09证券投资基金模拟试卷一(共10卷).doc

证券投资基金注：本试题是按知识点顺序往下排序的，10套题功2000左右道题，包含所有知识点，以上试题谨包含概念类一些知识点；试题提供qq：378762123收费试题可达到3080左右的准确率，高质量试题低价销售；1. 最优投资组合构造和有效市场前沿资产管理人在每一风险水平上计算机能够取得（）收益的投资组合，即构成资本资产定价模型中的有效市场前沿。(单项选择题)1: 最高 对 2: 最低 错 3: 平均 错 4: 预期 错 2. 最优投资组合构造和有效市场前沿对追求收益而又厌恶风险的投资者来说，他的最优投资组合是（）。(单项选择题)1: 无差异曲线与有效边界的切点 对 2: 投资机会中收益方差比最高的那点 错 3: 投资机会与资本配置线的切点 错 4: 无差异曲线上收益方差比最高的那点 错 3. 最优投资组合构造和有效市场前沿当两类资产投资收益协方差为正时，意味两类资产收益率变动方向（）。(单项选择题)1: 一致 对 2: 相反 错 3: 无关 错 4: 无法判定 错 4. 最优投资组合构造和有效市场前沿就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（）。(单项选择题)1: 我国证券经纪人制度的变化 错 2: 我国证券业从业人员资格的变化 错 3: 养老基金的负债情况 对 4: 养老基金管理人的个人投资需求 错 5. 最优投资组合构造和有效市场前沿理论上讲，基金管理人进行资产配置，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较 这些组合之间的优劣，以便找出（）。(不定项选择题)1: 在同一期望投资收益率下风险最小的组合 对 2: 增长型组合 错 3: 在同一风险下期望投资收益率最大的组合 对 4: 指数型组合 错 6. 最优投资组合构造和有效市场前沿确定有效边界所需的数据包括（）。(不定项选择题)1: 各类资产的投资收益率 对 2: 各类资产的风险度 对 3: 各类资产的投资收益率相关度 对 4: 各类资产在组合中的权重 错 7. 最优投资组合构造和有效市场前沿满足下列条件的资产组合形成了有效市场前沿（）。(不定项选择题)1: 同一风险水平下期望投资收益率最小 错 2: 同一风险水平下期望投资收益率最大 对 3: 同一期望投资收益率下风险最小 对 4: 同一期望投资收益率下风险最大 错 8. 资产配置的主要类型的含义不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票债券资产配置的期限为（）。(单项选择题)1: 三年 错 2: 五年 错 3: 一个月 错 4: 半年 对 9. 资产配置的主要类型的含义从时间跨度上看，资产配置的类型可划分为战略性资产配置策略、战术性资产配置策略以及（）。(单项选择题)1: 全球资产配置策略 错 2: 买入持有策略 错 3: 混合配置策略 对 4: 股票债券资产配置策略 错 10. 资产配置的主要类型的含义积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。(单项选择题)1: 指数化投资 错 2: 长期持有 错 3: 时机抉择 对 4: 以上都不是 错 11. 资产配置主要类型的含义根据基金管理人的风险偏好特征，基金资产配置策略通常包括（）。1: 买入持有策略 对 2: 战术性资产配置策略 对 3: 恒定混合策略 对 4: 投资组合保险策略 对 12. 资产配置主要类型的含义一般地讲，积极的资产配置调整过程包括（）。(不定项选择题)1: 买入并持有策略 错 2: 恒定混合策略 对 3: 投资组合保险策略 对 4: 战术性资产配置策略 对 13. 资产配置主要类型的含义从范围上看，资产配置可分为（）。(不定项选择题)1: 全球资产配置 对 2: 资产混合配置 错 3: 股票债券资产配置 对 4: 行业风格资产配置 对 14. 买入并持有策略买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在（）的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。(单项选择题)1: 1-2年 错 2: 2-3年 错 3: 3-5年 对 4: 5-7年 错 15. 买入并持有策略从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（）。(单项选择题)1: 同方向、同比例的变动 对 2: 同方向、但不同比例的变动 错 3: 不同方向、但同比例的变动 错 4: 不同方向、不同比例的变动 错 16. 买入并持有策略买入并持有策略对市场流动性的要求（）。(单项选择题)1: 较低 对 2: 较高 错 3: 适中 错 4: 极高 错 17. 买入并持有策略买入并持有资产配置策略适用于（）的状态。