财务报表表外信息研究.doc

财务报告表外信息的披露研究摘 要随着社会主义市场经济的不断发展和完善，人们逐渐认识到财务报告的重要性，但是人们开始不满足财务报告本身的信息要求，在基本财务报告之外提供其他辅助性的信息成为必然的选择。随着表外信息的作用越来越重要，其长度也大大超过财务报告本身的长度，已构成财务报告体系的十分重要的内容。本文将以表外信息为研究对象，并从四方面加以研究。首先为理论概述部分，阐述研究的背景和意义、表外信息的内容界定等；其次对财务报告表外信息披露的供给和需求进行理论上的分析；接着阐述了我国上市公司当前财务报告表外信息披露的现状和问题；最后针对上述问题提出了改进措施。关键词：财务报告；表外信息；信息披露AbstractAlong with the socialist market economy continues to develop and perfect, people gradually realized the importance of the financial statements, but people start doesnt satisfy the financial statements itself information requirements, in the basic financial statements provide other auxiliary outside the information has become inevitable choice. As off-balance-sheet information plays an increasingly important role, its length also greatly exceed the length of the financial statements itself, has constituted financial reporting system is very important content. This paper will take off-balance-sheet information for research object, and from four aspects. First of all for introduction to the theory, the paper expounds the part research background and meaning and untabulated information content defined; etc. Secondly in financial statements off-balance-sheet information disclosure of supply and demand of theoretical analysis of, then elaborate on the listed companies in the current financial statements off-balance-sheet information disclosure the actuality and problems; finally, according to the above problems improving measures are put forward. Keywords: Financial statements, Off-balance-sheet information; Information disclosure目 