自由现金流计算模版.xls

2011 12 31 报告期年报 报表类型合并报表 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金1 350 563 036 42 收到的税费返还4 289 341 82 收到其他与经营活动有关的现金17 428 586 78 保户储金净增加额 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收取利息和手续费净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保业务现金净额 处置交易性金融资产净增加额 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 经营活动现金流入差额 特殊报表科目 经营活动现金流入差额 合计平衡项目 经营活动现金流入小计1 372 280 965 02 购买商品 接受劳务支付的现金744 641 131 42 支付给职工以及为职工支付的现金214 974 181 48 支付的各项税费133 692 147 01 支付其他与经营活动有关的现金102 848 456 05 客户贷款及垫款净增加额 存放央行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付手续费的现金 支付保单红利的现金 经营活动现金流出差额 特殊报表科目 经营活动现金流出差额 合计平衡项目 经营活动现金流出小计1 196 155 915 96 经营活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 经营活动产生的现金流量净额176 125 049 06 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金9 931 86 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额2 873 295 01 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入差额 特殊报表科目 投资活动现金流入差额 合计平衡项目 投资活动现金流入小计2 883 226 87 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金139 591 091 11 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出差额 特殊报表科目 投资活动现金流出差额 合计平衡项目 投资活动现金流出小计139 591 091 11 投资活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 投资活动产生的现金流量净额 136 707 864 24 筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中 子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金13 000 000 00 收到其他与筹资活动有关的现金 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入差额 特殊报表科目 筹资活动现金流入差额 合计平衡项目 筹资活动现金流入小计13 000 000 00 偿还债务支付的现金31 212 775 60 分配股利 利润或偿付利息支付的现金68 352 579 83 其中 子公司支付给少数股东的股利 利润1 350 000 00 支付其他与筹资活动有关的现金3 000 000 00 筹资活动现金流出差额 特殊报表科目 筹资活动现金流出差额 合计平衡项目 筹资活动现金流出小计102 565 355 43 筹资活动产生的现金流量净额差额 合计平衡项目 筹资活动产生的现金流量净额 89 565 355 43 汇率变动对现金的影响 232 476 56 直接法 现金及现金等价物净增加额差额 特殊报表科目 直接法 现金及现金等价物净增加额差额 合计平衡项目 现金及现金等价物净增加额 50 380 647 17 期初现金及现金等价物余额327 590 125 16 期末现金及现金等价物余额277 209 477 99 补充资料 净利润145 587 931 71 加 资产减值准备9 114 937 89 固定资产折旧 油气资产折耗 生产性生物资产折旧28 314 871 11 无形资产摊销2 328 491 16 长期待摊费用摊销367 626 30 待摊费用减少 预提费用增加 处置固定资产 无形资产和其他长期资产的损失659 553 55 固定资产报废损失 公允价值变动损失 财务费用6 936 181 90 投资损失 50 009 30 递延所得税资产减少 1 412 974 06 递延所得税负债增加 存货的减少 49 244 908 36 经营性应收项目的减少1 444 050 17 经营性应付项目的增加38 705 736 34 未确认的投资损失 其他 6 626 439 35 间接法 经营活动现金流量净额差额 特殊报表科目 间接法 经营活动现金流量净额差额 合计平衡项目 间接法 经营活动产生的现金流量净额176 125 049 06 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 现金的期末余额277 209 477 99 减 现金的期初余额327 590 125 16 加 现金等价物的期末余额 减 现金等价物的期初余额 加 间接法 现金净增加额差额 