中国近年对外并购案例PPT参考课件.ppt

中国近年对外并购案例 1 1 海尔收购通用家电2 马云收购肯德基3 滴滴收购优步 2 2020 3 20 3 2020 3 20 海尔完成通用家电收购交易最终定价55 8亿美元 4 2020 3 20 这是中国家电行业迄今为止最大的一笔海外并购 业内预计这次并购将会有力提升海尔在全球的竞争力 预计从今年下半年起将对青岛海尔的业绩带来正面影响 通用家电的总部仍将保留在美国肯塔基州路易斯维尔 且会在现有高管团队的引领下 开展日常工作 独立运营 由通用电气家电和海尔的高管团队及两位独立董事组成的公司董事会 将会指导公司的战略方向和业务运营 5 2020 3 20 1 海尔集团董事局主席 首席执行官张瑞敏表示 海尔和通用电气家电的企业文化中都具备与时俱进的基因 相信双方的强强联合定能取得1加1大于2的成果 2 青岛海尔董事长梁海山称 投资并壮大美国业务是海尔策略的核心组成部分 此次收购将助力海尔加速实现拓张目标 海尔尊重信任通用家电富有才干的管理团队 并期待与他们携手工作 3 海尔并购传播的相关负责人张女士 投资和壮大美国的业务是海尔策略的核心组成部分 这次的收购将能够更快的帮助我们实现尽快扩张的目标 相关评析 6 海尔为什么选择收购通用电器 1 海尔收购通用家电对北美的市场有明显的影响 因为北美市场是一个相对成熟的家电市场 市场的竞争也比较激烈 包括美国的本土品牌 欧洲品牌 那么 海尔要进入一个成熟市场树立品牌 它的投入是非常大的 如果有一个在当地有很高知名度的品牌的话 对海尔来说会有很好的借力效果 注 通用家电在美国5个州拥有9家工厂 在美家电市场占有率近20 是全美第二大家电品牌 梁振鹏认为 海尔看中的不仅是通用家电的品牌价值及优秀的管理团队 更是其在北美市场强大的渠道优势和成熟的质量控制体系 7 2020 3 20 海尔为什么选择收购通用电器 2 海尔集团跟通用电气家电部门的企业文化中都有与时俱进的基因 我们相信双方的强强联合能使海尔更大更强 现在的海尔正在往互联网企业转型 我们要依托互联网平台达成驱动企业以自我为中心转向与用户融合共创为中的平台 通用电气家电有非常优秀的员工和非常庞大的用户资源 依托这样一个好的基础能够帮助海尔进一步实现从传统家电领先品牌到网络社群平台的转型 成为网络平台的引领者 为用户提供更好的服务 8 2020 3 20 海尔何以能够拿下通用的的家电板块 1 通用现在的业务重心发生了转变 重点放在B2B上 因此才希望将家电业务出售 但实际上 通用的家电业务本身是正常盈利的 通用不希望自身的家电品牌被做砸 因此 在寻找下家时也会着重企业的业务整合经验 2 海尔有能力支付高昂的价格 3 通用看中海尔曾多次整合外资品牌的经验 收购通用家电是继2011年收购三洋 2012年收购斐雪派克之后海尔的又一次大手笔 9 2020 3 20 并购能给海尔带来什么 多年来海尔一直在推动自主品牌国际化进程 但投入巨大 见效较慢 而通过此次收购 可以一举获得美国市场的领导品牌并辐射全球 并在产品线和销售网络的互补 采购成本的节约 技术及研发优势的共享等多方面享有协同效应 海尔将保留GE团队 并设立独立董事会 以发挥团队积极性 由于海尔对家电行业的理解深厚 具有较强运营能力 积累了丰富的国际并购和整合经验 同时拥有KKR的协助 应可顺利实现团队的稳定和业务的整合 但是业务流程拉长将对执行力和反应速度提出更高要求 10 2020 3 20 补充 白电三巨头 海尔格力美的白电与黑电 黑电产品是带给人们娱乐 休闲 而白电产品则是减轻人们的劳动强度 如洗衣机 部分厨房电器 改善生活环境提高物质生活水平 如空调器 电冰箱等 11 2020 3 20 补充 格力 美的的近期收购 3月 格力对外发布公告称 正在筹划发行股份购买资产事项 交易的标的为珠海银隆新能源有限公司 资料显示 珠海银隆是一家从事新能源汽车领域的科技企业 这也意味着格力意在跨界进入新能源汽车领域 美的近期也有两起较大的收购动作 3月30日晚美的发布公告称 将与东芝正式签约 作价537亿日元收购东芝家电业务80 1 的股权 5月18日 美的又正式对外宣布已向德国工业机器人制造商库卡公司发出收购要约 