中小企业融资问题的探讨.doc

中小企业融资问题的探讨陈娇内容摘要：中小企业存在的合理性和在经济中的重要作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。由于中小企业自身的特点，即规模小，可控制资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入。因此，中小企业的生存与发展，融资是其关键因素之一，然而目前中小企业融资状况并不十分理想，如何结合中小企业的特点快速融资本文主要研究的问题。关键词：中小企业，融资，风险投资，解决途径一、中小企业融资现状(一) 融资渠道比较狭窄。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。（二）从银行贷款的难度较大。随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。从总体上来说，中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。（三）依赖非正规金融渠道。由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。二、中小企业融资困难的原因分析（一）企业自身原因。1、中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险能力比较差。2、中小企业自身对于融资产品了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。3、财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理水平相对不稳定。4、中小企业信用观念薄落，信息不透明。我国部分中小企业观念薄落，诚信意识差，违约率、损失率相对其他企业客户要高的多，严重影响了中小企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用，银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期回收，导致发生在中小企业的不良贷款率高于大型企业。再有，很多中小企业财务管理（二）金融方面的原因。1、是服务中小企业的金融机构少，中小企业的金融服务主要依赖城市商业银行，造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏或相关主体发展不完善的问题。如：中小企业金融机构、政策性中小银行、社区银行、农村信用社、村镇银行、城市信用社、城市合作银行以及中小投资公司等。2、是商业银行高度集中的信贷管理模式，使得基层行只有“义务”没有“权利”。3、银行贷款的质量无法保证。在我国国有大企业，一旦出现了问题，国家回来重组，解决一些贷款难的问题。但中小企业一旦破产，银行的贷款质量就无法保证。4、担保机构的不健全。缺少合格的担保物使得中小企业在银行更难贷到款。5、融资渠道单一，证券市场不健全，相关的市场尚未成熟，如创业板股票、次级债券和产权融资。6、是信用担保服务体系尚未建立，信用评级制度不完善，担保功能不发达。（三）政府部门的原因。1、是存在保护主义，片面要求金融机构加大信贷投人，而对银行的不良贷款清收支持不够。2、是金融机构维护债权面临执难，“赢了官司，赔了钱”的现象屡见不鲜，破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。3、是与众多中小企业巨大的资金缺口相比，地方政府财力有限，风险补偿机制也逐渐暴露出薄落的一面。三、解决中小企业融资困难的途径（一）规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质。1、提高企业的市场竞争能力。走专业化经营道路，加强技术创新，提高技术水平，增加产品技术含量，从而构建企业核心竞争力，巩固、增强企业的市场地位。在市场经济条件下，企业所生产出来的产品有没有市场是决定一个企业兴衰成败的关键，因此，中小企业走出资金困难的根本出路在于生产出拥有市场的产品。2、增强中小企业的抵御市场风险的能力。中小企业的弱、小决定了其必须走专业化协作之路。中小企业要根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式，或与大企业联合，同其形成协作配套关系；或在中小企业之间开展联合，组成中小企业联合体，只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。3、加强中小企业内部控制制度建设。改革家族管理模式，吸引各种人才加盟，建立现代企业制度，完善企业法人治理结构，从而提高决策水平，增强市场把握能力，避免经营风险。健全财务制度，规范财务管理，使财务数据真实、完整、准确、可靠，获取债权人的信任，建立良好的信用。4、鼓励中小企业间开展金融互助合作。许多国家通过规定协会的组织职能，鼓励中小企业进行自助和自律活动。建议在接受央行的监管前提下，成立中小企业金融互助协会，实行会员制，企业交纳一定会费，可从协会申请得到贷款支持。 （二）金融机构的自我完善。1、加大银行对于中小企业的间接融资支持力度。大型的国有银行要把支持中小企业纳入银行整体战略框架，从部门设置、人员安排、业务品种设计与创新、银行服务、营销渠道、业务流程与管理等方面整体规划、统筹安排。特别是根据中小企业特点和其贷款需求的特殊性，在控制风险和成本的前提下，重组信贷业务流程，改革信贷评级与审批制度，调整信贷政策和信贷管理办法，建立起适应中小企业的信贷业务管理体制，使对中小企业贷款成为银行新的利润增长点。同时应建立健全专门为中小企业服务为的中小金融机构，中小金融机构一般能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。2、建立中小企业风险投资基金。风险投资的功能在于将社会闲散资金聚集起来，形成一定规模的风险投资。许多国家都通过风险投资基金来促进中小企业自主发展，当今许多著名企业如微软、英特尔等都是风险投资基金催生的结果。因此，在探索建立和健全我国的风险投资管理机制时，应注意引进国外的风险投资基金及其运作经验。（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。国家要改善中小企业融资的环境，建立健全支持中小企业融资的法律法规，完善中小企业融资担保体系的建设，建立适合中小企业特点的融资担保体系，丰富中小企业的融资担保物，避免过去只有通过抵押才能到贷款的现象。国家政府部门还要以政策性扶持中小企业融资担保为主要目的，建立资本金补偿机制，由政府出资参股部分担保机构，承担政策性担保业务，专为政府需要扶持的行业企业融资提供担保服务，避免担保机构挂羊头卖狗肉。同时，政府还要对政策性担保机构进行税收政策扶持，实行一定税收优惠政策，建立健全扶持中小企业融资的法律法规。四、总结总之,解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程,这个工程可以分为三个部分:中小企业自身,金融机制,政府。核心部分在于中小企业自身能力提升,基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面,是它们的交集。解决这一课题,不仅仅是资金量上的支持,更要提高企业自身融资能力和信誉度;注重金融体制创新,消除金融抑制;改善政府调控宏观经济的职能,加强制度供给和金融扶持,培育良好的社会信用体系,发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。参考文