录1表外信息概述11.1问题的提出11.2表外信息的界定11.3表外信息的披露形式21.3.1财务报告附注31.3.2注释31.3.3补充报表31.4表外信息披露的必要性32表外信息的需求与供给42.1表外信息的需求42.1.1投资者对表外信息的需求42.1.2债权人对表外信息的需求42.1.3政府部门对表外信息的需求52.1.4企业自身展示信息的需要52.2表外信息的供给62.2.1表外信息的自愿供给62.2.2表外信息的强制供给63我国上市公司表外信息披露的现状和问题73.1我国上市公司表外信息披露的现状73.2我国上市公司表外信息披露存在的问题84提高表外信息披露质量的建议94.1提高上市公司对表外信息披露的重视程度94.2加强对上市公司表外信息披露的规范化管理94.3保证信息披露的充分性，扩大表外信息的内容104.4坚持相关性、重要性原则104.5加强对表外信息的审计104.6帮助信息使用者提高理解和判断会计信息的能力10参考文献111表外信息概述1.1问题的提出在市场经济高度发达的今天，会计信息已成为经济发展的一个有效的测试棒。从某种意义上来说，公司会计信息的质量直接关系到市场经济的有效运作和健康发展。财务报告作为国际通用的商业语言，在经济发展中显示出越来越重要的作用，因而其真实性、相关性、可靠性成为广大投资者信任企业，投资于资本市场的基础。但随着市场经济的不断完善，财务报告逐渐暴露其局限性。因而，在基本财务报告之外提供其他辅助性的信息成为一种顺其自然的选择，表外信息也显得越来越重要。随着我国市场经济的快速发展和经济体制改革的日渐深入，上市公司所处的经济环境不断变化，上市公司的经济活动方式也不断创新。以历史成本为主的货币计量表内信息的会计信息披露模式局限性日益暴露，大量对企业至关重要的信息无法在表内确认、计量和披露，成为影响提高会计信息质量的制约性因素。鉴于此，表外信息作为会计信息的重要组成部分，对提高会计信息质量，满足会计信息使用者的需求越来越重要。因此，加强对表外信息披露的研究，是完善我国财务报告制度的必然要求，对恰当地弥补现行财务报告体系的不足，改善财务报告整体信息质量，提高其相关性、可靠性和可比性，更加公允地反映上市公司的财务状况和经营成果，具有十分重要的理论意义。研究表外信息将会增强财务报告的决策有用性，可缓解会计信息的不对称程度，有利于报表使用者做出正确的决策，保护投资者的合法权益，有利于上市公司筹集资金和证券市场主管机关的管理，增进社会效益，最终促进资本市场有效健康发展，提高整个社会的运作效率。因此，加强对高质量表外信息研究对我国而言，具有十分重要的实际战略意义。1.2表外信息的界定表外信息是指在财务报告之外披露的，旨在使报表使用者能透彻理解报表的内容，了解企业的基本情况以外事项和经营战略等的信息，主要包括财务报告附注和其他财务报告等。表外信息不能或不便在法定财务报告内反映，但却能帮助报表使用者全面、正确理解财务报告内容、企业财务状况、或有事项和未来发展的重要信息，它是财务报告的补充和说明，凡是对信息使用者有用的信息而又无法在财务报告内进行确认时，都应当在表外进行披露。表外信息这一会计术语目前已经得到广泛的使用，但如何界定表外信息的范围至今仍未有一个权威的结论。在不同国家、不同公司表外信息披露的范围和内容存在很大差异。（1） 国财务会计准则委员会（FASB）对表外信息的界定表内信息表外信息财务报告财务报告附注（包括号中说明）补充信息财务报告的其他手段财务状况表盈利表和全面收益表现金流量表业主投资和分配给业主利润表例如会计政策或有事项存货计价方法已发行在外股份数例如物价变动信息的披露石油、天然气储备量信息例如管理当局的讨论与分析致股东的信分析人员报告（2）英国会计准则理事会（ASB）对表外信息的界定表内信息表外信息财务报告财务报告附注附带信息其他信息财务状况表损益表和全部已确认利得和损失表现金流量表例如会计政策主要财务报告的数据分析影响已确认资产和负债的不确定性信息例如经营和财务评论董事长公告董事报告五年趋势信息例如致股东的信分析师报告特殊目的财务报告其他通用的财务报告（3）财政部颁布的企业会计制度中对表外信息的界定2007年1月财政部颁布的企业会计准则基本准则中规定：财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。会计报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表。在这里表外信息就包括财务报告附注、附表和财务情况说明书提供的信息。