年产21000吨水、气用PE管材管件项目可行性研究报告.doc

某某股份公司项目贷款评估报告第一章 企业资信评估河北某某股份有限公司1998年经河北省人民政府股份制领导小组办公室冀股办1998第*号文批准由河北*集团有限公司独家发起，以募集方式设立。经中国证监会证监发字1998*号文批准，公司于1998年6月29日在上海证券交易所上网定价发行4500万股人民币普通股A股，另向公司职工配售500万股公司职工股，每股面值1元，发行价5元，募集资金24022.5万元。公司于1998年7月21日在河北省工商行政管理局登记注册，1998年9月18日公司股票在上海证券交易所挂牌交易。经过近几年的增资扩股，截止2001年底，该公司总股本41250万股，国有股29250万股，社会公众股12000万股。借款人组织机构情况：注册资本母公司权益经营范围分公司上海分公司100%负责该公司在华东地区的产品销售、市场开拓及投资管理包装材料分公司100%负责以流延膜为主的塑料制品和复合包装材料的生产及销售创业分公司100%PE农用薄膜生产销售氯碱分公司100%氯碱产品糖醇分公司100%木糖醇等产品绿源分公司100%土工膜、PE管子公司该地区中产新型塑料包装材料有限公司520万美元75%BOPP薄膜及其系列产品该地区富太塑料包装材料有限公司1800万美元40%(控股)BOPP薄膜及其系列产品该地区德玛斯新型建筑材料有限公司557.6万美元75%PVC异型材及塑钢门窗该地区宝汇新型建筑材料有限公司9960万元75%PVC异型材及塑钢门窗河北某某管材有限公司10000万元70%PVC管材管件该地区宝源塑料包装材料有限公司9960万元75%聚烯烃热收缩膜该公司管理结构优化合理，公司领导班子具有丰富的管理经验，具备了较高的知识结构，管理层团结协作，有先进的经营理念，勇于创新，人力资源合理配置，有一大批能够胜任生产、技术和管理工作的合格人才。主要领导年龄学历/职称简历*58大专、高工现任公司董事长，曾任该地区赛片厂厂长、塑料厂厂长，某某集团董事长兼总经理。97年获全国“五一”劳动奖章*47大专、高工现任公司董事、总经理，曾任该地区塑料厂副厂长、中产包装公司总经理、某某集团副总经理。96年获河北杰出贡献的青年科学技术管理专家称号*40大专、会计师现任公司董事、副总经理、会计师，曾任集团副总经理、总会计师。多年从事财务会计管理工作，有丰富企业理财经验 借款人生产经营情况：该公司所处行业为塑料加工行业，同时生产经营部分化工产品，其产品主要有PVC管材管件、PE农地膜、BOPP薄膜、PVC塑料异型材及塑钢门窗、氯碱产品、木糖醇等。其产品广泛应用于食品包装、农业、市政建设、水利工程、化纤、造纸等行业，销售以国内市场多为主，部分木糖醇产品出口南韩、东南亚等国家和地区，其塑料加工制品多以其质量优势占领市场，主要生产设备为国际九十年代先进技术水平，通过引进国外先进技术、设备，并消化吸收和改造，企业产品结构不断完善，生产能力、产品质量同时得到较大提高，该公司依靠现有技术指标的领先性和具有国际领先水平的装备，提高了市场竞争力，扩大了产品的市场占有率，保持了公司在同行业中的领先地位，椐中国轻工信息中心及中国塑料工业加工协会公布的资料显示，该公司在2001年度全国塑料工业重点企业排行榜中，其销售收入、利税、产品总产量等指标均居国内前列。近三年主要产品产、销情况： （单位：万吨）主要产品设计生产能力99年2000年2001年产量销量产量销量产量销量农地膜55000吨497544961751935502895443555688树脂25000吨96391035917239179112834628561烧碱30000吨248462685231650301153235331226盐酸5000吨461649484470483550494700木糖醇等4500吨364934912815297727742181CPP薄膜5000吨120899425632552PVC管材25000吨8042914812473120992363122159BOPP薄膜17000吨179841804518382182081873019052PVC型材6000吨581458495703608555655038塑钢门窗50万M2104438125570148102146398108250104635该公司主导产品符合国家产业政策导向，同时狠抓产品质量及营销，实施名牌战略，提高服务质量，并千方百计的加快新项目建设进度，在所处行业市场竞争日益激烈、PVC树脂价格大幅度波动的情况下，仍取得了较好的成果，有着较强的抗风险和持续发展能力。