(不定项选择题)1: 资本市场环境变化不大 对 2: 投资者的偏好变化不大 对 3: 改变资产配置状态的成本小于收益 错 4: 改变资产配置状态的成本大于收益 对 18. 买入并持有策略资产配置的买入并持有策略的特征包括（）。(不定项选择题)1: 在市场变动时，不采取行动 对 2: 支付模式为直线 对 3: 在熊市时较为有利 错 4: 对市场流动性要求小 对 19. 买入并持有策略与战术性资产配置策略相比，买入并持有策略的特征包括（）。(不定项选择题)1: 买入并持有策略是消极型管理方法 对 2: 买入并持有策略是积极型管理方法 错 3: 买入并持有策略通常忽略市场的短期波动而注重长期性的平衡 对 4: 买入并持有策略通常设计了保险策略 错 20. 恒定混合策略概括地讲，在风险资产市场发生波动时，恒定混合资产配置策略的行动原则是（）。(单项选择题)1: 不行动 错 2: 市场下降时买入风险资产，市场上升时卖出风险资产 对 3: 市场下降时卖出风险资产，市场上升时买入风险资产 错 4: 市场下降时不行动，市场上升时卖出风险资产 错 21. 恒定混合策略从资产配置的角度看，恒定混合策略更适用于（）。(单项选择题)1: 风险承受能力较弱的投资者 错 2: 风险承受能力较强的投资者 错 3: 风险承受能力发生变化的投资者 错 4: 风险承受能力较稳定的投资者 对 22. 恒定混合策略当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（）买入并持有策略。(单项选择题)1: 优于 错 2: 劣于 对 3: 等于 错 4: 可能优于也可能劣于 错 23. 恒定混合策略资产配置的恒定混合策略的特征包括（）。(不定项选择题)1: 无论市场如何变动，都不采取行动 错 2: 支付模式为向下凹型 对 3: 在易变、波动的市场环境中有利 对 4: 对市场流动性要求适中 对 24. 恒定混合策略与战术性资产配置相比，恒定混合资产配置策略假定（）。(不定项选择题)1: 资产的收益情况没有大的改变 对 2: 资产的收益情况有大的改变 错 3: 投资者偏好没有大的改变 对 4: 投资者的偏好有大的改变 错 25. 恒定混合策略下列关于恒定混合策略的描述正确的是（）。(不定项选择题)1: 当市场处于强烈上升阶段时，恒定混合策略的表现一般优于买入持有策略 错 2: 当市场处于强烈上升阶段时，恒定混合策略的表现一般劣于买入并持有策略 对 3: 当资产价格下降时买入，上升时卖出 对 4: 当资产价格下降时卖出，上升时买入 错 26. 投资组合保险策略资产配置的投资组合保险策略对市场流动性要求（）。(单项选择题)1: 较高 对 2: 较低 错 3: 适中 错 4: 无要求 错 27. 投资组合保险策略从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。(单项选择题)1: 随着市场行情的变动调整风险资产和无风险资产之间的比例 对 2: 并不随着市场行情的变动而调整风险资产和无风险资产之间的比例 错 3: 当股票市场下跌时投资组合保险策略的表现将优于买入并持有策略 错 4: 当股票市场上涨时投资组合保险策略的表现将劣于买入并持有策略 错 28. 投资组合保险策略当投资组合价值因风险资产收益率的提高上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将（）。(单项选择题)1: 提高 对 2: 降低 错 3: 不变 错 4: 可能提高也可能降低 错 29. 投资组合保险策略与恒定混合策略相比，投资组合保险策略（）。(不定项选择题)1: 在股票市场行情上涨时通常调高股票资产的投资比例 对 2: 在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的比例 错 3: 在保持投资组合最低的基础上，不放弃资产升值的潜力 对 4: 虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力 错 30. 投资组合保险策略资产配置的投资组合保险策略的特征包括（）。(不定项选择题)1: 在市场下降时卖出，上升时买入 对 2: 支付曲线前期为凸型，后期为凹型 错 3: 在强趋势的市场环境下有利 对 4: 对市场的流动性要求较高 对 31. 投资组合保险策略投资组合保险策略假定（）。(不定项选择题)1: 投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升 对 2: 投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而下降 错 3: 各类资产收益率发生大的变化 错 4: 各类资产收益率不发生大的变化 对 32. 资产配置基本步骤资产配置通常考虑的几种主要资产有货币市场工具、固定收益证券、股票、不动产等，其中流动性最强的资产是（）。(单项选择题)1: 不动产 错 2: 固定收益证券 错 3: 股票 错 4: 货币市场工具 对 33. 