益民货币市场证券投资基金2009年度第1季度报告.doc

益民货币市场证券投资基金2009年度第1季度报告益民货币市场证券投资基金2009年度第1季度报告2009年03月31日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2009年04月21日1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计师审计。本报告期为2009年01月01日至2009年03月31日。2 基金产品概况基金简称：益民货币市场基金交易代码：560001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年07月17日报告期末基金份额总额： 491,452,695.74份投资目标：在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取得超过业绩比较基准的现金收益。投资策略：深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。业绩比较基准：本基金业绩比较基准为六个月银行定期存款利率(税后)。风险收益特征：本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券型基金和股票型基金。基金管理人： 益民基金管理有限公司基金托管人: 中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年01月01日-2009年03月31日)1. 本期已实现收益327,383.092本期利润327,383.09 3期末基金资产净值491,452,695.74注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月0.1558%0.0029%0.4950%-0.3392%0.0029% 注：本基金收益分配是按月结转份额。3.1.1 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金自2006年7月17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期郑可成基金经理2008年04月07日-8年厦门大学金融系硕士。2005年10月加入益民基金管理公司，任公司债券研究员，2006年6月至2006年11月任益民货币市场基金基金助理，2006年11月21日起任益民红利成长混合型证券投资基金基金经理助理,2008年4月7日起任益民货币市场基金基金经理,2008年5月21日起任益民多利债券型证券投资基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法、益民货币市场证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为货币型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、报告期内基金的投资策略和业绩表现 在本报告期内，本基金净值收益率为0.1558%，业绩比较基准收益率为0.4950%，本基金同期收益低于比较基准0.3392%。 在经历了2008年的债券市场上涨后，货币市场收益率在1季度达到历史低点。伴随着央行的宽松的货币政策环境，市场的资金面保持宽松，货币市场的利率水平在资金面的支持下保持着极低水平，并且波动幅度极小。与此同时部分宏观经济指标初现回升的迹象，部分低信用等级短期融资券的成功兑付激活了信用产品市场，信用产品成为1季度债券市场唯一的亮点。 本基金由于在1季度处于持续营销期，资金进出量大且频率高，维持债券组合的流动性成为本基金的主要操作策略，央票和银行存款成为主要的投资对象。本基金在1季度经受了巨额申购和赎回的冲击，维持了较高的组合的流动性，如实的反映了货币市场收益率水平的现状。 2、2009年2季度市场展望 展望2009年2季度，国内宏观经济有见底回升的预期。信贷和M2在1季度高速增长后，如果央行未来不进行调控，全年的信贷规模和货币增速最终都将大大超出市场的预期。历史经验告诉我们，当M2 增速持续显著高于央行目标值时，会引起市场对央行开始数量调控的预期，从而引起货币市场利率的波动。另外，二季度是否会重启IPO将成为市场关注的焦点之一，一旦重启则对货币市场有巨大的影响。因此我们预期2季度货币市场利率向上的概率远大于向下的概率。 我们将密切关注宏观经济和市场资金面的变化，保持组合的流动性，保持极短的组合平均剩余期限，在市场利率变化中提高再投资收益率。我们将一如既往的奉行积极管理策略，力争在保证本基金流动性、安全性的前提下，为投资者谋求良好的现金管理收益。 5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资194,636,899.5439.58其中：债券194,636,899.5439.58资产支持证券-2买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-3银行存款和结算备付金合计171,801,969.8934.944其他资产125,330,182.7025.495合计491,769,052.13100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号项目金额(元)占基金资产净值的比例（%）1报告期内债券回购融资余额929,889,285.226.57其中：买断式回购融资-2报告期末债券回购融资余额-其中：买断式回购融资- 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。5.3 期末基金组合剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限95报告期内投资组合平均剩余期限最高值163报告期内投资组合平均剩余期限最低值55 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内39.03 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债2.04-230天(含)-60天2.03-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-360天(含)-90天-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-490天(含)-180天18.23-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-5180天(含)-397天（含） 15.27 -其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-合计74.56- 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）1国家债券-2央行票据134,343,620.1727.343金融债券10,017,115.492.04其中：政策性金融债10,017,115.492.044企业债券-5企业短期融资券50,276,163.8810.236其他-7合计194,636,899.5439.608剩余存续期超过397天的浮动利率债券10,017,115.492.04 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本(元) 占基金资产净值比例（）1080109208央行票据92900,00089,600,105.6518.232080111408央票114250,00024,782,902.105.043098102709保利CP01200,00020,152,040.144.104098103009蒙东CP01200,00020,051,058.584.085098102909京机电CP01100,00010,073,065.162.05607041707农发17100,00010,017,115.492.047080104008央行票据40100,0009,998,069.512.038080106108央行票据61100,0009,962,542.912.03 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数1报告期内偏离度的最高值0.2513%报告期内偏离度的最低值0.0103%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0856% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明。 本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。5.8.2本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%的情况。5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日期前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.4 其他资产构成序号其他资产金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收利息173,940.004应收申购款125,080,900.005其他应收款-6待摊费用75,342.707其他-8合计125,330,182.70 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额166,775,174.62报告期期间基金总申购份额2,794,813,447.21报告期期间基金总赎回份额2,470,135,926.09报告期期末基金份额总额491,452,695.74 7 影响投资者决策的其他重要信息 益民基金管理有限公司总经理刘义鹏先生由于工作变动向公司董事会提出辞去公司总经理职务的书面辞职报告。经益民基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，同意刘义鹏先生自决议之日起辞去公司总经理职务，由宋瑞来先生代为履行公司总经理职务。2009年3月31日，收到中国证监会基金监管部关于对宋瑞来代行总经理职务不持异议的函（基金部函2009239号）。2009年4月1日，公司在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站刊登了关于总经理辞职及代行总经理职务人员的公告。8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准益民货币市场证券投资基金设立的文件；2、益民货币市场证券投资基金基金合同；3、益民货币市场证券投资基金招募说明