中国基金经理能力榜.doc

中国基金经理能力榜股票型及偏股混合型基金 收藏 分享 2011-5-20 15:54| 发布者: 西边| 查看数: 158| 评论数: 0摘要: 以完整年度计算，中国基金行业走过了整整12年，基金资产规模从零到2万亿，基金从业人员从零到过万，中国基金业出现了爆发性增长。 上海一家大型基金公司老总曾对记者说过，“在基金业经历得越久，我们越理解和 .以完整年度计算，中国基金行业走过了整整12年，基金资产规模从零到2万亿，基金从业人员从零到过万，中国基金业出现了爆发性增长。上海一家大型基金公司老总曾对记者说过，“在基金业经历得越久，我们越理解和勤精实践着社会责任，对投资者的责任，对持有人的承诺。我们崇尚伙伴文化，以诚挚的心对待投资者，视客户为伙伴，以睿智创造价值，以坦诚赢得信任。我们相信天道酬勤，将以勤勉精进的工作态度，以一家专业化的独立资产管理公司的智慧、专业和用心服务，努力持续地为客户提供最优质的回报。”提供持续优质回报，是每一家基金公司的承诺。但是，在经历过2007年大牛和2008年大熊之后，基金资产规模从3万亿跌至2万亿，但是基金产品个数却不断增加，从2007年的363只产品猛增至2011年的904只。基金产品扩张背后是基金经理人才的巨大缺口，不少基金公司已经出现了“青黄不接”的现象，基金公司的管理层不得不从研究员中直接提拔为基金经理，不少都是没有任何实战经验的年轻人。在某次投资聚会上，沪上一位阳光私募基金经理就曾抨击目前的公募基金，他说：“目前中国公募基金中高手非常少，大部分都是没有操作过大资金的娃娃兵，这些基金经理没有经历过数次的牛熊转换，市场实战经验不足，又偏好钻牛角尖，我真为他们所管理的基金担心。”确实，正如该阳光私募基金经理所述，中国基金业在步入高速发展期的同时，人才的培养却没跟上。那么，中国基金经理这12年的表现到底如何?他们为投资者带来了多少回报?投资者将资金交给他们打理是否安心?理财一周报基金小组选取了300位股票型和偏股混合型基金经理，经过科学计算，发布中国股票型及偏股混合型基金经理能力榜。从榜单来看，12年来，300位基金经理中有268位积分为正，即跑赢上证综指的基金经理占到89.66%，他们的前30名是刘文动、潘峰、易阳方、王亚伟、尚志民、巩怀志、王晓明、冯永欢、张惠萍、周炜炜、郑煜、苏竞、陈绍胜、邓晓峰、何江旭、杨建华、况群峰、刘天君、陆文俊、李立、谈建强、陈仕德、张冰、程洲、陈键、欧阳沁春、杨建勋、陈晓翔、王孝德和王华。另外，剩下的32位基金经理取得了负分，即跑输上证综指。从总积分来看，最高分是华夏基金投资总监刘文动，为155.9分，最低分是嘉实基金的邵健，总积分为-116.37分。在100分以上的基金经理有8位，100分到80分的基金经理有4位，80分以下到60分的基金经理有9位，60分到50分的基金经理有8位，其余267位基金经理总分均在50分以下。在负积分的基金经理中，有5位基金经理超过-6分，更有两名基金经理以-116.37和-111.72的负分排倒数第一第二，最后一位积分与首位积分相差271.8分。基金经理年限越长，是否意味着基金经理的赚钱能力越高?答案是否定的。从基金经理年限来看，超过10年以上的四位基金经理中，并没有排在赚钱榜第一，而第一名的基金经理年限仅为4.97年。除去前四大，基金经理年限9年以上的有三位，他们分别排名在总积分的140位、73位和92位。8年以上的基金经理有四位，他们分别排在总积分的41位、15位、159位和37位，7年以上的基金经理有10位，其中，广发基金的易阳方排名第三。6年以上的基金经理有18位，他们中最高排名为第七，5年以上的基金经理有20位，他们中的巩怀志排名第六。基金经理年限在5年以下一年以上的基金经理有211位，他们中最出色的就是刘文动，排名第一。另外，1年以下的基金经理有28位，他们中获得正积分的也不少，但其排名均在200名以外，除了华商基金的申艳丽，排在第135名。颠覆传统性基金排行榜本榜单是全国首家将基金规模作为重要计算因子的基金业绩排行榜，与以往各大基金排行不同，我们的榜单具有一定的颠覆性。与其他只以单一业绩增长幅度为比较基准的排行榜相比，首先，我们的榜单不光从业绩，更是将基金规模作为重要计算因子纳入排行。另外，我们的对比业绩基准不以基金产品中的比较业绩基准为基础，也不选择业内公认的沪深300指数作为基准，我们所采用的是上证综指。为什么选择上证综指，上证所副总经理谢玮曾在某次论坛上公开表示上证综指已成标杆指数。上证所信息中心总监助理薛均曾回忆，“上证综指是以上海证券交易所成立日，也就是1990年12月19号为基日，在1991年的7月15日对外发布，当时全部的上市股票就是8个，而且以全部股票的全部发行股数作为权数，采用加权平均法的附加指数，基数是100，我记得当时编制这个指数，现在大家都已经清楚了，它是全覆盖的，所以 20年来基本上是全景式地反映了中国股票市场的波澜起伏。”