咨询-埃森哲YYY快运公司货运发展战略项目-市场评估报告

YYY快运公司货运发展战略项目 市场评估报告 2001年 10月 机密文件，仅限项目内部使用 第 2页 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案 机密文件，仅限项目内部使用 第 3页 埃森哲在 YYY快运公司发展战略项目中需要回答以下核心问题 “做中国的 UPS或者 FedEx“为什么是一个有吸引力的远景目标？ YYY快运公司 做中国的 UPS或者 FedEx“ 有什么独特优势？ YYY快运公司 做中国的 UPS或者 FedEx“ 还需要具备哪些能力？ YYY快运公司如何获得这些能力？先后次序是什么？ YYY快运公司未来需要采用什么样的运营模式来支持战略目标的实现？ 机密文件，仅限项目内部使用 3. 制定海航货运的业务目标和战略 空运承运商 空运物流服务 第三方物流 2. 评估海航货运的业务能力 空运承运商 空运物流服务 第三方物流 1. 评估行业发展 趋势 : 空运承运商 空运物流服务 第三方物流 目的 确定海航货运的远景目标 确定海航货运的发展途径以及近期、中期目标 目标客户选择和市场定位 选择业务能力的建立方式 业务、管理流程的设计 组织的设计 探寻 IT技术如何支持业务的发展 II. 海航货运的运营模式设计 (流程，组织，信息技术 /电子商务 ) I. 海航货运的发展战略 6. IT技术 5. 运营模式 4. 组织 为此埃森哲项目组将采用分若干步的项目方法 机密文件，仅限项目内部使用 第 5页 战略阶段的项目主要分为两个阶段进行，目前正处在市场分析阶段 内部访谈 相关信息收集 外部访谈 项目准备 市场调研总结 物流及相关产业的分析，市场预测等 航空货运和快递市场运作分析和存在机会 目前物流模式初探 市场评估报告 YYY快运公司的远景目标 YYY快运公司的业务模式以及发展阶段 实施计划 财务预测 风险和机遇 退出战略 第一阶段 下一阶段 9月 3日 9月 5日 9月 25日 9月 27日 10月 17日 10月 18日 11月 10日 现在位置 机密文件，仅限项目内部使用 第 6页 海南航空集团公司 YYY快运有限公司 总经理 总部 信息公司 货运中心 营运部 外站 大连 西安 武汉 长沙 王健 高孟雄 王建祝 吴伦 刘入群 易勇 韩文治 朱正兴 李志伟 项目开始以来，埃森哲海航项目组对海南航空集团内部进行了访谈，共访谈了 2位集团领导，总部 5个部门、 4位部 /科领导，以及 12个外站 李维艰 深圳 广州 天津 太原 北京 宁波 上海 成都 计划财务部 何海燕 黄秋 马冬青 顾根生、 孟谦 李庆 张军 韩培 刘洋、韩江林 飞行部 吕伟进 机密文件，仅限项目内部使用 第 7页 货主企业 : 3 政府机构 /机场 :1 航空公司 : 3 货代 : 1 快递公司 : 1 埃森哲海航项目组走访全国 12个城市，拜访了包括海航外站在内的 77家不同类型的企事业单位 北 京（ 10） 海航外站 : 1 货主企业 : 1 政府机构 /机场 :2 货代 : 4 快递公司 : 2 天津（ 3） 海航外站 : 1 政府机构 /机场 :1 快递公司 : 1 太原（ 6） 海航外站 : 1 货主企业 : 1 政府机构 /机场 :1 货代 : 3 成都（ 4） 海航外站 : 1 政府机构 /机场 :1 货代 : 2 西安（ 4） 海航外站 : 1 政府机构 /机场 :1 航空公司 : 1 货代 : 1 长 沙（ 9） 广州（ 8） 海航外站 : 1 货主企业 : 1 政府机构 /机场 :2 航空公司 : 1 货代 : 1 快递公司 : 2 深圳（ 9） 海航外站 : 1 政府机构 /机场 :2 航空公司 : 1 货代 : 3 快递公司 : 2 武汉（ 9） 货主企业 : 3 政府机构 /机场 :1 航空公司 : 3 货代 : 1 快递公司 : 1 宁波（ 6） 海航外站 : 1 货主企业 : 1 政府机构 /机场 :2 航空公司 : 1 货代 : 1 上海（ 8） 海航外站 : 2 政府机构 /机场 :2 货代 : 2 快递公司 : 2 大连（ 4） 海航外站 : 1 政府机构 /机场 :1 货代 : 1 快递公司 : 1 机密文件，仅限项目内部使用 第 8页 今天是 YYY快运发展战略项目的第一阶段进程汇报会 此报告属项目进展汇报，尚不涉及任何具体企业战略 本次会议的目的 了解世界物流服务市场的发展状况以及中国目前的物流发展现状 了解物流发展与航空货运、快递服务发展的相互关系 了解和评估中国航空货运和快递市场的市场规模和增长的趋势 了解在中国航空货运和快递服务所存在的市场机会 目前 UPS发展物流、货运和快递服务发展状况 可能的发展模式 机密文件，仅限项目内部使用 第 9页 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 + 物流服务市场综述 + 中国物流市场现状 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案 机密文件，仅限项目内部使用 第 10页 海南航空集团将 YYY快运公司的长远发展目标定位于物流服务行业，而物流服务行业由于覆盖了企业供应链的各个环节，因此内容庞杂，术语定义不统一 资料来源： CASS/ProLogis 12th annual State of Logistics Report 需求预测 采购运输 采购需求规划 生产规划 原材料库存 仓储 原材料处理 工业包装 成品库存 配送规划 订单处理 运输 客户服务 战略规划 信息系统 销售 /渠道管理 - 物流和供应链 - 原材料管理 成品、维修配送 物流 供应链管理 机密文件，仅限项目内部使用 第 11页 本报告所使用的名词解释 物流 供应链管理集成（第四方物流） 物流管理集成（第三方物流） 外包物流（第三方物流） 运输、货代、仓储、配送服务（第三方物流） 企业自行处理物流 时间演进（美国） 1996+ 1990+ 1980+ 1970+ 1940+ 为企业带来的优势 成本缩减 策略优势 单笔交易 交易形式 长期合作 物流企业核心竞争力 信息 /知识 资产 物流企业地理覆盖 全球 本地 /区域 供货商 客户 企业 客户 企业 3PL 客户 企业 3PL 客户 企业 3PL 供货商 客户 企业 3PL 以一笔过交易模式雇用专注处理某些功能的第三方公司 企业利用自有资产解决物流需要 以长期合约模式外包某些功能 (包括运输、订单履行、仓储或反向物流等 ) 予专注处理这些功能的第三方公司 以长期合约模式外包整个物流流程予第三方公司 , 并同时获得 IT 解决方案 以长期合约模式外包供应链流程 (包括卖主管理等 )和其它周边流程 (如 CRM) 予第三方公司 物流活动 供应链及其他相关的周边活动 长期稳定的关系 单笔交易关系 机密文件，仅限项目内部使用 第 12页 航空承运与航空货运的关系 -航空承运 是 航空货运 的一部分 地区配送中心 经航空承运服务所得附加收入 货主 货代 机场 (物流中心 ) 承运者 空 / 陆 / 多式运输 , 物流和清关服务 门到门物流和清关服务 仓储 行间货物 Hub 网络和终端站 经综合者获得快递服务 0 0 0 0 0 0 0 航空运输服务 / 端到门地面运输 0 综合者 航空运输 航空货运 :在单张合约下货主与承运人间的 门到机场 (D-A) / 机场到门 (A-D) / 门到门 (D-D) 运输 航空承运 : 符合以下最少一个条件 - 1) 在两端机场 (A-A) 范围以外 , 货物并不属于航空公司所拥有 (无论实际上或法律上 ) 2) 在航空公司与航空公司间或航空公司与综合者间有行间货物 航空货运业参与者 相互关系 定义 : 0 0 货运站 0 航空运输服务 0 航空运输服务 0 机密文件，仅限项目内部使用 第 13页 还需补充的是，由于快递服务有更高的要求，快递服务已经成为航空货运以外的一个独立的市场，并且要求快递服务商有更高的业务能力 普货 通过货代和商业性航线 交付时间 货物的重量 4 7天 2 4天 48小时以下 邮件 快递服务 普货 通过专业性航空货运航线 0 50公 斤 50 5000公 斤 5000公斤以上 示意图 文件 商业凭证 发票 汇票等 通信产品 高科技产品 手表 珠宝首饰等 电子产品 办公用品 服装 玩具等 纺织品 计算机 零售 机械产品 电器 通信设备 零件 汽车配件等 行业列举： 机密文件，仅限项目内部使用 第 14页 航空货运、 快递与配送的关系 经航空承运服务所得附加收入 货主 货代 机场 (物流中心 ) 承运者 行间货物 航空运输服务 0 0 0 0 0 0 0 0 0 综合者 D-D, D-A, 或 A-D 运输 航空运输服务 0 配送 : 符合以下两个条件 : 1) 机场到门 (A-D), 门到机场 (D-A), 或地面门到门 (D-D) 2) 属短距离 , 经单一种运输工具运输 (少于 500 公里 ) 3) 配送体现的是同一个货主向多个处于不同地点的收货人发货的过程 快递 : 符合以下两个条件 : 1) 扮演综合者角色 , 向货主提供一站式运输服务 , 把货物由指定收货处送抵货主特指的终点 2) 具时效性或供给提速产品 速度需求 快递 非快递 货运中心 定义 : 地区配送中心 仓储 Hub 网络和终端站 经综合者获得快递服务 空 / 陆 / 多式运输 , 物流和清关服务 门到门物流和清关服务 航空运输服务 / 端到门地面运输 机密文件，仅限项目内部使用 第 15页 世界物流市场的演变经过了三个阶段 客户价值 运输合同 /分销 1980 + 物流外包 物流管理的集成 1970 + 1990 + 服务 简单的功能 多功能 多功能集成，增加宽度和复杂性 关系 交易 长期的协议 