2011CIOC南美大豆展望

南美大豆 展望 巴西大豆种植者协会执行理事 家 2010/11 2011/12 （预测） 美国 西 根廷 国 度 界 国农业部 巴西 世界第二大大豆生产国和加工国 世界第二大大豆、豆粕和豆油出口国 种植者人数超过 140 万个工作岗位 来源： 6 49 91 15 10 2010/11 年度世界大豆产量（百万吨） 49 1,5 76 8 1,5 2011/12 年度南美洲产量细分 南美洲与美国的大豆产量（百万吨） 南美洲大豆产量 来源：美国农业部 2011 年 10 月 10 年年均复合增长率 南美洲： 美国： 2010/11 年度南美洲大豆产量（百万吨） 巴西 阿根廷 玻利维亚 巴拉圭 乌拉圭 美国 南美洲 巴西 玻利维亚 阿根廷 乌拉圭 巴拉圭 其他南美国家 来源：美国农业部 2011 年 10 月， 植面积 （百万公顷） 单产 （公斤 /公顷） 产量 （百万吨） 5,41% 0,43% 5,86% 阿根廷 大豆产量 10 年年均复合增长率 1/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)2,632 2,000 2,930 2,678 2,746 01/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)1/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)17 12 10 49 1,5 76 8 1,5 巴西 阿根廷 玻利维亚 巴拉圭 乌拉圭 （预测） （预测） （预测） 来源： ,31% 1,15% 5,52% 巴西 大豆产量 1/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)2,577 2,629 2,927 3,115 2,890 01/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)1/02 08/09 09/10 10/11 11/12(E)39 7,5 28 2010/11 年度巴西大豆产量（百万吨） 种植面积 （百万公顷） 单产 （公斤 /公顷） 产量 （百万吨） 10 年年均复合增长率 （预测） （预测） （预测） 巴西中部的大规模耕作 大豆收割 玉米播种 规模、机械化、技术 一年种植两种作物 大豆 /玉米、大豆 /棉花 无需灌溉 大豆生产 大豆种植面积（ 1000 公顷） 过去数十年里，南美国家的大豆种植面积显著增加 巴西和阿根廷的绝对数量增加较快，而乌拉圭和巴拉圭在百分比增长方面表现突出 大豆种植面积 大豆种植面积（ 1000 公顷） 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,0001 10 年年均复合 增长率 阿根廷 5,81% 巴西 5,68% 巴拉圭 7,72% 乌拉圭 865 53,39% 美国 0,57% 世界 3,13% 来源：美国农业部 2011 年 10 月 阿根廷 巴西 巴拉圭 乌拉圭 美国 大豆单产（吨 /公顷） 巴西大豆的每公顷平均产量居世界主要生产国之首 阿根廷单产在过去十年里小幅增加，但是波动性很大 大豆单词 大豆单产（吨 /公顷） 1 10 年年均复合 增长率 阿根廷 2,68 0,02% 巴西 3,12 0,96% 巴拉圭 2,92 1,20% 乌拉圭 1,79 4% 美国 2,92 1,33% 世界 2,57 0,99% 来源：美国农业部 2011 年 10 月 阿根廷 巴西 巴拉圭 乌拉圭 美国 大豆产量（百万吨） 巴西是南美洲最大的生产国，其次是阿根廷 所有南美国家的年均复合增长率均高于美国 大豆产量 大豆产量（百万吨） 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,0001 10 年年均复合 增长率 阿根廷 5,83% 巴西 6,69% 巴拉圭 9,01% 乌拉圭 49,34% 美国 1,90% 世界 4,16% 来源：美国农业部 2011 年 10 月 阿根廷 巴西 巴拉圭 乌拉圭 美国 南美洲的生物技术 来源： 011， 011 南美洲的大豆转基因批准情况 生物技术分析 南美洲 0%20%40%60%80%100%199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011100% 