巴塞尔新资本协议下相关指标在交通银行绩效考核体系中.doc

巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议近期XX小银监局对EVA、RAROC在交行绩效考核体系中的运用情况进行了调研，分析了该行绩效考核体系中存在的问题以及全面实施新资本协议对其绩效考核可能产生的影响，对交行在新资本协议下如何完善绩效考核体系提出建议。一、以经济资本为核心的商业银行绩效考核体系基本原理经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。经济资本的计量取决于商业银行所使用的风险计量模型，针对信用风险、市场风险、操作风险等各种风险计算出的经济资本相加可以得到银行的总经济资本。商业银行实施经济资本管理可以将经济资本管理的思想融入内部绩效考核，即通过建立以经济增加值（EVA，又称经济利润）和风险调整后资本收益率（RAROC）为核心指标的绩效考核体系，提升经营管理水平，达到提高风险调整后收益水平的目的。EVA和RAROC的计算公式如下：EVA=税后净利润-资本成本=税后净利润-经济资本经济资本成本率RAROC=（收益-预期损失）经济资本（或非预期损失）EVA和RAROC之间存在换算关系。RAROC计算公式的分子项（收益-预期损失）通常用税后净利润（拨备后利润）表示，即：RAROC=税后净利润/经济资本所以，EVA=税后净利润-经济资本经济资本成本率=（RAROC-经济资本成本率）经济资本EVA与RAROC指标反映了银行资产业务所面临的风险和获取的收益之间的关系，在本质上是一致的，所不同的是前者是绝对额形式，后者是相对比率形式。在现代商业银行全面风险管理趋势中，EVA和RAROC这两个经济资本管理指标逐渐取代了传统的ROE、ROA等财务指标，成为商业银行绩效考核体系的核心指标，其优点在于:引入了资本成本概念，克服了商业银行传统绩效考核体系中以利润绝对额为指标从而不能充分反映风险成本的缺陷，有利于经营者更清醒地权衡经营风险及其回报，做出更符合商业银行实际利益的决策；还能够真实反映银行不同机构、业务、产品、客户的价值创造能力，有利于在内部建立良好的激励机制，从根本上改变其忽视风险、盲目追求规模的传统经营方式。二、目前EVA、RAROC在交行绩效考核中的运用现状（一）EVA在交行绩效考核中的运用交行对境内分行的绩效考核体系主要由经营绩效考核办法与绩效奖金分配管理办法组成。绩效奖金分配管理办法明确规定了交行分行的增量绩效奖金与增量经济利润（即经济增加值，EVA）直接挂钩。具体公式如下：分行增量绩效奖金=（本年实现的经济利润-上年实现的经济利润）挂钩系数绩效考核得分系数。经济利润=拨备后利润-经济资本经济资本成本率其中，经济资本=（调整后每季度表内外加权风险资产）8%4，经济资本成本率为15%。拨备后利润是扣除贷款预期损失（拨备支出）后的利润。当期的经济资本占用是按照标准法计量的表内外加权风险资产进行以下调整后（个人住房抵押贷款风险权重由50%下降至25%，融资性保函风险权重由100%上调至150%，加上政府融资平台贷款风险权重调整造成的加权风险资产的增量，减去期末贷款拨备余额）再乘以8%。此外，目前交行对境内分行经济资本的计量范围主要为信用风险，因为在分行层面信用风险在所有风险中比重最大，市场风险相对较小，主要在总行层面考虑，操作风险计量方法不成熟，主要通过其他考核指标（如案件发生情况）来管理和控制。对信用风险的计量目前仍采用标准法，即针对各类表内外资产业务根据交易对象的属性、担保形式等再匹配不同的风险权重系数计算加权风险资产，进而计算经济资本。（二）RAROC在交行绩效考核中的运用目前交行在绩效考核办法中未对RAROC进行强制性考核，而主要将RAROC用于信贷管理中。交行自2005年上市以来逐步建立了全面风险管理体系，并于2010年10月起在行内信贷评级中实施新资本协议内部评级“单轨制”，从而为其使用RAROC指标提供了管理支撑与数据支持。由于交行现阶段主要在总行层面考虑市场风险和操作风险，因此要求分行客户经理在计算授信客户的RAROC时只考虑信用风险成本，并将RAROC计算公式具体为：RAROC=（利息收入+手续费收入+存款净收益-资金成本-运营成本-营业税及附加-信用风险成本）/资本要求目前交行已经在信贷管理中初步应用RAROC工具，表现在三个层面：一是客户价值管理。交行对大部分授信客户均要求客户经理计算其RAROC，通过RAROC指标对客户贡献进行综合评价，引导客户经理制订正确的客户关系策略和最佳授信方案，以提升客户价值，增加客户综合贡献度，最大限度提高资本使用效率。二是组合配置优化。交行采用RAROC和历史平均违约率组成的两维体系，在组合层面上挖掘RAROC高、历史平均违约率低的“金牛型”组合，积极争取低资本占用、高收益回报的新优势客户，并初步应用RAROC等工具来比较和分析各行业风险收益情况和变化趋势。