2001年该公司实现主营业务收入111341万元，比上年同期增长5.79%，实现净利润7207万元，比上年同期减少16.31%。由于该公司属石油产品下游加工企业，2001年由于国际原油价格的大幅波动,加上国内市场供求关系的影响,塑料原料价格也随之大幅波动,对该公司经营和成本控制造成一定困难。该公司已制定了如原材料比价采购、内部挖潜降耗等一系列降低成本的措施，来最大限度的降低由于原材料价格波动对其经营的影响，另外该公司自2002年1月1日起不再享受税收先征33%再返还18%（实征15%）的优惠政策，一定程度的影响了该公司未来的利润指标，但随着该公司在建及配股投向项目的陆续投产，将给其带来新的利润增长点，预计其今后盈利水平仍将得到提高。近三年主要财务数据：(合并报表) 单位：万元项 目1999年2000年2001年2002年3月总资产140497.54179568.23205456.44215612.46流动资产57399.0874290.3878483.9486217.82总负债65631.6177786.99109778.54111315.48流动负债45187.6962968.9475267.3883805.29短期借款15370.7813615.0029308.0035616.00长期负债20443.9214818.0634511.1627510.20长期借款20442.418820.0028027.7921026.82股东权益59544.7882422.3278804.9479869.07销售收入86448.29105241.03111340.8023945.50税后利润8566.968289.077206.97984.14资产负债率46.71%43.32%53.43%51.63%流动比率127.02%117.98%104%103%经营现金净流量8070.9014710.9514753.14/筹资现金净流量5364.5525936.634949.39/投资现金净流量-13548.77-29248.46-21740.60/该公司资产结构较为理想, 资产负债率优于行业满意值；近三年该公司销售收入逐年增加,是因为其募、配资金及其他投资项目的陆续投产，该公司有很强的发展能力，保持了公司的持续经营和经济实力的不断增强；该公司流动比率、速动比率等指标同比有所下降，不十分理想，主要原因是部分固定资产类借款反映在短期借款科目，随着到期贷款的归还，上述指标将更趋于合理；该公司现金流充足，经营活动产生的现金流量净额达到每股0.36元；筹资现金流增加，主要原因为银行借款增加，说明其融资能力较强；投资现金流出较大，主要原因是其对配股项目的投入；另外该公司2001年度加大了销售回款力度，应收帐款的清理较为理想，同2000年相比下降18%。借款人与各家银行合作情况 单位：万元建设银行工商银行中国银行其他金融机构存款户开立情况基本户一般户一般户一般户销售收入结算率56%20%18%6%月均存款余额3500200030004000固定资产贷款余额17000/流动资金贷款余额19200144331300010630票据承兑75001090500/各类信用余额合计43700165131350010630其中：逾期、垫款合计/ 欠息合计/上表为截止2002年3月末数据。截止目前，某某股份（合并财务报表）在我行各类信用余额43700万元。贷款情况见下表： 单位：万元合同借款人小计流动资金固定资产承兑某某股份240001270070004300富太包装公司（股份）39002500/1400宝汇建材公司（股份）14000400010000/德玛斯建材公司（股份）800/800某某管材公司（股份）1000/1000合计4370019200170007500该公司在我行贷款不欠息，2001年度被*分行评为AAA级信用企业。借款人发展前景：该公司所处行业为完全竞争性行业，同时做为加工企业，获取的原材料与产品之间的差额利润，原材料和产品价格的变化及外来竞争者的加入者会直接影响行业的利润。该公司主要产品在质量、市场、技术、品牌和规模上均具有一定优势，在中国入世后，不会受到较大影响。但如何进一步加强科研开发、技术改造、完善健全销售体系和搞高服务质量，以提高市场占有率和盈利水平，而真正发展成为专业化、规模化、高效益的上市公司，企业有待解决的问题与困难还很多也较为艰巨。第二章 项目概况一、项目基本情况1、项目名称：年产21000吨水、气用PE管材管件项目。2、建设内容项目厂址位于该地区市高开区化纤北路33号，河北某某管材有限公司院内，占地面积15000M2。新建原料库、生产车间、管件库及其它配套工程，总计建筑面积8928M2。项目共有4条PE管材挤出生产线，其中引进国外生产线3条，采用国内生产线1条。