战略合作伙伴大致的方向 涉及的范围 本地 /地区性 跨区域 全球化，门到门的区域 竞争趋势 分散 合并 /联盟 仍然比较分散，但是，通过战略联盟使小型变大 核心力 资产和流程执行 从资产型向信息型转变 以信息和知识为主 买方价值 成本控制 地域扩张 优化成本及优化服务 策略伙伴 战略伙伴 3PL 3PL 3PL - 第三方物流的发展 - 机密文件，仅限项目内部使用 第 16页 而全球范围来看，外包物流市场的规模多达 1200亿美元，主要集中在欧美 - 全球和美国的外包费用 (1995-2000) - 单位：十亿美金 资料来源： International Data Corporation (IDC) 2000， “Whos Who in Logistics?,” Armstrongs Guide to Third Party Providers, Fifth Edition, 1998， 埃森哲美国第三方物流行业调研报告（ 2000） 1995 1996 1997 1998 1999 2000 73 80 89 100 110 120 40 43 45 48 52 57 0481216202480/20 规则 66% 收益 ($15,500M) at 20% of 物流企业 (11) 80%市场 ($19,000M)集中于 35%的物流企业 (19家 ) 26%15%16%7%36%物流管理集成和零部件物流物流软件国际货运代理国内货运代理运输、仓储设施管理20% 35% 100%=54家最大的第三方物流企业 - 美国物流外包收入业务构成 (1999) - - 美国物流外包市场集中度 (1998) - 机密文件，仅限项目内部使用 第 17页 外包物流市场客户群的特征比较穏定，在欧美主要集中于汽车、化工、计算器、消货品、医药、零售等几个行业 72 73 73687228 27 2732281996 1997 1998 1999 2000使用外包物流的企业比例 不使用外包物流的企业比例- 美国使用物流外包服务的企业比例 (1995-2000) - 单位： % - 美国物流外包客户行业分布 (1999) - 资料来源： 埃森哲美国第三方物流行业调研报告（ 2000） 6 7 . 9 %6 0 . 7 %8 4 . 3 %8 0 . 0 %7 0 . 4 %6 8 . 8 %0%20%40%60%80%100%汽车 化工 计算机 消费品 医药 零售机密文件，仅限项目内部使用 影响使用 外包物流 服务的因素 5%7%9%11%24%38%减低成本 注 : 应答者拣选的比例 (%) 听取专家意见、加深市场知识、 获得更多市场数据 改善运作效率 改善客户服务 专注核心业务 提高灵活度 资料来源： Lieb and Randall 欧美 企业对外包物流的期望 是降低成本和专业的服务 现在欧美地区最常提供物流是 : 销售运输 运费结算 采购运输 部分制造工序 拼箱 / 拆箱 分拆派送 运输设施管理 未来要求提供的物流 , 但目前比较少提供的服务 : 订单处理 信息技术 产品组装 / 安装 物流咨询 库存管理 订单执行 机密文件，仅限项目内部使用 第 19页 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 + 物流服务市场综述 + 中国物流市场现状 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案 机密文件，仅限项目内部使用 第 20页 中国物流行业目前仍然处于 运输合同 /分销 这一阶段，逐渐向 物流外包 过渡，首先表现在中国市场的物流服务的供应商目前很少具备提供高附加值物流服务的能力 - 中国物流板块上市公司 - 资料来源：中国全程物流网，埃森哲分析 公路运输 铁路运输 港口、机场 空运 仓储 其它 总数 物流装备 水运 5 2 3 8 2 2 1 3 26 单位：个 上市公司是各行业发展较为成熟的企业代表，而中国物流相关行业的上市公司大部分都没有从事外包物流业务 上市公司中的外包物流公司目前也仅限于提供运输、仓储等传统的物流服务 目前，许多本地的企业都将物流业的发展看成是企业的 第三利润源泉 ，意味着 外包 物流并没有形成一定的规模 机密文件，仅限项目内部使用 第 21页 根据物流协会的调查，目前中国大部分的外包物流企业连企业基本的物流需求满足得也不是很好，信息系统功能不够健全是制约物流企业发展的瓶颈 资料来源：中国物流协会，埃森哲分析 - 中国企业对 外包 物流服务不满意的原因 - - 中国物流相关企业信息系统模块和功能 - 回答人数比： % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 运 作成本高 信息不及 时 不准 确作 业速度慢 服 务内 容残缺货损 率高作 业差错高服 务态 度差没 有网络 服务不能 满 足需求波 动 生 产企业 商 业企业0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 仓储作业管理 库存管理 运输管理 财务管理 其它 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 远程通信功能 业务管理 查询功能 决策分析 机密文件，仅限项目内部使用 第 22页 亚洲物流 可以看 出 目前在中国从事外包物流的企业仍然是跨国企业和部份电子商务的企业，大部份的物流企业停留于传统的业务领域 资料来源：外经贸部，埃森哲访谈，埃森哲分析 运输企业 /货代企业： 1. 