有价证券、短期非生产性投资等，计算公式为：现金比率=现金类资产/流动负债X 100%现金比率反映借款人直接偿付流动负债的能力，比率越高，说明借款人直接偿付能力越强，风险越低。 分析借款人的偿债能力，除了对上述财务指标进行分析，还要对借款人的现金流量和或有负债情况进行分析。 1.2.6 现金流量分析现金流量分析是对企业一段时期内经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入量、现金流出量及现金净流量情况进行的分析。在对借款人的偿债能力进行判断时，应注意企业盈利并不一定意味有能力偿还贷款本息，因为企业核算盈亏是以权责发生制为基础，可能企业由于赊销而款项未到帐（未产生现金流入）；也有可能款项全部到帐，但用于难以变现的投资，使现金流出，从而出现有盈利但无资金还款的情况。因此需要通过对企业现金流量的分析，来评价贷款是否有稳定的还款来源，并对贷款风险作综合评价。 1.2.7 或有负债分析 企业的或有负债是基于可能由于一个或多个未来相关事件的发生，导致企业资产损失或负债增加而存在的一种潜在债务。它有两个特点：一是以过去或现实存在的事实为基础，而不是人为的预测；二是或有负债能否转化为真正的负债具有不可确定性。一般而言企业的或有负债项目主要包括有为第三方提供的信用担保、为第三方提供的财产抵押、产品质量担保、待决诉讼、追加税款等。我们必须对企业的生产经营状况及财务状况进行详细了解，弄清企业的或有负债项目，并分析这些或有负债项目对我司信贷资产的影响。1.3获利能力分析 借款人获利能力评估主要是对借款人近三年的产品销售收入、利润总额、净利润、销售利润率、资本回报率、总资产报酬率等各项经营指标及变动趋势进行分析，以综合评价借款人的获利能力。对借款人获利能力分析影响较大的指标包括： 1.3.1 销售利润率 产品销售利润率反映的是每单位销售收入所获得的销售毛利，计算公式为： 销售利润率=销售利润/销售收入X 100% 产品销售利润率越高，说明销售净收入中产品销售成本所占比重越小，在一定时期内费用固定不变的情况下盈利越多，企业获利能力越强。通常借款人的销售利润率应不低于同行业平均值。 1.3.2 资本回报率资本回报率反映的是企业运用投资者投入资本获得收益的能力，计算公式为： 资本回报率=税后利润/所有者权益X 100%该比率越高说明所有者投资的报酬越高，获利能力越强。反之说明借款人获利能力较差。1.3.3 总资产报酬率总资产报酬率反映的是在未扣除所得税和利息费用前每单位资产所能获得的收益，计算公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/平均资产总额X 100%总资产报酬率越高获利能力越强，反之说明借款人获利能力较差。通常借款人的总资产报酬率不应低于同期银行流动资金贷款利率。 1.3.4 成本费用利润率成本费用利润率反映的是每元成本费用支出所能带来的利润总额，计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X 100%其中：成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用成本费用利润率越高，说明同样的成本费用能取得更多的利润，或取得同样的利润只需花费较少的成本费用，也就意味着借款人获利能力越强。 1.4经营管理能力分析借款人经营管理能力分析是通过对借款人近三年主要产品产量、质量、产销率、生产能力利用率、存货周转率、应收帐款周转率、利息保障倍数、销售收入现金含量等指标及其变动情况进行分析，来评价借款人的生产能力、管理水平及商誉情况。对借款人经营管理能力分析影响较大的指标包括： 1.4.1 应收帐款周转率 应收帐款周转率是衡量企业应收帐款周转速度的指标，计算公式为： 应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款余额X 100%应收帐款是企业流动资产中的一个重要项目，一定时期内企业销售出去的商品和劳务再多，如果货款不能收回，无现金流入，利润只能是帐面上的，长此下去必将影响企业的正常生产经营活动，从而影响借款人的获利能力和偿债能力。应收帐款周转率越高说明应收帐款占用的时间越短，效率越高，不仅表明企业经营管理能力强，还能增强企业短期偿债能力。理想的应收帐款周转率一般在300%以上，而商贸企业应略高于其他行业。在分析应收帐款时，要注意以下几点：（1）、应按照应收帐款的帐龄、欠款单位等要素进行归类，确定是否存在无效资产。（2）、要对借款人近三年的指标进行趋势分析，看是否有较大的变化，并分析原因；（3）、要留意应收帐款与应付帐款的规模是否相适应。 1.4.2存货周转率存货周转率是反映流动资产变现能力大小及经营效率高低的指标，计算公式为： 存货周转率=产品销售成本/平均存货余额X 100% 存货周转率直接影响企业的营业周期，该指标越高说明存货从资金投入到销售收回的时间越短，效率越高，赚取利润能力越大。在分析存货周转率时，应注意以下几点：（1）、要区分不同的行业。例如，超级市场行业的存货周转率肯定比酒类生产行业高，一般行业在300%以上，商贸企业略高。（2）、要根据存货的来源不同、品质不同、目的不同进行不同的分类，以便对存货的库存状况进行更为深入的了解。判断是否有过时的货品、是否有霉烂变质的货品等等。（3）、该比率与往年相比有较大变动时，应向公司管理人员查询原因。如果销货额没有较大变化，而存货大幅度增加，就要深入分析原因，是否存在滞销等情况。 1.4.3 销售收入现金含量 销售收入现金含量反映的是企业销售收入中现金回收的比率，计算公式为： 销售收入现金含量=销售商品或提供劳务收到的现金/销售收入X 100%其中：销售商品或提供劳务收到的现金=销售收入应收帐款增加额应收票据增加额+预收帐款增加额一般企业销售收入现金含量不低于80%，商贸企业不低于90%。 1.4.4其他应收款 其他应收款是公司内部之间的往来款。应着重分析公司内部往来款是否被挪用为长期投资，其他应收款的质量如何，是否有无法收回的欠款等。根据分析的结果把一部分无效资产从报表中剔除，来评价企业真正的营运能力。1.5履约能力分析借款人履约能力分析主要是对借款人近三年对我司贷款的偿付情况、对其他债务的偿付情况及借款人与我司的合作关系等进行评价，对借款人的信用等级情况予以说明，并对借款人的全部存量贷款进行风险分类。对借款人履约能力分析主要包括： 1.5.1分析借款人的总体债务结构，长短期债务分布是否合理。 1.5.2分析借款人在我司信用等级、风险限额、授信额度的核定情况，如果信用等级在D级（含）以下或者目前授信余额所占风险值已超过风险限额的客户要特别关注，在贷款发放时采取谨慎的原则。1.5.3分析借款人在我司整体授信情况，有无不良贷款发生。 1.5.4分析借款人在其他金融机构的授信情况及授信的押品情况。对其他金融机构授信的期限、状态、还款计划、押品状态按照先后顺序和风险度进行分类排队，评价其对我司的授信产生的影响。1.6对新建或无法提供完整财务报表客户的重点分析 对于新建客户，各项财务指标均未形成，有的企业无