中小企业板交易型开放式指数基金(2).doc

中小企业板交易型开放式指数基金2007年第二季度报告中小企业板交易型开放式指数基金2007年第二季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年4月1日起至6月30日止。二、基金产品概况基金简称：中小板ETF基金运作方式：交易型开放式基金合同生效日：2006年6月8日报告期末基金份额总额：1,770,461,442.39份投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“中小企业板价格指数”。风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，是股票基金中风险较高的产品。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标 基金本期净收益501,347,088.73元 基金份额本期净收益 0.2719 元期末基金资产净值3,729,923,491.33元期末基金份额净值2.107元期末基金累计份额净值2.107元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月21.09%2.66%21.24%2.74%-0.15%-0.08%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较中小企业板交易型开放式指数基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年6 月 8日至 2007年6月30日）注：1、本基金合同于2006年6月8日生效，2006年9月5日在深圳证券交易所上市并于2006年9月5日开始办理申购、赎回业务。2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。四、管理人报告1、基金经理简介方军先生，硕士。1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。现任上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2004年12月起任职）、中小企业板交易型开放式指数基金基金经理（2006年6月起任职）。2、本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现 截至2007年6月30日，本基金份额净值为2.107元，本报告期份额净值增长率为21.09%，同期中小企业板价格指数累计增长率为21.24%。（2）行情回顾及运作分析2季度股市行情可分为两个阶段，在5月30日财政部调高印花税之前，市场走出单边上涨行情。个股涨幅以券商概念以及央企整体上市概念最为耀眼。行情上涨也表现出高度的投机性，低价股和ST股大幅上涨，传统基金重仓股和银行股则表现相对落后。调高印花税后，市场随即大幅下跌，之后展开振荡行情。此阶段低价股和ST股大幅下跌，传统的大盘蓝筹股如银行、保险等行业股票则表现出明显的抗跌性。本季度中小板P指数在苏宁电器的带领下上涨21.24%。2季度中小板ETF的操作主要集中在指数结构调整上。完成了中小板P指数成分股的定期调整以及由于部分受限售股上市带来的结构调整，中小板股票较差的流动性给我们的结构调整带来了较大的困难。中小板ETF日常的场外申购、赎回也加大了对组合仓位控制的难度。操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，本着尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步调整组合。期间我们较好地把握住了市场节奏，在不造成净值大幅波动的前提下，降低组合调整的成本费用；同时，在基金合同允许的投资范围内尽量参与获利机会较大的新股申购，提高资金的使用效率。本季度，中小板ETF平均仓位保持在95%以上，基金净值增长率为21.09%，跟踪偏离度为-0.14%。（3）市场展望和投资策略下半年，投资增速仍然偏高，通胀压力较大，宏观调控存在进一步紧缩压力，但由于消费增长依然强劲，出口保持稳定增长，经济高增长趋势未变，良好的宏观经济运行态势将继续支持上市公司业绩稳定增长。近期市场的大幅振荡，结构性调整比较充分，在一定程度上释放了估值压力。特别针对货币流动性较高而可能出现的调控政策以及新股发行的加速等将继续对后市产生短期影响，市场的风险增加，振幅将会加大。中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值。我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和误差，以实现投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。但市场的变化和不确定性也会对中小板公司产生影响，尤其作为高成长性的板块，中小板股票的波动性也相对较大。因此，恳请投资者在分享这种高成长性产生收益的同时，注意规避波动风险。一定要牢记：长期投资是应对收益率波动风险的有效方法，对于风险敏感度高或投资期限受到限制的投资者，则需要慎重考虑高成长投资在资产中的比例。中小板ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况项目金额（元）占总资产比例股票 3,565,440,744.78 94.99%债券 5,286,508.37 0.14%权证-资产支持证券-银行存款和清算备付金合计 174,739,137.34 4.66%其他资产 8,087,054.50 0.22%合计 3,753,553,444.99 100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合1、 成份股投资按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例A农、林、牧、渔业 87,293,332.54 2.34%B采掘业-C制造业 2,292,913,831.00 61.47%C0其中：食品、饮料 35,159,198.76 0.94%C1纺织、服装、皮毛 212,778,806.68 5.70%C2 木材、家具 12,522,375.60 0.34%C3 造纸、印刷 124,259,345.22 3.33%C4 石油、化学、塑胶、塑料 409,349,776.39 10.97%C5 