中国远洋运输（集团）总公司 2. 中国对外贸易运输（集团）总公司 3. 中海物流有限公司 4. 中国国际航空公司 5. 中铁集装箱运输中心 6. 中铁快运有限公司 7. 上海大众交通（集团）股份有限公司 8. 山东济南汽车运输总公司 9. 国家邮政局 10.天津大田航空代理公司 11.深圳市中海物流有限公司 外包物流 /物流管理集成： 1. 马士基物流（中国）有限公司 2. 宝供物流企业集团有限公司 3. 华运通物流有限公司 4. 亚洲物流科技（中国）有限公司 5. 快步易捷（广州）信息服务有限公司 6. 中企网络通信技术有限公司 仓储企业： 1. 中国物资储运公司 2. 上海物资（集团）总公司 3. 天津市物资集团 4. 中国对外贸易运输（集团）总公司 物流基础设施企业： 1. 青岛港务局 2. 中国集装箱控股公司 3. 上海外高桥（集团）有限公司 4. 深圳平湖物流基地 配送 /分销企业： 1. 联想进出口有限公司 2. 北京医药股份有限公司 3. 联华超市有限公司 4. 新华书店总店 5. 上海大众交通（集团）股份有限公司 6. 美集物流运输（中国）有限公司 企业内部物流处理： 1. 第一汽车集团 2. 青岛海尔零部件采购有限公司 3. 青岛啤酒集团 4. 山东东大化工集团 5. 昆明船舶设备集团有限公司 信息系统集成能力 物流管理集成能力 - 外经贸部 现代物流工作重点联系企业 - 宝供物流 马士基物流 快步易捷 华运通物流 中企通信 强 强 示意图 机密文件，仅限项目内部使用 第 23页 2000年公司的业务收入 (共 RMB 53.1亿 ) 采购 原材料的运输 仓储 生产环节 成品运输 配送 维修 业务 Deal 1 (手机 ) X Deal 2 (计算 机 ) X X X Deal 3 (汽车 ) X Deal 4 (化工 ) X Deal 5 (制造 ) X 外包 物流 资料来源：埃森哲内部资料 仓储11%货代5%公路10%海运57%空运货代13%多式3%物流1%以一个国内领先物流企业为例可以看出，外包物流业务在整体业务中所占比例很小，而且还是处在将传统运输或者仓储的功能转变成长期协议的阶段，服务内容不是很复杂 机密文件，仅限项目内部使用 第 24页 回答人数 % - 中国合资企业选择第三方物流服务商的首要因素 - 资料来源：埃森哲调研结果，全国物流协会 调查表明中国企业对外包物流服务的首选项目仍然是运输服务和仓储管理 - 中国生产和商业企业外包物流项目的内容 - 回答人数 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 原料质检 代结结款 包装 代为报关 定做条码 物流信息系统 物流网络设计 配送 仓储管理 运输 0% 10% 20% 30% 40% 50% 其它 包装 市内配送 干线运输 单纯仓储 商业企业 生产企业 机密文件，仅限项目内部使用 第 25页 从中国企业对于外包服务内容的未来期望看出，工业企业有较强的外包意愿，而商业企业则不太愿意；而且主要需求还是传统的运输和仓储服务 回答人数 % - 中国工业企业期望外包的物流功能 - 资料来源：全国物流协会物流市场调研 2001 - 中国商业企业期望外包的物流功能 - 回答人数 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 物流 总 代理代 结货 款代 为报关 原料 质检物流信息 查询 条码 采集物流系 统设计包 装加工 市 内配送 干 线运输 仓储 保管0% 5% 10% 15% 20% 25% 物流总代理 代结货款 代为报关 原料质检 物流信息查询 条码采集 物流系统设计 包装加工 市内配送 干线运输 仓储保管 机密文件，仅限项目内部使用 第 26页 拥有先进物流管理经验和信息系统的国际物流企业仍将是跨国公司的首选，并随跨国公司一起扩张 而中国物流企业则将可能成为国际物流企业的合作方，提供仓储和运输服务 跨国经营在全球范围风行，企业为了追求更大的利润，根据比较成本优势的经济原则，将许多商品的原料生产、半成品生产、零部件加工、成品组装、标志、包装和发运销售，分别安排在国内外许多不同的地方进行，并同生产、流通、分配、消费过程交叉结合，从而改变了传统的生产经营方式 