其中附表包括资产减值准备明细表、利润分配表、股东权益增减变动表、分部报表和其他有关附表。通过比较可见，各国准则制定机构对财务报告的认识趋于一致，也都意识到表外信息的重要性，并不断强化表外信息披露广度和深度；但各国对表外信息的内容和披露形式尚未达成共识，对表外信息披露的要求也各有侧重。因此，不是所有财务报告以外的信息都可以成为表外信息，在表外披露，只有那些满足相关性、重要性和成本效益原则，但又不能同时满足表内表述标准的那些信息才是我们所研究的表外信息，从而需要在表外进行披露。国际上通行的惯例一般将报表附注与基本财务报告列人财务报告的范围，将附注与其他财务报告列人表外信息。本文所讨论的表外信息主要包括财务报告附注和其他财务报告。1.3表外信息的披露形式表外信息比表内信息披露方式灵活，有多种方式可供选择，即使是同一表外信息，在不同企业中也可采用不同的披露方式。目前，从国际上看，表外信息的披露形式主要有财务报告附注、注释和补充报表三种。1.3.1财务报告附注根据国际会计准则01财务报告的列报规定，“企业财务报告附注应该包括：提供关于财务报告的编制基础及选择并运用与重要交易和事项的特定会计政策的信息；披露国际会计准则要求的但没有在财务报告的别处提供的信息；提供不在财务报告表内列报、但对于公允表述却是必要的附加信息”。财务报告附注应包括资产负债表、收益表、现金流量表和权益变动表内反映的金额的文字描述或更详细的分析，同时也包括诸如或有负债和承诺等附加信息。在我国，根据现行会计准则，企业在财务报告附注中应披露下列信息：企业基本情况、财务报告的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计的说明、会计政策和会计估计变更及差错更正情况的说明、关联关系及其交易的说明、资产负债表日后事项的说明、或有事项的说明、财务报告重要项目的说明、其他有助于理解和分析财务报告的事项说明。1.3.2注释这种揭示方式主要是对表内项目所采用的会计政策、方法等以及表内无法反映的重要事项所做的补充说明。它与附注的区别是，注释主要采用定性揭示并以文字表达为主，只有少量的采用定量揭示。采用定性揭示的内容主要包括：企业会计政策，企业背景信息，以及无法用定量揭示的重要事项和前瞻性信息等。采用定量揭示的内容有：会计政策的变动对财务状况和经营成果的影响，重要事项中的或有事项和后继事项，前瞻性信息中的有关经济指标的预测、评价等。1.3.3补充报表补充报表是用来揭示表内综合项目的明细信息、调整某些信息或揭示一些尚未正式纳入财务报告的信息。它是对表内信息的补充、扩展和延伸。补充报表的具体方式主要有以下三种。附表。主要用于揭示难以用附注表示的表内重要项目，实际上是财务报告某些重要项目的明细表。调整报表。除了披露表内项目的调整数据外，调整报表还应披露调整的方法、计价基础及权威部门的物价变动信息等。专项报表或非财务报告。用于披露尚未纳入或不能纳入报表项目的企业社会责任和人力资源等方面的信息。1.4表外信息披露的必要性（1）可提高报表信息的可比性。财务报告是依据企业会计准则和会计制度编制的，企业会计准则和会计制度允许企业根据本行业的特性及不同的经济环境自行选择适应企业的会计程序、方法。但为坚持会计的一贯性和可比性原则，要求企业在一个会计期间不得随意变更会计程序、方法。当新的法规、政策颁布以及经济环境变化，必须改变原来的会计程序、方法时，就有必要采用表外披露信息的方式注明变更情况，通过这种方式来增强财务报告的可比性。（2）可增强报表信息的可理解性。由于企业财务报告的使用者众多，他们使用报表的目的和要求不同，所需信息也不同，一般财务报告反映的信息，很难满足不同使用者的特殊要求，通过把附加的能适应这些特殊需要的信息以表外方式加以揭示，就可以提高财务报告信息的可理解性。（3）保证报表信息的真实性。财务报告作为反映企业经济活动情况的书面报告，要求数字真实、可靠。但由于报表中的一些项目不能详细地反映出情况，就难以满足报表使用者的需要。如果采用表外信息说明一些项目的详细情况及影响因素，就能更真实地反映出企业的经营状况，从而提高财务报告信息的真实性。