盈利能力分析习题.doc

盈利能力分析练习题1、某企业销售净利率为5%，销售毛利率为8%，流动资产周转率为6次，总资产周转率为3次，不包括其他资产，则该企业固定资产收益率是多少？2、W公司2007年至2009年有关资料如下（单位万元）：2007年2008年2009年期末流动资产150020502580期末固定资产136010001100期末总资产286030503680销售收入864088759260净利润510532.5578.75要求：（1）根据上述资料分别计算2008年及2009年的流动资产周转率、流动资产收益率；固定资产收益率 （2）根据计算结果，作出简要的分析评价。3、A上市公司2006年初在外发行普通股总数为1亿股，2006年10月1日增发新股2000万股；B上市公司2006年初在外发行的普通股总数为1亿股，2006年7月1日按照10：3的比例派发股票股利，两家上市公司2006年的净利润均为1亿元，计算两家上市公司的基本每股收益。4、乙公司2007年1月1日发行利息率为8%，每张面值100元的可转换债券10万张，规定每张债券可转换为1元面值普通股80股。2007年净利润8000万元，2006年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为33%，则2007年的稀释每股收益为多少？5、某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司折为6000万股。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。请回答下列互不关联的问题：（1）通过发行股票应筹集多少股权资金？（2）如果市盈率不超过15倍，每股收益按0.4元规划，最高发行价格是多少？（3）若按每股5元发行，至少要发行多少股？发行后，每股收益是多少？市盈率是多少？6、巨力公司2011年销售收入为125000元，毛利率为52%，赊销比率为80%，净利率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为10000元，期初应收账款为12000元，期末为8000元，速动比率为1.6，流动比率为2.16，流动资产占资产总额的27%，负债比率为37.5%，该公司流通在外的普通股股数为5000股，每股市价为25元，该公司期末无待摊费用。要求：计算应收账款周转率、总资产收益率、净资产收益率、每股收益、市盈率。7、XYZ公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：项目2009年2010年2011年销售收入（万元）400043003800总资产（万元）143015601695普通股（万元）100100100留存收益（万元）500550550所有者权益合计（万元）600650650流动比率1.191.251.2应收账款周转期（天）182227存货周转率87.55.5产权比率1.381.41.61长期债务/所有者权益0.50.460.46销售毛利率20%16.3%13.2%销售净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.82.762.24总资产收益率21%13%6%假设该公司没有营业外收支和投资收益；所得税税率不变。要求：（1）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。（2）分析说明该公司运用资产获利能力变化及其原因。（3）假设你是该公司财务经理，在2012年应存哪几方面改善公司的财务状况和经营业绩。8、京东公司2010年末有关财务信息如下：速动比率为2,；资产负债率为40%；非流动资产是交易性金融资产的4倍；应收账款为4000千元，是速动资产的50%、流动资产的25%、与固定资产的价值相等；所有者权益总额等于营运资本，实收资本是未分配利润的2倍。要求：填列该公司2010年度的简易资产负债表（单位：千元）。资产金额负债及所有者权益金额货币资金流动负债合计交易性金融资产非流动负债合计应收账款负债合计存货流动资产合计实收资本固定资产未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债及所有者权益合计9、A公司2010年的有关资料如下：（1）年初存货为12000元，应收账款为36000，流动资产为95000，应付账款为18000元。（2）年末流动负债为30000元，流动比率为2.5。（3）当年实现主营业务收入160000元，销售毛利率为30%。（4）年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元；“应收账款-甲公司”科目16000元（借方），“应收账款-乙公司”科目5000元（贷方）；“应付账款-护航公司”科目16000元（贷方），“预付账款-夏宇公司”科目6000元（贷方）。要求：（1）计算年末流动资产和速动比率。（2）以主营业务收入代替赊销净额，计算存货周转率、应收账款周转率、营业周期。10、ABC公司2011年的资产负债表和利润表如下：ABC公司资产负债表 2011年12月31日 单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金110116短期借款180200交易性金融资产80110应付账款182285应收账款350472应付职工薪酬6065存货304332应交税费4860流动资产合计8441020流动负债合计470610长期借款280440固定资产470640应付债券140260长期股权投资82180长期应付款4450无形资产1820负债合计9341360股本300300资本公积5070减：库存股盈余公积8492未分配利润4638股东权益合计480500资产总计14141860负债及股东权益总计14141860ABC利润表表 2011年12月31日 单位：万元项目本年累计数一、营业收入5800减：营业成本3480 营业税金及附加454 销售费用486 管理费用568 财务费用82 资产减值损失 加：公允价值变动收益54 投资收益二、营业利润784 加：营业外收入32减：营业外支出48三、利润总额768 减：所得税254四、净利润514其他资料：（1）该公司2011年末有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元。（2）2011年是该公司享受税收优惠的最后一年，从2012年起不再享受税收优惠政策，预计营业税金的综合税率将从现行的8%上升到同行业的平均税率12%。（3）该公司所处行业的财务比率平均值如下：财务比率平均值财务比率平均值流动比率2总资产周转率2.65速动比率1.2总资产收益率19.88%资产负债率0.42销售净利率7.5%应收账款周转率16净资产收益率34.21%存货周转率8.5思考题：1.计算该公司2011年年初与年末的流动比率、速动比率、资产负债