引进国外管件注塑机2台及其它配套设备、模具28台（套）(含相应的生产技术)；采用国内管件注塑机8台，配套设备、模具131台（套）。3、总投资：24879.93元，其中固定资产16309.63万元。4、项目建设期：1年5、申请建行固定资产贷款：11000万元；配套流动资金贷款6000万元。6、贷款方式：保证7、贷款期限：4.08年8、贷款利率：5.58%9、设计单位：中国*设计院，具有甲级设计资格。二、项目进展情况1、2001年11月，国家经贸委以国经贸投资2001*号将该项目列入第二批国家重点技术改造项目“双高一优”项目导向计划，视同立项。2、项目前期三通一平工作已经完成。三、项目建设必要性评估国家大力推广应用化学建材，自1995年起相继出台了一系列文件和政策，其中建设部出台的国家化学建材行业“十五”计划和2015年发展规划纲要中指出：到2005年，塑料管道在全国各类管道中市场占有率达到50%以上，塑料管道的推广应用主要以PVCU和PE为主。1999年全国化学建材工作会议也出台了关于加强技术创新推进化学建材产业化的若干意见、推广应用化学建材和限制淘汰落后技术产品的管理办法等文件。PE管材管件也在推广应用之列，这一切为PE塑料管材的发展提供了极好的机遇。PE管材具有独特的连接安全、可靠性、良好的柔韧性及铺设施工方便等优点，其应用领域不断扩大，尤其其独特的柔韧性，特别适于有地震危险的地区，成为震区的首选管材，同时项目的建设又适逢国家“西气东输”“南水北调”两个工程启动的历史机遇，推广引用PE管材管件具有较广阔的前景。按照某某股份公司规划，将塑料管材产业作为拳头产品重点发展。该公司管材管件产量在国内居第二位，且在大口径管材市场有一定的垄断性，该公司在充分掌握国家有关政策的前提下，结合在生产、技术、销售方面的优势，本着塑料管材发展系列化、规模化的原则，建设水、气用PE管材管件项目，使某某股份的管材产业成为行业龙头，进一步壮大企业自身实力。项目产品将依靠现有的技术、质量、管理和市场优势，以质优价廉的产品满足市场需求，尤其PE管件产品将有效改变国内管材管件普遍配套困难的局面，促进相关行业的发展，项目产品具有较强的市场竞争力。四、项目工艺技术设备评估1、生产原理 PE管材：生产PE管材的生产方法为挤出成型法，将原料经挤出机挤出，热后通过模具定型，然后经过冷却、切割即得成品管材。 PE热熔管件：生产PE热熔管件为注射成型法，是将配制好的PE管件原料经注射机一次性注射成型。PE电熔管件：生产PE电熔管件的方法为注射成型和自动绕线相结合的方法。是将已配制好的PE管件原料首先经过注射机注射成一个管胚，再经过全自动绕线系统在管件内部缠绕电阻线，最后确定管件尺寸，即得成品管件。2、生产工艺 PE管材生产工艺简述如下：已配制好的PE管原料经过全自动输配、干燥系统，送至挤出机主机料斗，再经挤出机挤出，并通过模头成型、真空定径、冷却牵引、定长切割等工序制成成品，从料台或收卷机卸下，即可得成品管材。PE热熔管件的生产工艺简述如下：已配制好的PE管件原料经过全自动输配干燥系统，送至注塑机料斗，在一定的工艺温度下，经注射机融熔射出，模具定型冷却、脱模，即得成品热熔管件。PE电熔管件的生产工艺简述如下：已配制好的PE管件原料经过全自动输送、干燥系统，送至注射机料斗，在一定的工艺温度下，经注射机射出，模具定型成为管件管胚；把管胚放在绕线机上绕线，放接线柱、检测电阻；而后通过特制车床确定管件内径。这一系列过程都是全自动过程。3、设备选型 PE管材管件生产设备，其技术水平以欧美国家居高，近年来，我国通过引进消化、吸收，已经能够生产，其中在小口径管材设备制造方面接近世界先进水平。但从总体上来看，国内设备在加工精度、生产能力、对原材料的适应性及成品率、自动化程度等方面均与国外先进设备存在着较大差距，尤其不适宜生产大口径、高质量的产品。该项目中主要设备国外引进，其PE管材挤出生产线拟引进德国巴登菲尔德和德国克劳斯玛菲等国外公司的设备，全部采用计算机控制，自动化程度较高，操作精度、产品稳定性都较好；管件生产线拟引进德国巴登菲尔得公司的注塑机及芬兰TOOLER公司的布线机设备及部分模具，用于生产国内紧缺的电热熔管件，操作简单，劳动强度低、用人少、产品合格率高。项目工艺技术成熟可靠，确定的技术方案先进，工艺技术和设备选型正确，引进设备的制造商均为国际知名公司，且与某某有良好的合作关系，该公司先后从德国引进大口径PVC管材生产线、从日本引进BOPP薄膜生产线、从奥地利引进PVC异型材及塑钢门窗生产线、从德国引进BOPP生产线、从德国引进流延膜生产线、从德国引进PVC型材生产线、从意大利引进热收缩膜生产线等，积累了丰富的与国外设备制造商的合作经验，公司的消化吸收能力较强。