（4）提高报表信息的有用性。由于财务报告中各个项目数据所反映的只是一种结果，报表使用者不能只凭这种结果，就做出正确的分析和决策，还需要了解和掌握相关的情况和对未来产生的影响，通过表外信息加以说明，才能提高报表信息的有用性，避免对报表信息产生误解，从而正确地做出经营决策。2表外信息的需求与供给2.1表外信息的需求表外信息的信息需求，应该说是企业的利益相关者的共同需求，投资者，债权人，政府，职工，会计事务所即中介机构，他们都需要表外信息，以增强其决策的准确性。2.1.1投资者对表外信息的需求投资者是一个构成极其复杂，而且互有差别的集团。不管构成如何复杂，投资者的主要目标是对企业的绝对价值和相对价值及其权益性证券做出判断，即投资者所需要的是针对其决策有用的信息。投资者基于如下动因需要企业披露表外信息。（1）投资者需要表外信息以提高经济决策的合理性。在日常生活中，投资者最常见的经济决策就是购入、持有或卖出股票，在此过程中，投资者势必要关注股票定价问题。而个股股价要取决于其内在投资价值，亦即公司的盈利水平和风险状况。既然如此，表外信息的目的在于帮助使用者更好理解表内信息，其重要性是不言而喻的。投资者需要通过阅读和分析公司所披露的表外信息，从中进一步理解公司以往及本期的盈利水平和风险状况，并结合公司管理水平、市场利率变动等因素加以考虑，做出理性的投资决策。（2）投资者需要获取表外信息以评价公司管理当局受托责任履行情况。现代股份有限公司两权分离日趋彻底，作为代理人的公司管理当局实质上掌握了公司的管理控制权，这一方面有利于提高公司的经济效益，而另一方面又因管理当局的目标与投资者的目标经常不一致，从而损害了投资者的利益。由于存在利益冲突，投资者往往通过监督与激励以解决和管理当局因目标差异而产生的利益冲突。其中，一种有效的方法就是通过日常的会计信息披露在一定程度上加以缓解。2.1.2债权人对表外信息的需求债权人对上市公司的投资的目的是为获取利息收益，债权人工作的主要目标是，评价一个企业承担与当期或未来债务或其他金融工具有关义务的能力，即评价债务企业运用资金的受托责任履行的如何。为满足这一目标，债权人需要表外信息，来辅助分析企业资产变现能力、偿债能力、长期盈利能力，比较当期或预期现金流量与当期或未来偿债义务，评价企业筹集资本的能力。债权人需要表外信息来提高其决策正确性，即他们也是基于信息的决策有用性。2.1.3政府部门对表外信息的需求政府和监管部门（如证券监管委员会，税务部门等）希望通过表外信息获得更多的会计信息，这样有利于其工作的正规开展。政府作为国有企业的所有者，使用会计信息的目的不在于满足投资决策的需要，而在于评价国有企业的经营业绩，或者了解国有资产的安全性和增值性，另外，政府和监管部门利用表外信息可以为其颁布会计准则提供基础，即为政府制定规则贡献。对国家而言，信息披露的效益体现在以下几方面：首先，降低了资本成本，从而有益于投资增长，促进经济增长；其次，可以更有效地在全社会配置资源（包括财务资本和人力资本），避免资源的结构性浪费，充分而有效的信息披露，可以使资源提供者确定最有效的企业，从而使资源流向高效率的企业，提高社会的整体效益；再次，信息披露可以提高资本市场的流动性；最后，信息披露还可以促进竞争。尽管信息披露可能给企业造成竞争劣势，但从全社会来看，它同样可以促进竞争，处于劣势的企业要想在竞争中反败为胜，必须努力革新，提高效率；而处于优势的企业，也要不断开发新产品、改进产品质量和服务、开拓新的市场，巩固自己的优势。2.1.4企业自身展示信息的需要（1）揭示公司价值需要： 显示企业成长与核心竞争能力,在完全信息的市场条件下，公司的市场价值等于公司的真实价值。但由于证券市场存在信息不对称，投资者依据公开信息对公司价值进行判断，公司价值在很大程度上取决于上市公司的信息质量。针对中国新兴证券市场而言，绩优公司增加自愿性信息披露更有利于凸现公司价值。为显示其自身经营效率优势和揭示自身公司价值，公司对于表外信息有很大的需求，将公司有关信息向投资者公布，提高自愿性信息披露程度以减轻信息不对称程度，显示公司核心竞争能力和揭示公司内在价值。