KDJ的理论及应用 2.doc

KDJ指标背离指标的背离是重要趋势转折的前兆。所谓KD指标背离是指当价格创出新高，其对应的KD值却未创新高值，或者当价格创出新低，其对应的KD值却未能创出新低位，形成价格位置与指标位置的明显反差。 （一）KD指标背离常见的主要有底背离、顶背离。包括逆向底背离、逆向顶背离 A、 当价格下跌并不断创出新低，一底比一底低，而KDJ没有再创出新低，一底比一底高，称之为底背离形态。代表卖方力量逐渐减弱，行情反弹可能不太远了。此时不应抛售，而应加紧买入。 机理：价格下跌而KDJ指标拒绝下跌，市场的多头力量已显出苗头，并逐步形成，多空力量对比已开始发生变化，虽然市场仍由空头主导，但未来多头力量的壮大已不可小视。 B、 当价格上升并创出新高，一顶比一顶高，一个高点比一个高，而KDJ指标没有创出新高，而是由涨反跌，一顶比一顶低，称之为KDJ指标与价格曲线顶背离（或牛背离，简称顶背离），代表着买方力量已经逐渐减弱，这是行情反转的信号，此时不应追买，反而应择机尽快抛售所持有的。 机理：价格上升而KDJ指标拒绝上升，市场空头力量已有苗头出现，多空力量已逐步发生变化，虽然市场仍是多方主导，但随后空头力量会迅速增长。 （二）逆向底背离、逆向顶背离 C、 价格形成两个底（并非一定形成K线形态中的双底）并且一底比一底高，而KDJ指标亦形成两个底，但其后一个底部比前一个底低，二者形成背离，称之为逆向底背离。 产生机理：一般出现在圆顶的突破之后。 如果出现在倒V顶时，应特别小心。 上涨时间一般较短，幅度亦不高。 D、当价格持续上升，KDJ指标亦随之上升，如果价格所创的高点比前一个高点低，此时KDJ指标的高点却比前一个高点高，二者之间形成背离，称之为逆向顶背离。 产生机理：波浪运动过程中，价格高点越来越近，说明支持价格上升的动能越来越小，价格上升自然乏力；KDJ越来越高，更是要求价格回调，从而产生逆向顶背离。 （三）隔谷底背离、隔峰顶背离 E、当价格下跌并不断创出新低，一底比一底低，但该底比上一个底高又比上上一个底低，而KDJ没有再创出新低，该底比上一个底高又比上上一个底低，称之为隔谷底背离形态。 F、当价格上升并创出新高，一顶比一顶高，但该顶比上一个顶高又比上上一个顶低，而KDJ没有再创出新高，该顶比上一个顶高又比上上一个顶低，称之为隔谷顶背离形态。 (四) 笔者将自己对背离的了解编成以下几个小段：仅提供参考 KDJ底背离 60%需要操作 隔谷背离更是底 出现在急涨后急跌的初期、下跌中继、长期盘跌末期； 先跌后涨，背离点是起跌点需创新低，小心多头陷阱； 先看KDJ位置高低，再看是否交叉失败、两次交叉； 低位、死叉三日、拐头金叉来确认，失败两叉更可靠； 买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过1%的阳线； 多次出现或与逆向顶背离先后出现，以后一个为新标准。 KDJ 逆向底背离 失误在15-20% 出现在行情急升的回调、横向盘整、属抵抗性下跌中继； 双重测市功能，先跌后涨再跌，背离点是再跌点需创新低； 买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过1%的阳线； 上涨是最后一涨，高度不超背离前起跌点，有空头陷阱； 行情突破背离前最高点，新低功能丧失； 多次出现或与顶背离先后出现，以后一个为新标准。 KDJ顶背离 85%需要操作 注意叠加 出现在长期下跌后上涨的初期、上涨中继、上涨末期； 测顶功能，背离点是起跌点，续涨稳持收阴即卖； 空仓点为收盘低于前根阳线开盘且实体超过1%的阴线； 多次出现或与逆向底背离先后出现，以后一个为新标准； 背离点成交量大，价涨量缩要小心 ，隔峰背离更是顶。 KDJ 逆向顶背离 失误在15-20% 出现在横向盘整、长期下跌后上涨的初期、上涨中继； 双重测市功能，先跌后涨，背离点是起跌点需创新低； 买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过1%的阳线； 下跌是最后一跌，破前上涨启动低位是空陷； 多次出现或与底背离先后出现，以后一个为新标准； 背离点量略大，缩至启动前地量是低价区，可参考。 (五) 笔者将背离全部编成公式，图中一目了然，并且将分化成两大部分： 、 顶背离、逆向顶背离、隔峰顶背离放在上部分，底背离、逆向底背离、隔谷底背离放在下部分，以便区别； 、 用不同颜色将金叉及金叉以上、死叉及死叉以下分成两区域，能否操作，一看便知。 （六）背离陷阱 1、KDJ顶背离陷阱 KDJ指标出现底背离，一般情况下意味着价格上涨的动力不足，即将见顶回落，有时却仅仅以横向盘整或略有回落来完成KDJ的小幅回调，之后重新上升，就会形成技术上的空头陷阱，这就是KDJ顶背离陷阱。 这种情况下，顶背离没有引发市场的短线抛压，当然就不会扭转价格原有的上升趋势，仅仅是延缓行情上升的速度而已。当其技术调整到位后，新一轮上升行情自然水到渠成。 顶背离陷阱的判断依据：当KDJ指标称为下滑后重新上升，突破KDJ背离时两高点连线所形成的压力线时，便可确定顶背离陷阱。千万别错过，大胆介入，以短为主。 如果KDJ在回落过程中，KD跌破50，那么顶背离陷阱存在的可能性就大大减少了，应引起特别注意。 2、底背离陷阱 价格在KDJ出现背离后并没有出现见底反弹或反转，反而一跌再跌，不断创出新低，形成技术上的多头陷阱，这就是底背离陷阱。 应提醒大家注意的是，底背离陷阱并非价格不反弹，而是在其后的一段时期内反弹的高度有限，而后重新陷入漫漫熊途。据统计，底背离陷阱下幅度约在1030%之间，平均约在15%左右。因此在临盘实战中应特别注意，认真别底背离与顶背离陷阱。 对KDJ顶背离、底背离的进一步分析对KDJ顶背离、底背离的进一步分析：日线KDJ在低位金叉时，有可能出现13天的反弹，若出现底背离，反弹的力度将会较大，持续时间有可能达到36天。高位出现死叉时，有13天的调整时间，如果出现顶背离，则股指或股价调整的力度较大，持续时间有可能达到3至6天。一般情况下，当KDJ分时走势的KDJ可以起到很有效的预测作用，60分钟KDJ下跌到20以下时，会出现盘中的反弹，有2至6小时的反弹时间，如果出现底背离，反弹的力度将会较大，持续时间可以达到4至10小时。进入80以上时，盘中会出现回调，有2至6小时的调整时间，如果出现顶背离，则股指或股价调整的力度较大，持续时间有可能达到4至10个小时。30分钟KDJ下跌到20以下时，会出现盘中的反弹，有2至4小时的反弹时间，如果出现底背离，反弹的力度将会较大，持续时间有可能达到3至7小时。进入80以上时，盘中会出现回调，有2至4小时的调整时间，如果出现顶背离，则股指或股价调整的力度较大，持续时间有可能达到37小时。而5、15分钟的KDJ变动比较频繁，不利于判断，故不用。大家也许注意到我在分析文章中，经常提到分时的KDJ超越前一波的高点，股指将继续向上，或KDJ创出新低，股指仍将下跌，结果也得到了验证，这就是运用KDJ的强弱势来判断股指的走势。总的来说，日线的KDJ指标只要不断创新高，就是好事情，不用担忧日线KDJ指标高了就一定要回调，股指或股价即使短期出现调整，但后面还有上升空间，直到不断出现顶背离为止，股指或股价才有望真正成顶；日线的KDJ指标只要不断创新低，就是坏事情，不要想着KDJ低了就一定是底部，即使股指或股价短期反弹，但后面还有下跌空间，直到不断出现底背离为止，股指或股价才有望真正成底；只有在分时中，根据30、60分钟的KDJ高低，才能预测股指或股价有可能短期出现回落或反弹。在做权证时，介入时，要先看60分钟KDJ是否低位准备金叉，准备底背离则更好，再看30分钟KDJ即将金叉，底背离更好，特别是正好调整到君式系统线附近，如上升时回调到5分钟3号线附近，或4、5号线附近，如果此时30、60分钟KDJ符合条件，则有可能出现较好的机会，再运用1分钟MACD的底背离，则有可能使你买在相对的低点，有时甚至是最低点。当然有量能的配合更好，量能处于30分钟1、2号均量线之上则说明有资金介入炒作。当股价突破前一个波峰(谷)而创出新高(低)时，技术指标的曲线并没有突破前一个波峰(谷)创出新高(低)位，这就是所谓的背离。 一、RSI与股价走势背离现象是分析的核心 当股价突破前一个波峰而创出新高时，RSI曲线并没有突破前一个波峰创出新高位。从形态来看，价格曲线上形成依次出现的波峰高于前一波峰的牛市排列，但 RSI曲线上，依次出现的相对应的高峰却低于前一个波峰。这就是预示市场即将反转的“顶背离”。相反，当市场价格创出新低，而相应的RSI并没有创出新低，便构成了“底背离”的现象，它预示跌势将尽，市场即将反转向上。 当出现“顶背离”时，我们应该警惕涨势将尽，及早平仓了结；而当市场处于底背离状态时则应考虑开始建仓。 实战举例：高金食品(002143)在某日创下20.02元的新低时，其对应的RSI(14)却高于前一浪底，表现出RSI(14)与股价的走势背离。该信号出现之后，市场发生剧烈反转，该股一路攀升至32.53元的高位。注意，RSI(14)发生背离时处于超卖区20线以下，而处于低位的底背离一旦出现，反转向上的行情将会演绎得十分猛烈。