资产配置基本步骤资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（）。(单项选择题)1: 资产配置 对 2: 分散经营 错 3: 风险与税收定位 错 4: 收益生成 错 34. 资产配置基本步骤资产配置是一个系统化的动态过程，需要考虑的因素包括（）。(不定项选择题)1: 各类资产的市场环境 对 2: 各类资产的风险收益与相关关系 对 3: 既定风险水平下最高收益的资产配置战略 对 4: 投资人的资产状况 对 35. 资产配置基本步骤资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素，它通常考虑（）。(不定项选择题)1: 投资者的投资风险偏好 对 2: 投资者的流动性需求 对 3: 投资限制 对 4: 税收 对 36. 资产配置基本步骤资产配置过程通常包括如下步骤（）。(不定项选择题)1: 明确资本市场的期望值 对 2: 确定有效资产组合的边界 对 3: 明确资产组合内的资产并寻找最佳的资产组合 对 4: 明确投资目标和限制因素 对 37. 历史数据法和情景综合分析法的主要特点一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。(单项选择题)1: 1-2年 错 2: 3-5年 对 3: 6-8年 错 4: 9-10年 错 38. 历史数据法和情景综合分析法的主要特点基金管理人配置资产的情景综合分析法（）。(单项选择题)1: 不考虑各类资产之间的相关性 错 2: 可以更有效地着眼于社会政治经济形势现状和变化 对 3: 更注重定量分析 错 4: 更注重定性分析 错 39. 历史数据法和情景综合分析法的主要特点资产配置的历史数据法假定未来与过去相似，以（）历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。(单项选择题)1: 短期 错 2: 长期 对 3: 即期 错 4: 远期 错 40. 历史数据法和情景综合分析法的主要特点资产配置的基本方法通常包括（）。(不定项选择题)1: 买入并持有法 错 2: 恒定混合法 错 3: 历史数据分析法 对 4: 情景综合分析法 对 41. 历史数据法和情景综合分析法的主要特点资产配置的情景综合分析法可用于（）。(不定项选择题)1: 分析宏观经济形势 错 2: 分析上市公司运营情况 错 3: 确定投资者的风险承受能力 对 4: 确定资产类别收益预期 对 42. 资产配置的含义及目标据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。(单项选择题)1: 20%-40% 错 2: 40%-70% 错 3: 70%-90% 错 4: 90%以上 对 43. 资产配置的含义及目标资产配置的类别可以分为（）。(不定项选择题)1: 战略性资产配置 对 2: 战术性资产配置 对 3: 资产混合配置 对 4: 股票组合管理 错 44. 资产配置的含义及目标对资产配置的理解必须建立在对（）等多方面问题的深刻理解之上。(不定项选择题)1: 机构投资者资产和负债问题的本质 对 2: 证券分析工具 错 3: 普通股票的投资特征 对 4: 固定收入证券的投资特征 对 45. 资产配置考虑因素影响投资者风险承受能力的因素之一是（）。(单项选择题)1: 利率变化 错 2: 经济周期变化 错 3: 通货膨胀 错 4: 投资人风险偏好 对 46. 资产配置考虑因素资产配置的目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关。因此，我国 基金管理人在基金资产配置过程中应当考虑（）。(单项选择题)1: 基金本身的资产负债状况 对 2: 基金管理人员的个人投资需求 错 3: 证券市场监管人员的个人投资需求 错 4: 证券交易所工作人员的个人投资需求 错 47. 资产配置考虑因素投资者在（）的资产之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。(单项选择题)1: 相同到期日 错 2: 不同到期日 对 3: 不同风险程度 错 4: 不同收益水平 错 48. 资产配置考虑因素资产配置过程作为投资管理的核心环节，其考虑的主要因素包括（）。(不定项选择题)1: 投资者的风险承受能力 对 2: 投资者的投资期限 对 3: 投资者的税收地位 对 4: 投资者的流动性要求 对 49. 资产配置考虑因素影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括（）。(不定项选择题)1: 通货膨胀 对 2: 利率变化 对 3: 经济周期波动 对 4: 监管 对 50. 资产配置考虑因素影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（）。(不定项选择题)1: 投资者的财富状况 对 2: 投资者的投资周期 对 3: 投资者的生命周期 对 4: 投资者对流动性的需求 对 51. 