企业年金基金投资组合收益的计算ppt课件.ppt

年金组合收益的计算 年金组合收益的概念 1 投资净收益 2 单位净值增长率 3 投资收益率 实际投资收益率 4 年化收益率 年均收益率 5 资产增值率 投资净收益计算方法一 投资净收益 投资收入 投资支出 收入净额 费用其中 收入包括利息收入 投资收益 公允价值变动收益 其他收入费用包括管理人报酬 受托 投管 托管 交易费用 利息支出 投资净收益计算方法二 投资净收益 期末资产净值 本期资金流出额 本期资金流入额 期初资产净值其中 期初资产净值即上期末资产净值本期资金流入额包括进入投资的缴费 账户转入 投资转换转入等本期资产流出额包括待遇支付 账户转出 投资转换转出等计算数据来源 年金报告 报表或受托系统数据 采用受托系统数据适用于组合层面的投资净收益计算 单位净值增长率 单位净值增长率 期末单位净值 期初单位净值 期初单位净值其中 期初单位净值为上期末单位净值 投资收益率 实际投资收益率 投资收益率 实际投资收益率 的计算过程中 需考虑资金在计算期内实际运营天数 实践中采用按逐笔资金在计算期内实际经过时间折算成计算期内日均资金额 Aaverage 来计算 Aaverage A0T ZiTi T0A0为企业年金基金本考核年度首个定价日基金资产净值 A1为企业年金基金本考核年度末个定价日基金资产净值 Aaverage为企业年金资产平均年占用值 T0为当年考核年度天数 365 366 T为当期天数 即企业年金基金本年度首个定价日至末个定价日之间的天数 T 1 T0 Zi为本考核年度企业年金基金第i次划入 出 资金额 其中划入资金时Zi符号为正 划出资金时Zi符号为负 其中i 1 n 其中 此处Zi不包含首期划入的资金A0 Ti为本考核年度企业年金基金第i次划入 出 日到本考核年度末个定价日的实际天数 其中i 1 n 投资收益率 实际投资收益率 Aaverage A0T ZiTi T0 100 000 000 365 20 000 000 305 1 000 000 184 500 000 123 365 116 039 726 11604万 投资收益率 投资净收益 Aaverage 100 提示 计算经过天数可在EXCEL工作表中用后一个日期减前一个日期 年化收益率 年均收益率 当实际投资收益率计算期小于或等于一年时 将计算期间的投资收益率 实际投资收益率 折算成一年的收益率 称为年化收益率 当实际投资收益率计算期大于一年时 将计算期间的投资收益率 实际投资收益率 折算成一年的收益率 称为年均收益率 两种情况下的计算方法相同 年化收益率 投资收益率 计算期间天数T 365天 年化收益率 年均收益率 算例 投资净收益 12500万 50万 100万 2000万 10000万 650万 投资收益率 650万 11604万 100 5 61 假设计算期为184天 年化收益率 5 61 184 365 11 13 假设计算期为720天 年均收益率 5 61 720 365 2 84 资产增值率 资产增值率 投资净收益 期初资产净值 流入资产 流出资产 100 例 资产增值率 650万 10000万 2000万 150万 100 5 49 用于简单核算计算期内 资产本金增值程度 资产增值率指标计算过程中未考虑每笔流入或流出资产实际经过时间的影响 当计算期内无资金流入流出时 资产增值率等于投资收益率 实例介绍 某企业参加工行智信计划 非权益组合 资金情况表1 净值与收益表2 客户往往习惯关注这个指标 实例介绍 续 该企业参加智信计划894天 累计投资收益率8 7288 年均3 5638 这 才是客户年金基金财产实际收益率 地址 Add 上海市浦东新区民生路1399号太平人寿大厦11楼 200135 电话 T