证券投资1次.doc

教 案2006 2007学年第二学期主 讲 教 师刘娜课 程 名 称证券投资学课程类别专业基础课学时及学分57学时 3学分授 课 班 级金融041-047使 用 教 材中国人民大学出版社证券投资学吴晓求 主编系(院、部)经 济 系教研室(实验室)经管教研室课时授课计划课次序号： 1 一、课题：证券投资工具二、课型：课堂讲授三、目的要求：说明证券与证券投资的概念，详细讲述股票、债券、基金等金融品种的含义及其特点，让同学们认识常用的金融理财工具，了解我国目前的股权结构特征。四、重点、难点：优先股与普通股的比较；债券的定义、类型和基本特征；五、教学方法及手段：以讲授为主，中间穿插事例六、参考资料：证券投资学谢百三 主编 出版社：清华大学出版社证券投资学曹凤岐，刘力，姚长辉 编著出版社：北京大学出版社投资学,美 威廉F夏普、戈登J亚历山大、杰弗里V贝利著。赵锡军、龙永红、季冬生、罗金辉、赵洪生译 中国人民大学出版社证券投资分析赵锡军,李向科 主编 出版社:中国金融出版社投资组合管理理论及应用 美 小詹姆斯L法雷阵雨尔、沃尔特J雷哈特著。齐寅峰等译 机械工业出版社七、作业：（一）名词解释有价证券 资本证券 普通股 优先股 债券 法人股 金融债券 公司债券（二）简答题 1.简述普通股股票的基本特征和主要种类。2.与其他债券相比，公司债券有那些特征。3.简述政府债券的基本特征。4.简述普通股股票的基本特征和主要种类。八、授课记录：授课日期2007.2.26班次金融041-7 九、授课效果分析：大家对证券与证券投资的概念有了一定认识，详细了解了股票、债券、基金等金融品种的含义及其特点，让同学们认识常用的金融理财工具，了解我国目前的股权结构特征。授课效果良好。十、教学进程（教学内容、教学环节及时间分配等）1、复习（3分钟）中国证券市场的发展经历了10多年的历程。10多年的发展表明，资本市场已经成为中国经济生活的重要组成部分。在中国这样一个市场经济欠发达的国度里，用10多年的时间培育出目前这样的资本市场，是个了不起的成就。如果站在构建现代金融体系的高度去审视我国的资本市场，显然还存在一些问题。通过我们对我国资本市场重要的组成部分证券市场的学习和认识，发现问题，解决问题。2、导入课题（2分钟）平常我们经常能听到周围的人们在讨论如何理财，怎样投资。而大家所说的内容又不尽相同，我们常听到的例如股票、债券、基金他们是什么意思？怎样运做？能给我们带来什么？从今天开始，我们要给大家深入解释以上问题。3、教学内容（80分钟）一、证券概述（1） 证券的定义： 证券是各类经济权益凭证的总称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定的内容取得相应的权益。（2）证券的分类：从广义上分为二类：无价证券：不能给持有者带来一定收入。有价证券 ：具有一定票面金额，持有人有权按期取得一定收益并可自由转让的所有权或债权凭证。 a、凭证证券（证据证券） 专门证明某种事实的文件，例如借据、收据、票证等，一般不具有市场流通性。 b、所有权证券证明持证人为某种权力的合法所有者的证券，例如土地所有权证书等。 二、有价证券（一） 分类：广义和侠义之分。广义的： 商品证券（提货单、运货单、仓库栈单等） 货币证券（商业证券：商业汇票和本票：银行证券：银行汇票本票支票） 资本证券；侠义的：即资本证券。通常所指的有价证券即侠义上的资本证券。有价证券分类（1）按发行主体分：政府证券、公司证券和金融证券（2）按是否在交易所挂牌交易分：上市与非上市证券（3）按证券收益是否固定分：固定收益证券和变动收益证券（4）按募集方式分：公募和私募（5）按发行的地域和国家分：国内和国际证券（6）按经济性质分：股票、债券和其他证券（二）特征：（1）产权性（2）收益性（3）流通性（4）风险性（5）价格波动性（票面价格、发行价格和市场价格）（6）虚拟性三、投资与证券投资（一）投资的分类：（1）实物投资与金融投资 （2）直接投资与间接投资（3）短期投资与长期投资（4）固定收入投资与不定收入投资证券投资（二）证券投资 直接证券投资与间接证券投资第二节 股票一、普通股票及其类型（一）概念：股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证。