06国际货币体系.ppt

第六章国际货币体系 第一节国际货币体系概述第二节国际金本位制度第三节布雷顿森林体系第四节牙买加国际货币体系第五节国际货币制度改革 第一节国际货币体系概述 一 国际货币体系的概念及内容二 国际货币体系的类型三 国际货币体系的作用 一 国际货币体系的概念及内容 一 国际货币体系的概念 国际货币体系 是指国际货币制度 国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和 二 国际货币体系的内容 它既包括有法律约束力的关于货币国际关系的规章和制度 也包括具有传统约束力的各国已经在实践中共同遵守的某些规则和做法 还包括在国际货币关系中起协调 监督作用的国际金融机构 国际货币基金组织和其他一些全球或地区性的多边官方金融机构 二 国际货币体系的类型 一 按国际货币体系产生的时间分类 国际金本位制度布雷顿森林体系牙买加体系 二 按汇率制度分类 固定汇率制浮动汇率制中间汇率制度 三 国际货币体系的作用 确定国际清算和支付手段来源 形式和数量 为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币 并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则 确定国际收支的调节机制 以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构 第二节国际金本位制度 一 国际金本位制的形成与特点二 对国际金本位制的评价三 国际金本位制的崩溃 一 国际金本位制的形成与特点 一 国际金本位制的形成国际金本位制度是以黄金作为国际储备货币或国际本位货币的国际货币制度 世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制度 它大约形成于1880年末 到1914年第一次世界大战爆发时结束 在金本位制度下 黄金具有货币的全部职能 即价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段和世界货币 英国作为世界上最早发达的资本主义国家 于1821年前后采用了金本位制度 19世纪70年代 欧洲和美洲的一些主要国家先后在国内实行了金本位制 国际金本位制度才大致形成了 金币本位制金块本位制金汇兑本位制 二 国际金本位制的特点 黄金是国际货币体系的基础 两国之间货币的汇率由两国货币含金量 铸币平价 决定 汇率围绕铸币平价上下波动 但波动以黄金输送点为界限 黄金可以自由输出和输入 一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通的其他金属如银铸币或银行券自由兑换 在金币流通的国家内 金币还可以自由铸造 二 对国际金本位制的评价 国际金本位制的作用国际金本位制的缺陷 三 国际金本位制的崩溃 一战前 各国主要实行金本位制 一战爆发后 货币集团形成 金本位制支离破碎 美国在一战结束后不久便率先恢复了黄金的自由兑换 英国于1925年恢复了金本位 法国于1928年恢复了金本位 但是此时的国际金本位制度 与战前的已大不相同 黄金的地位比过去大大削弱 实际上只有美国实行的是完整的金本位制 英法两国实行的是金块本位制 而其它主要国家实行的是金汇兑本位制 并且金本位制的国际收支自动调节机能也受到极大限制 二战爆发后 金本位制彻底解体 第三节布雷顿森林体系 一 布雷顿森林体系的建立二 对布雷顿森林体系的评价三 布雷顿森林体系的解体 一 布雷顿森林体系的建立 一 建立 1944年7月 44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州 NewHampshire 布雷顿森林市 BrettonWoods 召开的国际金融会议 商讨重建国际货币秩序 在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系 二 布雷顿森林协定的主要内容 建立一个永久性的国际金融机构 即国际货币基金 IMF 旨在促进国际货币合作 规定以美元作为最主要的国际储备货币 实行美双挂钩 美元和黄金挂钩 各国货币和美元挂钩 这是实际上的美元 黄金本位制 实行可调整的固定汇率制度 IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通 以协助其解决国际收支困难 废除外汇管制 二 布雷顿森林体系的解体 一 