电子 329,368,588.62 8.83%C6 金属、非金属 309,275,977.39 8.29%C7 机械、设备、仪表 410,299,790.34 11.00%C8 医药、生物制品 369,779,850.70 9.91%C99 其他制造业 80,120,121.30 2.15%D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业 60,599,691.03 1.62%F交通运输、仓储业 35,049,082.16 0.94%G信息技术业 147,667,206.40 3.96%H批发和零售贸易 839,768,491.04 22.51%I金融、保险业-J房地产业-K社会服务业 72,613,714.75 1.95%L传播与文化产业-M综合类 18,143,016.28 0.49%合计 3,554,048,365.20 95.28%2、 新股投资按行业分类的股票投资组合序号行业分类市值（元）占净值比例A农、林、牧、渔业-B采掘业1,626,088.40 0.04%C制造业5,606,939.86 0.15%C0其中：食品、饮料 - -C1纺织、服装、皮毛 - -C2 木材、家具 - -C3 造纸、印刷 - -C4 石油、化学、塑胶、塑料 801,500.00 0.02%C5 电子 1,070,280.00 0.03%C6 金属、非金属 835,152.40 0.02%C7 机械、设备、仪表 1,232,256.06 0.03%C8 医药、生物制品 - -C99 其他制造业 1,667,751.40 0.04%D电力、煤气及水的生产和供应业 - -E建筑业 1,089,746.84 0.03%F交通运输、仓储业 940,283.80 0.03%G信息技术业 - -H批发和零售贸易 - -I金融、保险业 - -J房地产业 2,129,320.68 0.06%K社会服务业 - -L传播与文化产业 - -M综合类 - -合计 11,392,379.58 0.31%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细1、成份股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细序号股票代码股票名称数 量（股）期末市值（元）占净值比例1002024苏宁电器17,630,399827,923,537.0422.20%2002007华兰生物3,171,969131,953,910.403.54%3002008大族激光5,004,941113,862,407.753.05%4002022科华生物3,984,303100,404,435.602.69%5002078太阳纸业2,562,40066,648,024.001.79%2、 新股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细序号股票代码股票名称数 量（股）期末市值（元）占净值比例1002133广宇集团 119,692 2,129,320.68 0.06%2002128露天煤业 45,044 1,626,088.40 0.04%3002135东南网架 46,891 1,089,746.84 0.03%4002139拓邦电子 17,838 1,070,280.00 0.03%5601008连云港 64,403 940,283.80 0.03%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种市值（元）占净值比例1国债-2金 融 债-3央行票据-4企 业 债-5可 转 债 5,286,508.37 0.14%合 计 5,286,508.37 0.14%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细序号债券名称 市值（元）占净值比例1巨轮转债 5,286,508.37 0.14%2-3-4-5-（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。（七）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、本报告期基金的其他资产构成 单位：元其他应收款 4,988,965.00 交易保证金 2,053,576.26 证券清算款 987,105.07 应收利息 57,408.17 合计 8,087,054.50 4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。5、报告期内获得的权证本报告期内，本基金未获得权证。六、开放式基金份额变动单位：份期初基金份额总额1,701,430,598.22报告期间基金总申购份额 1,287,418,430.41 报告期间基金总赎回份额 1,218,387,586.24 报告期末基金份额总额1,770,461,442.39七、基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。目前华夏基金管理资产规模超过1400亿元，累计分红超过194亿元，是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多的基金公司之一。华夏基金旗下共有12只开放式基金，3只封闭式基金，1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类风险偏好投资者的需求，是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。华夏基金始终坚持维护持有人利益，不断努力提高客户服务水平。今年2季度： 华夏基金通过电话线路扩容、网站稳定性改造等手段，进一步提高人工电话接通率，为客户提供稳定、便捷的网站服务。继续通过网站热点问题、服务提示、电子邮件、短信服务等方式加强主动服务工作，提高服务质量。 华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、ChinaPay CD卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。为帮助投资人培养健康、理性的基金投资观念，今年2季度华夏基金在投资者教育方面做了大量工作： 华夏基金成立了投资者教育工作领导小组及投资者教育工作办公室。 华夏基金在网站开辟投资者教育专区，制作专题页面，并开展“我的基金理财故事”有奖征文活动