特殊报表科目 间接法 现金净增加额差额 合计平衡项目 间接法 现金及现金等价物净增加额 50 380 647 17 审计意见 境内 标准无保留意见 审计意见 境外 公告日期2012 05 11 数据来源公司公告值 数据来源 Wind资讯 2011 12 31 报告期年报 报表类型合并报表 流动资产 货币资金277 209 477 99 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据150 000 00 应收账款63 859 142 90 预付款项20 170 159 46 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 其他应收款5 806 239 75 应收股利 买入返售金融资产 存货491 417 310 67 其中 消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 待摊费用 其他流动资产 流动资产差额 特殊报表科目 流动资产差额 合计平衡项目 流动资产合计858 612 330 77 非流动资产 发放贷款及垫款 可供出售金融资产2 447 208 96 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资196 554 42 投资性房地产40 987 055 63 固定资产349 019 397 15 在建工程8 923 223 88 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产95 651 161 80 开发支出 商誉 长期待摊费用862 774 20 递延所得税资产18 395 003 27 其他非流动资产 非流动资产差额 特殊报表科目 非流动资产差额 合计平衡项目 非流动资产合计516 482 379 31 资产差额 特殊报表科目 资产差额 合计平衡项目 资产总计1 375 094 710 08 流动负债 短期借款2 000 000 00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据5 371 376 80 应付账款100 431 699 54 预收款项9 803 270 65 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬41 048 709 68 应交税费2 348 617 15 应付利息182 934 53 应付股利 其他应付款57 355 258 80 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债135 000 000 00 预提费用 递延收益 流动负债 应付短期债券 其他流动负债 流动负债差额 特殊报表科目 流动负债差额 合计平衡项目 流动负债合计353 541 867 15 非流动负债 长期借款 应付债券 长期应付款75 784 455 77 专项应付款 预计负债 递延所得税负债278 359 57 递延收益 非流动负债 其他非流动负债15 649 434 58 非流动负债差额 特殊报表科目 非流动负债差额 合计平衡项目 非流动负债合计91 712 249 92 负债差额 特殊报表科目 负债差额 合计平衡项目 负债合计445 254 117 07 所有者权益 或股东权益 实收资本 或股本 430 000 000 00 资本公积金243 842 853 47 减 库存股 专项储备 盈余公积金37 820 675 40 一般风险准备 未分配利润217 345 603 12 外币报表折算差额 5 939 150 59 未确认的投资损失 股东权益差额 特殊报表科目 股权权益差额 合计平衡项目 归属于母公司所有者权益合计923 069 981 40 少数股东权益6 770 611 61 所有者权益合计929 840 593 01 负债及股东权益差额 特殊报表项目 负债及股东权益差额 合计平衡项目 负债和所有者权益总计1 375 094 710 08 审计意见 境内 标准无保留意见 审计意见 境外 公告日期2012 05 11 数据来源公司公告值 数据来源 Wind资讯 2011 12 31 报告期年报 报表类型合并报表 营业总收入1 172 793 419 24 营业收入1 172 793 419 24 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 营业总成本1 001 517 223 16 营业成本787 039 452 72 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加10 962 875 67 销售费用68 020 559 47 管理费用120 759 928 07 财务费用5 619 469 34 资产减值损失9 114 937 89 其他经营收益50 009 30 公允价值变动净收益 投资净收益50 009 30 其中 对联营企业和合营企业的投资收益40 077 44 汇兑净收益 加 营业利润差额 特殊报表科目 营业利润差额 合计平衡项目 营业利润171 326 205 38 加 营业外收入7 641 296 13 减 营业外支出6 627 250 29 其中 非流动资产处置净损失1 334 074 33 加 利润总额差额 特殊报表科目 利润总额差额 合计平衡项目 利润总额172 340 251 22 减 所得税26 752 319 51 加 未确认的投资损失 加 净利润差额 特殊报表科目 净利润差额 合计平衡项目 净利润145 587 931 71 减 少数股东损益591 330 