可行分析和风险经济评估在研发类投资项目中的应用.doc

可行性分析和风险经济性评估在研发类投资项目中的应用 王一凡1090262046一般来说，项目的生命周期可被分为起步、规划、实施和收尾四个阶段。起步阶段主要的工作是项目目标的确认，必要性以及可行性分析；规划阶段的主要工作是费用、工期计划，完成详细的设计任务书以及合同文本的签署；实施阶段的主要工作是如何有效组织、监督和安排人员按计划完成既定任务；收尾阶段的主要工作是项目的验收，培训，客户反馈，相关资料的移交以及工程尾款的支付等。对于大多数工程项目来说，以上生命周期的划分是十分明确的。但是对于研发部门来说，在实际操作中经常会遇到这样的现象： 起步阶段和规划阶段部分重叠起步阶段的最终输出是可行性分析的报告，其中不仅要考虑项目的必要性，更需要考虑到项目的经济性、社会性等等要素。研发项目的投资成本与具体的实施方案有着直接的关系，如果要准确地进行项目经济性分析，那就必须确定具体的规划方案。 设计方案难以进行选择研发类项目的设计方案往往有很多种选择，是选性能最好的，还是价格最低的；是选应用广泛的，还是口碑好的；是选便于操作的，还是选功能较多的等等。各方案都会有益处和弊端，错误的选择可能带来人力、时间、费用等一系列的麻烦。 项目较难进行可行性分析，尤其是量化分析研发项目的收益很难量化估算，很多投资听起来都是必需的，有了总比没有好。甚至有人认为，研发就是烧钱，只看到钱进去，看不到钱出来。恰巧最近有个车内环境测量的项目，投资数额虽然不大，但是恰好符合了以上特征：各设计方案的投资费用相差很大；对于建立自主研发能力有很大的帮助，但是又好像带不来什么直接的经济效益。所以希望能够利用学到的有关经济性分析和风险管理的知识完成该项目的可行性分析，并能对今后类似项目的可行性分析提供参考。一. 项目背景车内的环境参数，包括温度、湿度、光照强度等，极大程度地影响了仪表板、内饰件以及座椅的老化、形变、开裂甚至性能失效。在各个车型的研发过程中，整车环境模拟试验(包括阳光模拟、温度存放、温度交变试验)都是考察汽车外饰、内饰件必不可缺的一环。目前的环境模拟试验标准由外方提供，标准制定的依据是其在美国和南非等地进行的车内环境测量的结果。但是在实际应用中会出现问题，首先，标准制定并不是针对中国市场的，该标准是否能涵盖中国客户使用工况无从考证。其次，如果出现零件在接近试验标准的条件时失效的状况，只能重新开始新的一轮试验。这样就造成了开发周期的延长和开发成本的增加。因此希望通过使用车内环境监测系统在国内环境恶劣地区进行测量，建立适用中国用户的标准或参考标准，解决上述问题。二. 方案设计车内环境测量系统的方案设计主要可以分为传感器部分、供电部分、存储方式部分以及主机部分。其中各方案中主机部分的工作原理、价格等区别不大。传感器部分又分为温度、湿度、光照强度等，可选方案区别较大的在于温度传感器的选择上。共有五种方案：a. 光纤温度传感器b. 进口的黑体表面温度传感器c. 国产的黑体表面温度传感器d. 热像仪+进口的黑体表面温度传感器e. 热像仪+国产的黑体表面温度传感器供电部分有三种方案：I. 220V 交流供电II. 蓄电池供电III. 太阳能供电存储方式有两种方案：A. CF卡存储，现场取数据B. GPRS远程数据传送三. 风险经济性评估在设计方案选择中的应用 对于一般的工程项目而言，风险的经济性分析是充分考虑项目进行过程中可能发生的各种状况对项目收益造成的影响的过程。目的是为决策提供量化依据，帮助决策者在风险与收益之间找到平衡点。而对于一些投资类的研发项目而言，风险的经济性分析可以是综合考察各设计方案风险与投资成本的一种方法。EMV(Expected Monetary Value)是一种根据风险机率加权计算项目收益的方法。这种方法考虑到了风险发生的机率，比直接求平均值的方法要更为科学。在研发项目方案的选择中，可以扩大应用范围，用来计算各类风险对项目成本造成的影响。以车内环境测量系统中的供电部分为例，220V交流供电和蓄电池供电的方案不需要投资成本，而太阳能供电的投资成本为5000元。但是如果使用220V交流供电，由于是在露天的非密闭环境下进行测量，可能出现电源断路、雨天等情况。一旦出现上述情况，测量将不得不停止。而为了保证数据量，必然会造成测量周期的延长。