12届技术管理国际论坛文章.doc

在上海第12届技术管理国际论坛的文章先进的技术配以可预见的市场是科技型小企业获得国内风险资本的关键来自纳贝公司的经验上海同济大学博士生导师 教授 陈伟忠上海纳贝生物公司董事长兼总经理 栾 龙 2003年11月19日 纳贝公司是3年前由一个技术学者和一个管理人员共同创办的从事植物生物和天然药物的科技型中小企业。创办时仅有一个实验室，资产规模不足12万美金，到今天，不但具有一个研发基地而且还有一个标准化工厂，产品具有出口和国内销售的广泛前景，资产规模已达到250万美金。纳贝的成长是在国内风险投资刚刚发展的背景下利用技术的先进性和一个让风险投资者可以看到的市场预期来获得国内风险投资的，过程中也面临了诸如技术的产业化、团队与人力资源的引进、管理的规范化、生产体系的标准化、市场的开拓等诸多问题，是一个中国科技型中小企业的成长与发展的典型案例。Fitness of Capital, Technology and management: A right way for the Growth of Small Technology Companies- Experiences from NABIOChen Weizhong , Luan LongNABIO was funded 3 years ago by one professor and one professional manager, and focus on the development plant biotechnology and producing of natural medicines. On the very beginning, the company was challenged by many problems such as industrialization of the technology, human resource in taking, normalization of management and marketing etc. Attracting venture capital by advantages of technology and forseeable market, the company has growned up successfully from 120kUS of assets and only one laboratory in the beginning to now the 2.5 millions US dollar of assets, a standard factory, an R&D basement and very good potentials for export and domestic market of the product.一 公司成立的背景 自从1992年邓小平提出进一步改革开放的中国基本战略决策之后，在全国范围内就兴起了高新技术产业开发区的建设和鼓励技术创新的配套政策。并以此构成了国内科技型中小企业创办和发育的一种模式。十多年来，国内绝大多数的高新技术企业都是在这种基本的模式下发展和壮大起来的。据资料统计，2000年，我国高科技中小企业超过70000家，技工贸总收入达到6000亿元。从事生物医药行业的科技型中小企业在中小企业中占有相当大的比例。1999年，具有十多年管理企业和市场经验的纳贝公司现任董事长栾龙先生和作为纳贝公司现任CTO的尉亚辉博士两人相识后，尉亚辉博士向栾龙先生介绍了有关生物技术的基本情况和自己在细胞工程尤其是把细胞工程技术应用在天然药物的生产上的一些进展，栾龙先生在通过对市场初步的调研和判断后，决定利用西安高新技术开发区的一些优惠政策创办一个专门把尉亚辉博士的技术产业化的生物公司，在技术的产业发展过程中逐步形成公司的核心产品并推向市场。最终达到公司发展的目的。于是在2000年的4月开始，公司正式投入运营。二 纳贝公司的技术特点和未来预期 纳贝公司的核心技术就是利用现代生物工程设备系统（在专业上称为大规模细胞培养系统）用植物细胞高效繁殖的方法来生产天然植物中存在的有效活性成分。这是近二十年在生物化学领域比较前沿的一个研究和应用开发领域。