布雷顿森林体系崩溃的内在原因 特里芬难题 TriffenDilemma 为满足世界经济增长和国际贸易的发展 美元的供应必须不断地增长 美元供应的不断增长 使美元同黄金的兑换性日益难以维持 美元的这种两难 是美国耶鲁大学教授罗伯特 特里芬于20世纪50年代首先预见到的 故又被称为特里芬两难 TriffinDilemma 二 美元地位的变化与美元危机 第一次美元危机及其拯救 第一次美元危机爆发前 资本主义世界出现了相对美元过剩 有些国家用自己手中的美元向美国政府兑换黄金 美国的黄金储备开始外流 1960年 美国对外短期债务首次超过了它的黄金储备额 人们纷纷抛售美元 抢购美国的黄金和其他经济处在上升阶段的国家的硬通货 如马克 挽救危机的措施 为了维持外汇市场的稳定和金价的稳定 保持美元的可兑换性和固定汇率制 美国要求其他资本主义国家在国际货币基金组织的框架内与之合作 稳定国际金融市场 到1962年为止 美国分别与若干主要工业国家签订了 互惠信贷协议 SwapAgreement 在基金组织的框架内建立了 借款总安排 GeneralArrangementtoBorrow 和 黄金总库 GoldPool 第二次美元危机及其拯救 20世纪60年代中期 越战的扩大 美财政金融状况明显恶化 国内通胀加剧 美元对内价值不断贬值 美元同黄金的固定比价又一次受到严重的怀疑 受1967年英镑危机的影响 外汇市场上的投机浪潮于1968年初转向美元 爆发了第二次较大规模的美元危机 仅仅在半个月内 美国就流失了14亿美元的黄金储备 凭 黄金总库 和美国的黄金储备 已无力维持美元与黄金的固定比价 1968年3月 美国不得不实行 黄金双价制 第三次美元危机及其拯救 1971年美国对外短期负债与黄金储备的比率已经达到战后历史上的最高点 面对猛烈的危机 尼克松政府木得不于8月15日宣布实行 新经济政策 停止美元与黄金的兑换 限制美国的进口 对进口商品增收10 的临时附加税 并压迫联邦德国和日本等国实行货币升值 以图改善美国的国际收支 在极度混乱的情况下 十国集团于1971年12月18日达成一项妥协方案 史密森协议 史密森协议 的主要内容 美元对黄金贬值7 89 从35美元等于1盎司黄金贬到38美元等于1盎司黄金 一些国家的货币对美元升值 扩大汇率波动幅度 将汇率波动的允许幅度从原来的平价上下各l 扩大到各2 25 其意图是增加货币制度的灵活性和弹性 美国取消10 的进口附加税 美元颓势无可挽救 法国带头冲击布雷顿森林体系 1976年 该体系瓦解 三 对布雷顿森林体系的评价 布雷顿森林体系是国际货币合作的产物 它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序 为世界经济增长创造了有利的条件 另外 布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易和国际投资提供了极大的便利 在国际清偿力的提供方面 它本身存在着特里芬难题所描述的固有的不稳定性 在实际运行过程中 由于运行规则得不到遵守 所以国际间始终没有形成正常的国际收支调节和资本流动的秩序 汇率制度过于刚性 调节不对称 储备货币供给的调节机制过于缺乏弹性 是布雷顿森林体系下国际货币制度的三大缺陷 第四节牙买加国际货币体系 一 牙买加货币体系的形成二 牙买加协定 后国际货币制度的运行三 对 牙买加协定 后国际货币体系的评价 一 牙买加货币体系的形成 一 20国委员会与临时委员会国际货币基金组织 IMF 于1972年7月成立一个专门委员会 具体研究国际货币制度的改革问题 委员会于1974的6月提出一份 国际货币体系改革纲要 对黄金 汇率 储备资产 国际收支调节等问题提出了一些原则性的建议 为以后的货币改革奠定了基础 二 牙买加协定 及其主要内容 1976年1月 国际货币基金组织 IMF 理事会 国际货币制度临时委员会 在牙买加首都金斯敦举行会议 讨论国际货币基金协定的条款 经过激烈的争论 签定达成了 牙买加协议 同年4月 国际货币基金组织理事会通过了 IMF协定第二修正案 从而形成了新的国际货币体系 主要内容为 汇率浮动合法化黄金非货币化 提高SDR的国际储备地位 修订SDR的有关条款 以使SDR逐步取代黄金和美元而成为国际货币制度的主要储备资产 扩大对发展中国家的资金融通 增加会员国的基金份额 二 牙买加协定 后国际货币制度的运行 三 对 牙买加协定 后国际货币体系的评价 牙买加体系的积极作用牙买加体系的弊端 第五节国际货币制度改革 一 国际货币制度改革的主要方案与建议二 国际