资产配置基本步骤一般地讲，资产配置的步骤中不包括（）。(单项选择题)1: 投资目标和投资限制分析 错 2: 资产预期投资收益率分析 错 3: 资产组合有效边界分析 错 4: 股票选择分析 对 52. 投资组合理论在应用上的问题马柯威茨模型所需要的基本输入不包括（）。(单项选择题)1: 证券的期望收益率 错 2: 证券的方差 错 3: 两两证券间的协方差 错 4: 数据的误差 对 53. 投资组合理论在应用上的问题马柯威茨模型存在如下局限性（）。(不定项选择题)1: 基本输入所要求的估计量太大 对 2: 数据误差带来的解的不可靠性 对 3: 解的不稳定性 对 4: 重新配置的高成本 对 54. 套制定价模型基本假设与多因素模型与CAPM模型不同的是，APT模型不要求（）。(单项选择题)1: 投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合 对 2: 投资者有相同的预期 错 3: 资本市场是完美的 错 4: 市场是均衡的 错 55. 套制定价模型基本假设与多因素模型APT模型与CAPM模型具有相同的假设（）。(不定项选择题)1: 投资者厌恶风险，追求效用最大化 对 2: 投资者有相同的预期 对 3: 资本市场是完美的 对 4: 市场是均衡的 对 56. 反应不足与反应过度假设市场针对一条信息的反应出现如下情况，说明是有效市场（）。(单项选择题)1: 反应方向正确，但反应过度 错 2: 迅速调整到位 对 3: 反应方向正确，但反应延迟 错 4: 反应方向相反 错 57. 反应不足与反应过度假如市场针对一条信息的反应出现如下情况，说明是无效市场（）。(不定项选择题)1: 反应方向正确，但反应过度 错 2: 迅速调整 对 3: 反应方向正确，但反应延迟 错 4: 方向正确并一步到位 对 58. 行为金融模型BSV模型认为（）。(单项选择题)1: 投资者在决策时往往会过分重视近期实际的变化模式 对 2: 无信息的投资者不存在判断偏差 错 3: 对所掌握的信息过度自信 错 4: 对所掌握的信息过度偏爱 错 59. 行为金融模型BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生如下偏差（）。(不定项选择题)1: 选择性偏差 对 2: 对所掌握的信息过度自信 错 3: 保守性偏差 对 4: 对所掌握的信息过度偏爱 错 60. 行为金融理论对有效市场理论的挑战及应用下列哪一项不应属于对行为金融理论的应用（）。(单项选择题)1: 基金经理也可能变得非理性 错 2: 投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而得利 错 3: 投资者可通过获取比别人更多的信息而获利 对 4: 投资者可利用人们的行为偏差而获利 错 61. 行为金融理论对有效市场理论的挑战及应用行为金融理论认为，投资者不能立即对全部公开信息做出反应是因为受下列因素的限制（）。(不定项选择题)1: 信息处理能力的限制 对 2: 信息不完全的限制 对 3: 时间不足的限制 对 4: 心理偏差的限制 对 62. 资产配置的含义及目标资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，它决定着（）。(单项选择题)1: 投资组合的相对业绩 对 2: 上市公司的业绩 错 3: 套期保值的业绩 错 4: 投资者的风险承受力 错 63. 资产配置的含义及目标资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，配置原则一般是（）。(单项选择题)1: 将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配 错 2: 将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配 错 3: 将资产在货币资金与证券之间进行分配 错 4: 将资产在低风险低收益证券与高风险收益证券之间进行分配 对 64. 行为金融理论的概念以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。(单项选择题)1: 投资者总可以通过掌握更多的信息获利 错 2: 投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利 错 3: 委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式 对 4: 投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场 错 65. 行为金融理论的概念关于行为金融理论，以下说法正确的是（）。