通俗的讲就是在系统设备中利用植物细胞在生物发酵罐中的繁殖，通过人为的干预来加速植物的生长并控制植物中有效成分的代谢，最终实现植物中有效成分的生产。其优势就是在不依赖野生植物或人工种植植物的条件下可以获得对天然药物原料的加工与生产，在保持纯天然的品质下进行常年不断的低成本高效率的生产，同时大大提高天然药物的质量标准和稳定性，是天然药物原料生产的一个革命化的进步。 细胞工程技术与基因工程技术和组织工程技术是目前生物工程技术领域中三大热点，这三个领域互有交叉和相互推动，又在不同的方向上为生物工程发展不断的产生新的应用成果。基因工程技术是在分子生物的尺度上探究生命的遗传和延续，细胞工程技术是在保持生物基本特性的基本生命单元-细胞水平上研究生命的，细胞就是一个生命体的微小化工厂，它承载着每一种生物里的所有化学物质的合成、分解，加工与代谢。组织工程技术则是高度分化的细胞工程。应该说，所有基因工程技术中有关遗传的结果，所有组织工程技术中特定生物体的成长都是通过细胞工程来表现的。 植物细胞的培养不是一个新的科学领域，但是，把植物细胞作为一种加工原料的载体在工业化的环境中去生产细胞中所存在的对人类有用的物质这样一种手段是一个自上世纪80年代才发展起来的新的生物工程应用方向。目前，全球范围内只有少数几个公司能够利用这项技术生产为数不多的几个产品。德国的GMBH公司和日本的TANAKA公司都先后建立过大型的生产系统来生产不同的天然产物。 纳贝公司利用细胞工程技术生产了一种最近因为其优异的有益健康活性而风靡世界的一个植物中的天然成分。这种被称为白藜芦醇的天然化学成分是近年来人类发现的新天然药物。有关他的科学研究报道不断的刊登在世界顶级学术期刊和各种专业文献杂志上，它具有能够延缓人类衰老、预防人体细胞的突然变异、防止心脑血管疾病的发生、改善女性雌激素的内分泌水平等多种功效，在新药、保健食品、化妆品、食品添加剂等方面都有广泛的应用前景并已经在西方发达国家开始应用。纳贝公司在开发出用细胞工程技术来生产这种物质的技术之后，不难看出将具有无须原料采购和收集、常年不间断生产、综合成本低等突出优势，同时具有标准化程度高、原料特性稳定等其他所有同类产品竞争者不具备的质量优势，更加长远的看，纳贝公司在这个产品上的成功还意味着势必在这个公司的产品目录上将来会有更多的利用细胞工程技术生产其他植物药原料的产品出现。这正如上面所说，是一个植物药原料（尤其是对中药现代化）生产的革命化进步。同时纳贝公司的发展具有很大前景的主要的原因还有以下几个方面的因素：首先，中国是一个具有几千年植物药（称为中草药）的使用历史，天然草药和植物具有对人类疾病的治疗作用在中国具有一个根深蒂固的市场基础和世界最大的市场规模。根据行业统计，整个国内中草药制成品市场规模为600亿元。涉及植物种类1100余种，耗用资源为60万吨，产品产量30万吨。其次，中国的传统草药正在世界上快速发展并逐渐被西方国家所接受。据统计，天然药物在世界药品市场总量在未来三年内将达到400亿美元，并且，SARS的世界范围内爆发和世界卫生组织对于中草药治疗SARS的肯定直接促进了中国传统草药向世界药品市场的发展和推广。由于在国内和国际市场不断发展的背景下，国家和各级政府也把中药和天然药物作为一个大力扶持和提供优惠政策的一个领域，中国政府专门制定了促进中药现代化的发展纲要和基本国策。总的说来，纳贝公司自身的技术和产品方向无论从目前还是长远都具备了一个巨大的发展潜力和光明前景。三 纳贝三年来获得风险投资的历史 纳贝公司在成立时其注册资本为100万元，在2000年1月，西安市科委成立开发区创业投资公司，纳贝公司的“利用植物细胞大规模培养白藜芦醇”项目获得高分评价，随后，该公司向纳贝公司注资50万元人民币，占33%股份。这是纳贝公司获得的第一笔来自政府背景的投资。纳贝公司在2000年和2001年度上半年中一直处于实验和技术研发阶段，经过一年半的时间，把技术从实验室规模作到了产业化中试规模，2001年7月间完成了中试。当完成中试后，公司开始进入第二个资金使用高峰，所以，纳贝开始第二次融资，主要目的是完成在产业化开始之前的技术准备。2001年10月，该公司获得了来自上海的风险投资，增资120万，占股份62万元，公司注册资本增加为270万元。