C16002课后测验 80分.doc

一、单项选择题1. 假设当前市场收益率水平为3.5%，使用当前的CTD券做多基差，与其他选项相比，当市场收益率变为（ ）时，可以获得相对最大的收益。A. 3.8%B. 2.4%C. 2.8%D. 4.5% 描述：基差交易 您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 当前，市场平均融资成本为3.0%，相比较其他选项，当国债期货的隐含回购利率为（ ）时，期现套利的收益最大。A. 3.5%B. 2.5%C. 3.0%D. 4.5% 描述：国债期货期现套利 您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 下列关于跨期套利的说法错误的是（ ）。A. 跨期套利是基于近月和远月合约的基差不合理现象而进行的套利行为B. 本质上讲，跨期价差的理论基础较为薄弱，远近月合约的收敛能力也不如期现套利C. 买入近月合约的同时卖出远月合约，博取远月和近月合约的价差缩小，就是所谓的熊市套利D. 一般来说，由于国债期货跨期套利主要发生在移仓换月期间 描述：国债期货跨期套利 您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 下列（ ）情况中，国债期货基差交易的多头可以获利。A. 当市场收益率水平较低时，做多低久期国债期货，然后收益率上升B. 当市场收益率水平较低时，做多高久期国债期货，然后收益率上升C. 当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率上升D. 当市场收益率水平较高时，做多高久期国债期货，然后收益率下降 描述：基差交易策略 您的答案：D,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列需要采用买入国债期货进行套期保值的包括（ ）。A. 当前持有国债B. 计划未来要买入国债C. 国债承销商要承销国债D. 提高资产久期 描述：国债期货套期保值 您的答案：D,A,C,B题目分数：10此题得分：0.0批注：6. 基差交易并不是无风险的，以下（ ）属于基差交易的风险。A. 收益率变动风险B. 现货流动性风险C. 回购利率大幅变动D. 期现比例调整不及时 描述：基差交易策略 您的答案：D,B,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 下列关于套期保值的说法正确的是（ ）。A. 套期保值比例会随着时间的变化而变化，因此必要时应进行动态调整B. 当市场收益率曲线发生变动时，套保比例也会发生变动，此时可以采用收益率Beta进行调整C. 资金利率的大幅变动会影响套期保值效果，与中长期利率相关性较低，需要其他品种对冲资金利率变动的风险D. 套期保值比例计算的标准是要最大程度上使得期货和现货价格变动相互抵消 描述：国债期货套期保值 您的答案：D,A,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 以下关于基差交易与期现套利的说法，正确的有（ ）。A. 两个交易中，现货的交易方向不同B. 两个交易中，现货与期货的比例不同C. 基差交易使用的现货更为广泛D. 期现套利是一种特殊的基差交易 描述：基差交易策略 您的答案：C,B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题9. 基差交易是以基差为对象的交易行为，包括买入基差和卖出基差，其中，在我国更常见的是卖出基差。（ ） 描述：基差交易 您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.0批注：10. 国债期货跨期套利的原理为近月合