(不定项选择题)1: 投资者具有过快的卖出有浮盈的股票，而保留具有浮亏的股票的倾向 对 2: 专业投资人士，如基金经理是理性的投资者，因此不会受心理偏差的影响，不会跟风进行追涨杀跌操作 错 3: 市场是有效的，市场异常现象并不普通 错 4: 证券价格由有信息的投资者决定，由于有信息的投资者可能存在判断偏差，因此可能导致股票价格短期过度反应和长期连续回调 对 66. 计算题A证券的预期收益率为10%，收益率标准差为0.05；B证券的预期收益率为20%，收益率标准差为0.6，且证券A与B的收益率的相关系数为0.5。A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，则投资组合的预期收益率和风险（标准差）分别为（）。(单项选择题)1: 16%，0.27 错 2: 16%，0.47 错 3: 以上均不正确。 错 4: 16%，0.37 对 67. 计算题假设资本资产定价模型成立，某只股票的=1.5，市场风险溢价=8%，无风险利率=4%，而某权威证券分析师指出该只股票在一年以内至少上涨10%，你是否应该投资该股票（）。(单项选择题)1: 否，因为该只股票的风险大于市场投资组合的风险。 错 2: 否，因为该只股票的预期收益率低于所要求的收益率。 对 3: 是，因为其收益率远高于无风险利率。 错 4: 是，因为考量风险之后，该投资显然划算。 错 68. 计算题投资收益率指标的理论公式一般可以表述为（）：(单项选择题)1: （期末价值-期初价值+现金分配）/期初价值 对 2: （期末价值-期初价值+现金分配）/期末价值 错 3: （期末价值-期初价值）/期初价值 错 4: （期末价值-期初价值）/期末价值 错 69. 计算题某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（）为2。如果市场预期收益率为12%，请问该市场的无风险利率为（）。(单项选择题)1: 5% 错 2: 6% 错 3: 7% 错 4: 8% 对 70. 计算题关于简单净值收益率与时间加权收益率的关系的描述正确的是（）。(不定项选择题)1: 简单净值收益率一定大于时间加权收益率 错 2: 时间加权收益率一定大于简单净值收益率 错 3: 时间加权收益率比简单净值收益率更能准确反映基金的真实表现 对 4: 时间加权收益率与简单净值收益率在大小上没有必然关系 对 71. 单个证券的收益与风险单个不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示： 证券 期望收益率（%） 标准差（%） 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11 那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是（）。 (单项选择题)1: 1和2 错 2: 2和3 错 3: 3和4 对 4: 4和1 错 72. 单个证券的收益与风险假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么（）。(单项选择题)1: 组合P的总风险水平高于的总风险水平 错 2: 组合P的总风险水平高于的总风险水平 错 3: 组合P的期望收益水平高于的期望收益水平 错 4: 组合P的期望收益水平高于的期望收益水平 对 73. 单个证券的收益与风险投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。(不定项选择题)1: 正向互动关系 对 2: 反向互动关系 错 3: 预期收益率越高，承担的风险越大 对 4: 证券的风险-收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化 对 74. 存在无风险资产时的有效边界无风险资产的基本特点是（）。(不定项选择题)1: 收益率为一个常数 对 2: 收益的标准差为零 对 3: 其与风险资产的相关系数为零 对 4: 收益的方差为零 对 75. 存在无风险资产时的有效边界无风险资产具有以下特点（）。(不定项选择题)1: 在风险资产组合的有效边界上，无风险资产位于最小标准差的位置 错 2: 收益的标准差为零 对 3: 收益率为常数 对 4: 与风险资产的相关系数为零 对 76. 套利定价模型的导出及运用套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）相比，其特点在于（）。(不定项选择题)1: APT的假设条件更少，更合理。 对 2: CAPM是多因素模型，ATP是单因素模型。 错 3: APT提出的主要目标之一，是针对CAPM的不可检验性问题。 对 4: APT极大地推动了单因素分析方法在投资实践上的应用。 错 77. 有效市场理论的基本概念关于有效市场理论的叙述，正确的是（）。