（2）再融资最大化需要：获得再融资机会与提高再融资价格,在体制转轨的证券市场上，我国上市公司普遍存在强烈的再融资动机。然而，上市公司再融资行为（增发、配股或发行可转债），具有较为严格的条件约束。除了再融资要求的基本财务“硬”指标外，公司市场形象和股价是上市公司获得再融资机会和提高再融资价格的目标约束条件。为提升公司市场形象和提高公司股票价格，强化与投资者（尤其是机构投资者）信息沟通，取得外部投资者认可，成为上市公司再融资行为最大化的一种理性选择。为此，上市公司可以利用公司投资项目和财务信息向投资者（包括潜在投资者）发出信号，传递上市公司的真实类型，例如关于投资项目前景与公司发展战略披露，以加强与外部投资者的信息沟通。（3）控制权安排需要：上市公司经理层获得控制权收益,上市公司股东和经理层之间存在一种委托代理关系，而转轨经济中委托代理关系的典型特征是公司经理层对公司的内部人控制。由于国有控股上市公司的股东、政府部门和公司经理层之间存在着严重信息不对称，政府部门只能通过公司经营的有关信息来判断经营者的努力程度。为取得一种控制权收益，上市公司可以通过自愿性信息披露方式，不断向公司主管部门进行信号传递，以显示公司经理层的努力工作程度和公司经营业绩。2.2表外信息的供给在现代企业制度下，所有权和经营权分离，所有者权利不断弱化，而经营者地位上升，其作为信息的供给者，对信息的影响越来越大，因此，研究信息的供给方面也显得愈来愈重要了。表外信息的披露属于会计信息披露的一部分，因而，其披露政策可以借鉴会计信息披露政策，因而，我们可以说，表外信息的披露就是财务报告附注信息供给的一部分。信息披露由强制性披露与自愿性披露构成，公司的高透明度不仅有赖于强制性披露，更大程度上依赖于自愿性披露。2.2.1表外信息的自愿供给（1）信号理论和资本市场的竞争性信号理论认为，高质量的公司将通过传递信号将其与那些较次的企业区分开来，股票价格将会上涨，企业将吸引更多的投资。由于资本是稀缺的，而资本市场是竞争的，加上产品市场和经理人市场的竞争，所以企业管理人员有自愿披露可靠、相关信息的动机。会计信息的信号传递作用是证券市场健康运行的一项重要保证。会计信息的信号作用有直接和间接两方面。因此，管理者将有动力进行真实披露，投资者也可以正确地推断管理者的关于公司价值的预期。这里，管理者传递的关于公司价值的预期，是一种直接的信号。（2）受托责任理论代理理论假设代理关系各方均追求自身利益最大化，公司由代理关系连接而成，其中一个主要的就是经理人员和所有者之间的代理关系。而经理人员和所有者的目标并不完全一致，他们存在着一定的冲突，契约是减少这种冲突的一种途径。契约的有效执行将引发监督成本、担保成本和剩余损失等代理成本，一般认为代理成本是由经理人员来承担的，经理人员有降低代理成本的需要，因此有自愿披露财务信息的动机。2.2.2表外信息的强制供给现代西方经济学研究表明，一个完全有效的竞争市场事实上在现实生活中是不存在的，不完全竞争市场则普遍存在，并且存在着市场失灵的现象；即使市场经济完全符合效率原则，在完全竞争的状态下运行，市场并不必然意味着公平。因而，从以下几方面来说，表外信息的披露还是需要强制供给的。（1）会计信息不对称公司经营管理人员与投资者相比具有信息优势，他们比投资者更了解公司的实际情况。由于经理人员的有限理性和机会主义倾向，可能会粉饰会计信息甚至提供虚假的会计信息，因此政府也就有责任通过制定并执行强制性的信息披露制度，为投资者创造均等获取充分、及时、真实的各类信息的市场环境，以维护资本市场的效率。（2）公司是会计信息的垄断提供者企业的会计信息在市场上是一种信息产品，它同样符合其他产品在市场上进行竞争的一切规则。它不仅限制会计信息的产出，而且以垄断价格出售会计信息。如果没有统一的会计信息管制的标准，就市场的总体来看，必然导致会计信息的信息质量不高和有用性程度的下降。而强制性披露则可有效抑制信息产品生产垄断者的产生，并大大降低投资者的成本。3我国上市公司表外信息披露的现状和问题3.1我国上市公司表外信息披露的现状我国一向重视上市公司信息披露制度的建设，认为它对证券市场的有效运行及长远发展有着举足轻重的影响。