“这个指数20年的过程，既反映了中国改革开放的象征，也非常生动、形象地展现了中国曲折的市场化改革历程，从100点上涨到现在的2800点基本上也反映了中国经济改革开放的一个过程，也体现了中国经济高速的发展。”除了以上两点颠覆性，最后一点颠覆性是，我们将319位基金经理目前所管理的基金做了分年统计。所谓分年统计，就是将该基金经理目前所管理的基金，将其一年一年分拆统计，将每一年其管理基金的业绩， 与每一年的上证综指做比较，再乘上上一年的基金初始规模，保持数据的独立性。另外，如果是非完整年度，我们选取的基金规模是该基金前一季度的基金规模。263位基金经理获得正积分中生代基金经理黑马辈出在我们编制的这份中国股票型及偏股混合型基金经理能力榜上，涉及的股票型基金经理共有300名。而从最后的总积分数据来看，大部分股票型基金经理均在任期内实现了正积分。理财一周报基金研究小组统计显示，截至2010年末，共有268名基金经理凭借他们在任期内的表现实现了正积分。从单个基金经理来看，华夏基金投资总监刘文动以155.1分的高分稳坐榜首，而在获得正积分的268名基金经理中排名末位的招商基金张婷，其所获积分仅为0.01分。事实上，从上述268名基金经理所获积分整体情况来看，其中差异程度之大不容忽视。据理财一周报基金小组统计结果显示，所获积分在50分以上的基金经理共有31位，所获积分在20分至50分区间的基金经理共有60位，所获积分在1分至20分区间的基金经理共有146位。其余的31位基金经理所获积分均低于1分。倘若将所获积分在50分以上的基金经理作为第一批次，那么这部分基金经理共有31位。在这份31位基金经理的名单上，华夏基金投资总监刘文动、同为华夏基金的明星基金经理王亚伟，华安基金首席投资官尚志民，兴业全球基金投资总监王晓明，光大保德信基金首席投资总监周炜炜，银华基金A股投资总监陆文俊，南方基金基金经理谈建强，大成基金股票投资部总监杨建华，长信基金投资总监付勇这些令投资者耳熟能详的名字均赫然在列。此外，还有这么一个现象值得注意，除去上述那些以名声远扬来形容也不为过的明星基金经理外，还有一批堪称是业内黑马的基金经理存在。相对而言，这批黑马基金经理从业年限普遍在4至5年，平时较为低调，大家也较少有机会能看到有关他们的采访以及相关信息。分析他们获得较高积分的原因，所管理的基金获得回报较高是一大原因。除此之外，所管理的基金规模较大也是关键因素。比如，从业年限4.12年的易方达潘峰，这次所获积分为135.32分，紧随刘文动之后位居这份榜单次席。个人简历显示，潘峰自2007年4月2日起担任易方达基金投资部总经理、易方达价值成长混合型证券投资基金的基金经理。从历年表现来看，自2007年4月2日至2010年末，潘峰管理的易方达价值成长均在同期跑赢了上证指数。其中，2009年全年实现回报102.9%，同期上证指数上涨79.98%。2010年实现回报2.94%，同期上证指数震荡下跌14.31%。需要指出的是，位居积分榜第二的表现和潘峰管理的易方达价值成长的规模之大也不无关系。理财一周报基金研究小组统计显示，易方达价值成长自2007年4月2日至2010年末的每个年度期末基金资产净值分别在108.75亿元、370.43亿元、146.28亿元以及325.66亿元。又如银华基金的况群峰，从业年限在4.66年，以68.28分的积分排在榜单第18位。公开资料显示，况群峰在2006年10月21日至2008年10月22日期间担任银华核心价值优选基金经理，期间实现回报36.06%，同期上证指数微涨5.92%。同样还是自2006年10月21日至今，况群峰还担任了银华优质的基金经理。从历年表现来看，2006年度银华优质实现回报47.21%，同期上证指数上涨49.44%。而在2007年度至2010年度，银华优质实现年回报均超越了同期上证指数。另外，2008年8月20日至2009年9月29日期间，况群峰还作为基金经理管理着银华领先。该基金在上述时间段内实现区间回报56.67%，同期上证指数仅上涨17.49%。从历年数据来看，上述三只银华系基金里规模最大的是银华优质。而该基金期末资产净值最大时也仅在2008年度，为143.94亿元。当然，上述两位基金经理仅是个例。事实上，这样的中生代黑马基金经理比比皆是，如华夏基金的巩怀志和郑煜、广发基金的冯永欢、兴业全球基金的张惠萍、汇添富基金的苏竞、博时基金的邓晓峰、嘉实基金的刘天君、交银施罗德基金的李立。另一方面，基金经理取得较高积分与所属基金公司投研平台整体水平也有一定关联。由此来看，相对中小基金公司来说，那些成立时间较久、规模较大的基金公司具备一定优势。