三是工作绩效评估。在授信方案期满或执行过程中，要求信贷管理人员根据已实现的业务情况测算授信客户的RAROC，并和预期目标进行比较，以评估预期目标的实现情况；还在2011年授信条线综合考评体系中，纳入RAROC表现指标，对各分行实施授信条线综合考评。三、当前交行绩效考核中存在的问题（一）绩效考核办法未充分体现风险调整后的综合效益考核（EVA和RAROC）。交行在2011年经营绩效考核办法中未提及经济资本和经济利润（EVA），只在绩效奖金分配管理办法中规定了分行的增量绩效奖金与增量经济利润直接挂钩。且从交行2011年绩效考核指标表看，绩效考核指标总体上仍偏重于规模考核，效益指标目前仍采用拨备后利润和经营利润，并未采用EVA和RAROC指标。此外，交行2011年绩效考核指标表中风险指标权重较低，风险指标权重（体现在指标表中为资产质量指标）只有12%，即使考虑到指标表中的加扣分项目“案件、事故等发生情况”，仍与银监会要求的50%的风险指标权重目标值差距较大。（二）对经济资本和经济利润（EVA）的计算不够精确，影响了EVA考核的效果。交行目前尚未使用内部评级结果计算经济资本和经济利润，导致计算结果不够精确：1.从交行经济资本计算公式看，交行实际上是以8%的监管资本比率通过风险资产规模倒算经济资本占用，以监管资本代替经济资本核算EVA，这不能真实反映被考核单元的资本占用和风险承担，也不能体现银行对不同业务的战略倾向；且对经济资本计算基本上只考虑了信用风险，市场风险和操作风险考虑较少。2.目前交行采用单一经济资本成本率（15%）来计算经济利润，这导致：一是对风险资产规模预算部分和超预算部分执行同一经济资本成本率，不利于对分支机构贯彻资本约束的要求，实践中容易回归“规模情结”；二是对不同业务单元执行同一经济资本成本率，不利于区别不同区域、行业、机构、产品的风险特性和本行战略结构调整，不能准确衡量和评估不同考核单元的价值贡献。（三）经济资本考核处于初级阶段，在基层执行中存在差距。首先，目前经济资本和EVA、RAROC的考核理念和考核模式仍处于初级阶段，仍未深入全行尤其是基层员工的人心，而且目前交行仅将RAROC用于信贷管理中，尚未实际应用到绩效考核中。其次，经济资本和经济利润相对复杂的核算办法使指标的直观性要弱于传统规模指标，加之在贯彻过程中由于知识和理解层次的差异容易导致在基层执行中出现差距，使考核被动打折扣，或变相回归规模考核，形成新指标体系与旧经营模式的“两张皮”现象。第三，经济资本和经济利润计算结果的不精确，在一定程度上造成经济资本分配和绩效评价的不公平，导致基层分支机构使用经济资本考核的积极性降低，影响了其执行力。四、巴塞尔新资本协议下对交行完善绩效考核的建议银监会在今年印发的中国银行业实施新监管标准指导意见中，明确要求银行要同步推进巴塞尔协议和的实施；且要求包括交行在内的第一批新资本协议实施银行根据评估意见积极整改，争取尽快申请正式实施。同时实施巴塞尔协议和的直接效果，就是资本成为一种稀缺资源，可限制银行风险资产的扩张。对交行而言，在传统监管环境下可以依靠不断发展大客户、“以规模换效益”的方式发展，但在未来新协议下，传统经营方式将导致资本严重不足，进而阻碍长期发展。因此，作为经营管理指挥棒和助力器的交行绩效考核办法必须做出相应调整，即将规模考核转变为风险调整后的综合效益考核，真正建立以经济资本为核心的绩效考核体系，加强对EVA、RAROC两个指标的考核。（一）积极培育以经济资本为核心的风险管理文化，提高新绩效考核机制的执行力。经济资本以及EVA、RAROC等先进理念和管理方法的运用必然会对原有体制形成巨大冲击，打破原有的利益分配关系，受到个别部门和人员的抵触，从而削弱其执行效果。因此，交行一是要通过广泛、深入的培训和理念传播，在行内强化经济资本管理理念，树立经济资本管理文化，并使员工熟练掌握EVA、RAROC考核指标的内容和具体操作；二是要协调解决银行改革和利益调整中出现的各种矛盾，逐步提高绩效考核管理的质量和执行效果。（二）改进经济资本和经济利润（EVA）的计算办法1.交行应在积极开展新资本协议实施整改和评估工作的同时，做好将新资本协议内评结果应用于绩效考核的各项准备，在内部评级体系单轨制运行之后，在2012年绩效考核办法中使用内评法计量、分配分行的经济资本要求并据以计算经济利润。2.对经济利润的计算应改变当前单一经济资本成本率的做法，研究不同区域、行业、机构、产品的风险特性，并根据银行的战略需要设置有差别的资本成本率，使EVA能够准确地反映考核单元的价值贡献。3.EVA在实际中是具有边际意义的，即一定的经济资本占用应产生的最大化经济增加值，因此交行应研究最优EVA的预算管理办法，使绩效评价和考核管理更为科学。（三）运用RAROC工具推动交行经营发展战略转型RAROC可用于衡量授信业务的收益与风险是否匹配，有助于推动银行经营发展战略转型。随着巴塞尔协议和的推出，商业银行对于RAR