因此，自上海、深圳两个证券交易所成立以来，我国证券监管机构相继从证券立法、会计信息披露、规则体系、会计准则体系和审计准则体系四个方面构建起会计信息披露制度框架，并突出体现了强制要求公司披露会计信息，公司披露会计信息需经审计鉴定和违规披露应受法律制裁的基本思想。目前，我国上市公司会计报告主要遵循证券法、公司法、会计法、股票发行与交易管理暂行条例、公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则、企业会计准则及行业会计制度的要求。我国相关机构对表外信息披露的规范始于1993年7月1日起实施的企业会计准则，它第一次以会计法规的形式提出会计报告附表、报表附注、财务情况说明书等表外信息披露，对于发展和规范会计报告表外信息披露具有里程碑的历史意义，为完善会计报告表外信息披露提供了法律依据。我国证监会也在1993年颁布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则及实施细则中要求上市公司披露表外信息。1997年后，财政部陆续发布的15项具体会计准则都涉及对表外信息披露的规范。中国证监会于1997年12月17日发布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式要求上市公司披露关联方交易事项，1998年12月1日颁布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号年度报告容与格式（简称准则二号）中明确要求披露的表外信息可以概括为6个方面：（l）会计数据和业务数据摘要；（2）股本变动及股东情况；（3）财务报告附注；（4）财务情况说明书；（5）审计报告；（6）预测性财务信息。2006年财政部发布的新企业会计准则第30号财务报告列报规定，财务报告附注一般应当按照下列顺序披露：财务报告的编制基础；遵循企业会计准则的声明；重要会计政策的说明；重要会计估计的说明；会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；对已在资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表中列示的重要项目的进一步说明。另外，企业应当在附注中披露在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额。对我国上市公司信息披露比较有影响和约束力的是中国证监会于2007年1月30号发布的上市公司信息披露管理办法（以下简称管理办法）。管理办法是对上市公司及相关信息披露义务人的所有信息披露行为的总括性规范，涵盖公司发行、上市后持续信息披露的各项要求。同时，该管理办法还加强了对信息披露违法违规行为的查处力度，严厉打击制造虚假财务信息和交易信息、利用信息披露误导市场和投资者等违法违规行为。自2005年来，我国上市公司信息披露的质量逐步提升，据最新的数据显示2009年485家主板公司信息披露工作整体情况较好，合格率较上年有所提高，由08年的96.51%提高到97.53%，从而更深入地反映我国上市公司表外信息披露的现状。3.2我国上市公司表外信息披露存在的问题经过这么多年的发展，我国上市公司的表外信息理论和实务取得了长足了发展，但我们还要清醒的看到我国上市公司的表外信息披露还存在诸多不足，主要的问题有以下几点：（1）理解有偏差目前我国企业对表外信息的披露存在两种错误的认识：一是认为表外信息是表内信息的附带部分，只要正确披露了表内信息，表外信息披露多少并不重要；二是认为表外信息披露过多有损企业的商业秘密，应尽量少披露。这两种认识都是很片面，不客观的。财务信息主要是在表内进行反映，但这并不能认为表外信息没有多大作用，相反，如果一些表外信息未能在表外反映的话，那么可能会误导信息使用者，从而做出错误的决策。（2）重视程度不高具体表现为：注重表内信息，忽视表外信息；注重历史信息，忽视预测性、前瞻性信息。