计算该方案EMV如下： 第一步：单一情况分析没有状况时，产生0元费用 第二步: 考虑风险状况状况费用无0元下雨人员成本、场地租借费等约150元/天电源断路人员成本、场地租借费等约150元/天第三步：考虑风险发生机率状况费用发生机率EV无0元80%0元/天下雨人员成本、场地租借费等约150元/天15%22.5元/天电源断路人员成本、场地租借费等约150元/天5%7.5元/天EMV = 22.5+7.5=30元/天。以每年100天，工作5年计算，EMV(220V交流供电)=15000元同理，计算另外两种方案EMV如下：EMV(蓄电池) = 7500元EMV(太阳能) = 5000元因此，选择太阳能供电的方案。利用相同的方法，在温度传感器选择中选择方案d，热像仪+进口的黑体表面温度传感器。在存储方式的选择中，选择方案B，GPRS远程数据传送。根据所选择的设计方案，项目总成本统计如下： 传感器部分：250,000元 主机部分：50,000元 供电部分：5,000元 存储部分：5,000元投资共需310,000元。在以往的工作中，如何进行开发方案的选择，一直是一件让人头疼的事情。如果不考虑风险因素，仅以投资成本的高低作为衡量的指标，那就很有可能发生设备频繁返修，造成更多费用的发生。引入风险经济性评估的方法，可以有效地帮助研发部门解决开发方案取舍的难题。同时，以上述项目为例，费用最高的设计方案与费用最低的设计方案相差可以达到5倍以上。如果不能在立项的时候就完成设计任务书，或起码完成可能造成最大投资部分的设计方案（如上例中的传感器部分），那就无法对项目投资成本做出准确的估算。四. 项目经济性分析通过项目背景中的内容我们可以发现，车内环境测量对于制定适应中国市场的试验标准，评估未合格试验的试验结果，按客户需求地域化设计车型等有着十分积极的意义。但是由于该项目的输出是测量数据，不能产生直接的经济效益，所以在进行经济性分析的时候就遇到了问题。一个项目只花钱不赚钱，如何说服公司进行投资呢？换个角度，即使不能赚钱，但是只要能省钱，那也一样能够说服投资人了。在车内环境测量这个项目里，主要可以省下的是试验和开发的费用。在以往的试验中，经常出现某个零件在接近达到试验标准的时候出现失效。比如一个存放试验的试验标准是1000个小时，只要零件在1000个小时的存放期内不出现失效，就算合格。但是现在一个试件在980个小时后出现了失效，怎么办？根据现在的做法，零件必须做出改进，重新送样后再进行1000个小时的试验。这样的话就会造成试验费用和开发费用的增加。而如果有了相关的试验数据的支持，面对这种情况就会有新的选择。可以先开偏差许可，开发流程可以继续，改进后零件的试验工作可以等到试验设备有空或同其他试件一起；甚至可以降低试验标准。这样就可以避免专为这个零件进行试验的窘境，也可以省下一定的开发费用。根据往年类似情况的发生机率以及该试验委外产生的费用，一旦完成相关工作，每年可以省下154,000元。以此计算，现金流表如下：年份收益投资试验成本现金流净现值(利率10%)累计现金流1310,00015,000-325,000-325,000-325,000277,00015,00062,00056,364-268,6363154,00015,000149,000123,140-145,4964154,00015,000149,000111,946-33,5505154,00015,000149,000101,76968,219内部收益率 IRR = 18%考虑到该项目除了经济性外，对于自主研发能力的发展也有着非常积极的作用。因此尽管内部收益率并不是很高，但是仍然有投资的价值。五. 总结作为一个非常典型的研发投资类项目，车内环境测量项目可行性分析的过程给了我们很多可以借鉴的内容： 对于研发投资类项目而言，设计方案的不同可能造成投资成本的巨大差距。因此在进行可行性分析之前，最好能先完成设计方案，或者起码完成占投资成本最大比例部分的设计方案。 引入风险经济性评估的相关方法，可以更有效、量化地帮助我们完成研发类项目设计方案的选择。 对于研发类项目设计方案的风险性评估，考察的可以不是风险对项目收益带来的影响，而是风险对项目成本造成的影响。 进行研发类项目的可行性分析时，如果不能准确定义项目的收益情况，那么可以从项目节省费用的角度去进行分析。 项目收益并不是衡量项目可行性的