(单项选择题)1: 有效市场理论下的有效市场概念指的是资源配置的有效性 错 2: 如果有有效市场理论成立，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略 对 3: 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映，因此投资者可以根据己知信息获利 错 4: 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映，因此股票价格是可以预测的 错 78. 有效市场理论的基本概念关于有效市场理论，以下叙述正确的是（）。(单项选择题)1: 如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关的信息中获利。 错 2: 如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力。 对 3: 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此股票价格的变化也就可以预测。 错 4: 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就不可预测。 对 79. 有效市场形式当技术分析无效时，市场至少必须符合（）。(单项选择题)1: 弱势有效市场假设 对 2: 半强势有效市场假设 错 3: 强势有效市场假设 错 4: 无效市场假设 错 80. 有效市场形式在半强势有效市场的假设下，下列哪种说法不正确（）。(单项选择题)1: 使用技术分析无法获得超额报酬 错 2: 研究公司的财务报表无法获得超额报酬 错 3: 使用内幕消息无法获得超额报酬 对 4: 使用基本分析无法获得超额报酬 错 81. 有效市场形式在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？（）(单项选择题)1: 无效市场 错 2: 弱式有效市场 错 3: 半强式有效市场 错 4: 强式有效市场 对 82. 有效市场形式以下市场类型中，哪一个不属于有效市场形式（）。(单项选择题)1: 强势有效市场 错 2: 半强势有效市场 错 3: 半弱势有效市场 对 4: 弱势有效市场 错 83. 有效市场形式在弱式有效市场中，下列哪些分析工具可能赚取超额收益（）。(不定项选择题)1: K线图 错 2: 公司市盈率 对 3: 公司财务报表分析 对 4: 股利贴现模型 对 84. 市场异常现象事件研究通常用来检验市场是否符合哪一种形式的有效市场假说（）。(单项选择题)1: 强势有效市场 错 2: 半强势有效市场 对 3: 半弱势有效市场 错 4: 弱势有效市场 错 85. 市场异常现象没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。(单项选择题)1: 事件异常现象 错 2: 会计异常现象 错 3: 公司异常现象 对 4: 日历异常现象 错 86. 市场异常现象以下市场异常现象中，属于事件异常的是（）。(不定项选择题)1: 没有被分析家看好的股票往往产生高收益 错 2: 市盈率较低的股票往往有较高的收益率 错 3: 推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票越有可能下跌 对 4: 股票入选指数成份股，引起股票上涨 对 87. 证券市场线反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（）。(不定项选择题)1: 证券市场线方程 对 2: 资本市场线方程 对 3: 套利定价方程 对 4: 因素模型 错 88. 证券市场线根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。(单项选择题)1: 位于证券市场线的上方 错 2: 位于证券市场线的下方 对 3: 位于证券市场线上 错 4: 位于资本市场线上 错 89. 证券市场线以下关于证券市场线的叙述正确的是（）。(不定项选择题)1: 证券市场线是用标准差作用风险衡量指标 错 2: 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 对 3: 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方 错 4: 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素 对 90. 资本资产定价模型的应用和问题以下关于资本资产定价模型（CAPM）叙述，错误的是（）。(单项选择题)1: CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。 对 2: CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系。 错 3: CAPM模型对风险-收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的。 