分析表明，虽然跨国公司带来了一些外包物流的需求，当时它们的全球物流外包商随跨国公司一起扩张，中国的物流企业往往无法获得这些跨国公司的物流外包项目 全球化战略的趋势，还使物流企业和生产企业更加紧密地联系在一起 举例： 在国内，民航快递为安捷伦医疗仪器提供维修配件的快递运输合同服务 安捷伦医疗仪器业务出售给菲利浦电子以后必须使用后者全球的第三方物流供应商 -丹莎物流 民航快递与丹莎物流（在国内的合资公司中福丹莎）洽谈，成为丹莎物流在安捷伦医疗仪器项目上的合作方，提供快递服务 资料来源：埃森哲访谈，埃森哲分析 机密文件，仅限项目内部使用 第 27页 然而不可否认的是，中国的物流市场非常大 中国企业物流支出占 GDP14% 其中外包物流的支出所占比例极小 资料来源： China Infobank，中国经营报，埃森哲内部资料， JP Morgan 单位：十亿美金 物流支出 2000年中国 GDP： 10770亿美金 外包物流支出 其它 注： *亚洲指日本、韩国、香港、台湾和新加坡，不包括中国大陆 926 151 100% 95% 94% 98% 0% 5% 6% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中国（估计） 美国 欧洲 亚洲 * 机密文件，仅限项目内部使用 第 28页 资料来源： International Data Corporation 2001 - 亚太地区物流外包服务的市场规模 (2000-2005) - 单位：百万美金 目前中国外包物流市场不到 1亿美金 大中国地区的物流外包市场集中于香港和台湾地区 大陆外包物流市场未来几年预测会有很大增长 IDC预估到 2005年，中国150亿美金，但是埃森哲海航项目组认为比较保守的估计是到 2010年时会达到 150亿美金，即当年企业物流总支出的 5%，这个比例相当于美国现在外包物流占企业物流总支出的比例 澳新： 11% 台湾 /香港、： 30% 印度： 25% 东南亚： 22% 韩国： 27% 年均增长率 IDC 对中国的外包物流市场前景非常看好 中国： 300% 机密文件，仅限项目内部使用 第 29页 相比航空运输市场，中国外包物流市场增长潜力更大而且业务关系更稳定 资料来源： JP Morgan，埃森哲内部资料， 中国统计年鉴 2001 空运 水运 公路 铁路 运输支出 仓储 库存成本 订单处理 管理费用 2000年物流总支出 2010年物流总支出 2010年非外包物流 2010年外包物流 - 中国物流市场构成 2000/2010 - 单位：十亿美金 297 262 15 151 9 11 34 37 60 26 7 25 2 机密文件，仅限项目内部使用 第 30页 从物流的发展历程来看，外包物流企业又可以分为六大类，各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现 物流信息系统 物流管理集成 零部件（维修）物流 简要描述 提供仓储和工厂管理、运输管理、订单管理、国际贸易业务处理、供应链协同管理的软件系统 提供供应链中从原材料采购到退货各个环节的计划和管理服务 利用快递网络提供高时效的零部件递送。领先的企业同时拥有一系列的仓库和储存设施以缩短递送时间 人员构成 程序开发设计人员，软件市场销售人员 物流相关的工程技术人员 零部件库存管理人员，仓储操作人员，地面递送人员 资产类型 轻资产，主要是管理软件、专利 轻资产，主要是供应链管理经验 重资产，主要是仓储、快递网络 财务表现 最快的增长率（ 20%-30%），现金流很好，投资回报水平很高 快速成长（每年 20%+的增长率），投资回报率高，利润率低 最快的增长率（ 20%-30%），投资回报水平中等，初始时期利润率低，预期会达到中等利润率 上市公司举例 I2 Technologies, Manugistics, Manhattan Associates, EXE Technologies, Vastera, Descartes Systems, Aspen Technology, ClearCross, G-Log, T, L, AccuShip. Exel, Ryder, TNT Logistics, Penske, Menlo(CNF), UPS Logistics, FedEx Logistics, APL(GATX logistics) UPS Logistics, FedEx Logistics, DHL Int., TNT Logistics 资料来源： Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 机密文件，仅限项目内部使用 第 31页 从物流的发展历程来看，外包物流企业又可以分为六大类，各大类企业分别具有不同的服务内容、人员构成、资产类型和财务表现（续） 