五、项目建设和生产条件评估1、厂址该项目厂地位于该地区市高新区。项目生产厂区采用联合厂房形式，既节约了厂区用地，又减少了工序间运输距离，成品管件库布置在联合厂房东侧，成品堆场布置在联合厂房的南面，使厂区分区合理，运输方便。2、原材料PE给水、燃气用管材、管件专用原料PE80、PE100，目前国内如上海石化、齐鲁石化等国内公司正在试销，待产品质量过关后，可以从上述厂家择优选择，该项目的原料暂考虑从国外（北欧化工）进口，国内有原料代理商。3、水、电供应项目所需用水由该地区市供水总公司的市政给水管网供给；项目用电拟利用原变电所进行改造。由某某集团高开区开闭所统一供电，开闭所已同意供电。五、环境保护该项目属轻污染项目，生产过程中产生少量粉尘、噪声、生产和生活废水、废渣经处理后符合国家排放标准及环保要求。第三章 项目产品市场供求评估一、产品特点本项目产品聚乙烯管材管件，主要采用PE80、PE100原材料生产，是国家倡导推广的一种塑料管材，具有使用寿命长（50年）、重量轻、施工简单、抗腐蚀性及独特的柔韧性等优点，可用于建筑内给水管材及建筑外埋地给水管网；近年来由于PE管材对工程较强的适应性及良好的柔韧性、耐环境应力、良好的抗地震性，在燃气输送方面获得了广泛地应用。建筑内给水及建筑外埋地给水管网主要应用PVC-U管和PE管、钢管，其中钢管占比越来越小。城市燃气管网用管主要有铸铁管、钢管和PE管。铸铁管将被淘汰，目前此领域中应用最广泛的是钢管，钢管分无缝钢管、螺旋焊管、直缝焊管，它是我国长输干线不可替代的产品。PE管是一种新产品，它以独特的性能优势在城市燃气低压管网中占有一席之地。现分别将PE管在给水领域与PVC-U管，在燃气领域与钢管在性能和价格上作以比较：PE实壁管与PVC-U管性价比项 目PE实壁管PVC-U管承 压 能 力在现有技术水平和国家标准中，采用标准尺寸比SDR为11的PE管最大公称压力可达16 kg/cm2。国际标准中，当公称外径大于90mm时，标准尺寸比为11的PVC-U管最大公称压力为25 kg/cm2。原料成分及产品外观PE管是由100%纯原料粒料（即使在加入碳黑及抗氧化剂时，也是由原料中聚合而成）经挤压加工制成,不加入任何填充剂、增塑剂，管体表面光滑洁净、切口光洁均匀，且保证长期不发生龟裂现象。PVC-U管由PVC粉渗入填充剂（如石粉）、稳定剂等经挤压加工制成。石粉及稳定剂的加入量对管材的性能会发生影响。密度PE管为0.920.96 g/cm2,较轻,仅为PVC重量的3/4。PVC-U管为1.4g/cm2,较重。耐冲击强度PE管的耐冲击强度特别优异,为PVC-U管的8倍,重物直接压过管体时,管材也不会破裂。PVC-U管耐冲击性不好,如遭受重物直接冲击会破裂。常用温度极限PE管的软化点在126C，脆化点在-7075C，其常用温度在-20C40C之间，又因其优秀的低温脆性，尤其适合在较寒冷的地区使用。PVC-U管的维卡软化点为80C，脆化点为-18C其常用温度在0C40C之间，冬天温度在0C以下时，有脆裂的危险。阻燃性PE管在缺氧状况下，不会引起燃烧，故埋在地下的管线无论是输送燃气、水，还是做电缆套管，均可安全使用。PVC管具有自熄性，在着火点燃烧一段时间后会自行熄灭，故可作为室内外给排水管线、电缆套管。卫生性能PE塑料为隋性无极性材料，在加工时不添加任何重金属盐稳定剂，无毒，且对一般酸碱均不发生作用，是输送饮水的最佳材料。PVCU管在加工过程中需要加入必要的稳定剂、填充剂等添加剂，其中含铅、镉、锡的化合物长期累积对健康不利。PVC中含有氯元素，在焚烧过程中产生致癌物二恶因，会对人体健康和环境产生不利影响。连接性能PE管的连接通常采用热熔连接、电熔连接。熔接安全可靠，熔接强度可高于本体强度。其中以电熔连接法最为快捷，且安全可靠，不受人为因素影响，故在燃气管道中其它连接方法是无法代替的。PVC管常使用粘接剂连接、胶圈连接、法兰连接，这几种连接方法都受一定的人为因素影响，要求施工人员有较高的专业素质。耐候性PE管由单纯原料制成，且加入可抗紫外线的碳黑，故其耐候性极佳。PVC管长时间曝晒会发生裂解、硬脆、老化。原材料价格PE80/100 11000元/吨左右（进口）PE63 7400元/吨左右（国产）PVC树脂料6000元/吨左右。（国产）管材销售价格18000元/吨左右,因价格较贵,现在占市场份额较小,但随着原料的国产化,价格会下降, 市场份额会逐渐增加。价格性能比适中,在10000元/吨左右,现在占市场份额较大。加工成本PE管不需要复杂的混配料工序，可节约混配料的设备费用和人工费用，据初步统计，加工成本比PVC管少大约80元/吨左右。