多年来，我们一直注重财务报告本身格式、内容、填制方法的研究和规范，要求企业向信息使用者提供相关、及时、清晰的会计信息，以满足投资者、债权人、政府部门、企业职工、社会公众等对会计信息的需要。但是由于财务报告本身的缺陷使得财务报告所反映的会计信息受到一定的限制，而对于信息使用者来讲，由于所面临的决策各不相同，对信息的具体要求差别也很大。决策者如果想在瞬息万变的市场竞争中及时做出正确的判断和决策，仅仅依靠财务报告的信息是远远不够的，有时甚至会导致决策失误。但在目前，我国不少公司出于种种原因，根本不愿提供表外信息，没有意识到表外信息对企业本身和决策者的重要性，从而影响了对会计信息的进一步分析和利用。（3）披露不规范表外信息若要发挥其应有的效用，有赖于披露的充分且及时。考察我国证券市场信息披露的充分性，不难发现：近年来，尽管信息披露的有关规定不断完善、监管措施有所加强、使表外信息内容不断充实。但就其现状而言，仍不能令人满意，主要表现在关联方关系及交易的披露不充分、分部信息披露不够规范、信息披露上存在遗漏现象、缺乏社会责任信息的披露等。最为主要的是信息遗漏问题严重。（4）信息披露滞后分为两种情况：一种是有故意滞后的倾向，这种情况是公司在当期签订了投资协议，但是却并不在当期公布，而是拖后在下期或者是更晚才公布。根据中国证监会2002至2006年对上市公司处罚情况来看，共有起48因未及时披露而受处罚的情况，所占比例达到63.16%；在同一时期，有108起未及时披露的情况被深圳证交所处罚，占同期处罚总量的90.76%。另一种情况是打“擦边球”，如对预亏的公告，有关法规对何谓及时公告，何谓重大亏损没有界定，因而给许多公司造成了可乘之机。（5）虚假信息司空见惯财务报告、表外信息的虚假披露比比皆是，尤其是上市公司的盈利预测失实更是较常见的现象。由于盈利预测是一种事前信息，主观性较强，犹如一柄双刃剑，预测科学可以使广大信息使用者受益，预测失实又会误导信息使用者的决策。目前，盈利预测的可靠性问题是人们关注的焦点，有关调查显示：我国上市公司盈利预测的可靠性较差，而且常常被用作误导市场投资者的工具，有的甚至只完成预测值的不到1%。尽管预测值与实际值出现偏差在所难免，但研究表明管理当局操纵盈利预测是影响其可靠性的关键因素。（6）相关机构监管力度不足在上市公司信息披露的监管体系中，我国证监会发挥着举足轻重的作用。对上市公司会计信息披露违规行为做出处罚的机构主要有中国证监会和深圳证券交易所、上海证券交易所等三家机构。但是目前我国证券监管机构体系尚未理顺，证监会无论在监管的规范、范围及时间上，还是在监管及处罚力度上都还不健全、亟待改进和完善。以目前证券交易所的人力、物力，在各上市公司定期报告相对集中的几天时间内，认真地审核众多上市公司上报的会计信息披露材料，是很难做到的。这就造成了事实上的审查不严，不能及时发现问题。4提高表外信息披露质量的建议4.1提高上市公司对表外信息披露的重视程度要切实转变观念，加深对表外信息披露的重要性的认识，改变过去只重视财务报告忽视表外信息的错误做法。我们从前述可知，表外信息不仅是对表内信息的解释、说明和补充，而且还是对表内信息的扩展和延伸，不仅有财务信息，而且还有大量的非财务信息，对信息使用者来说，有些表外信息甚至比表内信息更为重要。表外信息披露还能吸引更多的投资者，扩大信息使用者的范围，增强对企业的了解，为企业树立良好的形象，带来可观的商誉，目前我国上市公司对兼并、联营、资产重组等重大事项竞相披露，正是这个道理。表外信息对使用者、提供者都是有利的，企业应转变观念，正视并重视表外信息的披露。4.2加强对上市公司表外信息披露的规范化管理财政部、证监会等有关部门应具体规定各类表外信息披露的内容和方式。即要对每类信息应披露的内容进行逐条详细的规定，要以例子的形式对每种信息披露的方式予以演示，使信息披露起来更具有可操作性。要实行强制披露和自愿披露相结合，对重要信息实行强制披露.总之，要防止企业在表外信息披露中避重就轻，只披露对企业有利的信息，或影响不大的不利信息，贻害信息使用者。证券监管部门应对已出台的公开发行证券公司信息披露的内容及格式准和已