国际货运代理 国内货运代理 /汽运中介 运输或仓储设施管理商 简要描述 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计，往往包括空运和海运过程中的报关业务和其它延伸增值服务 整合门到门的运输过程管理和运输路线设计，往往利用空运和汽运的航线，通过拼货和供求信息垄断实现收益 为某一家客户专门提供运力、仓储空间或者运输管理队伍 人员构成 各种运输管理人员，揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 各种运输管理人员，揽货销售人员和运输相关的工程技术人员 运输人员，卡车操作人员 资产类型 轻资产，运输管理信息系统，销售网点和仓库 轻资产，运输管理信息系统，销售网点和仓库 资产密集，车队、飞机机队、仓储等 财务表现 成长快速（ 10%-15%），中等偏高的投资回报水平，中等偏高的利润率 最快的增长率（ 20%-30%），投资回报水平中等，初始时期利润率低，预期会达到中等利润率 最快的增长率（ 20%-30%），现金流很好，投资回报水平很高 上市公司举例 Deutsche Post(AEI, Danzas), Exel, Stinnes, Kuehne & Nagel, Panalpina, Nippon Express, Expeditors, Kintetsu, UPS(Fritz), EGL Inc. C.H.Robinson, EGL Inc., T, Mark VII, Forward Air, USF Worldwide, Pilot Ryder, Schneider, JB Hunt, Penske, UPS Logistics, Swift/MSCA, Werner 资料来源： Bear, Stearns & Co. Inc. 2001/05 机密文件，仅限项目内部使用 第 32页 资料来源： 埃森哲分析 埃森哲海航项目组认为， YYY快运必须结合中国市场的实际，分析美国外包物流企业发展的轨迹，将物流市场进行细分才能进一步探寻市场机会 - 美国外包物流企业发展的轨迹 - 物流管理集成类 物流信息系统类 零部件（维修）物流类 国际货运代理类 国内货运代理 /汽运中介类 运输或仓储设施管理类 产生了目前的六大类外包物流企业 5年前美国这些行业中 YYY快运所处行业 咨询公司 /其它外包物流公司 软件公司 快递公司 /配送服务公司 货代公司 /配送服务公司 承运商 海运公司 铁路公司 卡车公司 航空公司 仓储公司 航空公司 航空货代（经营许可） 快递公司（经营许可） 目 标 市 场 机密文件，仅限项目内部使用 第 33页 考虑 YYY快运进入以上各个细分的目标市场是否可以利用现有的资源者是值得获取的资源，埃森哲海航项目组初步认为应深入分析外包物流、航空货运和快递市场 资料来源： YYY快运，埃森哲分析 YYY快运现有能力 软件公司 快递公司 /配送服务公司 货代公司 /配送服务公司 海运公司 铁路公司 卡车公司 航空公司 仓储公司 航线经营 各地货运中心 一定的货运信息系统 基地机场地面操作 可以进入向物流外包行业过渡的目标行业 软件设计能力 软件销售能力 与现有能力不相关 物流管理能力 客户关系 可以直接与货主紧密结合 快递地面网络 快递多式运输衔接 衔接成为一体化承运的快递公司 货运代理 仓储配送 衔接成为一体化承运的货运公司 海运航线和运力 很难获得，且没有实现向货主企业延伸的目的 铁路车厢 很难获得，且没有达到向货主企业延伸的目的 卡车车队 没有达到向货主企业延伸的目的 航空运力 在现有市场份额扩大 仓储设施 与现有能力不相关 需要增加的能力 与现有能力匹配 咨询公司 /其它外包物流公司 进入壁垒高，难以完成向外包物流的过渡 进入壁垒高，难以完成向外包物流的过渡 卡车运输行业竞争者众多，难以发挥独特优势 机密文件，仅限项目内部使用 第 34页 因此，对于 YYY快运，向物流发展的过渡性行业集中于外包物流、航空货运和快递服务 资料来源： YYY快运，埃森哲分析 增长率（ CAGR） 与 YYY快运现有能力的关系 低 高 无关 密切 示意图 软件 咨询 /外包物流 快递 /配送服务 航空货运 /配送服务 海运承运 铁路承运 仓储 卡车运输 承运业务对于过渡到外包物流作用不大 仓储业务应与货运或者快递业务结合起来为货主提供配送服务才可以向外包物流过渡 YYY快运目前的能力距离软件行业的要求比较远 机密文件，仅限项目内部使用 第 35页 企业的物流支出中，航空货运和快递服务的成本占了很大的比重 企业的物流支出中运输成本占了 40% 其中空运支出 *份额仍然较小 资料来源： Herbert W. Davis & Coorginating，中国交通年鉴 1986-2000，埃森哲内部资料 2000年中国总物流支出： 1510亿美金 