1500元/吨左右。运输方面具有较好的柔韧性和较小的弯曲半径，直径160mm以下的管材可盘绕运输、供货。柔韧性不好，只能以直管形式运输。通过以上比较可以看出，PE管虽价格高于PVC-U管，但在性能等许多方面优于PVC-U管，随着价格下降，竞争力的提升，将会在给水领域占据主导地位。PE管与钢管性能比较内 容PE 管钢 管密 度 密度仅为0.950.96g/cm3,相同输水能力的管子单位米重与钢管相比仅约为后者的1/3。重量轻，所以搬运轻便、快捷。 钢管密度约为7.85 g/cm3,重量较重,搬运不方便。耐腐蚀性能 PE管不滋生细菌，沉淀污物，PE这种原料耐腐蚀性能极强，不需要采取任何防腐措施，使用寿命较长，可达50年。 钢管易氧化生锈，发生电腐蚀，如果不进行内外防腐，钢管很快就会发生渗漏。柔韧性 PE管有较好的柔韧性，所以直径160以下可以盘绕运输。抗震性增强。 钢管韧性较差，这就给运输带来不便，只能以直管运输，抗震性能也不如PE管。流体流动性能 PE管内壁光滑，其当量绝对粗糙度K值只是钢管的1/20，输气能力比钢管提高30% 钢管内壁粗糙度较大且有防腐层，输气能力远远不如PE管。连接方式 PE管连接时采用电熔或热熔对接，这种方式操作简单、可靠，连接处强度等于或高于本体强度，连接后匆需作探伤和防腐，输气故障率极低。 钢管连接时采用对接和法兰连接，对接方式要求对接管管口误差较小，焊后还要作100%焊缝探伤，焊缝防腐。法兰连接方式由于地势沉降容易发生泄露。在我国四川螺旋焊缝管的故障率为2.608次/103km.a施工方面 PE管可以利用非开挖技术，衬管法修复城市旧管网。利用长管沉入法穿越河流，还可以在沟槽外安装，再放入槽内。施工费用较低。 钢管必须开沟槽施工，再回填，管线在现场还要进行防腐、探伤，从而施工费用大大提高。PE管与钢管价格比较在价格方面用SDR17.6系列PE管(原料为PE80料)与相同输送能力的钢管相比：（注：PE管以15000元/吨计算；钢管直径219.1以上以3600元/吨计算，以下以3200元/吨计算；钢管防腐层以160元/米计算。）PE 管钢 管外径mm壁厚mm米重Kg/m米 价元/米外径mm壁厚mm米重Kg/m米 价元/米加防腐层后米价633.60.4256.3788.92.14.514.459.1754.30.6369.54101.62.15.1516.567.5905.20.95414.31114.32.15.8118.6761106.31.4020.98141.32.17.2123.194.11257.11.9028.50168.32.18.6127.6112.21408.02.6439.66168.32.18.6127.6112.21609.13.4051.07219.13.217.0461.3171.418010.34.2864.20219.13.217.0461.3171.420011.45.4882.19273.14.026.5495.5232.722512.86.92103.76273.14.026.5495.5232.725014.28.52127.84323.94.434.67124.8287.528015.910.72160.83355.64.841.52149.5328.231517.913.65204.77406.44.847.54171.1375.335520.217.19257.854574.853.53192.7422.340022.821.83327.395085.669.38249.850545025.627.61414.225595.676.42275.1555.950028.434.60519.036106.495.26342.9649.456031.943.64654.536606.4103.15371.3682.963035.854.54818.147626.4119.25429.3812.1从以上比较中可以看出PE管不但许多性能好于钢管，而且价格低于钢管，如采用SDR11系列（壁厚较SDR17.6系列厚）在400mm以下也低于钢管价格。二、市场供求分析我国应用聚乙烯类管材管件的历史已经有近40年，但主要应用在农村低压给水、灌溉、护套等领域，这些管材一般直径较小，大部分采用的原材料在PE63等级以下（本项目产品采用引进原料PE80、PE100），到近年才有少数企业采用引进的设备和原材料生产接近国际标准的给水和燃气用管材管件。我国燃气用聚乙烯管材管件的应用量在逐年大幅度增加，从1997年的3000吨到2001年的2.8万吨，但应用量仍然不大，这是因为从燃气管网的设计、施工到验收各个方面对于聚乙烯管材管件还缺乏经验和受到传统因素的影响，目前各地新铺设的燃气网仍然很多是应用钢管。