同时双方商定，在产业化条件成熟以后，择机在上海成立一个产业化公司，专门进行产品生产和经营。届时上海的股东将向新公司追加产业化投资。经过2个月的准备，在组合了其他若干个股东之后，为了实现纳贝公司产品和原料的生产和销售，在上海组建了上海纳贝生物科技型中小企业，其中，西安纳贝以技术资产出资的方式向新成立的上海纳贝生物公司投资660万元，占股份的33.3%，相对控股。其他投资人以现金的方式投资1340万元，总的资产规模达到了2000万元。这次融资，基本上解决了纳贝公司从生产设备到标准化厂房建设所需要的全部资金。其产业目标基本上可以完全实现。四 从纳贝公司看吸引风险资本的关键 从纳贝发展的历史，不难看出一个问题，就是纳贝之所以能够从一个小的科技研发企业发展成为一个基本上脱离创业期的产业公司，其根本一点就是，在公司不同的发展阶段，纳贝用阶段目标来得到了不同的投资人的进入，比较好的解决了公司在发展中的资金瓶颈。那么这个公司取得风险投资的秘诀和关键是什么呢？总结起来有以下几点：1 公司所拥有的技术其先进性决定了长期投资的价值中国的科技领域的投资公司大多都是在近年来知识经济发展后引进发展起来的。所以，在近几年中，随着国际国内经济的背景变化，投资主流方向也是在不断的变化。比如，随着国内二板市场概念的提出，一段时间，以上市为目的的策略性投资是他们最看重和集中的领域，于是就出现了一窝蜂的股改，但当看到国家在短期内不会开辟二板市场，投资就又转向成熟型的，具有商业回报的产业投资。这一方面表现出投资公司投资理念的不成熟，另一方面，也表现出本质上的资金趋利。但作为科技型的中小企业，在不同阶段情况下获得投资的关键还是看公司是否具有长期的投资价值，科技型中小企业的长期投资价值实际上就是公司所具有的关键技术的价值。纳贝公司不论从国家的战略方向还是从一个企业的赢利方向都具有长期的可以评估的技术价值，在技术上取得了很高的评估，这就是为什么在公司一成立的时候就有政府的风险投资进入的根本原因。2 对产品上市的市场预期越短就越有获得风险投资的可能中国国内的科技投资明显的带有一个本土的特征就是投资时间和预期的限定，由于政府的扶持资金在很多情况下是要“保值增值”。投资者往往无法承担资金失败的风险，因此，除了在一些特定情况下，政府作为战略性投资所进行长期的投资（比如基因工程技术、基础性技术）外，大多数投资者都是希望在一两年内获得投资收益和回报。这就和生物技术本身的行业规律和技术发展途径有很大的差异，生物技术作为目前来讲世界科技的前沿一定意义上带有科学探险的成分，目前世界上发展一个新药，尤其是具有市场领先的新药投资动辄数亿美金，研发过程8-10年，在生物技术领域，项目的先进性和长期风险共存是非常普遍的事实。所以，要技术先进又能短期拿到回报是所有投资公司选择项目的基本追求。纳贝公司的技术原则上讲是一个平台意义上的技术，因为他能用这项技术和系统发展更多的植物品种和药物原料。但是，技术不是产品，只有产品才是赢利模式确立的关键。纳贝公司所开发的这种白藜芦醇原料产品，既有一个现实的市场规模，又有一个市场的拓广空间，这种对投资公司很容易判断的市场预期是纳贝公司在后续的过程中赢得再投资的关键。因此，把市场先进性和产品投入周期短结合在一起就是满足投资公司的投资原则的诀窍。3 对公司技术具有深度了解和比较好的陈述能力的CEO/CTO是公司在取得风险投资的关键性因素目前来讲，国内风险投资公司普遍缺乏对项目的专业判断能力和领域内深度知识的了解，如何把一个公司的优势和发展潜力告诉投资者，如何让投资人坚定投资的信心都需要作大量的沟通工作。同时，由于投资公司往往通过征询行业内其他专家的意见来作为技术判断的依据，在目前科技领域分工如此精细的状况下，信息的不对称造成这些专家未必有一个正确的评价。因此，公司的CEO或CTO就必须能作到对技术有深刻的理解和发展前景的坚定判断。如果CEO/CTO不能对公司的技术作出深入的令人信服的说明，投资公司是不会向你投资的。五 阶段目标的管理是实现再融资的重要手段科技型中小企业与一个传统产品的发展轨迹是完全不同的，传统公司是利用不断滚动的利润来获得发展的，科技型中小企业从一开始几乎就决定了他需要资金的不断进入和在最后用利润来表现投资的价值。因此，在没有收入的背景下维持公司的生存是每一个科技型中小企业的当务之急。