错 4: CAPM提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特瑞纳指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上。 错 91. 资本资产定价模型的应用和问题对于资本资产定价模型，以下描述正确的是（）。(不定项选择题)1: 资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上 错 2: 资本资产定价模型的假设前提不切实际 对 3: 资本资产定价模型对风险-收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 对 4: 资本资产定价模型将贝塔作为解释收益的唯一因素过于简单化 对 92. 套利行为与套利组合关于套利，以下叙述正确的是（）。(单项选择题)1: 只要一项资产能够以不同的价格在两个市场进行交易，则存在套利机会 错 2: 套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态 对 3: 套利机会可以长久地存在下去 错 4: 套利只存在单一资产上 错 93. 套利行为与套利组合以下关于套利定价模型（APT）的描述，正确的是（）。(单项选择题)1: 在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合 错 2: APT理论清楚地描述了影响证券期望收益率的因素有哪些 错 3: 在无套利的前提下，证券的期望收益率仅受多个系统因素的影响 对 4: APT的假设条件与资本资产定价模型相同 错 94. 套利行为与套利组合关于套利，以下叙述正确的是（）。(不定项选择题)1: 只要一项资产能够以不同的价格在两个市场进行交易，则存在套利机会 错 2: 套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态 对 3: 套利机会可以长久地存在下去 错 4: 套利是“免费的午餐”，投资者不需要任何投资就可以获得无风险收益 对 95. 套利行为与套利组合以下关于APT的描述，正确的是（）。(不定项选择题)1: APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些 对 2: APT理论建立在“一价原理”上 对 3: 在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合 错 4: APT的假设条件与资本资产定价模型相同 错 96. 套利定价模型的导出及运用套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）相比，其特点在于（）。(单项选择题)1: 投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷 错 2: 与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期 错 3: 资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处。APT明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些 错 4: APT建立在“一价原理”的基础上 对 97. 资本资产定价模型的概念及假设根据资本资产定价模型（CAPM），当我们在衡量某证券的收益率时，其风险溢价收益应为（）。(单项选择题) 1: 无风险利率和贝塔（）的乘积 错 2: 无风险利率和市场风险溢价之和 错 3: 贝塔（）和市场风险溢价的乘积 对 4: 贝塔（）和市场预期收益率的乘积 错 98. 资本资产定价模型的概念及假设资本资产定价模型（CAPM）依赖的假设包括（）。(不定项选择题)1: 投资者以期望收益率和方差或标准差为基础选择投资组合 对 2: 投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷 对 3: 市场是不完全的 错 4: 投资者对于证券的收益和风险具有不同的预期 错 99. 资本资产定价模型的概念及假设资本资产定价模型的假设条件包括（）。(不定项选择题)1: 证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程 错 2: 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 对 3: 投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 对 4: 资本市场没有摩擦 对 100. 单因素模型如果投资者分别投资75%及25%的资金于市场投资组合及国库券，则该投资组合的贝塔系数应为（）。(单项选择题) 1: 0 错 2: 0.25 错 3: 0.75 对 4: 1 错 101. 