在城市给水管网中，我国主要应用铸铁管、钢管、混凝土管等，在政府提倡发展“化学建材”后，塑料管得到应用，但前期主要推广的是聚氯乙烯（PVC）管，2001年PVC管总产量近60万吨，其中有近15万吨应用于城市和农村给水。而给水用聚乙烯管材管件2001年总产量只有8万吨，且其中大部分是采用低等级（PE63以下）的聚乙烯材料，主要应用于农村低压给水，只有少部分企业生产PE80级的聚乙烯管材进入城市给水管网市场。市场供给情况：目前国内给水、燃气用聚乙烯管材管件生产企业共计29家，生产能力在12万吨年左右，（不包括设备落后、不能生产国际标准的给水和燃气用管材的约8万吨/年能力），且大部分是在2000-2001年开始进入这个领域的，从市场分割看：生产能力较集中在华北和华东地区，华北地区6家，华东地区11家，华南地区5家，西北地区1家，西南地区2家，东北地区4家，另外椐北京塑料工业协会调查资料，另有14家企业（包括某某）已决定投资发展聚乙烯管材管件，其中华北地区有6家。近年来，聚乙烯管材管件独特的优越性已经逐步被塑料行业和给水、燃气行业所认识和重视，同时国外有关聚乙烯管材管件的先进生产技术和应用技术（如不开挖铺设管道的技术）也已在国内推广，相关的产品标准和技术规范正在逐步完善，我国已经出现一个投资聚乙烯管材管件的热潮，可以预计今后十年我国聚乙烯管材管件将有更快的发展。 国内给水、燃气用聚乙烯管材管件的主要生产企业情况：主要列举亚大塑料制品有限公司和山东胜邦塑胶管道系统有限公司，他们是这个领域的创业开拓者和领先者。亚大塑料制品有限公司，由凌云工业股份有限公司与瑞士GEORG FISCHER合资，在涿州、上海、深圳、长春均建有合资生产厂，拥有PE挤出生产线5条（4条德国BATTERNFELD，1条意大利）、注塑机7台、电熔管件专用嵌线加工机4台，年生产能力15000吨，2001年销售收入2.1亿元，约40%为管件。该公司计划把管件生产集中在涿州，管件生产能力再扩大一倍，管材生产分布到各地区的生产厂，并拟在西南和西北地区建厂；山东胜邦塑胶管道系统有限公司，拥有PE挤出生产线6条（4条德国K.M，2条奥地利CINCTNNATI）、注塑机3台，年生产能力20000万吨，2002年底还要上1条生产线，生产规格为直径20710mm的管材，生产部分热熔管件，电熔管件靠外协，它的生产能力将达到 23000吨。市场需求预测：假使天燃气中低压输配管网全部使用聚乙烯管材管件，根据我国“全国城市天燃气规划”到2005年全国将有25个省148个城市，7200万人口，使用天燃气，年天燃气用量达到202亿立方米。以聚乙烯管材管件的平均综合价格20元/公斤，每个新使用天燃气的人口需要的聚乙烯管材管件9公斤计算，到2005年7200万人口使用天燃气，其中70%的需要新建输配管网（其余利用旧输配管网），5040万人口使用天燃气对聚乙烯管材管件的潜在需求量是45万吨，再加上工业和商业用天燃气所需聚乙烯管材管件，推算到2005年整个聚乙烯管材管件的潜在需求量约60万吨。但实际上相当长的时间内在低压输配管网中仍会使用钢管。以2001年燃气用聚乙烯管材管件的实际应用量2.8万吨为基数，应用量年增长40%，推算到2005年实际产量总计30.7万吨，为潜在需求量60万吨的51%。在给水用领域（主要是城镇的供水管网），由于各地的水资源情况不同，较复杂，很难推算市场需求量，从发展趋势看，在给水用领域应用聚乙烯管材管件不仅要大量替代传统的铸铁管、钢管和混凝土管（特别是在直径较小的范围），而且会利用其在环保方面的优势部分替代聚氯乙烯给水管，成为给水用塑料管的主体。另外，我国很多城市由于缺水，都在投资建设给水管网，包括长距离的引水工程（如南水北调），同时一些城市的给水管网也年久失修，泄漏损失很大，而采用聚乙烯管衬入法修理泄漏可大大降低施工费用，具有较强的竞争力，这些都为聚乙烯管材管件提供了非常好的市场机遇，根据北京塑料协会对给水用聚乙烯管材管件实际应用量的预测：年份2001200220032004200520062007200820092010应用量万吨810.413.516.219.523.425.728.331.134.2 总之，给水用聚乙烯管材管件的潜在市场需求量也非常大，因为给水用管的直径比较大，从重量上计算，给水用聚乙烯管材管件的市场需求量要大于燃气用聚乙烯管材管件。 三、产品市场销售预测在给水和燃气领域的实际使用量主要取决于两个因素：一是行业能不能向用户提供质量优、配套全、价格合理的产品和服务；二是聚乙烯管材管件能否得到用户的信任和采纳，能否尽快淘汰钢管。