当该股在某日创下32.53元的新高时，其对应的RSI(14)却低于前一浪底，表现出RSI(14)与股价的走势背离。该信号出现之后，市场发生剧烈反转，该股一路下跌至21元的低位。注意，RSI(14)发生背离时处于超买区80线之上，而处于高位的顶背离一旦出现，反转下跌的行情会很惨烈。二、KD指标的背离是重要趋势转折的先兆 在KD指标中，当市场价格创出新高，但对应的 KD值却未能创出新高值，这就构成了顶背离，说明上升趋势已经有发生反转的征兆；在下降趋势中，当市场价格创下新低，但相应的KD值却未能创出新低位，这就构成了底背离，它同样是下降趋势即将反转向上的预警信号 ，也是趁低买入的有利时机。在KD指标的背离这个问题上，与RSI的一些过滤手法相似。我们还是要去相信靠近摆动区间极限位置的背离信号有更高的分析价值。顶背离越接近100度线的位置越可靠，反过来底背离越接近0的位置当然越有价值。 实战举例：正邦科技(002157)在创下21.05元的新低价时，其相对应的KD指标值却明显地高于前一个波谷，形成了价格创新低，而其相应的KD值未能创新低的背离走势。这是一个存在于20度线以下的背离信号，因而它显得特别重要，预示着市场将有向上的大规模动作。后来价格一路攀升，最高达到 36.87元，印证了底部背离信号的重大转折意义。而当该股创下36.87元的新高时，其相对应的KD指标值却明显地低于前一个波谷，形成了价格创新高，而其相应的KD值未能创新高的背离走势。这是一个存在于80度线以上的背离信号，因而它显得特别重要，预示着市场将有向下的大规模动作。后来价格一路下跌，最低达到23.4元，印证了顶部背离信号的重大转折意义。”顶底背离选股公式A1:=BARSLAST(ref(cross(macd.diff(12,26,9),macd.dea(12,26,9),1);B1:=ref(c,A1+1)c and ref(macd.diff(12,26,9),A1+1)0,5);STICKLINE(MACD底背离,0,0.75,3,0),COLORGREEN;DRAWTEXT(MACD底背离,0.57,MACD底背离),COLORGREEN;A2:=BARSLAST(ref(cross(kdj.k(9,3,3),kdj.d(9,3,3),1);B2:=ref(c,A2+1)c and ref(kdj.k(9,3,3),A2+1)0,5);STICKLINE(KDJ底背离,0,1,3,0),COLORYELLOW;DRAWTEXT(KDJ底背离,0.80,KDJ底背离),COLORYELLOW;A3:=BARSLAST(ref(cross(RSI.RSI1(6,12,24),RSI.RSI2(6,12,24),1);B3:=ref(c,A3+1)c and ref(RSI.RSI1(6,12,24),A3+1)0,5);STICKLINE(RSI底背离,0,0.5,3,0),COLORFFCC66;DRAWTEXT(RSI底背离,0.25,RSI底背离),COLORFFCC66;2,COLORRED;C1:=BARSLAST(ref(cross(macd.dea(12,26,9),macd.diff(12,26,9),1);D1:=ref(c,C1+1)macd.diff(12,26,9) and cross(macd.dea(12,26,9),macd.diff(12,26,9);MACD顶背离:=FILTER(D10,5);STICKLINE(MACD顶背离,2,1.25,3,0),COLOR0066FF;DRAWTEXT(MACD顶背离,1.47,MACD顶背离),COLOR0066FF;C2:=BARSLAST(ref(cross(kdj.d(9,3,3),kdj.k(9,3,3),1);D2:=ref(c,C2+1)kdj.k(9,3,3) and cross(kdj.d(9,3,3),kdj.k(9,3,3);KDJ顶背离:=FILTER(D20,5);STICKLINE(KDJ顶背离,2,1,3,0),COLORRED;DRAWTEXT(KDJ顶背离,1.2,KDJ顶背离),COLORRED;C3:=BARSLAST(ref(cross(RSI.RSI2(6,12,24),RSI.RSI1(6,12,24),1);D3:=ref(c,C3+1)RSI.RSI1(6,12,24) and