理财一周报基金研究小组统计显示，在获得正积分的263位基金经理中，来自华夏基金的基金经理共有8位、来自嘉实基金的基金经理共有6位、来自南方基金的基金经理共有8位、来自易方达基金的基金经理共有7位、来自汇添富基金的基金经理共有6位、来自华宝兴业基金的基金经理共有5位、来自华安基金的基金经理共有6位。老资格基金经理排名靠前居多俗话说，长江后浪推前浪，前浪死在沙滩上。但至今，这样的现象并未出现在基金经理这一群体上。上文已提及，业内涌出了一批从业年限较短但积分较高的基金经理已是不争的事实。与此同时，那些从业年限已久的基金经理也大多在这份榜单上获得位置靠前的排名。王亚伟，公募基金业内公认的一哥，从业年限13.05年，此次所获积分121.8，榜单排名第四。现任职于华夏基金管理有限公司，2005年12月至今担任华夏大盘基金经理，2008年10月至今同时担任华夏策略精选基金经理。王亚伟曾任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司研究经理。1998年加入华夏基金管理有限公司，1998年4月至2002年1月期间任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理;2001年12月至2005年4月期间任华夏成长证券投资基金基金经理。尚志民，华安基金投资总监，从业年限10.82年，此次所获积分120.78，排名第五。尚志民工商管理硕士学历，拥有14年证券、基金从业经验。1998年加入华安基金，担任研究发展部高级研究员;1999年6月至2001年9月担任华安安顺封闭基金的基金经理;2000年7月至2001年9月担任华安安瑞封闭基金的基金经理;2001年9月至2003年9月担任华安创新混合基金的基金经理;2003年9月至今担任华安安顺封闭基金的基金经理;2006年9月至今担任华安宏利股票基金的基金经理。尚志民是国内公募基金界从业时间最长、投资业绩最稳健的基金经理之一。担任基金经理十多年来，先后管理过4只风格不同的基金。其管理的基金多次获得“中国基金业金牛奖”以及其他多个业内权威奖项.回顾多年的投资生涯，尚志民表示，业绩持续增长之道在于“耐心与坚持”，价值投资、长线投资是必须始终坚持的原则，而随着市场趋势投资的盛行，优秀基金经理也要学会体察并善用市场趋势。林彤彤，现任汇丰晋信投资总监，从业年限12.9年，此次所获积分48.45分，排名第37位。林彤彤是硕士学历，现任汇丰晋信投资总监, 曾任华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员，基金安信、基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经理，还曾担任汇丰晋信大盘基金经理。邹翔，现任诺安股票基金经理，从业年限11.84年，此次所获积分22.07分，排名第83位。邹翔，经济学硕士，毕业于武汉大学数学系和中国人民银行总行研究生部国际金融专业，现担任诺安股票基金经理。邹翔于1993年6月至2002年3月，先后任华夏证券有限公司基金投资部高级经理、副总经理、华夏基金管理有限公司研究部总经理、兴和基金经理、兴安基金经理，2002年3月至2003年2月，任大通证券有限公司证券投资部总经理，2003年4月至2006年4月，任中国国际金融有限公司资产管理部副总经理，2006年4月至2008年5月，任诺德基金管理有限公司投资总监，诺德价值优势基金经理。上述四位均是从业年限超过10年、堪称是见证着公募基金行业一路走来的老牌基金经理。包括上述四位基金经理在内，这份榜单上从业年限超过5年的基金经理共有59位。这从59位基金经理所获积分情况来看，54位基金经理均获得了正积分。其中，以从业年限7.45年的广发基金易阳方所获积分最高，为129.05分。公开资料显示，易阳方于2003年12月3日至2007年3月28日期间担任广发聚富基金经理。同期广发聚富实现区间回报245.47%，同期上证指数上涨121.07%，而在上述时间段内，广发聚富规模仅在124.4亿元。此外，自2005年12月23日开始，易阳方开始担任广发聚丰基金经理。2006年度，广发聚丰实现回报144.19%，同期上证指数上涨130.43%。2007年度广发聚丰实现回报157.58%，同期上证指数上涨96.66%。2008年度，上证指数下跌65.39%，在此背景下，广发聚丰净值同期仅下跌55.6%。此后的2009年里，广发聚丰回报低于同期上涨79.98%的上证指数4.34%。而在震荡的2010年中，广发聚丰再度跑赢上证指数，回报率为13.02%。38位基金经理获负分不得不提的是，尽管从业年限较久的基金经理普遍获得了正积分，但是59位基金经理中还有5位基金经理所获