目前国内出现的投资潮对聚乙烯管材管件的发展可以起到很好的推动作用。某某股份公司目前在国内PVC大口径管材管件市场上已具有一定的垄断性优势，其下属管材公司目前在河北、山东、广东等22个省区设有销售代理及分支机构，有着较健全的销售服务网络。该项目产品销售将主要依靠该公司创立的品牌、市场、及销售网络，加强与房地产开发商、建筑设计部门、燃气公司、市政部门及行业协会的合作交流，沟通信息，多渠道的去占领市场。立足华北，稳步发展，待时机成熟，实施销地产战略，以解决管材销售的地域限制，最大限度的去抢占市场。水、气用PE管材管件经过多年的发展和探索，其应用条件已经成熟。某某公司利用其已有的品牌、市场经验等方面的优势，投资建设此项目，适时扩大企业生产规模，使塑料管材产业呈现系列化发展，项目的建设将进一步提高企业市场竞争力，项目建成后其塑料管材管件生产能力将达到4.6万吨，居国内前列，不但使其产品范围得到扩展，而且还可以发挥规模优势，抢占市场，扩大市场占有率。第四章 投资估算与资金来源评估 一、项目投资估算 1、项目总投资经测算，项目总投资24879.93万元，其中固定资产投资16309.63万元，流动资金8570.30万元，项目建成后所铺底流动资金2591.29万元。2、项目投资计划与生产负荷投资计划，该项目计算期为11年，其中建设期1年，投产期1年，达产期9年。生产负荷，项目投产后第一年的生产能力达到设计生产能力的80%，第二年达到设计生产能力的100%。 3、固定资产投资（1）建筑工程投资估算建筑工程包括管材管件生产车间、原料库等平均以1000元/平方米来计算，共计992.万元。（2）设备购置及安装费用估算设备购置费12620.83万元，安装工程费237.09万元，其中：引进设备购置费9978.41万元，安装工程费167.14万元；国内设备购置费2642.42万元，安装工程费237.09万元。主要引进设备以报价（FOB）为基础计算，计价单位欧元，欧元汇率按7.3计算，海运费6%，保险费（3.5%），关税由作可研时的16%调整为9%，增值税17%，综合手续费1%，国内运费5%。国内设备参考该管材有限公司的同类设备到厂价值计算。（3）项目可行研究报告中固定资产投资估算值为14701.97万元，根据项目建设的实际情况，经评估测算固定资产估算值为16309.63万元，较可研增加1607.66万元。主要调整项目如下：注塑机、布线机均由2台调整为1台，设备投资分别减少702.97万元和404.51万元，安装费分别减少15.63万元和8.99万元。管件破碎机由1台调整为2台，设备投资增加18万元，安装费增加0.9万元。管材车间增加管材设备备件、天车8台、升降台1台，分别增加设备投资99.56万元、120万元和3.5万元；管件车间增加天车2台、升降台1台，分别增加设备投资30万元和3.5万元；制冷站增加热交换机组1套，设备投资增加40万元，安装费增加2万元；原料库增加料罐，设备投资增加30万元，安装费增加1.5万元；明确了输配料及干燥系统设备投资648万元，安装费24.02万元；变电所明确了变压器、低压控制柜、高压控制柜，设备投资分别为55万元、96万元、110万元，安装费分别为2.75万元、4.8万元、5.5万元；将施工等用非生产过程中使用设备列入其它项；可研报告中引进设备检验及保险费71.72万元，因在设备投资中已考虑，给予删除。生产人员培训费由10万元调整为20万元；供电贴费根据当地实际按220元/kW，增加11.42万元；基本预备费按10%计算。 3、项目建设期利息项目固定资产贷款11000万元，年利率5.58%，建设期利息为613.8万元。考虑项目主要是设备投入，需要预付款，因此建设期利息按照全年计算贷款利息。4、流动资金估算（流动资金估算表） 年份 项目最低周转天数周转次数投产期达产期234-11生产负荷80%100%100%1流动资产8266.7110333.3910333.391.1应收帐款4582775.903469.873469.871.2存货5118.286397.856397.851.2.1原材料4582050.042562.552562.551.2.2燃料动力301243.7754.7254.721.2.3在产品572248.57310.71310.711.2.4产成品4582775.903469.873469.871.3现金3012372.53465.67465.672流动负债1410.471763.081763.082.1应付帐款30121410.471763.081763.083流动资金6856.248570.308570.304流动资金本年增加额6856.241714.060.00根据同类企业目前流动资金占用情况，并结合河北某某管材有限公司实际情况，经测算该项目达到年产2.1万吨PE管材管件生产能力时所需流动资金8570.30万元。