南方隆元产业主题股票型证券投资基金2008年1季度报告.doc

南方隆元产业主题股票型证券投资基金季度报告南方隆元产业主题股票型证券投资基金2008年1季度报告目 录一、重要提示二、基金产品概况三、主要财务指标和基金净值表现四、管理人报告五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 （二）期末按行业分类的股票投资组合 （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 （四）期末按券种分类的债券投资组合 （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细（六）投资组合报告附注六、开放式基金份额变动七、备查文件目录一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况 基金简称：南方隆元产业主题 基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2007年11月9日 期末基金份额总额：14,078,850,476.26投资目标：本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增值。投资策略：本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。因此，关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置，即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析，结合行业的历史表现、收益预期、行业经济政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市场基准比例的基础上进行行业的轮动配置，选择符合国家产业发展政策，在国民经济三大产业中占据行业优势地位，超额收益率或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。业绩比较基准：沪深300指数85上证国债指数15风险收益特征：预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一） 主要财务指标1.本期利润-3,149,062,446.422.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额-340,273,076.523.加权平均基金份额本期利润-0.22904.期末基金资产净值 11,835,275,346.235.期末基金份额净值 0.841（二）基金净值表现1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去3个月-20.21%2.22%-24.78%2.46%4.57%-0.24%2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图四、管理人报告（一） 基金管理团队吕一凡先生，基金经理，38岁，经济学硕士，10年证券从业经历。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事研究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。张原先生，基金经理助理，27岁，经济学硕士，3年证券从业经历。2006年进入南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。南方隆元产业主题基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。（二） 基金运作的遵规守信情况本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法和证券投资基金销售管理办法等有关法律法规及其各项实施准则、南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。（三）基金的投资策略和业绩表现说明1、行情回顾和运作分析2008年的一季度对A股市场投资者而言是不堪回首的一个季度，上证指数的调整幅度超过1/3，各种板块的调整幅度都很大，市场的系统性风险暴露无疑。本次下调的原因除了估值因素以外，对宏观经济、外围市场、大小非减持、不合理再融资等的担忧也是重要的因素。从投资的复杂性来看，我们正在经历一个过去未曾经历的复杂市况，基金经理的应变能力和学习能力受到极大考验。本基金管理组对这种市场状况下的市场下跌的幅度认识不足，股票仓位保持了一个比较高的比例。在行业配制方面，本季度适当增持了农业和消费品行业的股票，取得了一定的超额收益。2、本基金业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为0.841元，本报告期份额净值增长率为-20.21，同期业绩比较基准增长率为-24.78。 3、 市场展望和投资策略经过一季度和去年四季度的下跌。A股市场的高估值已经得到了有效释放。未来的A股市场将以结构分化为主，部分行业和个股的估值水平已经接近甚至低于国际水平，其中在季报中业绩超预期的股票和行业可能会受到市场的关注。五、投资组合报告（一） 期末基金资产组合情况项 目金 额占基金总资产的比例股 票10,020,478,663.1383.98%债 券726,557,020.206.09%银行存款及清算备付金合计1,161,687,410.109.73%其他资产23,566,323.220.20%合计11,932,289,416.65100.00%（二） 期末按行业分类的股票投资组合行业分类市值占基金资产净值比例A 农、林、牧、渔业144,520,378.381.22%B 采掘业294,979,663.222.49%C 制造业4,450,651,349.2937.61% C0 食品、饮料 911,213,346.007.70% C1 纺织、服装、皮毛185,298,323.551.57% C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料951,439,146.348.04% C5 电子 C6 金属、非金属1,536,488,878.9312.98% C7 机械、设备、仪表504,906,437.774.27% C8 医药、生物制品361,305,216.703.05% C99 其他制造业D 电力、煤气及水的生产和供应业E 建筑业677,901,550.075.73%F 交通运输、仓储业371,822,412.903.14%G 信息技术业H 批发和零售贸易683,090,623.065.77%I 金融、保险业2,015,088,995.5117.03%J 房地产业1,117,642,136.059.44%K 社会服务业264,781,554.652.24%L 传播与文化产业M 综合类合计10,020,478,663.1384.67%（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细序号股票代码股票名称数 量市 值市值占净值比例1600036招商银行33,000,0001,061,610,000.008.97%2000002万 科35,511,013909,081,932.807.687%3000629攀钢钢钒49,000,000522,340,000.004.417%4601390中国中铁72,000,000509,760,000.004.371%5600739辽宁成大15,000,000488,550,000.004.13%6000792盐湖钾肥4,900,000419,440,000.003.543%7000895双汇发展10,362,122388,579,575.003.28%8600015华夏银行25,304,182354,511,589.823.00%9600519贵州茅台1,700,000319,107,000.002.70%10600660福耀玻璃10,135,180273,649,860.002.31%（四）期末按券种分类的债券投资组合债券类别债券市值市值占净值比例企业债券34,225,813.000.29%央行票据624,332,000.005.28%可转换债67,999,207.200.57%债券投资合计726,557,020.20 6.14%（五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细序号债券名称市 值市值占净值比例108央行票据33446,220,000.003.77%208央行票据0999,190,000.000.84%3大荒转债67,999,207.200.57%408央行票据2759,502,000.000.50%508石化债30,828,000.000.26%（六）投资组合报告附注1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、期末其他资产构成项 目金 额存出保证金3,122,521.42应收利息2,338,904.56应收申购款17,789,897.24其他应收款315,000.00 合 计23,566,323.224、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5、权证投资情况：本报告期内本基金因投资分离交易可转债获得权证的数量情况如下：权证代码权证名称派发数量买入成本卖出数量卖出成本580016上汽CWB1-1,000,1888,681,160.17580017赣粤CWB1440,6251,808,508.13440,6251,808,508.13580018中远CWB1218,6381,125,899.13218,6381,125,899.13580019石化CWB110,622,57424,602,631.4310,622,57424,602,631.43六、开放式基金份额变动期初基金份额总额11,190,486,846.36期间基金总申购份额4,531,