10 归属于母公司所有者的净利润144 996 601 61 加 其他综合收益 2 112 896 65 综合收益总额143 475 035 06 减 归属于少数股东的综合收益总额591 330 10 归属于母公司普通股东综合收益总额142 883 704 96 每股收益 基本每股收益 元 人民币 0 3400 稀释每股收益 元 人民币 0 3400 审计意见 境内 标准无保留意见 审计意见 境外 公告日期2012 05 11 数据来源公司公告值 数据来源 Wind资讯 项目20092010 营业成本占主营业务收入的比重69 25 67 43 营业成本的权重28 79 32 54 加权平均数19 94 21 94 TOTAL 项目20092010 营业税金及其附加占主营业务收入的比重0 80 0 83 营业税金的权重26 00 31 66 加权平均数0 21 0 26 TOTAL 项目20092010 销售费用占主营业务收入的比重5 21 6 41 销售费用的权重25 18 35 95 加权平均数1 31 2 30 TOTAL 项目20092010 管理费用占主营业务收入的比重11 62 10 53 管理费用的权重30 48 32 06 加权平均数3 54 3 38 TOTAL 项目20092010 流动资产占主营业务收入的比重104 69 88 77 流动资产的权重33 86 33 33 加权平均数35 44 29 58 TOTAL 项目20092010 流动负债占主营业务收入比重53 41 29 11 流动负债的权重41 41 26 20 加权平均数22 12 7 62 TOTAL 项目20092010 固定资产占主营业务收入比重30 77 25 04 固定资产的权重30 44 28 76 加权平均数9 37 7 20 TOTAL 项目20092010 无形资产占主营业务收入比重5 12 5 12 无形资产的权重22 88 26 57 加权平均数1 17 1 36 TOTAL NOPATNOPAT 项项目目20112011年年20122012年年 预测假设 主营业务增长率14 04 营业成本 主营业务收入67 8 销售费用 主营业务收入5 87 管理费用 主营业务收入10 77 营业税金及附加 主营业务收入0 87 所得税率25 00 主营业务收入1 172 793 419 241 327 096 721 98 营业成本787 039 452 72900 196 444 24 销售费用68 020 559 4777 885 969 58 管理费用120 759 928 07142 962 898 04 营业税金及附加10 962 875 6711 504 944 15 NOPAT139 507 952 48145 909 849 47 项项目目20142014年年20152015年年 预测假设 主营业务增长率13 00 11 00 营业成本 主营业务收入67 8 67 8 销售费用 主营业务收入5 87 5 87 管理费用 主营业务收入10 77 10 77 营业税金及附加 主营业务收入0 87 0 87 所得税率25 00 25 00 主营业务收入1 724 562 190 211 914 264 031 13 营业成本1 169 805 279 281 298 483 860 00 销售费用101 212 817 47112 346 227 39 管理费用185 780 286 01206 216 117 47 营业税金及附加14 950 674 9316 595 249 17 NOPAT189 609 849 39210 466 932 82 项项目目20172017年年20182018年年 预测假设 主营业务增长率8 25 7 62 营业成本 主营业务收入67 8 67 8 销售费用 主营业务收入5 87 5 87 管理费用 主营业务收入10 77 10 77 营业税金及附加 主营业务收入0 87 0 87 所得税率25 00 25 00 主营业务收入2 258 480 767 852 430 577 002 36 营业成本1 531 973 007 641 648 709 350 82 销售费用132 547 960 87142 648 115 49 管理费用243 297 229 51261 836 478 40 营业税金及附加19 579 352 9421 071 299 63 NOPAT248 312 412 67267 233 818 51 净净营营运运资资本本的的增增加加 项项目目20112011年年20122012年年 预测假设 流动资产 主营业务收入76 00 流动负债 主营业务收入39 51 主营业务收入1 163 711 611 701 327 096 721 98 流动资产858 612 330 771 008 593 508 70 流动负债353 541 867 15524 291 566 64 净营运资本505 070 463 62484 301 942 07 净营运资本的增加80 933 754 95 20 768 521 55 项项目目20142014年年20152015年年 预测假设 流动资产 主营业务收入76 00 76 00 流动负债 主营业务收入39 51 39 51 主营业务收入1 724 562 190 211 914 264 031 13 流动资产1 310 667 264 561 454 840 663 66 流动负债681 316 890 85756 261 748 84 净营运资本629 350 373 71698 578 914 82 净营运资本的增加72 403 140 3469 228 541 11 项项目目20172017年年20182018年年 