较可行性研究报告增加了2691.58万元。 二、资金来源评估 项目总投资中自筹资金7879.93万元，由该股份有限公司未分配利润解决，截止2001年末，该公司未分配利润余额11560.万元,评估认为自筹资金能够落实。申请银行固定资产贷款11000万元，年利率5.58%；项目建成后申请银行流动资金贷款6000万元，年利率5.49%。第五章 财务评估 一、成本与费用估算 （一）、总成本费用 该项目投产后生产期成本费用包括：制造费用、管理费用、财务费用、销售费用，经测算年均总成本费用为29199.02万元。（二）、产品制造成本1、直接材料经测算，项目达产后生产期年均发生直接材料21157.01万元，其中原材料及辅料20720.77万元，燃料及动力费656.62万元，具体如下：序号项目单位国内采购（人民币）单价（不含税）数量金额（万元人民币）直接材料费/21157.01一原材料/20720.771 PE80/100管件线吨0.941854017429.452 PE80/100管材线吨0.9431502961.32辅助材料吨0.1091000109.62二燃料动力/656.621 电万度0.471356.00637.322 水万吨2.188.8619.30（1）原材料PE80/100按当前询价9401元/吨（不含税）计算，其中管材用量考虑3%的损耗，管件用量考虑5%的损耗；（2）辅助材料包括母料、电阻丝等综合单价1096.15万元计算。（3）水、电按当地实际价格（不含税）分别按2.18元/吨和0.47元/kWh计算；2、工资及福利费 该项目定员182人，人均工资及福利费1.2万元，经测算生产期年发生费用218.4万元。3、制造费用（1）折旧费该项目固定资产原值15911.41万元，残值率5%，按平均年限分类法计提折旧，年折旧额为1464.43万元。（2）修理费按固定资产原值的5%计提，年修理费为795.57万元。（3）其他制造费用年发生额为200万元，考虑低值易耗品及工器具损耗。（二）、管理费用1、摊销费该项目形成递延资产398.22万元，按5年摊销，摊销费为79.64万元。2、其他管理费用年发生额为1200万元，包括本项目占用土地的费用（取值参考河北某某管材有限公司去年管理费用800万元）。（三）、财务费用包括固定资产贷款利息及流动资金贷款利息，年均财务费用442.70万元。（四）、销售费用按销售收入的12%估算，年均费用4104.24万元。 二、销售收入与销售税金及附加 1、产品销售收入该项目达到生产能力后，可形成1.8万吨年PE管材、2000吨年PE热熔注塑管件及1000吨年PE电熔管件的产量。根据产品目前市场价格，评估测算时取产品销售价格为PE管材销价为1.3万元吨；PE热熔注塑管件2.5万元吨；PE电熔管件6.5万元吨，（均为不含税价）经评估测算，该项目生产期内年均实现销售收入34202万元。2、销售税金及附加增值税按国家有关规定计取，销项税率为17%，进项税率为17%，达产年购买原材料21157万元（不含税），进项税额=21157*17%=3595.92万元，销售收入34900万元（不含税），销项税额=34900*17%=5933万元，所以增值税=5933-3595.92=2337.08万元。城市维护建设税按增值税额的7%计取，为2337.08*7%=163.6万元。教育费附加按增值税额的3%计取，为2337.08*3%=70.11万元。因此正常生产年份的销售税金及附加为163.6+70.11=233.71万元。 三、利润与利润分配该项目按所得税率33%征收，盈余公积金及公益金分别按税后利润的10%和5%提取，经测算投产后，年均实现利润总额4773.95万元，年均税后利润为3198.54万元。 四、盈利能力分析 1、销售利润率=项目生产期平均利润/项目生产期平均销售收入 =4773.95/34202 =13.96%2、投资利润率=项目生产期年均利润总额/项目总投资 =4773.95/24879.93 =19.19%3、财务内部收益率=20.22%4、清偿能力分析该项目申请银行固定资产贷款11000万元，由项目投产后产生的效益偿还，还款来源为折旧的80%和全部的摊销及未分配利润，贷款偿还期为4年1个月。 五、不确定性分析 1、盈亏平衡点分析生产能力利用率年平均固定成本(年平均销售收入年平均可变成本年平均销售税金及附加) 8155.52/(34202-21043.5-229.03) 63.08%项目以生产能