95% 公司 名称 类型 巴西 阿根廷 乌拉圭 巴拉圭 T T T T T T / 2003 1996 2000 2004 76% 100% 100% 95% 转基因大豆 %（ 2010） 第一季转基因大豆 阿根廷 巴西 美国 生产成本 其他 （其他农用化学品、运输） 除草剂 种子 人工 化肥 土地 阿根廷的生产成本最低，但是种植者要承担很重的税赋 大豆总收入的 35%，约合 150 美元 /公顷 巴西种植者的每公顷成本最高，因为化肥用量大、人工成本高，这两项成本因为巴西货币 （雷亚尔）坚挺而增加 生产成本 来源： 2010， 2010/11 年度 大豆加工和出口 大豆出口量 （百万吨） 豆油出口量 （百万吨） 豆粕出口量 （百万吨） 南美洲 大豆出口量（ 2011/12） 17 12 10 49 1,5 76 8 1,5 巴西 阿根廷 玻利维亚 巴拉圭 乌拉圭 2010/11 年度南美洲大豆出口量（百万吨） 巴西 巴拉圭 玻利维亚 阿根廷 巴西 巴拉圭 玻利维亚 阿根廷 巴西 巴拉圭 玻利维亚 来源：美国农业部 2011 年 10 月 % 国内压榨量 豆油出口量 （ % 豆油产量） 豆粕出口量 （ %豆粕产量） 南美洲 大豆加工量和出口量（ 2011/12） 17 12 10 37 1,4 36 巴西 阿根廷 玻利维亚 巴拉圭 乌拉圭 75% 92% 50% 22% 77% 24% 80% 93% 51% 87% 1 年度南美洲大豆压榨量（百万吨） 1,6 阿根廷 巴西 巴拉圭 玻利维亚 阿根廷 巴西 巴拉圭 玻利维亚 阿根廷 巴西 巴拉圭 玻利维亚 来源：美国农业部 2011 年 10 月 巴西豆粕需求的 58% 来自肉禽养殖业， 27% 来自生猪养殖业（二者相加达到 85%） 巴西是世界上第二大牛肉生产国、第三大鸡肉生产国和第三大猪肉生产国。 阿根廷在猪肉和禽肉行业所占比重较小。 大豆单产 巴西肉类产量（百万吨） 南美洲 肉类产量 来源：美国农业部、 根廷肉类产量（百万吨） 0/01 08/09 09/10 10/110/01 08/09 09/10 10/110/01 08/09 09/10 10/110/01 08/09 09/10 10/110/01 08/09 09/10 10/110/01 08/09 09/10 10/11肉 猪肉 鸡肉 牛肉 猪肉 鸡肉 巴西 生物柴油 2010 年世界生物柴油产量（ 1000 吨） 巴西生物柴油产量（ 1000 吨） 来源： 1 354 1,025 1,415 2,110 2006 2007 2008 2009 20102,539 2,297 2,110 1,850 1,079 950 650 600 598 1,770 年均复合增长率 143% 德国 法国 巴西 阿根廷 美国 西班牙 泰国 印尼 意大利 其他国家 15,7 16,0 19,9 19,2 22,4 24,9 23,7 24,5 28,5 29,1 巴西大豆出口量（百万吨） 其他 欧盟 中国 百万吨11,3 12,5 13,6 14,5 14,4 12,3 12,5 12,3 12,3 13,6 巴西豆粕出口量（百万吨） 其他 欧盟 中国 百万吨1,4 1,8 2,5 2,5 2,7 2,4 2,3 2,3 1,6 1,5 巴西豆油出口量（百万吨） 其他 欧盟 中国 百万吨 物流 巴西的大豆物流 阿根廷 距离港口近 大豆种植面积 水路 铁路 公路 水路 铁路 公路 美国 巴西 来源： 2010 年 8 月， 国 巴西桑托斯 巴西 输成本对比 公路 125 美元 /吨 45 美元 /吨 美国新奥尔良 美国伊利诺伊 驳船 25 美元 /吨 46 美元 /吨 巴西桑托斯 阿根廷 路 36 美元 /吨 66 美元 /吨 巴西的大豆物流 10% 来源： 5% 25% 28% 5% 5% 2% 大豆产量 15% 85% 大豆综合 出口量 50% 50% 7% 巴西大豆生产 物流成本 桑托斯（ m） 840 m 来源： 托斯： 530,30 美元 /吨 = 出场价格 384,24 雷亚尔 /吨 率 (-) 港口费用 10,00 雷亚尔 /吨 (-) 运输成本 215,00 雷亚尔 /吨 (-) 采购成本 16,00 雷亚尔 /吨 63 58 42 巴西大豆生产 公路项目 从马托格罗索到 ）的 63 线 2013 年 11 月 从马托格罗索到 的 58 线 2014 年 11 月 从马托格罗索东部到西部的 42 线 2013 年 11 月 公路竣工时间 目前 将来 港口 2010 R 163 线 63 线节约的交通成本 A. 40 桑托斯 源： 长： 长： 约成本： 40 美元 /吨 63 线 2017 2012 铁路项目建设 铁路运输大豆成本 S$ 20 S$ 41 前 将来 港口 巴西 美国 1. 