公路12%铁路43%空运3%水运42%订单处理7%管理6%库存23%运输 40%仓储24%相关地面 / 物流服务 *80%航空运费20%- 1999年国际航空物流市场规模 - 总市场规模： 2000亿美金 但是航空货运和快递服务的市场规模远远大于企业的空运总支出 中国市场：航空货运 +快递服务 =90亿美金 机密文件，仅限项目内部使用 第 36页 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 + 物流市场规模和增长 + 航空货运市场规模和增长 + 快递市场规模和增长 + 航空货运和快递行业价值链构成 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案 机密文件，仅限项目内部使用 第 37页 资料来源： chinainfobank, Herbert W. Davis & Coorginating，中国交通年鉴 1986-2000埃森哲分析 15 0.01 年均增长率 :108% 单位：十亿美金 - 2010年我国外包物流市场规模 - 由于中国目前外包物流服务的提供商所提供的物流服务水平较低，所以中国目前的外包物流市场规模较小 但是，进入 WTO之后，随着经济发展的加快，外包物流市场的增长空间很大，据埃森哲预测 2010年将达到 150亿美金的市场规模 目前中国使用外包物流的客户主要是合资企业，外包物流的提供商大多也是国外企业在国内的分支机构 根据埃森哲预测， 2010年外包物流市场的规模将达 150亿美金，年均增长率为 108% 2000 2010 机密文件，仅限项目内部使用 第 38页 阶段性总结报告目录 项目背景 物流行业分析 外包物流、航空货运和快递市场规模分析 + 物流市场规模和增长 + 航空货运市场规模和增长 + 快递市场规模和增长 + 航空货运和快递行业价值链构成 航空货运和快递市场环境分析 业务模式分析 附录：潜在竞争对手档案 机密文件，仅限项目内部使用 第 39页 具体分析航空货运市场的规模，国际航空货运市场在过去 10年经历了很大的增长，年均增长率（ CAGR）达到 7% 资料来源：空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长 - 全货机运输量：年均增长率 9% 腹仓运输量：年均增长率 6% 年均增长： 7% 52 52 55 60 67 75 75 85 88 87 92 30 35 40 40 48 50 55 60 60 65 69 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 机密文件，仅限项目内部使用 第 40页 中国的航空货邮总周转量过去几年中从很低的起点以年均 18%左右的速率增长， 2000年时占全球航空货邮总周转量的 3% 资料来源： 从统计看民航 1995-2001、埃森哲分析、空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 中国航空货邮运输总周转量增长 - 0 . 8 81 . 0 7 1 . 1 41 . 3 41 . 5 41 . 8 22 . 1 10 . 9 81 . 1 61 . 2 41 . 5 61 . 82 . 4 12 . 9 201234561994 1995 1996 1997 1998 1999 2000国内航线 国际航线 总体年均增长：18% 国内市场年均增长：16% 1. 66. 4航空运费 相关地面及物流服务2000年中国航空货运市场 FTK50亿吨公里 2000年中国航空货运市场规模 80亿美金 单位：十亿美金 机密文件，仅限项目内部使用 第 41页 注：上海机场包括上海虹桥机场和上海浦东机场 资料来源： 从统计看民航 2001 其中，国内航空货运市场集中于几个主要机场 单位：千吨 -2000年中国航空机场货运吞吐量分布 （全国总货物吞吐量： 2,991千吨） 其它机场 24% 前 10 大机场 76% 685 538 407 170 119 96 73 62 61 58 上海 * 北京 广州 深圳 成都 昆明 厦门 杭州 重庆 大连 机密文件，仅限项目内部使用 第 42页 航空货运市场主要集中在华东、中南和华北地区，占全国总量的超过 80% 资料来源： 从统计看民航 1996-2001 - 2000中国航空货运地区货量分布 - 东北 126 中南 766 华东 1,030 西南 312 华北 664 西北 94 总运输量 2991 单位：千吨 华北 22% 中南 26% 华东 35% 西南 10% 东北 4% 西北 3% 机密文件，仅限项目内部使用 第 43页 资料来源： 从统计看民航 1996-2001 其中西北和西南地区增长最快，达到年均 22%左右 单位：千吨 - 1995-2000中国航空货运地区货量增长 - 0200400600800100012001995 1996 1997 1998 1999 200027%28%29%30%31%32%33%34%35%36%华东地区年均增长20% 货运吞吐量 占全国的比重 01002003004005006007008009001995 1996 1997 1998 1999 200024%24%25%25%26%26%27%27%28%28%29%中南地区年均增长17% 0204060801001201401995 1996 1997 1998 1999 20000%1%2%3%4%5%6%东北地区年均增长16% 0204060801001201995 1996 1997 1998 1999 20000%1%2%3%4%5%6%西北地区年均增长22% 01002003004005006007001995 1996 1997 1998 1999 200021%22%22%23%23%24%24%25%华北地区年均增长20% 0501001502002503003501995 1996 1997 1998 1999 20000%2%4%6%8%10%12%西南地区年均增长22% 机密文件，仅限项目内部使用 第 44页 国内航线货量也相对比较集中于上海、北京、成都、广州 /深圳构成的四边形内 资料来源： 从统计看民航 2001 单位：千吨 - 2000年中国航空货邮运输量国内航线集中度 - 北京 上海 广州 深圳 136 78 77 44 41 杭州 39 成都 32 23 18 厦门 19 在总数 264个正班国内航线中，前十条航线运量占 34% 机密文件，仅限项目内部使用 第 45页 国际航空运输市场在未来 10年内将保持每年 6.1%的增幅 注：由于最近 9-11事件的影响，国际航空货运市场预测将不如此处显示的乐观 资料来源：空中客车公司航空市场预测 2000-2019 单位：十亿 FTK - 国际航空货运总周转量增长预测 * - 全货机运输量：年均增长 6.3% 腹仓运输量：年均增长 6% 年均增长： 6.1% 98 104 110 116 123 131 139 147 156 163 73 78 83 88 94 100 106 113 120 127 0 50 100 150 200 250 300 350 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 机密文件，仅限项目内部使用 第 46页 航空货运需求的增长与航空公司运力供给的提高是促使航空货运市场发展的根本原因 航空货运市场的增长 国外货运企业的进入 市场投资 网络、网点建设 服务质量、信息技术 需求的拉动 GDP的增长 进入 WTO后， 进出口量的增长 国际货运市场的发展 公路、铁路替代货运方式的发展 发展趋势 价格 航空公司运力供给增长 货运机舱舱位增加 航线运量增加 机场的发展 机场的货物运量的增长 机场吞吐量的规模和特别服务 政策的影响 货运市场的政策规范 WTO带来的政策变化 机密文件，仅限项目内部使用 第 47页 国内生产总值（ GDP）的增长是航空货运市场增长的根本驱动因素。根据预测 GDP增长的预测和进入 WTO对国内经济的促进作用，可以看到未来 10年航空货运市场有较大的增长潜力 资料来源： Airbus Global Market Forecast 2000 to 2019, 国家统计局 单位：十亿人民币 -2001-2010年 GDP的增长趋势 - 根据预测，我国 GDP在十五期间年均增长 7.5%，并且将以 7%的速度持续到以后五年 根据亚洲开发银行的预测，进入 WTO将使我国的 GDP平均每年增强 2.92个百分点 的成员国地位将会给中国带来每年 2.4的额外贸易增长量。美国国际贸易委员会则预测，一旦中国完全履行削减关税的承诺，每年的总出口量增长率将达 10.1，如果考虑联动效应，出口的实际增长率将达 12.1 -进入 WTO对中国的影响 - 年均增长 7.22% 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 进出口 量 WTO 后 G DP 增长 GDP 机密文件，仅限项目内部使用 第 48页 目前状况 进入 WTO WTO后 2-3年 WTO后 4年以上 航空承运人 不允许外商进入国内航空运营市场 允许外商试点设立 1-家中外合资、合作航空公司 外资比例不超过 外方表决权不超过，其董事长和总经理均须由中方担任 N/A N/A 货运代理、运输公司 (包括快递公司 ) 根据 WTO服务贸易条款规定不迟于2001年 1月 1日允许外资控股不超过50% 允许在中国有 3年经验的国外货运代理公司建立合资公司 ,从事国内的货物运输 注册资本额不得少于 1百万美金，外资额不得超过 50% 董事长和总经理均须由中方担任 不迟