（二）基本特征（1）权责性 （2）永久性 （3）价格波动性 （4）投资风险性 （5）流动性 （6）有限清偿责任 （三）股票的构成 面值、市值、股权、股息、红利（四）种类：（1）蓝筹股(blue chip)（2）成长股 （3）循环股 （4）抵抗股 （6）投机股 （ST股票、PT股票）（五）股票的划分按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种 。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可赎回与不可赎回等几大类 股票按票面形式可分为有面额、无面额及有记名、无记名 按享受投票权益可分为单权、多权及无权 按发行范围可分为A股、B股H股和N股二、优先股（preferred stock）（一）含义 是股份有限公司发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。（一）股权特点（1）有约定的股息。（2）具有优先分配股息和清偿资产的权利。（3）表决权受到限制。（4）股票可赎回或转换成普通股。（二）种类（1）累积优先股和非累积优先股 （2）参与分配优先股与不参与分配优先股 （3）可赎回优先股和不可赎回优先股 （4）可调息优先股和不可调息优先股 （5）可转换优先股和不可转换优先股 （三）.目前我国股权结构（1）、国家股 （2）、法人股 （境内、外资）（3）、公众股 （社会公众股（A股）、职工内部股）（4）、外资股（B股、H股、 N股、 S股 ）三、股票的发行（一）股票发行的两种情况 （1）新建企业第一次发行股票；（2）老企业续发股票。（二）股票的发行方式 （1）公开发行（公募）与不公开发行（私募） （2）直接发行与间接发行 （3）有偿增资、无偿增资和搭配增资 （4）面值发行与溢价发行第三节 债券一、定义：债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息或定期支付，或到期一次支付，或通过贴现发行变相支付。二、特征 （1）偿还性（2）流动性（3）安全性 （4）收益性三、债券的种类（一）债券按发行主体分类 国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券和国际债券。（1）国家债券 是中央政府或财政部门发行的债券。（2）政府机构债券是由中央政府担保的准国债，它不以国家为发行机构，而是所属机构发行。 我国发行过的政府债券主要有：国家重点建设债券国家建设债券财政债券保值公债特种国债基本建设债券国库券：记账式和凭证式（3）金融债券 是银行或其它金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券（全国性金融债券、地方性金融债券）。我国发行的金融债券种类有：普通金融债券贴水金融债券累进利息金融债券（4）企业债券 公司或企业为筹集资金而发行的债务凭证。公司债券：股份公司为筹集资金发行的债务凭证。 我国的发行情况为：A重点企业债券B地方企业债券C企业短期融资债券非公司企业债券：不具备独立法人地位的非公司企业发行的债务凭证。如社团法人、独资企业、合伙企业等。（5）国际债券 是指各主权国家政府或大公司及国际机构在国际金融市场上发行的债券。外国债券：由借款人在本国以外的金融市场发行，以发行所在国货币计值还本付息。欧洲债券：由借款人在本国以外的金融市场发行的不以发行国货币，而以另一国货币计值的债券。（二）按债券期限分（1）短期债券：还本付息的期限在一年以下的债券。（2）中期债券：还本付息时间在一年以上，十年以下的债券。（3）长期债券：还本付息时间在十年以上的债券。（三）按信用形式分（1）信用债券：仅凭债券发行者的信用作保证而发行的债券。（2）抵押债券：一般以土地、设备、房屋等不动产为抵押品或者以自己拥有的其它单位的债券或股票为抵押品作为保证的债券。（3）担保债券：是由第三者担保偿还本息的债券。（四）债券的发行 主要处理解决好发行条件的设计、发行方式的选择和信用评级等问题。贴现发行：债券的发行价格低于债券的面值；面值发行：债券的发行价格与债券的面值相同。 公募发行与私募发行（五）债券投资的收益与风险 违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险。垄断厂商不存在供给曲线。凡是在带有垄断因素的不完全竞争市场中，或者说，凡是在单个厂商对市场价格具有一定的控制力量，单个厂商的需求曲线向右下方倾斜的市场中，是不存在具有规律性的厂商和行业的短期供给曲线的。由于垄断厂商所面临的需求曲线就是市场的需求曲线，垄断厂商的供给量就是