cross(RSI.RSI2(6,12,24),RSI.RSI1(6,12,24);RSI顶背离:=FILTER(D30,5);STICKLINE(RSI顶背离,2,1.5,3,0),COLORFF00FF;DRAWTEXT(RSI顶背离,1.75,RSI顶背离),COLORFF00FF;底背离:MACD底背离 or KDJ底背离 or RSI底背离;顶背离:MACD顶背离 or KDJ顶背离 or RSI顶背离背离及运用背离，简单的说，就是走势不一致，当背离特征的一旦出现，就是一个比较明确的采取行动的信号，通常指标背离有两种，一是顶背离，一是底背离，顶背离通常出现在价格的高档位置，当价格的高点比前一次高，而指标的高点却比指标的前一次的高点底，也就是指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时价格却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示价格很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出信号。反之，底背离一般出现在价格的低档位置，当价格的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比前一次的高，也就是说当指标认为价格不会在持续下跌，暗示股价会反转上涨，这就是底背离，是可以开始买进的信号。能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD,WR,RSI,KDJ等，其形态都存在与价格背离的特征。背离特征需要注意的问题：1，各种技术指标有效性并不相同，进行技术指标分析时，相对而言，用RSI与KDJ的背离来研判行情的转向成功率较高。2，指标背离一般出现在强势中比较可靠，就是价格在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而价格在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。3，钝化后背离较为准确，若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当价格出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化后，该股价仍然出现上涨或下跌，实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别时KDJ指标结合RSI指标一起判断股价走向,KDJ在判断底部与顶部过程中，具有较强的指向作用。4，注意识别假背离，通常假背离往往具有以下特征：某一时间周期背离，其他时间并不背离，比如日线图背离，而周线或月线图并不背离；没有进入指标高位区域就出现背离，我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。而在2080之间往往是强势调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌；某一指标背离而其他指标并没有背离，各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱，单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离，这是价格见顶或见低的可能性较大。KDJ指标应用要则KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认的参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：1) K线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。2) 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。3) 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。4) 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。四，应用经验：1) 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：A) 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如