12 2020 3 20 补充 白电三巨头的未来发展趋势 格力未来的战略不太清晰 无论是做手机还是新能源汽车 都与其原本主业相背离 更多的是迫于业绩压力而去寻找新的盈利增长点 美的的思路是清楚的 无论是收购东芝还是库卡 都是意在打通其上下游产业链 进一步夯实生产制造水平 洪仕斌表示 海尔仍在扩张企业规模 洪仕斌认为 海尔的特点在于 大 但渠道再强大 也需要产品作为支撑 目前的消费群体愈发要求企业具有工匠精神 海尔不能只要 大 如同美的收购库卡来夯实制造水平 海尔在未来也迫切需要弥补上游制造环节的短板 13 2020 3 20 马云与肯德基之间 14 2020 3 20 15 2020 3 20 小故事 20多年前 马云去肯德基面试 当天25人面试 其中24人都应聘成功被录取了 唯独马云应聘失败 20多年后的今天 杭州G20安保严格 外卖都不让送了 马云饿了 马云 去帮我买份肯德基和必胜客 一会儿还要开会 五分钟后 秘书 马总 已经买好了 共计4 6亿美元 您付下款 16 2020 3 20 9月2日 百胜餐饮集团 YUM N 宣布与春华资本集团及蚂蚁金融服务集团 下称 蚂蚁金服 达成协议 春华资本及蚂蚁金服共同向 百胜中国 投资4 60亿美元 其中春华资本投资4 10亿美元 蚂蚁金服投资5000万美元 17 2020 3 20 春华资本何许人也 它曾是阿里巴巴的投资者 在上市前 阿里巴巴曾为回购雅虎所持股份而融资 当时春华资本就是投资者之一 通过此次交易 春华资本和蚂蚁金服总计将持有百胜中国4 至6 的股份 18 2020 3 20 蚂蚁金服为什么要入股百胜中国 肯德基门店的众多的消费者 肯德基和必胜客在中国上千座城市拥有7 200多家餐厅 2015年系统销售额超过80亿美元 税息折旧及摊销前利润约10亿美元 蚂蚁金服旗下的支付宝 以及投资的包括口碑在内的多家在线餐饮派送公司 都需要线下餐饮企业的借力与资源整合 百胜中国除了拥有大量门店和进入门店消费的用户之外 还拥有一个庞大的产业链 上游有大量的供应商 再往上则是大量的农户 蚂蚁可以获得这一条产业链上的产供销数据 就有了为其提供更多金融服务的可能 19 2020 3 20 滴滴收购优步 20 2020 3 20 8月1日15 00左右 滴滴出行正式宣布与Uber全球达成战略协议 滴滴出行将收购优步中国的品牌 业务 数据等全部资产在中国大陆运营 21 2020 3 20 滴滴和优步为什么合并 1 投资人不愿继续烧钱 特拉维斯 卡拉尼克接受采访时曾表示 2015年优步在华亏损超过10亿美元 为了争夺中国市场 优步和滴滴长期肉搏 以几乎疯狂的姿态对每个出行订单进行补贴 但投资人入局是为了获利 在胜负暂时难分的背景下 停止烧钱 合并公司且谋求上市 似乎是最好的获利途径 22 2020 3 20 2 出行行业格局已定 高增长已难持续 经过两年多的凶猛扩张 出行平台的整体渗透率已经不低 滴滴自称已有3亿注册用户 要知道中国移动互联网用户总数才7亿 考虑到出行平台并不可能覆盖所有的移动出行需求 所以过去飞速增长的行业势头必然会慢慢下降 之前投资人愿意为烧钱买单 是因为看到了市场和订单在扩张 但当势头开始下降时 继续像以往一样烧钱必然不够明智 23 2020 3 20 3 滴滴地位不可撼动 优步退出更加理性 4 合并具备协同效应 有利于应对外部竞争 滴滴 优步合并 有利于减少彼此间的消耗 从而用规模优势遏制易到和神州专车的继续壮大 24 2020 3 20 滴滴收购优步带来的影响 1 用户再无便宜专车可打 滴滴和优步的专车价格 一直远低于出租车和其他出行平台 这是建立在它们一起烧钱竞争的基础上的 价格是最有利的武器 滴滴和优步都深谙此道 所以一直陷在缠斗中不敢提价 并为此付出数十亿美金的代价 但在合并后 失去了外部竞争压力的滴滴 优步 毫无疑问将会大幅提高专车价格 以改善自己的盈利状况 对用户而言 坐或者不坐之外 已别无选择 25 2020 3 20 2 专车司机的选择变少 过去 私家车司机可以同时安装滴滴 优步客户端 哪家补贴高 订单多跑哪家 以后恐怕是爱干不干 不干拉倒 因为有竞争对手存在 此前滴滴和优步在司