科技型中小企业对投资人所承诺的阶段目标的完成就是衡量科技型中小企业的价值的唯一方式，某种意义上就是在不断完成从技术到产品最后到市场的验证过程。这样，在各个阶段不同的目标就有了非常重要的实际价值和意义。实现这些目标，就意味着对公司价值的增加，从而使投资人增加了对企业的信心，使公司可以进一步依赖投资人不断进入的资金向前发展。所以，科技型中小企业的所有管理必须围绕着阶段目标的实现来展开，其核心有以下几个方面：1 阶段目标是维持科技型中小企业被投资的基本保证科技型中小企业总是从一个科学的观点、概念或一种想法出发，通过在市场的运作，把原本思想上的东西变成利润。并要证明，这种产品或方式是市场需要和可以替代老产品的新东西，这是一个漫长的过程。如果把这个过程分解为概念验证、实验室技术、产品、市场验证这四个阶段的话，除了第一个阶段有时可以不在公司的组织形态内进行，后面的三个阶段大都要在公司内完成。这每一个阶段的重点都是不一样的，为了获得资金来源的肯定和支持，公司就要实现这每一个阶段主要目标，纳贝公司成立的三年，第一年基本是在实验室的范围内验证技术的可行性，要向投资人明确展示细胞、细胞培养过程、细胞培养结果。第二年就要实现产品的中试和产业化的基本条件，这时，要向投资人明确产品的生产过程、基本的成本状况、投产的条件等。第三年就要展示规模化的生产能力、生产管理能力、营销能力、市场接受条件等。如果纳贝公司不能一步一步的向投资人按阶段要求实现这些阶段目标，投资就有可能中断。2 技术项目管理是科技型中小企业最难克服的软肋科技型中小企业在开始成立时总是在不断对新产品和技术进行探索和完善，具有结果和过程的不确定性，对这些不确定的把握有时是非常困难的。因此，科技型中小企业十分有必要创立自己的项目管理体制，这种项目管理还要依照技术本身的特点来建立，因此，这种项目管理不是管理人员来制定，而是管理人员提出思路，由项目管理的技术人员来制定。纳贝公司一开始在技术项目管理上是十分缺乏的。当我发现这样的问题后，我们首先把管理研究人员引入公司实验室，让研究人员了解实验室的技术研发路线。再通过研究人员协助实验室技术人员制定一个可行的项目流程和计划，最终达到项目管理的目的。这个过程在整个公司的发展中始终是处于不断的改进和完善，至今仍在继续。所以，它是科技型中小企业的一个软肋。3 技术和产品之间的转换是公司生存的关键科技型中小企业最关键的是把技术的先进性通过产品表达出来，但技术在实验室的实现并不意味着在产品规模生产上能够实现，研发公司的管理出发点经常是集中在实验结果上，而产业化公司的管理出发点往往集中在可操作和稳定性上，首先遇到的就是设备规模放大后工艺条件的摸索。其次是在大规模生产规模下的稳定。这两个难题在技术与产品的转换过程中不同时期都是对科技型中小企业的生存考验。纳贝公司利用细胞繁殖的方法来生产白藜芦醇是世界上的首创，技术无疑是具有先进性的，但这种先进性同时也表现在没有一个现成的技术工艺去参考和借鉴，甚至连设备与系统的设计都要从头做起，这对科技型中小企业在初创期是一个危机和考验。所以，为了不断的向产业化推进，公司在开始建设产品工厂的同时，就考虑建立工艺和质量控制体系，利用产品质量控制的观念来评价实验室的技术，并不断的进行修改，这是一个十分困难的关键时期，其难度不亚于在实验室进行技术研发，因为，工厂化生产的过程已经不是一个单一的实验过程，同时还有很大比例的对生产人员管理流程的建立和人力资源的培训和教育等非技术因素的控制。4 研发公司和产业化公司的管理转型是公司发展中必须面对的挑战另一个重要的问题就是科技型中小企业在管理过程中的转型，这方面更多的集中在对人力资源的调整和培训上。科技型中小企业在研发技术的时期对公司团队和技术人员的管理往往集中在如何调动他们的智力和知识能力，经常使用的是注重结果的激励和对行为方式的约束要尽量的小。但在产业化工厂的管理则要求每一个员工不仅服从一个对结果的控制，同时要服从对流程或过程的控制，这在我们的科技型中小企业中不仅是要针对一般的员工进行这种转型的教育，同时对原来的高级技术人员尤其是没有在企业中有过长期经验的教授型学者都更要进行一定力度的培养甚至是铁碗式的改革。纳贝公司的技术人员包括CTO在内都是常年在大学的研究机构中任职，