预测假设 流动资产 主营业务收入76 00 76 00 流动负债 主营业务收入39 51 39 51 主营业务收入2 258 480 767 852 430 577 002 36 流动资产1 716 445 383 571 847 238 521 79 流动负债892 250 278 66960 239 749 90 净营运资本824 195 104 90886 998 771 90 净营运资本的增加62 813 945 6462 803 666 99 资资本本性性支支出出的的增增加加 项项目目20112011年年20122012年年 预测假设 无形资产 主营业务收入8 30 主营业务收入1 172 793 419 241 327 096 721 98 无形资产95 651 161 80110 149 027 92 无形资产的增加14 497 866 12 固定资产 主营业务收入31 00 主营业务收入1 172 793 419 241 327 096 721 98 固定资产349 019 397 15411 399 983 81 固定资产的增加62 380 586 66 资本性支出的增加76 878 452 79 项项目目20142014年年20152015年年 预测假设 无形资产 主营业务收入8 30 8 30 主营业务收入1 724 562 190 211 914 264 031 13 无形资产143 138 661 79158 883 914 58 无形资产的增加16 467 279 6815 745 252 80 固定资产 主营业务收入31 00 31 00 主营业务收入1 724 562 190 211 914 264 031 13 固定资产534 614 278 97593 421 849 65 固定资产的增加61 504 297 5858 807 570 69 资本性支出的增加77 971 577 2674 552 823 48 项项目目20172017年年20182018年年 预测假设 无形资产 主营业务收入8 30 8 30 主营业务收入2 258 480 767 852 430 577 002 36 无形资产187 453 903 73201 737 891 20 无形资产的增加14 286 325 2314 283 987 46 固定资产 主营业务收入31 00 31 00 主营业务收入2 258 480 767 852 430 577 002 36 固定资产700 129 038 03753 478 870 73 固定资产的增加53 358 564 1053 349 832 70 资本性支出的增加67 644 889 3367 633 820 16 WACC r 16 59 g 项目2013年2014年 NOPAT167 796 326 90189 609 849 39 减 净营运资本的增加98 632 492 9798 303 718 00 减 资本性支出70 402 195 1370 167 521 15 FCFF 1 238 361 2021 138 610 25 现值 1 062 150 4415 550 839 06 项目2016年2017年 NOPAT229 387 910 09248 312 412 67 减 净营运资本的增加85 268 319 8385 284 206 86 减 资本性支出60 863 075 7560 874 415 64 FCFF83 256 514 50102 153 790 16 现值45 058 114 7047 418 517 63 发展期总现值195 283 502 09 稳定期总现值901 207 750 98 企业自由现金流总现值1 096 491 253 07 减 债务价值450 000 000 00 股权价值646 491 253 07 流通股数48 000 000 00 每股价值13 47 2011 67 11 38 67 25 95 销销售售百百分分比比法法 67 83 2011 0 93 42 34 0 40 0 87 2011 5 80 38 87 2 25 5 87 2011 10 30 37 45 3 86 10 77 2011 73 21 32 82 24 03 89 05 76 00 2011 30 15 32 40 9 77 39 51 2011 29 76 40 80 12 14 28 71 31 00 2011 8 16 50 55 4 12 6 65 8 30 20132013年年 15 00 67 8 5 87 10 77 0 87 25 00 1 526 161 230 27 1 035 225 910 87 89 568 865 02 164 407 332 75 13 230 685 78 167 796 326 90 20162016年年 8 99 67 8 5 87 10 77 0 87 25 00 2 086 356 367 53 1 415 217 559 02 122 446 153 23 224 754 946 43 18 087 162 07 229 387 910 09 20132013年年 76 00 39 51 1 526 161 230 27 1 159 882 535 01 602 935 301 63 556 947 233 37 72 645 291 31 20162016年年 76 00 39 51 2 086 356 367 53 1 585 630 839 32 824 249 680 06 761 381 159 26 62 802 244 44 调整后 20132013年年项目2013年 NOPAT167 796 326 90 8 30 减 净营运资本的增加72