15 长： . 约的运输成本 31 美元 / 吨 来源： 流运输：马托格罗索 未来 巴西的环境限制 私人农场 合法保护区 第安人保留地 州立公园 国家公园 公园和印第安人保留地 公共保护区 来源： 园和印第安人保留地 占巴西国土面积的 27% （ 230 万平方公里） 私人保护区 私人农场内的原始森林保护区 （农场面积的 %） 20% 到 35% - 塞拉多生物群落 80% - 亚马逊生物群落 巴西可供扩张的大豆种植面积世界第一 约 2200 万公顷 阿根廷可供扩张的潜在种植面积排名第二 在可供扩张的种植面积排名前二十的国家中，南美国家占七个，总面积超过 4800 万公顷 大豆单产 可供扩张的潜在大豆种植面积（百万公顷） 可供扩张的潜在大豆种植面积 来源：世界银行、 植面积（大豆、玉米、棉花） 牧场面积 710 万公顷 2580 万公顷 （巴西 公顷） 来源： 马托格罗索州就有 710 万公顷农地，分别种植了大豆、棉花和玉米，另有 2580 万公顷牧场 考虑到三分之一的牧场土地适合进行大规模大豆和玉米种植，种植面积可以扩大两倍以上 可供转化的牧场 水 土地 来源：粮农组织（ 2000）；粮农组织（ 2007），制图： 地和水资源的可用性 来源： 公顷 农场转化激励指数 马托格罗索州 农场转化 种植面积增加的来源 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 （预测） 0 R$ 0 R$ 0 R$ 0 R$ 0 R$ 643,29 R$ 641,64 R$ 439,66 R$ 892,49 R$ 900,00 R$ 2,0 2,0 3,0 1,5 1,4 比率 农场转化 成本 /公顷 大豆种植 毛利 /公顷 2010/11 年度的大豆种植毛利较高，约为 800 雷亚尔 /公顷 高利润促使种植者增加种植面积、开垦新土地 如果大豆价格维持高位，而运输成本继续降低，则利润将保持在较高的水平 运输 = 长期 大豆利润 大豆种植利润（雷亚尔 /公顷） 马托格罗索州 大豆种植利润（雷亚尔 /公顷） 巴西马托格罗索州 来源： 毛利 = 净收入 直接成本 大豆价格（美元 /蒲式耳） 11,00 $ 12,00 $ 13,00 $ 14,00 $ 15,00 $ - $ 367,40 R$ 456,70 R$ 543,65 R$ 632,95 R$ 719,90 R$ 5,00 $ 392,08 R$ 481,38 R$ 568,33 R$ 657,63 R$ 744,58 R$ 10,00 $ 416,75 R$ 506,05 R$ 593,00 R$ 682,30 R$ 769,25 R$ 15,00 $ 441,43 R$ 530,73 R$ 617,68 R$ 706,98 R$ 793,93 R$ 20,00 $ 466,10 R$ 555,40 R$ 642,35 R$ 731,65 R$ 818,60 R$ 30,00 $ 515,45 R$ 604,75 R$ 691,70 R$ 781,00 R$ 867,95 R$ 40,00 $ 564,80 R$ 654,10 R$ 741,05 R$ 830,35 R$ 917,30 R$ 50,00 $ 614,15 R$ 703,45 R$ 790,40 R$ 879,70 R$ 966,65 R$ 60,00 $ 663,50 R$ 752,80 R$ 839,75 R$ 929,05 R$ 0 R$ 70,00 $ 712,85 R$ 802,15 R$ 889,10 R$ 978,40 R$ 5 R$ 节约的运输成本（美元/吨）种植面积预测（百万公顷） 产量预测（百万吨） 巴西 + 290 万公顷 阿根廷 + 300 万公顷 美国 + 110 万公顷 巴西 + 800 万吨 阿根廷 + 1400 万吨 美国 + 850 万吨 来源： 豆产量预测 巴西、阿根廷和美国可在短期 内增加 产量来满足需求 0/01 05/06 10/11 15/16 (E)0/01 05/06 10/11 15/16 (E)0/01 05/06 10/11 15/16 (E)0/01 05/06 10