单因素模型假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法（）是正确的。(单项选择题) 1: A证券的总风险较高 错 2: A证券的系统风险较高 对 3: A证券的非系统风险较高 错 4: 以上均不正确 错 102. 单因素模型X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。(单项选择题) 1: X的期望报酬率为Y的两倍 错 2: X的风险为Y的两倍 错 3: X受市场变动影响程度为Y的两倍 对 4: 以上均不正确 错 103. 单因素模型下列结论正确的有（）。(不定项选择题)1: 因素模型是均衡模型 错 2: 同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交 对 3: 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 对 4: 由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合 对 104. 单因素模型以下关于贝塔系数的论述，正确的是（）。(不定项选择题)1: 贝塔系数介于-1和1之间 错 2: 如果某证券的贝塔系数=0.5，则该证券的系统风险较小 对 3: 市场组合的贝塔系数为1 对 4: 指数型基金的贝塔系数接近于0 错 105. 单因素模型下列事件（）为非系统风险。(不定项选择题)1: 通货膨胀率变动 错 2: 政府换届 错 3: 新产品研发 对 4: 旅游业的季节性因素 对 106. 市场组合关于资本资产定价模型的市场组合，以下叙述正确的是（）。(单项选择题) 1: 市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线 错 2: 理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产在内，不仅应包括股票、债券等金融资产，而且也应包括不动产、人力资本等非金融资产，因此市场组合是不可检验的 对 3: 市场组合在所有风险资产中的风险最小 错 4: 以上均不正确 错 107. 市场组合关于资本资产定价模型中的市场组合，以下叙述正确的是（）。(不定项选择题)1: 市场组合在所有风险资产中的风险最小 错 2: 理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产在内，不仅包括股票、债券等金融资产，而且也应包括不动产、人力资本等非金融资产，因此市场组合是不可检验的 对 3: 具有广泛代表性的股票指数可以作为近似市场组合来用 对 4: 市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线 错 108. 资本市场线和分离定理下列关于资本市场线的叙述，错误的是（）。(单项选择题) 1: 资本市场线的斜率为正 错 2: 资本市场线是有效前沿线 错 3: 资本市场线也被称为证券市场线 对 4: 资本市场线由无风险资产和市场投资组合决定 错 109. 资本市场线和分离定理下列有关资本市场线的叙述，正确的是（）。(不定项选择题)1: 资本市场线的风险衡量指标为贝塔系数 错 2: 资本市场线描述了期望收益率与风险之间的线性关系 对 3: 资本市场线是效率投资组合的集合 对 4: 资本市场线与证券市场线相同 错 110. 多个风险证券组合的有效集与有效边界以下关于证券组合可行集的叙述正确的是（）。(不定项选择题)1: 多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右突的曲线或直线 错 2: 多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向左突的曲线或直线 对 3: 证券组合可行集的右边界是最小标准差边界 错 4: 证券组合可行集的左边界是最小标准差边界 对 111. 无差异曲线的含义关于无差异曲线，以下说法正确的是（）。(单项选择题) 1: 无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线。 错 2: 不同的投资者具有不同的无差异曲线。 对 3: 无差异曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越强烈。 错 4: 呈水平状态的无差异曲线是风险爱好者的无差异曲线。 错 112. 无差异曲线的含义不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。(单项选择题) 1: 无差异曲线向左上方倾斜 错 2: 收益增加的速度快于风险增加的速度 对 3: 无差异曲线之间可能相交 错 4: 无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 错 113. 无差异曲线的含义